회사 소개
ARES는 1997년에 설립된 글로벌 대체투자 관리 회사로, 현재 관리하는 자산(AUM)은 약 4,188억 달러에 달하며, 2,850명이 넘는 직원을 두고 15개국 이상에 걸쳐 운영되고 있다. ARES는 신용, 사모펀드, 실물자산, 이차 매매 등 다양한 투자 전략을 제공하며, 이들 각각의 그룹은 서로 보완적인 방식으로 운영된다. 회사는 투자자들에게 안정적인 수익률을 제공하기 위해 철저한 분석과 시장 조사에 기반한 투자를 진행하며, 특히 중간 시장 기업에 대한 직접 대출 전략을 강력하게 운영하고 있다. 또한, 사모펀드 부문에서 기업 인수 또는 성장 자본 투자를 통해 매력적인 수익을 창출하는 데 중점을 두며, 이를 통해 시장 변화에 유연하게 대응하고 있다. 실물자산 부문에서는 부동산 및 인프라 자산을 대상으로 투자하며, 안정적인 현금 흐름을 기대할 수 있는 자산에 집중한다. 이차 매매 부문에서는 기존의 투자 상품이나 자산을 재구성하고, 시장에서 매력적인 기회를 발굴하여 위기 상황에서도 수익을 실현할 수 있는 방안을 모색한다. ARES는 투자 성과 외에도 제품의 다양화, 글로벌 네트워크 확장, 전략적 파트너십 체결 등으로 가치를 창출하고 있으며, 이를 통해 투자자와의 신뢰를 구축하고 장기적으로 안정적인 수익을 목표로 한다 .
주요 고객
ARES의 고객은 주로 기관 투자자, 가족 재단, 국부펀드, 대형 연기금 및 보험사로 구성된다. 이러한 고객들은 대체투자 상품을 통해 다양한 포트폴리오를 구성하고자 하며, 수익률 극대화와 리스크 분산을 목적으로 ARES의 서비스를 이용한다. 기관 투자자는 대규모 자산을 운용하며 안정적이면서도 높은 수익을 추구하는 시장에서의 경험이 풍부한 전문 매니저들이며, 가족 재단은 개인이나 가족의 자산을 보호하면서 장기적인 성장을 목표로 한다. 국부펀드는 국가 예산의 일부를 다양한 대체투자에 투입함으로써 국내외 경제 안정성을 기하는 데 관심이 있다. 대형 연기금과 보험사 또한 투자처의 다변화를 통해 안정적인 수익원 확보와 함께 운영 리스크를 줄이기 위한 필요성을 가지고 있어, ARES의 폭넓은 투자 전략과 전문성을 활용한다. 이러한 기관들은 ARES의 철저한 분석과 안정적인 운영 능력을 높이 평가하며, 포트폴리오 다각화와 글로벌 네트워크를 통해 시장 변동성에 효과적으로 대응할 수 있는 가치를 얻는다.
회사의 비용구조
다음은 ARES의 주요 비용 항목에 대한 분석이다. ARES는 주요 비용으로 인력 비용, 데이터센터 유지비, 소프트웨어 및 기술 인프라 사용 비용, 금융 서비스 관련 비용 등이 있으며, 이 중 인력 비용은 직원들에 대한 급여 및 혜택으로 구성된다. 데이터센터 유지비는 컴퓨터 및 네트워크 인프라를 관리하는 데 필요한 비용이며, 소프트웨어 및 기술 인프라 사용 비용은 클라우드 서비스, 데이터 저장 및 분석 소프트웨어 사용료 등이 포함된다. 금융 서비스 관련 비용은 ARES가 투자 관리 회사로서 고객들에게 다양한 금융 상품과 서비스를 제공하는 데 드는 비용이다. 이러한 원가는 ARES가 제공하는 서비스의 양과 질을 유지하고 향상시키기 위해 필수적이다. 예를 들어, 데이터 인프라와 관련된 비용은 Amazon Web Services(AWS)와 같은 클라우드 서비스 제공업체와 계약하여 발생하며, 소프트웨어 관련 비용은 SAP 같은 기업용 소프트웨어 사용에 따른 것이다.
제품군
ARES는 주요하게 다음과 같은 상품군을 통해 수익을 창출한다. 첫째, 신용 그룹(Credit Group)은 다양한 신용 전략, 중에서도 특히 직접 대출 전략을 채택하여 중간 시장 기업에게 직접 대출을 제공한다. 이를 통해 높은 이자 수익과 수수료 수익을 창출한다. 둘째, 사모펀드 그룹(Private Equity Group)은 기업 인수와 성장 자본 투자를 통해 포트폴리오 내 기업의 가치를 증대시키고, 이를 통해 투자 수익을 실현한다. 특히 성장 가능성이 높은 기업에 집중하여 수익을 극대화한다. 셋째, 부동산 및 인프라 자산을 다루는 실물자산 그룹(Real Assets Group)은 안정적인 부동산 및 인프라 자산에 투자하여 지속적인 현금 흐름을 확보하고 장기적인 가치 상승을 추구한다. 마지막으로, 전략적 기회를 적극 탐색하며 기존 투자 매도를 통해 수익을 창출하는 이차 매매 그룹(Secondary Solutions Group)이 있다. 이러한 상품들은 모두 서로 상호 보완적인 관계로 운영되며, ARES의 다양한 수익원 중 하나로 자리잡고 있다.
| ARES 주요 상품 | 매출 기여도 | 설명 |
|---|---|---|
| 신용 그룹 | 고 | 중간 시장 기업에 대한 직접 대출을 통해 이자와 수수료 수익 창출 |
| 사모펀드 그룹 | 중 - 고 | 기업 인수 및 성장 자본 투자로 포트폴리오 내 기업 가치 증대 및 수익 실현 |
| 실물자산 그룹 | 중 | 부동산 및 인프라 자산 투자로 지속적인 현금 흐름 확보 |
| 이차 매매 그룹 | 낮음 ~ 중 | 기존 투자 매도를 통한 전략적 수익 창출 |
기타 비슷한 상품을 제공하는 경쟁사로는 블랙스톤(Blackstone), 칼라일 그룹(The Carlyle Group), KKR, TPG 등이 있으며, 이들 모두가 대체투자 관리 분야에서 두각을 나타내고 있다.
주요 리스크
ARES의 사업에 있어 독특한 위험 요소로 몇 가지를 제시할 수 있다. 첫째, ESG(환경, 사회, 지배구조) 관련 정책에 대한 변화는 ARES의 투자 가치에 직접적인 영향을 미칠 수 있으며, 특히 일부 주에서의 반-ESG 경향은 해당 기업이 장기적으로 필요한 자본 조달에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 둘째, 인공지능과 같은 새로운 기술의 발전으로 인해 사이버 보안 위험이 증가하고 있으며, 이는 고객 데이터의 유출이나 변조로 이어질 수 있으며, 결과적으로 ARES의 평판과 신뢰에 부정적인 영향을 줄 수 있다. 셋째, ARES의 관리 수수료와 성과 수수료는 고객의 투자 성과와 밀접하게 연결되어 있기 때문에 시장 변동성이 클 경우 수익성이 감소할 위험이 있다. 마지막으로, ARES는 여러 국가에서 운영되고 있기 때문에 정치적 불안정이나 특정 국가의 법령 변화로 인해 국제적으로 비즈니스 모델이 영향을 받을 수 있는 위험이 존재한다. 이러한 위험 요소들은 ARES의 독특한 비즈니스 모델에 의해 더욱 복합적으로 얽혀 있으며, 다른 기업들에서는 쉽게 적용되지 않는 특정한 리스크로 평가될 수 있다.
뉴스
재무
손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 4756.2 | 3729.5 | 4987.0 |
| 매출원가 | 1162.6 | 1498.6 | 1486.7 |
| 매출총이익 | 3593.5 | 2230.9 | 3500.3 |
| 영업비용 | 2247.4 | 1250.5 | 1311.2 |
| 영업이익 | 1346.1 | 980.4 | 2189.1 |
| 영업외수익 | 280.4 | 469.6 | 856.1 |
| 세전 순이익 | 1065.7 | 510.8 | 1333.1 |
| 법인세 비용 | 147.4 | 71.9 | 173.0 |
| 당기순이익 | 408.8 | 167.5 | 474.3 |
대차대조표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 1392.8 | 1114.6 | 1497.8 |
| 매출채권, 순액 | 159.8 | 120.9 | 128.8 |
| 재고자산 | N/A | N/A | N/A |
| 유동자산 총계 | 2550.8 | 2199.4 | 2771.0 |
| 유형자산, 순액 | 238.9 | 235.6 | 371.5 |
| 비유동자산 총계 | 19054.4 | 19803.4 | 21959.5 |
| 자산 총계 | 21605.2 | 22002.8 | 24730.5 |
| 매입채무 | 382.9 | 400.2 | 423.4 |
| 단기차입금 | 127.8 | 168.0 | 125.2 |
| 유동부채 총계 | 4018.1 | 3421.5 | 3791.2 |
| 장기차입금 | 12366.4 | 13166.2 | 15630.7 |
| 비유동부채 총계 | 13772.7 | 14782.7 | 16465.0 |
| 부채 총계 | 17790.7 | 18204.2 | 20256.2 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 1916.5 | 1973.7 | 2394.1 |
| 이익잉여금 | -89.4 | -369.5 | -495.1 |
| 자본 총계 | 3814.4 | 3798.6 | 4474.3 |
| 부채 및 자본 총계 | 21605.2 | 22002.8 | 24730.5 |
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 918.3 | 438.9 | 1160.1 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 113.3 | 341.3 | 231.7 |
| 비현금 운전자본 변동 | -467.8 | -194.6 | -426.2 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | -2596.0 | -734.1 | -233.3 |
| 유형자산 취득 | -27.2 | -35.8 | -67.2 |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -1084.6 | -337.4 | -111.1 |
| 배당금 지급 | -604.4 | -836.4 | -1030.7 |
| 차입금 변동 | 2833.2 | 1769.4 | 1682.4 |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | 3503.6 | 1128.1 | 292.1 |
| 현금 순변동 | -177.1 | 56.6 | -52.2 |
주가 영향 미치는 요인들
ARES의 주식 가격은 여러 요인에 의해 변동될 수 있습니다. 첫째, 경제적 변동성과 관련이 있습니다. 예를 들어, 글로벌 경제 불황이 발생하면 투자자들의 리스크 회피 심리가 강해져 대체투자의 수요가 감소할 수 있습니다. 이는 ARES의 주요 수익원인 투자관리 수수료 수입에 부정적인 영향을 미치고 주가 하락을 초래할 수 있습니다. 둘째, 환율 변동 또한 중요한 요인입니다. ARES가 해외 시장에서 투자하고 수익을 거두는 경우, 달러 강세는 외화 수익 감소로 이어질 수 있으며, 이는 주가에 부정적으로 작용할 수 있습니다. 셋째, 국제적 갈등 예를 들어 미-중 무역 전쟁 등은 글로벌 금융 시장의 불확실성을 증가시켜 ARES의 투자 성과에 영향을 미칠 수 있으며 이는 투자자들의 심리에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 넷째, 경쟁사의 부상도 위험 요소입니다. 새로운 경쟁자가 시장 내에서 유사한 서비스를 제공하고 ARES의 기존 고객들을 빼앗는다면, 이는 시장 점유율 감소로 이어져 수익성 악화를 가져와 주가 하락을 초래할 수 있습니다. 마지막으로, 시장 트렌드 변화도 무시할 수 없는 변수입니다. 전통적 투자에서 기술 기반 투자나 ESG 투자로의 시장 이동이 가속화될 경우, 이러한 변화에 적절히 대응하지 못하면 ARES의 주식은 부정적 영향을 받을 수 있습니다. 이러한 시나리오는 현실적인 예시로, 각 요인은 ARES의 주식 가격에 영향력을 미치며, 이들 요인에 대한 철저한 모니터링과 대응 전략이 필요할 것입니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
ARES의 미래 전망은 몇 가지 요인을 바탕으로 긍정적이거나 부정적일 수 있다. 첫째로, 글로벌 경제가 회복되면서 대체투자에 대한 수요가 증가할 경우, ARES의 사업은 성장할 가능성이 높다. 투자자들이 안정적인 고수익을 추구하면서 대체투자는 매력적인 옵션으로 자리 잡을 수 있다. 둘째로, 기술 발전에 따라 금융 시장에서의 데이터 분석과 인공지능 도입이 가속화되면 ARES가 이러한 기술을 적절히 활용하여 투자 효율성을 높일 수 있을 것이다. 셋째, ESG(환경, 사회, 지배구조) 투자에 대한 관심이 증가하면서 ARES가 관련 영역에서 강점을 가지고 있다면, 이는 추가적인 비즈니스 기회를 창출할 수 있다. 반면, 부정적인 요인으로는 글로벌 정치적 불확실성이 커질 경우, 투자 심리가 위축되어 ARES의 수익 구조에 악영향을 미칠 수 있다. 또한, 시장 내 경쟁이 격화되고 새로운 경쟁자가 등장함에 따라 기존 고객을 유지하거나 새로운 고객을 확보하는 데 어려움을 겪을 수 있다. 마지막으로, 규제 환경이 강화될 경우, 투자 전략의 유연성이 제한되어 수익성이 감소할 위험이 있다. ARES의 미래는 이러한 다양한 요인들에 의해 좌우될 것이며, 이는 투자자들의 관심과 시장 상황에 따라 변동될 수 있다.