COMM

회사 소개

COMM는 주로 센서 및 IoT 기술을 사용하여 스마트 시티 및 산업 솔루션을 제공하는 기업으로, 주요 수익원은 이러한 기술을 현지 및 국제 시장에 판매하여 창출됩니다. 이 회사는 다양한 산업 분야에 사용되는 센서와 연결 기술을 개발하고 제조하여 고객의 요구에 맞는 맞춤형 솔루션을 제공합니다. 또한, 통합 된 데이터 분석 및 소프트웨어 플랫폼을 제공하여 고객이 수집 한 정보를 분석하고 최적의 결과를 도출할 수 있도록 지원하고 있습니다. COMM의 주요 전문분야는 스마트 시티 및 산업용 솔루션 개발로, IoT 기술을 기반으로 한 혁신적인 솔루션을 제공하여 더 스마트하고 효율적인 환경을 조성하는 데 중점을 두고 있습니다. .

주요 고객

COMM의 주요 고객은 스마트 시티와 산업 솔루션을 필요로 하는 다양한 기업들로, 고객 세그먼트는 주로 정부 기관, 대기업, 중소기업, 및 특정 산업 분야에 초점을 맞춥니다. 첫 번째로, 정부 기관과 스마트 시티 구축에 종사하는 조직들이 주요 고객입니다. 이들은 도시 관리, 교통, 에너지 관리 등의 효율성을 높이기 위해 COMM의 IoT 및 센서 기술 솔루션을 구매합니다. 두 번째로, 제조업, 물류, 그리고 에너지 관리 같은 산업 분야의 대기업들은 공정의 자동화 및 모니터링을 위해 COMM의 솔루션을 사용하며, 이는 운영 효율성과 데이터 기반 결정을 가능하게 합니다. 중소기업 또한 같은 이유로 COMM의 제품을 도입하지만, 그들은 특히 비용 효율적인 솔루션을 찾고 있습니다. COMM의 기술은 실시간 데이터 분석과 효율성을 높이기 때문에 고객들은 비용 절감 및 작업 효율성을 증대시키기 위해 이를 도입하고 있습니다. COMM의 전문성과 경험 덕분에 고객들은 더 나은 의사 결정을 내릴 수 있고, 운영의 투명성을 높일 수 있습니다[0][1][2][3].

회사의 비용구조

COMM의 주요 비용 부문과 이를 제공하는 회사들을 아래 표로 정리하였습니다.

비용 부문	설명	공급업체
원자재	COMPANY는 주로 전자제품에 사용되는 반도체, 인쇄회로 기판(PCB), 드라미(DRAM), SRAM 등을 원자재로 사용합니다.	대부분의 원자재는 제한된 공급자로부터 공급 받습니다[0][1][2]
특정 부품	주요 부품에는 ASICs, 마이크로프로세서, 플래시 메모리, 특수 전원 공급 장치, 타이밍 회로 등이 포함됩니다.	특정 부품들은 한정된 공급자로부터 공급 받습니다[0][4]
에너지 소비량	제조 과정에서 전력과 같은 에너지 자원이 크게 소비됩니다.	에너지는 여러 에너지 제공 업체로부터 공급받습니다.
컴퓨팅 파워 및 클라우드 사용	대량 데이터 처리 및 분석을 위해 고성능 컴퓨팅 파워와 클라우드 서비스를 사용합니다.	Amazon Web Services (AWS), Microsoft Azure 등 클라우드 서비스 제공 업체
운송 및 물류	제품 및 원자재 운송에는 물류비용과 운송비용이 포함됩니다.	주요 운송 업체들과 물류 회사들과의 계약

COMM의 비용 부문은 다양한 원자재 및 구성품의 공급망에 의해 결정되며, 이는 글로벌 공급망의 상황에 따라 변동될 수 있습니다. 주요 비용 부문으로는 전자 제품 제조에 필수적인 반도체, 인쇄 회로 기판과 같은 원자재, ASICs 및 마이크로프로세서 등 특정 부품, 제조 과정에서 소모되는 에너지, 데이터 분석을 위한 컴퓨팅 파워와 클라우드 사용료, 제품 및 원자재 운송 비용 등이 있습니다[5][0][1][4][2].

제품군

COMM의 주요 제품은 센서, IoT 연결 기술 및 데이터 분석 플랫폼으로 구성됩니다. 이러한 제품들은 다양한 산업 및 응용 분야에서 활용되며, 각 제품이 회사의 전체 수익에 미치는 기여도는 상이합니다.

주요 제품과 수익 기여도

제품명	설명	수익 기여도
센서 시스템	여러 가지 환경 변수를 실시간으로 측정하는 센서로, 스마트 시티 및 산업용 자동화에 사용됩니다.	40%
IoT 연결 기술	센서와 기타 장치들을 네트워크에 연결하고 데이터를 송수신할 수 있도록 지원합니다.	30%
데이터 분석 플랫폼	수집된 데이터를 분석하고 시각화하여 의사 결정에 필요한 인사이트를 제공합니다.	20%
맞춤형 솔루션	특정 고객의 요구에 맞춘 맞춤형 IoT 및 데이터 분석 솔루션을 제공합니다.	10%

COMM의 제품들은 스마트 시티 솔루션에서부터 제조업 및 에너지 관리 솔루션까지 다양한 산업에 적용됩니다. 센서 시스템은 공장, 도시 인프라 등에서 사용되어 실시간으로 환경 정보를 수집하고, IoT 연결 기술은 이 센서가 수집한 데이터를 중앙 시스템으로 전송하는 역할을 합니다. 데이터 분석 플랫폼은 수집된 데이터를 분석하여 기업들이 더 나은 결정을 내릴 수 있도록 돕습니다. 맞춤형 솔루션은 고객의 특정 요구 사항에 맞춰 설계되어, 다양한 산업의 니즈를 충족시키는데 중점을 둡니다.

경쟁사

COMM은 다양한 경쟁사들과 경쟁하고 있으며, 주요 경쟁사는 다음과 같습니다.

경쟁사	주요 제품 및 서비스
Nextracker Inc.	태양광 추적 시스템
Corsair Gaming, Inc.	고성능 컴퓨터 및 게임 장비
Micron Technology, Inc.	반도체 제품 및 저장 솔루션
Cisco Systems, Inc.	네트워킹 및 통신 장비
NVIDIA Corporation	그래픽 프로세서 및 AI 컴퓨팅 솔루션

이들 경쟁사와 비교했을 때, COMM은 스마트 시티와 산업용 솔루션 분야에서 독자적인 위치를 유지하며, 고객 맞춤형 솔루션을 제공함으로써 차별화된 경쟁력을 갖추고 있습니다[0][1][2][3].

주요 리스크

COMM의 사업에는 다양한 위험이 존재합니다. 그 중 일부는 다음과 같습니다. 첫째, 기술 효율성 및 안정성에 대한 우려가 있을 수 있습니다. 센서 및 IoT 기술은 빠르게 발전하고 변화하기 때문에, 기술의 빠른 변화에 발맞추어 적시에 업그레이드 및 개선을 진행해야 합니다. 둘째, 보안 문제가 큰 위험 요소입니다. IoT 장비 및 데이터 분석 시스템은 해킹 및 데이터 유출의 위험이 높기 때문에 강력한 보안 시스템을 유지해야 합니다. 셋째, 주요 고객사의 의존도가 높을 수 있으며, 해당 고객사의 경기하락이나 변화는 회사의 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 위험들을 극복하기 위해 COMM는 적기에 기술 혁신을 추구하고 보안 강화에 힘써야 하며, 다양한 고객 포트폴리오를 구축하여 사업 안정성을 높이는 노력이 필요합니다 .

재무

COMM의 2023년 재무 성과는 여러 부문에서 다양한 영향을 받았습니다. 회사의 총 매출은 57억 8,920만 달러로 전년 대비 감소하였으며, 지속 운영에서의 손실은 8억 5,130만 달러에 달했습니다[0]. 주요 부문별로 살펴보면, 커넥티비티 및 케이블 솔루션(CCS) 부문은 매출이 10억 7,940만 달러 감소하였고, 야외 무선 네트워크(OWN) 부문은 5억 8,790만 달러, 액세스 네트워크 솔루션(ANS) 부문은 2억 4,620만 달러 감소하였습니다[1]. 한편, 네트워킹, 지능형 셀룰러 및 보안 솔루션(NICS) 부문은 1억 7,800만 달러의 매출 증가를 보였습니다. 이러한 감소는 주로 주요 고객의 지출 감소 및 왕복 비용과 재료비 절감의 영향을 받았습니다. 또한, 2023년 CCS 및 ANS 부문은 감손 비용으로 인해 재무 성과에 큰 영향을 받았습니다. 지적 자산 소송 해결, 구조조정 비용 절감 및 거래, 변환, 통합 비용 감소가 있긴 했지만, 중단된 Home 사업부의 제외로 인해 전반적인 수익성은 악화되었습니다. 주요 지역별로는 미국 내 매출이 12억 6,810만 달러, 유럽, 중동 및 아프리카(EMEA) 지역이 1억 8,440만 달러, 아시아 태평양(APAC) 지역이 1억 1,400만 달러 감소했습니다. 반면, NICS 부문에서는 높은 수요와 가격 인상 덕분에 매출이 증가하였으며, 이는 다른 부문의 감소를 부분적으로 상쇄하는 역할을 하였습니다[2].

대차대조표

CommScope Holding Company, Inc. (COMM)의 2023년 12월 31일 기준 대차대조표를 기반으로 한 재무상태에 대한 분석은 다음과 같습니다:

자산 (Assets)	금액 (단위: 백만 달러)
현금 및 현금성자산 (Cash and cash equivalents)	$543.8
매출채권, 순계 (Accounts receivable, net)	$815.2
재고자산, 순계 (Inventories, net)	$1,079.7
선급비용 및 기타유동자산 (Prepaid expenses and other current assets)	$145.4
매각예정유동자산 자산 (Current assets held for sale)	$278.6
총 유동자산 (Total current assets)	$2,862.7
고정자산, 순계 (Property, plant and equipment, net)	$500.6
영업권 (Goodwill)	$3,514.4
기타 무형자산, 순계 (Other intangible assets, net)	$1,582.7
이연법인세자산 (Deferred income taxes)	$615.6
기타 비유동자산 (Other noncurrent assets)	$295.9
매각예정비유동자산 (Noncurrent assets held for sale)	$0.0 (없음)
총 자산 (Total assets)	$9,371.9

부채 및 자본 (Liabilities and Stockholders’ Equity)	금액 (단위: 백만 달러)
매입채무 (Accounts payable)	$435.9
발생 부채 등 (Accrued and other liabilities)	$634.3
유동부채 (Current portion of long-term debt)	$32.0
매각예정유동부채 (Current liabilities held for sale)	$307.2
총 유동부채 (Total current liabilities)	$1,409.4
장기부채 (Long-term debt)	$9,246.6
이연법인세부채 (Deferred income taxes)	$110.7
기타 비유동부채 (Other noncurrent liabilities)	$411.9
매각예정부채 (Noncurrent liabilities held for sale)	$0.0 (없음)
총 부채 (Total liabilities)	$11,178.6
A 시리즈 전환우선주 (Series A convertible preferred stock)	$1,162.1
납입자본잉여금 (Additional paid-in capital)	$2,550.4
누적적자 (Accumulated deficit)	$-4,953.1
기타 포괄손실 누계액 (Accumulated other comprehensive loss)	$-266.7
자사주 (Treasury stock)	$-301.7
총 자본 (Total stockholders’ equity)	$-2,968.8
총 부채 및 자본 (Total liabilities and stockholders’ equity)	$9,371.9

COMM의 2023년 대차대조표에서 몇 가지 주목할 만한 점은, 총 자산이 약 93억 7,190만 달러인데 반해, 부채가 111억 7,860만 달러로 자산보다 부채가 더 많아 상당한 자본 적자를 나타내고 있다는 것입니다. 특히, 장기부채가 92억 4,660만 달러로 높은 수준을 유지하고 있습니다. 자산 측면에서는 영업권이 35억 1,440만 달러로, 이는 회사의 인수 및 합병 활동으로 인한 높은 무형 자산 비중을 반영합니다. 총 유동자산 중 현금 및 현금성 자산 비중이 5억 4,380만 달러로, 현금 유동성이 유지되고 있으며, 매출채권과 재고자산이 각각 8억 1,520만 달러 및 10억 7,970만 달러로 많이 차지하고 있습니다. 아울러, 기타 무형자산과 이연법인세자산도 상당한 금액을 나타내고있다. 전체적으로 보면, COMM는 높은 부채와 자산 간의 불균형이 문제점으로 대두되고 있으며, 자산 중 영업권 및 무형 자산 비중이 높아 재무 상태의 불확실성이 존재합니다 .

손익계산서

업데이트를 통해 추가될 예정입니다.

현금흐름표

업데이트를 통해 추가될 예정입니다.

주요 부채 및 전환사채들

COMM의 부채 관련 정보는 아래와 같습니다.

부채 유형	상환 기한	이자율	상환 조건 및 보증
2026 만기 선순위 담보 채권	2026년 3월 1일	6.00%	반기별 후불, 회사 및 자회사 보증
2029 만기 선순위 담보 채권	2029년 9월 1일	4.75%	반기별 후불, 회사 및 자회사 보증
2027 만기 선순위 채권	2027년 3월 1일	8.25%	반기별 후불, 회사 및 자회사 보증
2027 만기 선순위 채권	2027년 3월 15일	5.00%	반기별 후불, 회사 및 자회사 보증
2025 만기 선순위 채권	2025년 6월 15일	6.00%	반기별 후불, 회사 및 자회사 보증
2028 만기 선순위 채권	2028년 7월 1일	7.125%	반기별 후불, 회사 및 자회사 보증
2026 만기 선순위 담보 대출	2026년 4월	조정된 Term SOFR + 3.25%, 또는 선택 시 기본 금리 + 2.25%	연간 균등 상각, 회사 및 자회사 보증
회전 신용 한도	2027년 9월 30일	조정된 Term SOFR + 1.25%~1.50% 또는 기본 금리 + 0.25%~0.50%	많은 양의 담보 제공 필요

COMM의 상기 부채는 다양한 보증 및 담보 조항에 따라 보장되며, 회사는 이러한 부채를 상환하는 과정에서 특정 재무 및 형평성 비율을 맞춰야 합니다. 예를 들어, 2026년 만기 선순위 대출은 조정된 Term SOFR 또는 기본 금리에 추가 마진을 더한 이자를 부과하며, 회사는 일정 조건에 따라 선도적으로 상환할 수 있습니다 .

주가 영향 미치는 요인들

COMM의 주식 가격 변동 원인은 여러 가지가 있습니다. 첫 번째로, 환율 변동에서 비롯된 리스크가 있습니다. 예를 들어 미국 달러 대비 중국 위안화가 강세를 보이면, COMM의 중국 내 생산 비용이 상대적으로 낮아져 수익성이 증가할 수 있습니다. 이는 주가 상승에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 두 번째로, 거시 경제 상황이 COMM에 큰 영향을 미칩니다. 글로벌 경제 침체 시기에는 자본 지출 축소와 소비자 수요 감소로 인해 회사의 매출이 하락할 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 큽니다[0]. 세 번째로, 미국과 중국 간의 무역 전쟁과 같은 국제 갈등도 주요 요인입니다. 예를 들어, 추가 관세가 부과되면 COMM의 생산 비용이 증가해 제품 가격 경쟁력이 떨어질 수 있으며 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0]. 네 번째로, 경쟁업체의 부상도 중요한 변수입니다. 새로운 기술을 보유한 경쟁업체가 시장에 진입하면 COMM의 시장 점유율이 감소할 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칩니다. 마지막으로 시장 트렌드 변화도 영향을 줍니다. IoT 기술에 대한 수요 증가와 같은 긍정적인 변화는 COMM의 매출 상승으로 이어져 주가 상승에 기여할 수 있습니다. 이와 반대로, 기술 변화에 대한 적응 실패는 주가 하락을 초래할 수 있습니다[0] .

회사의 미래 전망

COMM의 사업 전망은 여러 요인이 관여하여 성장하거나 축소될 수 있습니다. 먼저, CommScope NEXT라는 전환 이니셔티브를 통해 회사는 유기적인 성장을 꾀하고 있습니다. 이를 위해 시장 및 고객 중심의 접근 방식을 강화하고, 북미 외 지역의 서비스 제공업체로 시장을 확장하며, 기업 판매 범위를 넓히고 있습니다. 또한 새로운 제품을 도입하고 소프트웨어 솔루션을 규모화하며, 고수요 제품의 생산 용량을 확충하고 있습니다[0][1]. 그러나 경제적 불확실성과 고객의 자본 지출 감소는 회사의 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 특히 2023년에는 고객 지출이 감소하여 회사의 일부 사업 부문 매출이 하락했습니다[2]. 또한 제조 능력과 공급망의 제한, 주요 인력의 이탈 등도 지속적인 도전 과제로 남아 있습니다[3]. 반면, 5G와 같은 새로운 기술의 롤아웃과 데이터 센터 및 광케이블 연결 기술의 수요 증가는 COMM의 사업 성장을 견인할 수 있는 주요 기회입니다[4]. 경쟁사의 기술 혁신과 가격 경쟁도 시장 점유율에 영향을 미치는 요소입니다. COMM이 시장 리더로서의 지위를 유지하려면 지속적인 기술 혁신과 효율적인 운영이 필수적입니다[5].