회사 소개
Wolverine World Wide, Inc.는 주로 품질 좋은 캐주얼 신발 및 의류, 성능 업 아웃도어 및 운동화 및 의류, 어린이 신발, 산업용 작업 부츠 및 의류, 그리고 군장화 및 부츠를 디자인, 마케팅 및 라이선스하는 선도적인 기업입니다. 회사의 제품은 전 세계 대부분의 나라와 지역에서 소유한 영업 및 제3자 유통업자, 라이선스업자 및 합작법인을 통해 마케팅되며 Bates®, Cat®, Chaco®, Harley-Davidson®, Hush Puppies®, HYTEST®, Merrell®, Saucony®, Sweaty Betty® 및 Wolverine® 같은 여러 브랜드 네임으로 신발, 부츠 및 샌들 등 다양한 스타일의 의류와 신발을 소개하고 있습니다. 해당 제품은 주로 독점 기술을 갖춘 현대적인 스타일링을 특징으로 하며 주요 경쟁 우위로는 잘 알려진 브랜드 네임, 특허받은 독점 디자인, 다양한 제품 제공, 편안한 기술, 다양한 유통 채널 및 각국 제조 및 조달 기반을 제공함으로써 자신들을 우위에 서 있다고 믿습니다. 회사는 Merrell®, Saucony®, Sweaty Betty® 및 Chaco® 등을 포함하는 액티브 그룹과 Wolverine®, Cat®, Bates®, Harley-Davidson® 및 HYTEST® 등을 포함하는 워크 그룹을 포함한 브랜드 포트폴리오를 운영하고 있으며 자체 보고 세그먼트 및 법인 범주를 보고합니다. 또한, 다른 범주에는 Sperry®, Keds®, Hush Puppies®, Stride Rite® 라이센스 사업을 비롯한 풀더 푸리사널 보납 단풍제 계를 보고하고 있습니다[0].
주요 고객
Wolverine World Wide, Inc.의 고객층은 매우 넓고 다양합니다. 우선, 액티브 그룹의 고객은 Merrell®, Saucony®, Sweaty Betty® 및 Chaco®와 같은 브랜드를 선호하는 아웃도어 애호가, 러너 및 활동적인 라이프스타일을 추구하는 사람들로 구성됩니다. 이들 고객은 최신 혁신 기술과 견고한 성능을 제공하는 제품에 기꺼이 지출하는 경향이 있습니다. 특히 Merrell®의 경우 하이킹 및 트레일 러닝을 즐기는 사람들이 주요 타겟이며, Saucony®는 엘리트 러너부터 캐주얼 러너까지 폭넓게 다가갑니다. Sweaty Betty®는 ’자신의 몸을 사랑하자’는 메시지를 전하는 스타일리시한 애슬레저를 찾는 여성들이 주요 고객입니다[0]. 워크 그룹의 고객은 Wolverine®, Cat®, Bates®, Harley-Davidson® 및 HYTEST® 브랜드를 선호하는 산업계 종사자, 군인 및 바이커 등입니다. 이들은 신뢰 높은 브랜드와 안전을 보장하는 제품을 중시하며, 특히 산업용 작업 부츠 및 의류와 같은 특수 목적의 품목을 필요로 합니다[0][2]. 나머지 고객층은 자녀용 신발을 찾는 부모들로 구성되며, Saucony®, Sperry®, Keds®, Merrell®, Hush Puppies® 및 Cat®와 같은 브랜드를 사용하는 어린이 신발을 주요 제품으로 사용합니다. 이들 부모는 아이들의 발 건강과 편안함을 중시하며, 신뢰할 수 있는 브랜드를 선호합니다. 전반적으로 WWW의 모든 고객들은 스타일과 성능을 동시에 제공하는 고품질 제품에 기꺼이 비용을 지불하며, 다양한 생활 방식과 필요에 맞춰진 제품들을 선호합니다[0][2].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 원재료 | 곰팡이 방지제, 가죽, 섬유, 고무 등 신발 및 의류 제조에 필수적인 원재료 | 주요 공급업체 언급 없음 |
| 에너지 비용 | 제조 시설 운영에 필요한 전력 및 기타 에너지 자원 | 주요 공급업체 언급 없음 |
| 광고비 | 브랜드 인지도와 제품 홍보를 위한 광고비용 | 주요 공급업체 언급 없음 |
| 제조 및 운영 비용 | 건물, 설비, 장비의 구매, 유지보수 및 감가상각 | 주요 공급업체 언급 없음 |
| 물류 및 운송 비용 | 제품의 배송 및 유통을 위한 물류 비용 | 주요 공급업체 언급 없음 |
Wolverine World Wide, Inc.는 다양한 원재료와 에너지 자원을 활용하여 신발과 의류 제품을 제조하고 있으며, 추가적으로 브랜드 홍보를 위한 광고비, 제조 공장의 유지보수 및 감가상각 관련 비용, 제품의 배송 및 유통을 위한 물류 비용 등을 크게 고려합니다. 이들 각 비용 항목에 대한 세부적인 공급업체는 의사결정 및 공급망 관리의 기밀 사항으로 구체적인 언급이 없습니다[0][1][2][3].
제품군
Wolverine World Wide, Inc.의 주요 제품은 아웃도어 신발 및 의류에서부터 작업용 부츠와 어린이 신발까지 다양합니다. 이 회사는 두 개의 주요 그룹, 즉 액티브 그룹과 워크 그룹으로 제품을 나누어 소개합니다.
주요 제품 및 매출 기여도
| 그룹 | 브랜드 | 주요 제품 | 2023년 매출 (백만 달러) | 2022년 대비 변동율 |
|---|---|---|---|---|
| 액티브 그룹 | Merrell® | 하이킹 및 트레일 러닝 신발 | $999.1 | -8.0% |
| Saucony® | 런닝화 | $440.0 | -6.9% | |
| Chaco® | 샌들 | |||
| Sweaty Betty® | 애슬레저 의류 | |||
| 워크 그룹 | Wolverine® | 작업용 부츠 | $428.6 | -19.4% |
| Cat® | 안전화 | |||
| Harley-Davidson® | 라이딩 부츠 | |||
| Bates® | 군장화 |
Merrell®은 글로벌 하이킹 신발 시장에서 선두 위치를 차지하고 있으며, Saucony®는 런닝화 시장에서 강력한 브랜드로 자리 잡고 있습니다. Wolverine®과 Cat® 브랜드는 작업 현장에서 필수적인 품질과 안전성을 제공하여 산업계에서 신뢰받고 있습니다[0][1].
유사 제품을 만드는 회사 및 경쟁업체
아웃도어 및 스포츠 신발
| 회사 | 브랜드 | 주요 제품 |
|---|---|---|
| VF Corporation | The North Face®, Timberland® | 아웃도어 신발 및 의류 |
| Columbia Sportswear Company | Columbia® | 아웃도어 신발 및 의류 |
| Adidas AG | Adidas®, Terrex® | 스포츠 및 아웃도어 신발 |
작업용 부츠 및 안전화
| 회사 | 브랜드 | 주요 제품 |
|---|---|---|
| Honeywell International Inc. | Honeywell® | 안전 작업화 |
| Red Wing Shoe Company | Red Wing®, Irish Setter® | 작업용 부츠 |
| Skechers USA, Inc. | Skechers® Work | 작업용 신발 |
Wolverine World Wide는 다양한 브랜드 포트폴리오와 광범위한 제품 라인업을 통해 여러 시장에서 강력한 경쟁력을 유지하고 있으며, 주로 고품질의 제품과 혁신적인 기술로 고객들에게 높은 가치를 제공합니다[2].
주요 리스크
Wolverine World Wide, Inc.의 비즈니스에는 여러 가지 리스크 요인이 존재합니다. 첫째로, 정보 기술 시스템의 고장이나 중단으로 인한 운영 효율성 저하, 물류 및 유통 시스템 문제, 그리고 제품을 시장으로 배달하는 능력에 영향을 줄 수 있는 물류 및 유통 시스템 문제 등이 있습니다. 둘째로, 사업 확장과 관련한 위험으로는 기존에 경험이 없는 새로운 시장에 진입하거나 중요한 고객이나 주요 인력 손실, 예상했던 이익을 제때나 전혀 얻지 못하는 등 여러 측면에서 발생할 수 있는 위험이 있습니다. 세 번째로, 원자재 가격, 노동력 및 서비스 비용의 상승으로 인한 영향이 있습니다. 이것은 코튼, 가죽, 석유, 노동력 및 운송 등의 가격 변동으로 인해 제품 가격 경쟁력에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0][1][2].
재무
Wolverine World Wide, Inc.의 2023년 재무 성과는 몇 가지 주요 지표에서 하락세를 보였습니다. 매출은 2022년 $2,684.8백만 달러에서 2023년 $2,242.9백만 달러로 16.5% 감소하였으며, 이는 소비자 수요 감소와 높은 재고 수준으로 인해 모든 부문에서 영향을 받았습니다. 총 마진은 2022년 39.9%에서 2023년 38.9%로 소폭 감소했습니다. 영업 이익은 $68.2백만 달러의 손실로, 전년도 $208.4백만 달러 손실에서 개선되었지만 여전히 적자 상태입니다. 이러한 손실은 주로 높은 재고 수준 및 프로모션 활동 증가에 따른 결과입니다. 운영 비용에서는 광고 비용, 판매 비용 및 직원 비용의 감소로 인해 총 $50.9백만 달러의 절감 효과가 있었습니다. 현금 흐름 측면에서 보면, 2023년 영업 활동에서 제공된 현금 흐름은 $121.8백만 달러로, 2022년 영업 활동에서 사용된 $178.9백만 달러와 대조적으로 개선되었습니다. 재고는 전년 대비 $371.6백만 달러, 즉 49.9% 감소하여 재고 관리에 긍정적인 변화를 보였습니다. 세전 수익은 2023년 $134.2백만 달러로 전년도 대비 46.9% 개선되었으며, 이는 비용 절감 및 운영 효율성 향상을 반영하는 결과입니다[0][1][2][3].
대차대조표
Wolverine World Wide, Inc. 2023년 12월 30일자 대차대조표
자산 (Assets)
| 항목 | 2023년 12월 30일 | 2022년 12월 31일 |
|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | $179.0 | $131.5 |
| 매출채권 | $230.8 | $241.7 |
| 완제품 | $371.6 | $743.2 |
| 원자재 및 진행 중인 제품 | $99.9 | $130.2 |
| 기타 유동 자산 | $58.3 | $68.1 |
| 유동 자산 총계 | $939.6 | $1,314.7 |
| 고정 자산 순액 | $174.7 | $174.4 |
| 영업권 (Goodwill) | $427.1 | $485.0 |
| 무형자산 | $209.0 | $341.4 |
| 이연법인세자산 | $116.4 | $24.5 |
| 기타 자산 | $196.0 | $152.7 |
| 자산 총계 | $2,062.8 | $2,492.7 |
부채 및 주주자본 (Liabilities and Stockholders’ Equity)
| 항목 | 2023년 12월 30일 | 2022년 12월 31일 |
|---|---|---|
| 매입채무 | $206.0 | $272.2 |
| 미지급 급여 | $37.1 | $32.3 |
| 기타 미지급 부채 | $252.4 | $322.9 |
| 리스 부채 유동성 | $34.7 | $39.1 |
| 장기채무 현재 만기분 | $10.0 | $10.0 |
| 유동부채 총계 | $869.4 | $1,110.3 |
| 장기채무 (유동성 제외) | $605.8 | $723.0 |
| 리스 부채 비유동성 | $132.4 | $153.6 |
| 연금부채 | $78.4 | $72.9 |
| 기타 부채 | $49.9 | $58.6 |
| 부채 총계 | $1,736.1 | $2,118.4 |
| 주식자본 | $113.0 | $112.2 |
| 추가납입자본 | $364.0 | $325.4 |
| 이익잉여금 | $834.8 | $907.2 |
| 기타포괄손실 | $(142.2) | $(132.9) |
| 자사주 (Treasury stock) | $(891.0) | $(891.3) |
| 주주자본 총계 | $278.6 | $320.6 |
| 비지배지분 | $21.4 | $18.4 |
| 총 부채 및 주주자본 | $2,062.8 | $2,492.7 |
Wolverine World Wide, Inc.의 재무상태를 분석해보면, 2023년 말 기준 자산총계는 $2,062.8백만 달러로, 전년도의 $2,492.7백만 달러에서 감소하였습니다. 주목할 만한 점으로는 현금 및 현금성 자산이 $179.0백만 달러로 전년 대비 증가했으며, 이는 주로 영업 현금 흐름 개선과 투자 활동의 결과입니다. 반면, 완제품 재고가 $743.2백만 달러에서 반으로 감소한 $371.6백만 달러로 급감하였으며, 이는 재고관리가 효과적으로 이루어졌음을 의미합니다. 부채 측면에서는 매입채무와 기타 미지급 부채의 감소가 두드러지며, 이는 재무 구조 개선과 관련된 노력의 일환으로 보입니다. 자사주와 관련된 자본액은 큰 변동이 없으나, 이익잉여금의 감소는 회사의 순이익이 감소한 결과를 반영하고 있습니다. 전체 자산의 배치에서 유동자산 비중이 높았던 반면, 고정자산 및 무형자산의 비중은 상대적으로 작았습니다[0][1][2].
손익계산서
Wolverine World Wide, Inc. 2023 및 2022년 손익계산서
| 항목 | 2023년 | 2022년 | 증감율 (%) |
|---|---|---|---|
| 매출 | $2,242.9 | $2,684.8 | -16.5 |
| 매출원가 | $1,370.4 | $1,614.4 | -15.1 |
| 매출총이익 | $872.5 | $1,070.4 | -18.5 |
| 판매, 일반 및 관리비 | $856.2 | $906.4 | -5.5 |
| 사업, 상표 및 장기자산 매각이익 | $(90.4) | $(90.0) | 0.4 |
| 장기자산 손상 | $185.3 | $428.7 | -56.8 |
| 환경 및 기타 관련 비용, 회수 후 순금액 | $(10.4) | $33.7 | -130.9 |
| 영업이익/(손실) | $(68.2) | $(208.4) | 67.3 |
| 순이자 비용 | $63.5 | $47.3 | 34.2 |
| 기타 비용/(수익) | $2.5 | $(2.8) | 189.3 |
| 세전 수익/(손실) | $(134.2) | $(252.9) | 46.9 |
| 법인세 비용/(혜택) | $(95.0) | $(63.8) | -48.9 |
| 순이익/(손실) | $(39.2) | $(189.1) | 79.3 |
| 비지배 지분 귀속 순이익/(손실) | $0.4 | $(0.8) | 150.0 |
| Wolverine World Wide, Inc. 귀속 순이익/(손실) | $(39.6) | $(188.3) | 79.0 |
| 주당 순이익/(손실) (희석) | $(0.51) | $(2.37) | 78.5 |
Wolverine World Wide, Inc.의 2023년 손익계산서를 분석하면, 매출이 전년 대비 $2,684.8백만 달러에서 $2,242.9백만 달러로 16.5% 감소하였습니다. 이는 소비자 수요 감소 및 시장 상황의 악화와 관련이 있습니다. 매출원가는 매출과 비슷한 비율로 감소하여 매출총이익이 $872.5백만 달러로 축소되었으나, 여전히 회사의 상품이 일정한 마진을 유지하고 있음을 보여줍니다. 판매, 일반 및 관리비는 $856.2백만 달러로 감소하였지만, 이 같은 비용이 여전히 높은 수준을 유지하고 있다는 사실은 회사가 운영 효율성 측면에서 개선이 필요함을 나타냅니다.
특히 주목할 만한 부분은 장기자산 손상이 $428.7백만 달러에서 $185.3백만 달러로 줄었다는 점입니다. 이는 회사가 자산의 평가절하를 통해 재정 구조를 개선하고자 한 노력이 부분적으로 결실을 맺고 있음을 보여줍니다. 그러나 여전히 영업 손실이 $68.2백만 달러로 발생하고 있으며, 이는 지속적인 비용 관리와 수익 창출 전략이 필요함을 의미합니다.
또한, 순이자 비용이 $63.5백만 달러로 증가했으며, 이는 높은 부채 수준과 관련된 금융 비용을 반영합니다. 세전 손실은 $134.2백만 달러로 감소했지만, 여전히 상당한 규모의 적자를 기록하고 있습니다. 법인세 혜택으로 인해 순손실이 크게 줄어들었음에도 불구하고, 최종 결과는 $39.2백만 달러의 순손실로 나타났습니다[0][1][2][3].
현금흐름표
Wolverine World Wide Inc.의 2023년 및 2022년 현금 흐름표
| 항목 | 2023년 (백만 달러) | 2022년 (백만 달러) |
|---|---|---|
| 영업활동으로 인한 현금 흐름 | 121.8 | (178.9) |
| 투자활동으로 인한 현금 흐름 | 171.6 | 54.6 |
| 재무활동으로 인한 현금 흐름 | (246.3) | 107.1 |
| 유형자산 추가 | (14.6) | (36.5) |
| 감가상각비 및 상각비 | 35.1 | 34.6 |
Wolverine World Wide Inc.는 2023년 영업활동에서 $121.8백만의 현금을 창출했으며, 이는 주로 순운전자본 감소로 인해 발생한 현금 유입이 $168백만에 달했기 때문입니다. 재고 자산이 $286.5백만 감소하고 매출채권이 $2.8백만 감소한 반면, 기타 영업 자산이 $16.8백만 증가하고 매입채무가 $65.6백만 감소한 부분은 주목할 사항입니다. 투자 활동에서는 사업 및 상표 매각으로 $188.9백만의 수익을 올렸습니다. 반면, 재무 활동에서는 순차입금 상환과 장기 부채 상환, 그리고 배당금 지급으로 인해 $246.3백만의 현금 유출이 발생했습니다.
Wolverine의 현금 흐름은 대체로 동종 산업 내의 경쟁사들과 비교해 볼 때 건전한 편입니다. 다른 신발 및 의류 제조업체들과 비교하면 영업활동에서의 높은 현금 창출 능력이 돋보이며, 투자활동에서도 전략적인 자산 매각을 통해 긍정적인 현금 흐름을 유지하고 있습니다. 절약된 운전자본과 재고 관리의 효율성이 회사의 재무 유동성에 긍정적인 영향을 미치고 있습니다[0][1][2].
주요 부채 및 전환사채들
| 항목 | 2023년 12월 30일 (백만 달러) | 2022년 12월 31일 (백만 달러) | 금리 및 조건 |
|---|---|---|---|
| 만기 일시불 지급 조건의 Term Facility | 71.7 | 190.0 | 2026년 10월 21일 만기로, 평균 금리는 6.18%입니다. [0] |
| Senior Notes (이자율 4.000%, 2029년 8월 15일 만기) | 550.0 | 550.0 | 4.000%의 이자율로 반기별 이자가 지급되며, 2029년 8월 15일 만기입니다. [1][0] |
| Revolving Credit Agreements 대출 | 305.0 | 425.0 | 최대 $1.0 billion 대출 가능, 평균 금리는 6.18%입니다. [0] |
| 미상환 이연 금융 비용 | (5.9) | (7.0) | 해당 비용은 이연 금융 처리된 금액입니다. [1] |
| 종합 채무 | 920.8 | 1,158.0 | - |
Wolverine World Wide Inc.는 다양한 금융 구조를 갖춘 기업으로, 주요 채무에는 Term Facility, Senior Notes, 그리고 Revolving Credit Agreements 대출이 포함됩니다. 특히 Senior Notes는 4.000%의 이자율을 가지며 2029년에 만기 됩니다. Term Facility와 Revolving Facility는 각기 다른 대출 구조를 갖추고 있으며 평균 금리는 6.18%로 나타납니다. 이러한 다양하고 구조화된 채무 관리가 Wolverine의 재무 유연성을 강화하고 있음을 보여줍니다. [1][0][7]
주가 영향 미치는 요인들
Wolverine World Wide Inc(WWW)의 주가 변동에는 여러 가지 요인이 작용할 수 있다. 첫째, 환율 변동이다. 만약 미국 달러가 강세를 보이면, 해외 매출을 달러로 환산할 때 실적이 감소하므로 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 반대로, 달러 약세는 긍정적인 영향을 줄 수 있다[0]. 둘째, 거시 경제 상황이다. 예를 들어, 경기 침체로 소비자들의 가처분 소득이 줄어들면 제품 수요가 감소할 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 크다[1]. 셋째, 국가 간 분쟁, 특히 미-중 무역 전쟁과 같은 정치적 갈등이다. 만약 중국과의 무역 전쟁이 심화되면 관세 인상과 같은 무역 장벽이 생겨나, 공급망과 매출에 악영향을 미쳐 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있다[2]. 넷째, 경쟁사의 부상이다. 새로운 경쟁자가 혁신적인 제품을 출시하여 시장 점유율을 빼앗을 경우, WWW의 판매량이 감소하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 마지막으로, 시장 및 트렌드의 변화이다. 소비자들이 환경 친화적인 제품을 선호하게 되어 WWW가 이에 빠르게 적응한다면, 이는 긍정적인 영향을 미쳐 주가 상승을 기대할 수 있다. 반대로, 트렌드 변화에 적응하지 못하면 부정적인 영향을 받을 수 있다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
Wolverine World Wide(WWW)의 미래는 여러 요인에 따라 성장하거나 축소될 수 있다. 첫째, 글로벌 경제 상황이 호전될 경우 소비자들의 소비 능력이 증가해 고품질 신발 및 의류에 대한 수요가 늘어날 수 있다. 둘째, 친환경 제품에 대한 소비자 선호도가 높아지면서, WWW가 환경 친화적인 신발 및 의류 라인을 성공적으로 출시하면 매출 증대에 기여할 수 있다. 셋째, 온라인 쇼핑이 지속적으로 성장함에 따라 전자상거래 플랫폼을 강화하고 고객 경험을 개선하면 추가적인 수익 창출이 가능하다. 반면, 공급망 문제나 원자재 가격 상승은 생산 비용 증가로 이어질 수 있어 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 넷째, 기술 혁신을 통해 신발의 편안함과 기능성을 향상시키면 경쟁 우위를 확보할 수 있다. 다섯째, 글로벌 시장에서의 확장을 지속하여 새로운 시장에 진출하면 추가적인 성장 동력을 얻을 수 있다. 반면, 강력한 경쟁사의 부상이 시장 점유율을 잠식하거나, 특정 국가에서의 정치적 불안정이 사업 운영에 차질을 빚게 할 수도 있다. 마지막으로, 소비자 트렌드 변화에 민첩하게 대응하지 못하면 수요 감소로 이어질 수 있다.