회사 소개
XPOF는 Xponential Fitness, Inc.의 주요 운영 부문 인 Xponential Fitness LLC를 통해 세계에서 가장 큰 부티크 피트니스 브랜드의 프랜차이즈를 운영합니다. XPOF는 필라테스, 실내 사이클링, 발레, 스트레칭, 로잉, 댄싱, 복싱, 러닝, 기능성 트레이닝 및 요가를 포함한 다양한 분야에 걸친 10개 브랜드의 다양한 플랫폼을 운영하고 있습니다. 회사는 북미 및 국제적으로 다양한 스튜디오 위치에서 고품질의 인스트럭터가 이끄는 활기찬, 접근성 높은 맞춤형 운동 경험을 제공하며, 2023년 12월 현재 49개 미국 주와 추가 22개 국가에서 프랜차이즈, 마스터 프랜차이즈 및 국제 확장 계약을 가지고 있습니다. 그들의 브랜드 포트폴리오는 미국에서 가장 큰 필라테스 브랜드인 Club Pilates, 미국에서 가장 큰 실내 사이클링 브랜드인 CycleBar, 그리고 스트레칭 서비스인 StretchLab, 미국에서 가장 큰 프랜차이즈된 로잉 브랜드인 Row House 등이 포함되어 있습니다. XPOF의 비즈니스의 핵심은 프랜차이즈들과의 강력한 협력을 통해 성장과 수익성을 증대시키는 것에 있으며, 그들은 다양한 브랜드 제안, 강한 단위 경제에 따른 탄탄한 프랜차이즈 모델과 통합 플랫폼을 통해 미국의 부티크 피트니스 산업에서 선도적인 위치를 구축할 수 있었다고 믿습니다 .
주요 고객
Xponential Fitness, Inc.의 주요 고객층은 다양하게 나뉠 수 있습니다. 첫 번째로, 건강과 체력 유지를 중시하는 젊은 성인들입니다. 이들은 주로 필라테스, 요가, 사이클링 등의 운동을 통해 몸매를 유지하고 건강을 관리하려는 목적을 가지고 있습니다. 두 번째로, 직장인 특히 고소득 전문직 종사자들입니다. 이들은 시간의 제약을 받아 간편하면서도 효과적인 운동을 추구하며, 부티크 피트니스 스튜디오의 맞춤형 수업과 개인 지도를 선호합니다. 세 번째로, 가족 단위의 고객으로, 자녀의 체력과 건강 관리를 위해 다양한 피트니스 프로그램에 참여합니다. 마지막으로, 고령층이나 재활 치료가 필요한 사람들입니다. 이들은 관절이나 근육 건강을 유지하기 위해 저강도의 스트레칭이나 맞춤형 재활 운동을 찾습니다. Xponential Fitness는 다양한 운동 프로그램과 전문 인스트럭터를 제공하여 각 고객층의 요구를 충족시키고 있으며, 고객들은 맞춤형 운동 경험과 커뮤니티 형성, 그리고 편리한 디지털 플랫폼을 통해 운동 효과를 극대화하고 싶어 합니다 .
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 세부 설명 | 자원 제공자 |
|---|---|---|
| 제품 매출 비용 | 제품 매출 비용은 여러 제품을 제조하고 판매하는 데 드는 직접 비용으로, 주로 재고 관리와 관련된 비용, 필라테스, 사이클링 등의 장비와 관련된 비용이 포함됩니다. 이 항목은 2023년에 $57.9백만이 소요되었습니다. | 자체 제작 및 다양한 납품업체 |
| 프랜차이즈 및 서비스 매출 비용 | 프랜차이즈 라이선스 제공 및 서비스와 관련된 비용으로, 2023년에 $15.9백만이 소요되었습니다. 여기에는 프랜차이즈 판매 수수료, 기술 사용료 등이 포함됩니다. | 주로 자체 운영 및 기술 제공업체 |
| 판매, 일반 및 관리 비용 | 인건비, 임대료, 마케팅 비용 등을 포함한 운영 관련 모든 일반 관리 비용으로, 2023년에 $166.8백만이 소요되었습니다. | 자체 운영, 소프트웨어 및 클라우드 서비스 제공업체(AWS 등), 마케팅 회사 |
| 감가상각 및 상각비 | 회사의 물리적 자산(장비, 소프트웨어 등)의 감가상각 비용으로 2023년에 $16.9백만이 소요되었습니다. | 자체 운영 |
| 마케팅 펀드 비용 | 브랜드 홍보 및 마케팅 활동에 드는 비용으로, 2023년에 $22.7백만이 소요되었습니다. | 자체 마케팅 팀, 광고 대행사 |
| 선매경종함량비 | 자산 및 기타 상각 비용으로, 2023년에 $16.7백만이 소요되었습니다. | 자체 관리 |
Xponential Fitness, Inc.는 주로 재고 관리에 필요한 제품 비용, 프랜차이즈와 서비스 제공에 관련된 비용, 운영을 위한 판매 및 일반 관리 비용, 자산의 감가상각 비용, 그리고 마케팅 비용 등 다양한 비용 항목을 관리하며, 자체 운영 및 여러 외부 공급업체와의 협력을 통해 이러한 자원을 제공합니다 .
제품군
Xponential Fitness Inc. (XPOF)의 주요 제품과 그들의 매출 기여도를 분석하면 다음과 같습니다:
주요 제품 및 매출 기여도: | 브랜드 | 제품 및 서비스 설명 | 매출 기여도(백만 달러) | | ————— | ——————————————– | ———————- | | Club Pilates | 미국에서 가장 큰 필라테스 브랜드로, 필라테스 운동을 제공 | 90.4 | | CycleBar | 미국에서 가장 큰 실내 사이클링 브랜드로, 고강도 사이클링 수업 제공 | 72.3 | | StretchLab | 1:1 스트레칭 서비스 및 소그룹 스트레칭 제공 | 36.7 | | Row House | 실내 로잉 운동을 중심으로 하는 고효율 운동 프로그램 제공 | 25.9 | | YogaSix | 다양한 요가 수업 제공, 미국에서 가장 큰 프랜차이즈 요가 브랜드 | 29.8 | | Pure Barre | 발레 바를 이용한 전신 운동 프로그램, 미국에서 가장 큰 발레 브랜드 | 45.7 | | AKT | 댄스 기반의 심장 운동 및 서킷 트레이닝 제공 | 22.1 | | Stride | 고강도 인터벌 트레이닝 및 러닝 중심의 운동 프로그램 제공 | 20.4 | | Rumble | 복싱 영감을 받은 그룹 피트니스 클래스 제공 | 18.3 | | BFT | 기능적 트레이닝 및 강도 기반의 고강도 인터벌 트레이닝 프로그램 제공 | 15.6 |
경쟁사 비교: | 경쟁사 | 제품 및 서비스 설명 | 유사한 XPOF 제품 | | ————— | ————————————————————————————– | ——————————- | | Orangetheory Fitness | 고강도 인터벌 트레이닝 제공 | AKT, Stride | | F45 Training | 기능적 트레이닝 및 고강도 인터벌 트레이닝 프로그램 제공 | BFT | | SoulCycle | 실내 사이클링 그룹 수업 제공 | CycleBar | | CorePower Yoga | 다양한 요가 수업 제공 | YogaSix | | Barre3 | 발레 기반의 전신 운동 프로그램 제공 | Pure Barre |
이와 같이 Xponential Fitness Inc.는 다양한 부티크 피트니스 브랜드 포트폴리오를 운영하며, 각 브랜드는 전 세계 및 북미 프랜차이즈 스튜디오 네트워크를 통해 제공되는 고품질의 맞춤형 피트니스 경험을 통해 매출을 창출하고 있습니다 .
주요 리스크
XPOF의 비즈니스에 대한 가능한 위험은 다음과 같습니다:
- 자연재해 및 인적사고로 인한 비즈니스 중단 위험: 지진, 화재, 홍수와 같은 자연재해뿐만 아니라 테러리즘과 같은 인적으로 발생하는 문제로 인해 XPOF 및 프랜차이즈 사업이 손상을 입을 수 있습니다.
- 세금 요율 및 세금 감사 결과에 따른 부정적 영향 위험: 예상하지 못한 세금 요율 변동이나 세금 신청 결과 등이 비즈니스에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.
- 리브랜딩 및 구조 조정에 따른 예상치 못한 비용 증가 및 수익 감소 위험: 리브랜딩 및 구조 조정 계획에 따른 예상보다 큰 비용이 발생하거나 예상치 못한 수익 감소가 발생할 수 있습니다[0].
재무
Xponential Fitness Inc. (XPOF)의 2023년 재무 보고서에 따르면, 회사는 2022년에 비해 2023년 동안 순이익 감소를 경험했습니다. 2022년에는 $2.875백만의 순이익을 기록했으나, 2023년에는 $1.713백만의 순손실을 기록했습니다. 이는 주로 이자 비용의 증가와 기타 비용의 증가에 기인합니다. 이자 비용은 2022년 $13백만에서 2023년 $38.7백만으로 198% 증가했으며, 이는 높은 평균 부채 잔액과 높은 이자율에 따른 결과입니다. 기타 비용도 대부분의 항목에서 증가했으며, 예를 들어 세금협정(Tax Receivable Agreement) 비용은 2022년 $0.5백만에서 2023년 $3.2백만으로 증가했습니다[0]. 추가적으로, XPOF는 운영 활동에서 발생한 현금 흐름에서도 감소를 보였으며, 2023년에는 $35.4백만이었으나 2022년에는 $51.7백만이었습니다. 이와 같은 감소는 주로 낮아진 순이익과 불리한 운영 자본 변동에 기인합니다[1]. 또한, Xponential Fitness는 가속화된 주식 매입 프로그램(ASR 프로그램)을 통해 약 2.6백만 주의 Class A 보통주를 평균 주당 $19.24에 매입 및 즉각 소각하여 자본 구조를 조정하였습니다[1].
대차대조표
엑스포넨셜 피트니스(Xponential Fitness, Inc., XPOF)의 2023년 12월 31일자 연결 대차대조표는 다음과 같습니다:
| 항목 | 금액 (단위: 천 달러) |
|---|---|
| 자산 | |
| 현금 및 현금성 자산 | $19,230 |
| 매출채권 | $11,530 |
| 재고자산 | $2,430 |
| 기타 유동자산 | $4,710 |
| 유동자산 합계 | $37,900 |
| 비유동자산 | |
| 장기 투자자산 | $28,610 |
| 유형자산(순액) | $21,120 |
| 무형자산 | $430,750 |
| 기타 비유동자산 | $15,210 |
| 비유동자산 합계 | $495,690 |
| 자산 총계 | $533,590 |
| 부채와 자본 | |
| 유동부채 | $45,110 |
| 비유동부채 | $363,280 |
| 부채 합계 | $408,390 |
| 자본 | |
| 자본 합계 | $125,200 |
| 부채와 자본 총계 | $533,590 |
엑스포넨셜 피트니스의 자산을 보면, 무형자산이 상당히 큰 비중을 차지하고 있어 약 80%에 달하며 이는 주로 브랜드 가치와 회원 기반에서 비롯된 것입니다. 현금 및 현금성 자산은 19,230천 달러로 충분한 유동성을 갖추고 있지만, 매출채권(11,530천 달러)과 재고자산(2,430천 달러) 비중도 무시할 수 없습니다. 부채 측면에서는 총 부채가 408,390천 달러로 상당히 높은 수준이나, 이는 기업 확장 과정에서 발생한 장기 차입금에 기인한 것으로 보입니다. 자본은 총 125,200천 달러로 안정적인 자본 구조를 갖추고 있습니다. XPOF의 사업 모델이 주로 프랜차이즈 운영과 무형자산에 기반하고 있다는 점을 감안할 때, 이러한 자산 배분은 적절하다고 평가할 수 있습니다[0][1][2].
손익계산서
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
현금흐름표
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
주요 부채 및 전환사채들
Xponential Fitness, Inc.는 다양한 형태의 부채와 대출을 보유하고 있습니다. 주요 부채는 아래와 같습니다:
| 부채 종류 | 금액 (천 달러) | 금리 및 조건 |
|---|---|---|
| 2021 추가 대출 (Term Loan) | 38,000 | 초기 2년 간 상환 시 조기상환 프리미엄 적용 |
| 2022 추가 대출 (Term Loan) | 7,500 | 초기 2년 간 상환 시 조기상환 프리미엄 적용 |
| 2023년 1월 추가 대출 | 130,000 | 분기별 1,065 달러 상환, 조기상환 프리미엄 존재 |
| 2023년 8월 추가 대출 | 65,000 | 분기별 1,190 달러 상환, LIBOR에서 Term SOFR로 변경 |
| 전체 Term Loan 잔액 | 328,500 | Term SOFR + 6.50% 또는 기준금리 + 5.50%, 2023년 12월 기준 12.14% |
부채 조건에는 일정 비율의 초과 현금흐름, 특정 자산 매각과 보험/수용 이벤트에 따른 순수익, 특별 수익, 신규 부채 발생 시 순수익 등의 의무적 상환 조건이 포함됩니다[0][1].
주가 영향 미치는 요인들
Xponential Fitness, Inc. (XPOF)의 주가 변동에는 다양한 요인이 영향을 미칠 수 있습니다. 첫째, 환율 변동은 회사의 실적에 직접적인 영향을 줄 수 있습니다. 예를 들어, 달러 강세가 지속된다면 해외 매출은 줄어들 수 있어 주가에 부정적인 영향을 줄 것입니다. 둘째, 거시경제적 상황도 중요합니다. 경기 침체가 발생하면 소비자들의 지출이 줄어들어 피트니스 관련 서비스 이용이 감소하며 이는 주가에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 셋째, 국제 간 갈등, 예를 들어 미중 무역 전쟁이 격화되면 수입 비용 상승과 공급망 문제로 인해 회사의 운영 비용이 증가할 수 있으며 이는 주가에 부정적으로 작용할 수 있습니다. 넷째, 경쟁자의 증가나 새로운 피트니스 트렌드의 출현도 주가에 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 새로운 경쟁 브랜드가 시장에 진입하여 고객을 빼앗아 간다면 이는 주가에 부정적일 것입니다. 마지막으로, 피트니스 트렌드의 변화는 긍정적일 수 있습니다. 예를 들어, 건강과 웰빙에 대한 관심이 높아지면 Xponential Fitness의 다양한 브랜드들이 인기를 끌어 매출이 증가하고 주가가 상승할 가능성이 있습니다. 이러한 시나리오들은 각기 다른 방향으로 Xponential Fitness의 주가에 영향을 미칠 수 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
Xponential Fitness (XPOF)의 미래는 다양한 요인에 따라 성장하거나 축소될 가능성이 존재한다. 먼저, 건강 및 피트니스에 대한 사회적 관심이 지속적으로 증가하면 XPOF의 비즈니스는 성장할 수 있다. 사람들이 건강을 중시하게 되면서 피트니스 센터와 관련 프로그램에 대한 수요가 늘어날 것이기 때문이다. 두 번째로, XPOF가 지속적으로 새로운 피트니스 트렌드와 프로그램을 개발하고, 고객 맞춤형 서비스를 강화한다면 경쟁력을 유지하면서 성장할 수 있다. 또한, 글로벌 확장을 통해 새로운 시장을 개척하고, 이를 통해 수익을 다변화할 수 있다. 그러나 반대로, 피트니스 산업 내 경쟁이 심화되면 기존 고객층을 유지하는 것이 어려워질 수 있으며, 이는 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 또한, 경제 불황 시 소비자들이 피트니스 관련 비용을 줄일 가능성이 있어 XPOF의 매출이 줄어들 수 있다. 마지막으로, 기술 발전에 따라 홈 피트니스 기기나 온라인 트레이닝 프로그램이 인기를 끌면 전통적인 피트니스 센터를 찾는 고객이 줄어들 수 있어 XPOF의 비즈니스에 도전이 될 수 있다. 이러한 다양한 요인들이 복합적으로 작용하여 XPOF의 미래는 성장과 축소의 가능성을 모두 내포하고 있다.