회사 소개
FTAI Infrastructure Inc.은 교통, 에너지 및 산업 제품 산업의 고객들을 위한 중요한 인프라를 나타내는 자산 및 비즈니스를 인수, 개발 및 운영하는 사업을 하고 있습니다. 회사는 미국 북아메리카 지역의 단거리 및 지역 철도에 투자하고 운영하는 철도 사업, 전략적인 위치에 있는 산유 유류, 정제 제품 및 깨끗한 연료와 같은 에너지 제품을 보관하고 처리하는 산업용 부동산을 개발하거나 인수하는 항만 및 부물 사업, 로하이오 주 롱 릿지 단말에서 485MW 발전소와 같은 시설을 개발하고 운영하는 파워 및 가스 사업, 녹색 기술을 활용하거나 친환경 연료 및 제품을 생산하거나 고객들이 탄소 발자국을 줄일 수 있도록 돕는 회사 및 자산에 투자하는 지속 가능성 및 에너지 전환 사업을 중점적으로 진행하고 있습니다. 2023년 12월 31일까지 철도 사업이 총 매출의 53%를 占, 항만 및 부물 사업이 26%를 占하였습니다. 기타 출처로는 총 매출의 21%를 占했습니다. 회사는 장기 성장 잠재력이 높다고 판단하는 분야를 대상으로 하고 있으며, 이러한 분야 내에서 강력한 위험 조정 수익을 창출할 것으로 믿는 투자 기회를 적극적으로 추구하고 있습니다[0].
주요 고객
FTAI Infrastructure Inc.의 주요 고객은 북아메리카 지역의 철도, 항만 및 터미널, 전력 및 가스, 지속 가능성 및 에너지 전환 분야에 속하는 회사들입니다. 첫 번째 세그먼트인 철도 부문은 제조 및 생산 시설에 철도 서비스를 제공하는 회사들로 구성되어 있으며, 이들은 자재 운송 및 물류 최적화를 위해 FIP의 서비스를 이용합니다. 두 번째 세그먼트인 Jefferson Terminal 부문은 다목적 원유 및 정제 제품 터미널로서 에너지 기업들이 원유와 정제 제품을 저장 및 처리하는 데 사용됩니다. 세 번째 세그먼트인 Repauno 부문은 델라웨어 강 연안에 위치한 심수 항만으로, 산업 개발 기회를 제공하며 다양한 산업 고객들이 여기서 물류 및 저장 서비스를 이용합니다. 네 번째 세그먼트인 전력 및 가스 부문은 오하이오 강 연안의 다목적 터미널로 Long Ridge 발전소와 같은 시설에서 전력 생산 및 연료 저장을 필요로 하는 전력 회사들이 주요 고객입니다. 마지막으로, 지속 가능성 및 에너지 전환 부문은 친환경 연료 및 제품을 생산하거나 탄소 배출을 줄이기 위해 노력하는 기업들이 FIP의 서비스를 필요로 합니다. 이들은 지속 가능한 경영을 위한 다양한 인프라와 기술 솔루션을 제공 받으며, 이를 통해 환경 친화적인 목표를 달성하고자 합니다[0][1].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 주요 공급 업체 |
|---|---|---|
| 운영 비용 | 직원 급여, 유지 보수 비용, 기타 운영 관련 비용 포함 | Transtar, Jefferson Terminal 등 |
| 감가상각비 및 상각비 | 새로운 자산의 사용으로 인한 감가상각 | 다양한 설비 및 자산 제공업체 |
| 일반 및 관리 비용 | 전문 서비스 비용, 보험료 등 | FYX 등 |
| 인수 및 거래 비용 | 인수 및 잠재적인 거래와 관련된 전문 서비스 비용 | 다양한 법률 및 재무 서비스 제공업체 |
| 이자 비용 | 추가 차입에 따른 이자 비용 | Senior Notes, Transtar Revolver 등을 제공하는 금융 기관 |
| 주식 기반 보상 | 주식 기반 인센티브 및 보상 비용 | 내부 주식 발행 |
| 세금 비용 | 소득세 등 다양한 세금 비용 | 각 지역 세무 당국 |
회사의 주요 비용 항목은 운영 비용이 가장 큰 비중을 차지하며, 이는 직원 급여와 유지 보수 비용 등의 증가로 인해 발생합니다. 여기에 감가상각비 및 상각비, 일반 및 관리 비용, 인수 및 거래 비용, 이자 비용 등이 주요 비용 항목으로 추가됩니다. 이러한 비용 항목들은 Transtar, Jefferson Terminal, FYX 등과 같은 다양한 공급 업체 및 서비스 제공업체와 협력하여 발생합니다[0][1][2].
제품군
FTAI Infrastructure Inc.의 주요 제품과 이들의 매출 기여도는 다음과 같습니다:
| 제품/사업부 | 설명 | 매출 기여도(%) |
|---|---|---|
| 철도 사업부 (Railroad) | 북아메리카 지역의 단거리 및 지역 철도 투자 및 운영 | 53% |
| 항만 및 터미널 사업부 (Ports and Terminals) | Jefferson Terminal 및 Repauno 세그먼트로 구성, 원유 및 정제 제품 저장 및 처리 | 26% |
| 전력 및 가스 사업부 (Power and Gas) | 오하이오 주 롱 릿지 단말에서 485MW 발전소 운영 | 별도 기재 없음 |
| 지속 가능성 및 에너지 전환 사업부 (Sustainability and Energy Transition) | 친환경 연료 및 제품 생산, 탄소 배출 저감 기술 투자 | 별도 기재 없음 |
주요 제품/사업부 설명:
- 철도 사업부 (Railroad): 북아메리카 지역에서 단거리 및 지역 철도를 투자하고 운영하며, 주요 고객은 제조 및 생산 시설들로 이들 기업은 자재 운송 및 물류 서비스를 위해 이 철도를 이용합니다. 이 부문은 FIP의 전체 매출의 53%를 차지합니다[0].
- 항만 및 터미널 사업부 (Ports and Terminals): 이 부문은 Jefferson Terminal과 Repauno 세그먼트로 나뉘며, 원유와 정제 제품을 저장하고 처리합니다. Jefferson Terminal은 중유 및 경유, 정제 제품의 저장 및 처리 수익이 늘어나며 매출이 증가하고 있습니다. 이 부문은 전체 매출의 26%를 기여하고 있습니다[1].
- 전력 및 가스 사업부 (Power and Gas): 오하이오 주의 롱 릿지 단말에서 485MW 발전소를 운영하며, 전력 회사들이 주요 고객입니다. 전력 및 가스 부문은 자산의 위치 및 특성을 최대한 활용하여 부가 가치를 창출하고 있습니다[2].
- 지속 가능성 및 에너지 전환 사업부 (Sustainability and Energy Transition): 친환경 연료 및 제품을 생산하거나 탄소 배출을 줄이기 위한 기술에 투자합니다. 이러한 투자로 인해 고객은 환경 친화적인 목표를 달성할 수 있습니다.
유사 제품 및 경쟁자:
FTAI Infrastructure Inc.과 유사한 제품을 제공하는 기타 미국 상장 기업들은 다음과 같습니다:
| 경쟁사 | 주요 제품/서비스 | 설명 |
|---|---|---|
| Union Pacific Corporation | 철도 운송 서비스 | 미국에서 철도 운송 서비스를 제공하는 주요 기업之一 |
| Kinder Morgan Inc. | 에너지 인프라 서비스 | 파이프라인 및 터미널을 운영하여 원유 및 가스 운송 |
이와 같은 기업들은 FIP와 유사한 서비스 및 인프라를 제공하며, 철도 및 에너지 인프라 분야에서 주요 경쟁자로 볼 수 있습니다[3][0].
주요 리스크
FTAI Infrastructure Inc.의 비즈니스에 대한 가능한 위험은 다음과 같습니다: 첫째, 석유 운송량이 감소하거나 적합한 자동차 접근이 부족할 경우 매출이 감소하고 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 환경 및 지배구조에 관한 ESG와 지속가능성 관련 사항에 부정적 영향을 받을 수 있으며, 새로운 환경 규제나 기존 규칙의 적용에 따른 비용 증가로 비즈니스에 영향을 줄 수 있습니다. 셋째, 기술 및 기타 개선으로 인해 자산이 기술적 또는 상업적으로 구식화될 수 있어 경쟁력이 저하될 수 있습니다. 또한, 미국과 캐나다의 철도 업계 규제 증가로 운영 비용이 상승할 수 있고, 법률 위반으로 인한 부정적 영향을 받을 수 있습니다. 끝으로, 고객 집중치 및 사이버 공격 및 IT 보안 위험이 다양한 자산과 운영에 부정적 영향을 줄 수 있습니다. 이러한 위험들은 FIP의 비즈니스 운영에 영향을 줄 수 있습니다[0][1].
뉴스
재무
손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 120.2 | 262.0 | 320.5 |
| 매출원가 | N/A | N/A | N/A |
| 매출총이익 | N/A | N/A | N/A |
| 영업비용 | 176.9 | 302.8 | 360.0 |
| 영업이익 | -56.7 | -40.8 | -39.5 |
| 영업외수익 | 53.3 | 142.3 | 117.8 |
| 세전 순이익 | -110.0 | -183.0 | -157.3 |
| 법인세 비용 | -3.6 | 4.5 | 2.5 |
| 당기순이익 | -79.9 | -153.6 | -121.3 |
대차대조표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 49.9 | 36.5 | 29.4 |
| 매출채권, 순액 | 50.3 | 60.8 | 56.0 |
| 재고자산 | N/A | N/A | N/A |
| 유동자산 총계 | 413.0 | 277.8 | 185.5 |
| 유형자산, 순액 | 1625.2 | 1779.7 | 1736.2 |
| 비유동자산 총계 | 2029.3 | 2200.6 | 2194.1 |
| 자산 총계 | 2442.3 | 2478.4 | 2379.6 |
| 매입채무 | 115.6 | 136.0 | 130.8 |
| 단기차입금 | 2.9 | 7.0 | 7.2 |
| 유동부채 총계 | 129.5 | 159.6 | 150.6 |
| 장기차입금 | 786.1 | 1293.3 | 1403.4 |
| 비유동부채 총계 | 850.8 | 1529.4 | 1490.9 |
| 부채 총계 | 980.3 | 1689.0 | 1641.5 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | N/A | 912.6 | 845.0 |
| 이익잉여금 | N/A | -60.8 | -182.2 |
| 자본 총계 | 1462.0 | 789.4 | 738.1 |
| 부채 및 자본 총계 | 2442.3 | 2478.4 | 2379.6 |
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | -106.3 | -187.5 | -159.8 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 54.0 | 70.7 | 81.0 |
| 비현금 운전자본 변동 | -23.5 | -8.8 | 37.7 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | -61.7 | -42.7 | 5.5 |
| 유형자산 취득 | -140.9 | -217.1 | -100.7 |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -828.7 | -267.3 | -147.1 |
| 배당금 지급 | N/A | -4.9 | -14.1 |
| 차입금 변동 | 451.1 | 519.0 | 106.2 |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | 1136.9 | 157.7 | 79.4 |
| 현금 순변동 | 246.4 | -152.2 | -62.2 |
주가 영향 미치는 요인들
FIP의 주가 등락에는 여러 요인이 작용할 수 있습니다. 첫째, 환율 변동이 주가에 큰 영향을 줄 수 있습니다. 예를 들어, 미국 달러가 강세를 보이면 FIP의 해외 수익이 줄어들어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 거시 경제 상태는 기업의 전체 운영에 중요한 영향을 미칩니다. 경제 침체가 발생하면 인프라 투자 및 유지보수 비용이 감소하여 FIP의 수익성이 악화되고 주가가 하락할 수 있습니다. 셋째, 미중 무역전쟁과 같은 국제 분쟁은 FIP의 원자재 수급과 비용 구조에 영향을 미쳐 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 넷째, 시장 경쟁의 상승도 주가에 영향을 줄 수 있습니다. 새로운 경쟁자의 등장으로 인해 시장 점유율이 감소한다면 FIP의 주가는 하락할 가능성이 큽니다. 다섯째, 시장 및 트렌드 변화도 중요한 요인입니다. 친환경 에너지로의 전환이 가속화될 경우 FIP의 지속 가능성 및 에너지 전환 사업 부문이 성장해 주가는 긍정적인 영향을 받을 수 있습니다[0][1][2].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
FIP의 미래는 여러 요인에 의해 성장하거나 축소될 수 있습니다. 성장 요인으로는 첫째, 지속 가능한 에너지와 친환경 기술에 대한 수요 증가가 있다. 세계적으로 환경 보호와 탄소 중립 목표 달성이 중요해지면서 이에 따른 투자와 기술 개발이 활발해질 것이다. 둘째, 인프라 재생 및 개발에 대한 정부의 투자 확대가 있다. 정부가 경제 부양을 위해 인프라 프로젝트에 재정을 투입한다면 FIP가 직접적인 수혜를 입을 수 있다. 셋째, 철도 및 항만 물류의 중요성이 증가하는 것도 긍정적이다. 전 세계적으로 물류가 복잡해지고 대규모화되면서 FIP가 운영하는 철도와 항만의 가치는 더욱 높아질 수 있다. 반면, 축소 요인으로는 첫째, 경제 침체가 있다. 글로벌 경제가 불황으로 접어들면 인프라 투자와 유지보수 비용이 감축될 가능성이 크다. 둘째, 경쟁 심화도 주목할 만하다. 새로운 경쟁자의 출현이나 기존 경쟁사의 확장은 시장 점유율을 감소시킬 수 있다. 셋째, 정책 변화도 영향을 미친다. 정부 규제 강화나 환경 규제 변화는 특정 사업 부문에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 넷째, 기술 변화 및 혁신의 속도도 중요한 요소다. 기존 기술이 빠르게 쇠퇴하거나 새로운 기술이 등장하면 현재 보유한 자산의 가치가 급감할 위험도 있다. 이러한 요소들의 상호작용에 따라 FIP의 미래는 크게 달라질 수 있다.