회사 소개
CVGI는 글로벌 상업용 차량 시장, 전기 차량 시장 및 산업 자동화 시장을 대상으로 하는 시스템, 조립품 및 구성품의 공급업체로, 미국, 멕시코, 중국, 영국, 체코 공화국, 우크라이나, 모로코, 태국, 인도 및 호주에 제조 시설을 보유하고 있습니다. 제품은 주로 북미, 유럽 및 아시아태평양 지역에서 판매되며, 주로 맞춤형 제품을 생산하여 주로 북미 상업용 차량 시장, 건설 차량 OEM 및 주요 전자 상거래 소매업체에서 사용된다고 합니다. CVGI는 상업 차량 시트, 플라스틱 조립 및 구성품, 전기 시스템, 후속시장 및 액세서리, 산업 자동화 분야에서 제품을 생산하며, 구체적으로 제품 디자인, 공학 및 제조 문제에 실질적인 해결책을 제공하면서 고객, 산업 및 지역사회에 긍정적인 변화를 가져옵니다. CVGI의 주요 제품에는 차량 시트, 플라스틱 조립품 및 구성품, 와이어 하네스 어셈블리, 그리고 산업 자동화 시스템 등이 포함됩니다[0].
주요 고객
CVGI의 고객은 주로 상업용 차량 제조업체, 산업 자동화 업체, 전기차 제조업체, 건설 및 농업 장비 제조업체, 전자 상거래 및 물류 회사, 군수 산업 등으로 구성됩니다. 상업용 차량 제조업체는 주로 CVGI의 시트, 전기 시스템, 플라스틱 조립품 등을 구매하여 새로운 상업용 차량이나 건설 장비에 사용합니다. 이들은 고품질의 맞춤형 솔루션을 필요로 하며, CVGI의 제품은 이러한 요구에 부합합니다. 산업 자동화 업체는 물류 및 창고 자동화 시스템에 사용되는 전기 및 전자 기계 어셈블리, 제어 패널 등을 구매합니다. 전자 상거래와 물류 회사는 창고 및 물류 센터의 효율성을 높이기 위해 CVGI의 자동화 솔루션을 필요로 하며, 이를 통해 빠른 물류 처리와 비용 절감을 기대합니다. 군수 산업은 군용 차량과 통신 장비 등에서 CVGI의 제품을 사용하여 높은 신뢰성과 내구성을 요구합니다. 건설 및 농업 장비 제조업체는 중대형 건설 장비와 농업 기계 등에 사용되는 맞춤형 제품을 구매함으로써, 대규모 인프라 프로젝트나 다양한 산업 활동에서의 효율적인 작업을 지원합니다[0][1][2].
회사의 비용구조
| 주요 비용 항목 | 설명 | 주요 공급 업체 |
|---|---|---|
| 원자재 비용 | CVGI의 원자재 비용은 주로 상업용 차량 시트, 플라스틱 조립품, 전기 시스템 등에 사용되는 재료의 비용으로 구성됩니다. 증가한 원자재 비용은 매출 증가와 관련이 있습니다. | 구체적인 공급업체 정보는 제공되지 않았습니다. |
| 구입 부품 비용 | 기타 외부에서 구매되는 부품들로, 이는 원자재 비용과 함께 여러 제품 구성품에 사용됩니다. | 구체적인 공급업체 정보는 제공되지 않았습니다. |
| 인건비 및 복리후생 | 인건비는 생산 노동자의 임금과 혜택을 포함하며, CVGI의 비용 증가 요인 중 하나입니다. | 해당 범주의 공급업체는 별도로 나와있지 않으며, 주로 내부 인력과 관련이 있습니다. |
| 간접비 | 제조 간접비는 공장 운영을 위한 여러 간접비용을 포함하며, 이 비용 항목 역시 매출 증가에 따라 증가했습니다. | 해당 범주의 공급업체는 다양하며, 명확히 명시되어 있지 않습니다. |
| 임대 비용 | 사무실, 창고 및 제조 공간 등의 임대 비용이 포함되며, 운영비의 일부를 차지합니다. | 물리적 위치에 따라 다양하며, 특정 회사에 의존하지 않습니다. |
| 판매 및 관리비 | 판매 촉진, 마케팅, 일반 관리 업무와 관련된 비용으로, 시스템 구현 비용 및 직원 보상 등이 포함됩니다. | 구체적인 공급업체 정보는 제공되지 않았습니다. |
CVGI의 원가 구조는 원자재 및 구입 부품 비용이 큰 비중을 차지하며, 이는 매출 증가와 함께 상승하는 경향을 보이고 있습니다. 이 외에도 인건비, 간접비 및 임대비용, 판매 및 관리비 등이 CVGI의 중요한 비용 항목으로 작용하고 있습니다[0][1][2].
제품군
CVGI의 주요 제품과 매출 기여도에 대해 자세히 분석해보면 다음과 같습니다.
주요 제품과 매출 기여도
| 제품군 | 2023년 매출 (천 달러) | 2022년 매출 (천 달러) | 2021년 매출 (천 달러) |
|---|---|---|---|
| 시트 (Seats) | 345,705 | 362,215 | 322,957 |
| 전기 시스템 (Electrical wire harnesses, panels and assemblies) | 271,634 | 205,181 | 207,333 |
| 플라스틱 및 트림 구성품 (Plastic & Trim components) | 194,420 | 185,462 | 156,760 |
| 산업 자동화 (Industrial Automation) | 12,642 | 73,340 | 162,583 |
| 캐빈 구조물 (Cab structures) | 120,310 | 110,624 | 77,510 |
| 거울, 와이퍼 및 기타 액세서리 (Mirrors, wipers and controls) | 49,968 | 44,731 | 44,435 |
| 합계 | 994,679 | 981,553 | 미확인 |
- 시트 (Seats): 상업용 차량, 중형 및 대형 트럭, 농업 장비 및 건설 장비 등에 사용됩니다. 이 제품군은 CVGI의 전체 매출에서 큰 비중을 차지하며, 2023년에는 약 34.8%의 기여도를 기록했습니다.
- 전기 시스템 (Electrical wire harnesses, panels and assemblies): 고압 및 저압 응용 프로그램에 사용되는 케이블 및 하네스 어셈블리, 제어박스, 대시보드 어셈블리 등을 포함합니다. 2023년에는 약 27.3%의 매출을 차지했습니다.
- 플라스틱 및 트림 구성품 (Plastic & Trim components): 주로 북미 상업용 차량 시장과 전동 스포츠 시장을 대상으로 합니다. 2023년에는 19.5%의 매출을 기록했습니다.
- 산업 자동화 (Industrial Automation): 창고 자동화 하위 시스템, 전자 기계 어셈블리, 케이블 어셈블리, 전력 및 통신 솔루션을 포함합니다. 기업 고객은 전자 상거래, 군수 산업 등을 포함하며, 2023년 매출은 약 1.3%를 차지했습니다.
- 캐빈 구조물 (Cab structures): 북미 상업용 트럭 시장을 주요 대상으로 하는 제품군입니다. 2023년 매출은 약 12.1%를 기록했습니다.
- 거울, 와이퍼 및 기타 액세서리 (Mirrors, wipers and controls): 상업용 차량의 액세서리로서, 원래 장비(OE)와 수리 제품으로 판매됩니다. 2023년 매출은 약 5%를 차지했습니다 .
주요 경쟁사
다음 표는 CVGI와 유사한 제품을 생산하는 경쟁사 리스트입니다.
| 경쟁사 | 제품군 |
|---|---|
| Lear Corporation | 시트 시스템, 전기 및 전자 시스템 |
| Delphi Technologies | 전기 시스템, 전자 기계 어셈블리 |
| Magna International Inc. | 자동차 시트, 케이블 및 하네스 어셈블리, 거울 시스템 |
| Adient plc | 상업용 차량 및 승용차 시트 시스템 |
| Visteon Corporation | 전기 및 전자 시스템, 제어 박스 |
| Bosch Mobility Solutions | 전기 및 전자 시스템, 산업 자동화 솔루션 |
Lear Corporation, Magna International, Delphi Technologies, Adient 및 Bosch Mobility Solutions 등이 CVGI와 유사한 제품을 제조하고 있으며, 주요 경쟁사로 평가될 수 있습니다. 이들은 전기 시스템, 시트 시스템, 산업 자동화 시스템 등 다양한 분야에서 CVGI와 경쟁하고 있습니다.
주요 리스크
CVGI의 비즈니스에 대한 잠재적 위험 중 몇 가지는 다음과 같습니다. (1) 다양한 국가에서 제조 활동이 변경될 경우 세금 관련 위험 및 효과적인 세율 변화로 인한 영향, (2) 통화 환율 변동에 의한 영향, (3) 지식재산권 보호에 대한 제한된 보호로 인한 제한된 운영 위험, (4) 제품 소송, 회수 및 보증 요구 위험, (5) 공급망 중단으로 인한 생산·납품 중지 및 비용 증가 위험, (6) 새로운 제품 개발에 대한 경쟁사 위험, (7) 소재 공급에 대한 어려움 및 비용 증가 위험 등 다양한 위험이 있습니다[0][1][2].
재무
CVGI의 2023년 재무 실적을 분석하면 다음과 같습니다. 매출은 전년 대비 크게 변동하지 않았으나 총 이익률은 7.7%에서 15.5%로 증가했으며 이는 2022년에 비반복적인 1,040만 달러의 재고 비용 충당금이 포함되지 않은 덕분입니다. 영업이익도 원가 절감 노력과 가격 인상을 통해 증가했습니다. 판관비는 120만 달러 감소했지만, 시스템 구현 및 직원 보상 비용은 증가했습니다. 2023년 말 기준으로, CVGI는 3천780만 달러의 현금과 1억6천10만 달러의 신용 한도를 보유하고 있어 유동성이 양호한 상태입니다. 주요 현금 흐름은 영업활동에서 비롯되었으며, 자본 지출과 부채 상환에 자금을 할당하고 있습니다. 또한, 해외 자회사에 보유 중인 현금은 3천780만 달러로, 향후 수익 재투자를 위한 유보금으로 유지되고 있습니다[0][1][2][3].
대차대조표
CVGI의 재무상태표
| 2023 (단위: 천 달러) | 2022 (단위: 천 달러) |
|---|---|
| 자산 | |
| 현금 | 37,848 |
| 매출채권 (공제액 제외) | 133,949 |
| 재고 | 128,082 |
| 기타 유동 자산 | 27,863 |
| 유동 자산 합계 | 327,742 |
| 유형자산 (감가상각 공제) | 73,468 |
| 운영 리스 자산 (순액) | 31,165 |
| 무형자산 (상각 공제) | 11,222 |
| 이연 법인세 자산 | 33,568 |
| 기타 자산 | 6,049 |
| 자산 총계 | 483,214 |
| 부채 및 자본 | |
| 매입 채무 | 77,314 |
| 유동 리스 부채 | 7,502 |
| 미지급 비용 및 기타 유동 부채 | 45,060 |
| 장기 부채 현재 부분 | 15,313 |
| 유동 부채 합계 | 145,189 |
| 장기 부채 | 126,201 |
| 장기 운영 리스 부채 | 24,417 |
| 연금 및 기타 퇴직후 부채 | 9,196 |
| 기타 장기 부채 | 5,279 |
| 부채 총계 | 310,282 |
| 자본 | |
| 보통주 | 333 |
| 자사주 (매입원가) | (16,150) |
| 추가납입자본 | 265,217 |
| 이익잉여금 | (46,184) |
| 기타포괄손익 발생누적액 | (30,284) |
| 자본 합계 | 172,932 |
| 부채 및 자본 총계 | 483,214 |
CVGI의 재무 상태 분석
CVGI는 2023년 말 기준으로 총 자산 4억8천3백2십만 달러를 보유하고 있으며, 이는 2022년 대비 약간의 증가를 보였습니다. 주요 자산 구성은 현금($37.8M), 매출채권($133.9M), 재고($128.1M) 등이 있으며, 유형자산 및 운영 리스 자산도 상당한 비중을 차지하고 있습니다. 유동 자산이 전체 자산의 약 68%를 차지하여 높은 유동성을 보여주고 있으며, 이는 CVGI가 단기 부채를 충분히 대응할 수 있는 능력을 가지고 있음을 나타냅니다. 부채 측면에서는 매입 채무와 장기 부채가 주요 항목으로, 매입 채무는 전년 대비 감소하여 2023년에는 $77.3M로 기록되었으며 이는 기업의 자금 회전이 더 원활해졌음을 보여줍니다. 이러한 수치는 CVGI의 사업 특성상 적절한 배분으로 보이며, 특히 상업용 차량 부품 공급업체로서 광범위한 제조 활동과 관련된 재고 및 유형자산 운용이 효율적으로 이루어지고 있음을 나타냅니다. 자본 측면에서는 자사주 매입과 이익잉여금의 개선으로 전체 자본이 증가하여 $172.9M에 달했으며, 이는 회사의 재무 안정성을 강화하는 긍정적인 요소로 해석할 수 있습니다[0].
손익계산서
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
현금흐름표
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
주요 부채 및 전환사채들
CVGI의 부채 항목은 다음과 같습니다.
| 부채 종류 | 2023년 잔액 (달러) | 2022년 잔액 (달러) | 이자율 및 조건 |
|---|---|---|---|
| 기간 대출 시설 | 141,563,000 | 152,500,000 | 연이율은 회사 선택에 따라 기본 금리 또는 Term SOFR에 신용 스프레드 조정 포함, 추가로 최근 준수 인증서에서 확인된 통합 총 레버리지 비율에 따라 변동 (약 0.75%~2.75%) [0] |
| 미상환 할인 및 발행 비용 | (49,000) | (63,000) | - |
| 장기 부채 (현재 부분 제외) | 126,201,000 | 141,499,000 | - |
CVGI는 또한 1.5억 달러의 기간 대출 시설과 1.25억 달러의 회전 신용 시설을 포함하는 신용 계약을 보유하고 있으며, 회전 신용 시설에는 1,000만 달러의 스윙 라인 서브리밋과 1,000만 달러의 신용장 서브리밋이 포함되어 있습니다. 2023년 12월 31일 기준으로 회전 신용 시설에 대한 차입은 없으며 약 148.8백만 달러의 가용성이 남아 있습니다[1][0][3].
주가 영향 미치는 요인들
CVGI의 주가 변동에는 여러 가지 요인이 작용할 수 있습니다. 첫째, 환율 변동은 회사의 수익성에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 달러화 강세는 수출 가격 경쟁력을 떨어뜨려 매출 감소로 이어질 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 글로벌 경제 상황도 중요한 요인입니다. 예를 들어, 미국 경제가 불황에 접어들면 상업용 차량 수요가 감소할 수 있고, 이는 CVGI의 매출 감소와 주가 하락으로 이어질 가능성이 있습니다. 셋째, 미중 무역 전쟁과 같은 국가 간 갈등도 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 중국산 부품에 높은 관세가 부과되면 생산 비용이 증가해 수익성이 악화될 수 있으며, 이는 주가 하락의 요인이 될 수 있습니다. 넷째, 새로운 경쟁자의 등장도 위협이 될 수 있습니다. 예를 들어, 전기차 시장에서 새로운 경쟁자가 혁신적인 기술과 저렴한 가격으로 시장을 점유하면 CVGI의 시장 점유율이 감소할 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 다섯째, 시장 트렌드 변화는 긍정적인 영향을 미칠 수도 있습니다. 예를 들어, 전기차와 자율주행차 시장이 급성장한다면, CVGI의 관련 제품 매출이 증가해 주가 상승으로 이어질 수 있습니다[0][1][2][3][4].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
CVGI의 미래는 다양한 요인에 의해 좌우될 수 있다. 긍정적인 면에서 보면, 상업용 차량 및 산업 자동화 시장의 지속적인 성장과 전기차 및 자율주행차 기술의 발전이 CVGI의 매출을 견인할 수 있다. 특히, 상업용 차량에 대한 수요가 증가하면 CVGI의 시트, 전기 시스템, 와이어 하네스 등의 판매가 늘어날 가능성이 크다. 또한, 글로벌 시장에서의 확대와 함께 새로운 지역으로의 진출이 기업 성장에 기여할 수 있다. 반면, 부정적인 요인도 존재한다. 예를 들어, 세계 경제가 불황에 접어들거나 무역 갈등이 심해지면 CVGI의 사업이 위축될 수 있다. 또한, 새로운 경쟁자의 등장이나 기술 혁신의 속도에 뒤처질 경우 시장 점유율이 감소할 위험이 있다. 환율 변동도 중요한 요인으로 작용할 수 있으며, 특히 달러 강세는 수출 경쟁력을 약화시키고 수익을 감소시킬 수 있다. 더불어, 원자재 가격 상승이나 공급망 문제가 발생하면 생산 비용이 증가해 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 이러한 다양한 요인들이 복합적으로 작용하여 CVGI의 미래를 결정할 것이다.