회사 소개
FRHC는 회계, 재무, 법률 그리고 기술 분야에서 다양한 서비스를 제공하는 기업으로, 주로 중소기업 및 외국계 기업을 대상으로 하는 전문 서비스 업체입니다. 이 회사는 주로 소상공인, IT 및 제조업 등 다양한 산업 분야의 고객을 대상으로 하며, 세금 신고, 회계, 재무 컨설팅 및 법률 서비스를 제공하여 수익을 올립니다. 또한, 이 회사는 IT 보안 등 다양한 기술 분야에서의 전문지식을 바탕으로 고객들에게 차별화된 서비스를 제공하고 있습니다. (Source: Financial_Statements_FRHC.docx) .
주요 고객
FRHC의 주요 고객은 중소기업, 외국계 기업 및 개인 투자자로 나뉩니다. 중소기업은 주로 회계, 세금 신고, 재무 컨설팅 등 복잡한 법률 및 재무 서비스를 필요로 하며, 이러한 서비스 제공을 통해 더욱 효율적인 운영과 비용 절감을 추구합니다. 외국계 기업은 현지화된 법률 및 회계 서비스를 통해 현지 규정을 준수하고 원활한 비즈니스 운영을 도모합니다. 개인 투자자는 증권 거래, 마진 대출 및 투자 리서치 등의 서비스를 통해 자산을 투자하고 관리하며, 이들은 주로 미국 주식 시장과 연관된 거래를 선호합니다. FRHC는 또한 생명 및 건강 보험, 책임 보험 등 다양한 보험 상품을 통해 개별 고객의 리스크를 관리하고 자산을 보호하는데 도움을 줍니다.
회사의 비용구조
FRHC의 주요 비용 항목 및 설명은 다음과 같습니다:
| 비용 항목 | 설명 | 자원 제공업체 |
|---|---|---|
| 이자 비용 | 증권 재매입 계약을 통한 단기 금융 조달 확대 및 고객 예치금 증가로 인한 이자 비용 증가 | Freedom Bank KZ |
| 급여 및 보너스 | 직원 급여 및 보너스 증가로 인한 비용 상승 | - |
| 보험 청구 비용 | 연금 연금 해지에 따른 상환액, 청구 증가 및 재보험 비용 증가로 인한 비용 상승 | - |
| 수수료 및 커미션 비용 | 은행 서비스 수수료 및 대행 수수료 증가로 인한 비용 상승, 브로커리지 수수료 감소 | 여러 은행 및 금융기관 |
| 일반 관리비 | 사업 확장 및 운영 증가로 인한 일반 관리비 상승 | - |
| 전문 서비스 비용 | 법률, 회계, 기술 등 다양한 분야의 외부 전문가 서비스 비용 증가 | 다양한 외부 법무법인 및 회계 감사법인 |
| 광고 비용 | 마케팅 및 광고 활동 확대에 따른 비용 증가 | 다양한 광고 대행사 |
FRHC는 주요 비용 요소로서 금융 계약 및 고객 예치금을 통해 이자 비용이 크게 증가했으며, 보험 청구 비용과 전문 서비스 비용 역시 크게 늘었음을 알 수 있습니다. 이와 같은 비용 증가는 주로 사업 확장과 관련이 있으며, 고객 기반 확대 및 금융 활동의 증가로 인해 발생한 것입니다.
제품군
FRHC의 주요 제품과 서비스에는 중개 서비스, 은행 서비스, 인수 및 시장조성 서비스, 기타 수수료 및 커미션 수익이 포함됩니다. 각 제품의 매출 기여도는 다음과 같습니다.
주요 제품 및 서비스 설명
| 제품 | 설명 | 매출 기여도 (%) |
|---|---|---|
| 중개 서비스 (Brokerage Services) | 고객이 주식 및 기타 금융 상품을 거래하도록 돕는 서비스로, 주로 수수료를 통해 수익 발생. | 88% (2023년 기준) |
| 은행 서비스 (Bank Services) | 은행 계좌 개설, 대출 서비스 등을 포함. | 5% (2023년 기준) |
| 인수 및 시장조성 서비스 (Underwriting and Market-Making Services) | 기업의 주식 및 채권 인수, 시장에서 유동성 제공을 위한 시장조성 활동. | 4% (2023년 기준) |
| 기타 수수료 및 커미션 수익 (Other Fee and Commission Income) | 상기 항목 외의 다양한 금융 서비스에서 발생하는 수수료 수익. | 3% (2023년 기준) |
중개 서비스는 회사의 주요 매출원으로, 2023 회계연도에 88%의 비중을 차지했고 2022년과 2021년에도 각각 95%를 기록했습니다. 이 서비스는 거래량과 고객 활동에 큰 영향을 받으며, 최근 몇 년간의 시장 변동성 및 경제적 불확실성으로 인해 수익이 다소 감소하는 경향을 보였습니다.
주요 경쟁 업체
FRHC의 주요 경쟁 업체들은 미국 시장에 상장된 유사한 서비스를 제공하는 금융 및 중개 회사들입니다. 주요 경쟁 업체는 다음과 같습니다.
| 회사명 | 주요 제품 및 서비스 |
|---|---|
| Charles Schwab | 종합 금융 서비스, 중개 서비스, 은퇴 계획 |
| E*TRADE | 온라인 중개 서비스, 투자 관리, 주식 및 옵션 거래 |
| Robinhood | 무수수료 주식 거래, 옵션 및 암호화폐 거래 |
| TD Ameritrade | 온라인 중개 서비스, 투자 리서치, 금융 계획 |
이들 회사는 모두 FRHC와 유사한 금융 및 중개 서비스를 제공하며, 각기 다른 금융 상품 및 고객 서비스 전략을 통해 시장에서 경쟁하고 있습니다.
주요 리스크
FRHC의 비즈니스에 대한 가능한 리스크 중 하나는 기업 및 금융 기관 상대방이 은행 및 다른 금융 기관에 대한 신용 공격을 줄이려고 할 수 있음에 따른 자금 공급의 중단 가능성입니다. 이로 인해 대체 자금 조달처를 찾아야 할 수 있으며, 그로 인해 이전에 식별되지 않았던 자산 처분을 고려하여 자금 조달 부담을 줄여야 할 수도 있습니다. 또한, 신용 스프레드 확대 및 신용 흐름의 상당한 감소는 과거에 우리의 담보 및 무담보 대출 능력에 부정적인 영향을 미쳤으며 앞으로도 그럴 수 있습니다. 이용 가능한 자금이 제한되거나 영업 자금을 더 높은 비용으로 조달해야 하는 상황이라면, 우리는 비즈니스 활동을 줄이고 자금 비용을 증가시켜야 할 수 있으며, 이는 투자, 대출 및 시장 조성이 포함된 우리의 사업의 수익성을 감소시킬 수 있습니다. 또한, 추가 자본을 조달해야 할 필요가 있을 수 있으며, 추가 자금이 유력한 조건하에서 제공될 것인지에 대해 확신할 수 없습니다. 또한, 신용 등급 하락이나 신용 스프레드 상승은 우리의 비즈니스, 유동성 및 자금 조달 비용에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 러시아-우크라이나 갈등으로 인해 이 지역의 거시적인 경제적 환경에 부정적인 영향을 줄 수 있으며, 금융 시장의 악화를 유발할 수 있습니다. 러시아-관련 제재의 확대는 FRHC의 사업에 부정적인 영향을 줄 수 있으며, 주요 러시아 고객들에게 중개 서비스를 계속 제공하는 우리의 능력을 제한할 수 있습니다 .
뉴스
재무
손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 689.8 | 795.7 | 1635.1 |
| 매출원가 | 186.6 | 224.8 | 474.9 |
| 매출총이익 | 503.1 | 570.9 | 1160.1 |
| 영업비용 | 58.5 | 129.4 | 237.4 |
| 영업이익 | 444.7 | 441.4 | 922.7 |
| 영업외수익 | 81.0 | 205.5 | 487.4 |
| 세전 순이익 | 363.7 | 235.9 | 435.4 |
| 법인세 비용 | 38.6 | 42.8 | 60.4 |
| 당기순이익 | 227.5 | 205.1 | 375.5 |
대차대조표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 1545.2 | 3233.0 | 4450.3 |
| 매출채권, 순액 | 145.1 | 388.5 | 1677.7 |
| 재고자산 | N/A | N/A | N/A |
| 유동자산 총계 | 3188.3 | 4958.6 | 8074.0 |
| 유형자산, 순액 | 25.3 | 84.4 | 119.3 |
| 비유동자산 총계 | 42.1 | 125.9 | 228.0 |
| 자산 총계 | 3230.3 | 5084.6 | 8301.9 |
| 매입채무 | 50.6 | 130.9 | 886.7 |
| 단기차입금 | 840.2 | 1517.4 | 2756.6 |
| 유동부채 총계 | 2505.0 | 3638.0 | 6033.7 |
| 장기차입금 | 45.4 | 90.3 | 312.5 |
| 비유동부채 총계 | 178.7 | 675.8 | 1101.3 |
| 부채 총계 | 2683.7 | 4313.8 | 7135.0 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 174.8 | 164.2 | 183.8 |
| 이익잉여금 | 441.9 | 647.1 | 998.7 |
| 자본 총계 | 546.6 | 770.7 | 1167.0 |
| 부채 및 자본 총계 | 3230.3 | 5084.6 | 8301.9 |
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 325.1 | 193.2 | 375.0 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 3.4 | 5.1 | 14.6 |
| 비현금 운전자본 변동 | -714.9 | -1063.3 | -1496.7 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | -406.4 | -951.7 | -1064.4 |
| 유형자산 취득 | -5.6 | -38.5 | -43.8 |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -146.3 | -1463.2 | -638.2 |
| 배당금 지급 | N/A | N/A | N/A |
| 차입금 변동 | 411.6 | 438.6 | 269.0 |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | 618.5 | 2133.4 | 1674.6 |
| 현금 순변동 | 65.8 | -281.5 | -28.0 |
주가 영향 미치는 요인들
FRHC(Freedom Holding Corp.)의 주가 변동 요인은 다양합니다. 첫째, 외환 시장 변동성이 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 러시아 루블과 미국 달러 간 환율이 급격하게 변동하면 FRHC의 매출에 직간접적으로 영향을 줄 수 있으며, 이는 주가에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 거시경제적 변수도 중요한 요인입니다. 글로벌 경제 불황이 발생하면 FRHC가 제공하는 재무 및 컨설팅 서비스에 대한 수요가 감소할 수 있으며, 이는 주가 하락을 초래할 수 있습니다. 셋째, 국가 간 갈등 예를 들어, 미중 무역 전쟁 악화는 FRHC가 운영하는 여러 국가의 경제 환경을 악화시켜 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 네 번째로, 새로운 경쟁자의 등장도 주가에 영향을 미칠 수 있습니다. 만약 강력한 경쟁자가 시장에 진입하여 FRHC의 시장 점유율을 잠식하면, 이는 주가 하락의 요인이 될 수 있습니다. 다섯째, 시장 트렌드의 변화도 중요한데, 예를 들어 디지털 금융 서비스의 급격한 성장 및 전통 금융 서비스의 감소는 관련 서비스에 대한 FRHC의 전략적 대응 여부에 따라 주가에 긍정적 또는 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 시나리오 각각은 FRHC의 종합적인 비즈니스 운영 및 재무적 성과에 중요한 영향을 미칠 수 있으며 투자자들의 신뢰와 기대에 따라 주가의 변동성을 크게 초래할 수 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
FRHC(Freedom Holding Corp.)의 미래 전망은 여러 가지 요인에 따라 달라질 수 있습니다. 성장 요인으로는 첫째, 인수 합병 전략이 계속 중요한 역할을 할 것입니다. 회사는 지속적으로 전략적인 기업 인수 및 사업 확장을 통해 시장 점유율을 확대하고 있으며, 이는 지속적인 매출 성장에 기여할 수 있습니다. 둘째, 디지털 핀테크 생태계 구축을 통한 사업 확장도 중요한 요소입니다. 카자흐스탄에서 도입한 디지털 모기지와 같은 혁신적인 금융 기술을 다른 시장으로 확대해 나가면서, 더 많은 고객을 유치하고 서비스를 확장할 수 있을 것입니다. 그러나 회사의 성장이 항상 보장되는 것은 아닙니다. 첫째, 정부 규제와 같은 외부 요인이 시장 확장에 걸림돌이 될 수 있습니다. 인수 합병이 규제 승인을 받지 못하거나, 새로운 규제가 발생하면 사업 확장이 어려워질 수 있습니다. 둘째, 거시경제적 변수에 따라 성장이 저해될 수 있습니다. 글로벌 금융 시장의 불확실성이나 경제적 불황은 금융 서비스 수요를 감소시켜 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 셋째, 내부적으로는 지속적인 관리와 자원의 효율적 배분이 필요한데, 적절하게 관리되지 않으면 운영 효율성에 문제가 발생할 수 있습니다. 예를 들어, 빠른 성장으로 인한 자본과 관리 자원의 할당 문제가 발생할 수 있으며, 이러한 문제는 기업의 장기적인 성장 전망에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 최종적으로 관련 분야에서의 치열한 경쟁도 또 다른 변수입니다. 새로운 경쟁자가 등장하거나 기존 경쟁자가 더욱 강력해지면, FRHC의 시장 점유율이 감소할 수 있습니다. 이러한 여러 요인이 복합적으로 작용하여 FRHC의 미래 성장이 결정될 것입니다.