회사 소개
하틀리-데이비슨(Harley-Davidson)은 주로 오토바이 및 전기 밸런스 자전거 등을 생산하고 판매하는 미국의 회사입니다. 매출은 주로 오토바이 제품, 부품 및 액세서리의 판매, 그리고 라이센싱 수익, 금융서비스 수익 등으로 발생합니다. 이 회사는 주로 The Hardwire 전략의 일환으로 핵심 제품 혁신 및 생산성 개선을 위한 투자를 계획하며, 오토바이 유통 가맹점에 제품을 판매하고 금융 서비스를 제공합니다. 라이센싱 수익은 하틀리-데이비슨 상표 이름 및 기타 상표를 라이센스하고 라이센스 사업자로부터 로열티를 수령하는 방식으로 발생하며, 이를 통해 지식재산권에 접근할 수 있는 권리를 부여합니다. 가맹점 및 소비자를 대상으로 오토바이, 부품 및 액세서리 판매를 촉진하기 위해 판매 인센티브 프로그램을 제공하고 있습니다[0][1].
주요 고객
하틀리-데이비슨의 고객은 주로 몇 가지 주요 세그먼트로 나눌 수 있습니다. 첫 번째는 전통적인 라이더 그룹으로, 이들은 주로 오토바이의 디자인, 성능, 브랜드 가치에 매력을 느껴 하틀리-데이비슨 제품을 구매합니다. 주로 중년 남성이 많은데, 이들은 오토바이 라이딩을 통해 자유와 모험을 만끽하고 싶어합니다. 두 번째는 젊은 세대의 라이더로, 이들은 최신 기술과 혁신적인 디자인에 관심이 많으며, 전기 오토바이와 같은 친환경 제품에도 큰 관심을 보입니다. 세 번째로는 하틀리-데이비슨 라이프스타일을 지향하는 사람들로, 이들은 오토바이를 타지 않더라도 하틀리-데이비슨의 의류, 액세서리, 라이센싱 제품 등을 구매하여 브랜드와의 연결성을 유지하고자 합니다. 이 외에도 금융서비스를 통해 오토바이를 구매하는 고객들도 있으며, 이는 주로 신용도를 갖춘 다양한 계층의 사람들이 해당됩니다. 이처럼 하틀리-데이비슨은 다양한 고객층을 대상으로 제품과 서비스를 제공하여 매출을 창출하고 있으며, 각 고객 세그먼트별로 맞춤형 경험과 제품을 제공하여 브랜드 충성도를 높이고 있습니다[0][1][2].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 세부 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 원자재 비용 | 주요 원자재는 금속류로, 오토바이 제조에 사용됩니다. 2023년에는 금속 가격 하락으로 원자재 비용이 감소했습니다. | 많은 다양한 금속류 공급업체 |
| 제조 및 기타 비용 | 생산 비용, 인플레이션과 공급망 문제로 인한 비용 상승이 포함됩니다. 사용 장비 및 유지보수 비용도 여기에 포함됩니다. | 다양한 제조 장비 및 부품 공급업체 |
| 금융 서비스 관련 비용 | 금융 서비스 제공에 따른 신용 손실 충당금, 이자 비용 등이 포함됩니다. 2023년에는 신용 손실 충당금과 이자 비용이 모두 증가했습니다. | 금융 서비스 제공업체 및 금융기관 |
| 판매, 관리 및 엔지니어링 비용 | 마케팅, 광고, 엔지니어링 개발 및 인사 비용이 주를 이룹니다. 2023년에는 마케팅 및 광고 비용과 직원 관련 비용이 증가했습니다. | 마케팅 및 광고 대행사, 엔지니어링 컨설팅 업체 |
이외에도 하틀리-데이비슨은 거래선의 원활한 운영을 위해 다양한 공급업체로부터 여러 자재와 서비스를 공급받고 있습니다. 주요 원자재는 주로 금속이며, 이는 다수의 금속류 공급업체로부터 얻습니다[0][1]. 금융 서비스 관련 비용은 금융 서비스 제공업체와 금융기관을 통해 관리됩니다[2]. 판매와 관리, 엔지니어링 비용은 마케팅 및 광고 대행사, 엔지니어링 컨설팅 업체 등 다양한 외부 업체들의 협력으로 관리되고 있습니다[2][4].
제품군
하틀리-데이비슨(Harley-Davidson, HOG)의 주요 제품 및 각각의 매출 기여도에 대한 분석은 다음과 같습니다:
주요 제품
- 오토바이 (Motorcycles)
- 설명: 하틀리-데이비슨은 다양한 종류의 내연기관 오토바이를 제조 및 판매합니다. 대표적인 제품 카테고리에는 Grand American Touring, Trike, Cruiser, Sport, Lightweight, Adventure Touring이 있습니다.
- 매출 기여도: 2023년 기준으로 전체 매출의 78.4% 차지[0].
- 부품 및 액세서리 (Parts and Accessories)
- 설명: 오토바이 부품 및 액세서리를 판매하며, 이는 오토바이의 유지보수 및 꾸미기에 사용됩니다.
- 매출 기여도: 2023년 기준으로 전체 매출의 14.4% 차지[0].
- 의류 (Apparel)
- 설명: 하틀리-데이비슨 브랜드의 의류를 포함한 다양한 라이프스타일 제품을 판매합니다.
- 매출 기여도: 2023년 기준으로 전체 매출의 5.0% 차지[0].
- 라이센싱 (Licensing)
- 설명: 하틀리-데이비슨 상표의 라이선스 활동을 통해 수익을 창출하는 방식입니다.
- 매출 기여도: 2023년 기준으로 전체 매출의 0.6% 차지[0].
- 기타 제품 및 서비스 (Other Products and Services)
- 설명: 기타 다양한 제품 및 서비스를 통해 추가적인 수익을 창출합니다.
- 매출 기여도: 2023년 기준으로 전체 매출의 1.6% 차지[0].
경쟁사
하틀리-데이비슨과 유사한 제품을 제공하는 미국 내 경쟁사를 표로 정리하면 다음과 같습니다:
| 경쟁사 | 주요 제품 |
|---|---|
| 혼다(Honda) | 다양한 유형의 오토바이 및 전기 오토바이 |
| 야마하(Yamaha) | 스포츠 및 크루저 오토바이, 전기 오토바이 |
| 인디언(Indian) | 크루저 및 투어링 오토바이 |
혼다와 야마하, 인디언 등의 기업들은 미국에서 하틀리-데이비슨과 경쟁하며, 특히 스포츠 오토바이와 투어링 오토바이 분야에서 강세를 보입니다. 이러한 경쟁사들은 다양한 제품 라인을 통해 시장 점유율을 확대하고 있으며, 가격 경쟁력 및 기술 혁신을 무기로 삼고 있습니다.
주요 리스크
하틀리-데이비슨(Harley-Davidson, HOG)사의 비즈니스에 영향을 미칠 수 있는 잠재적인 리스크는 다음과 같습니다: 외환 환율 변동, 상품 가격 변동 및 이자율 변동으로 인한 시장 리스크, 금융 서비스 사업 수익의 이자율 변동에 영향, 자금 조달 시 존재하는 기업 신용등급에 의존하는 HDFS 세그먼트의 미래 발전 가능성, 인공지능 도구 사용으로 인한 회사 기밀 정보 침해 및 법적 분쟁 발생 가능성, 하드와이어(Hardwire)와 같은 전략적 계획 수행 시 부적합한 시장 분석, 제시한 비즈니스 우선순위 달성에 대한 불확실성, 그리고 LiveWire를 별도 사업으로 유지하는데 예상했던 비즈니스 혜택을 실현하지 못할 가능성[0][1][2].
뉴스
재무
손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 5336.3 | 5755.1 | 5836.5 |
| 매출원가 | 3436.2 | 3621.4 | 3654.7 |
| 매출총이익 | 1900.1 | 2133.7 | 2181.8 |
| 영업비용 | 1076.6 | 1224.5 | 1402.7 |
| 영업이익 | 823.4 | 909.3 | 779.1 |
| 영업외수익 | 4.2 | -22.0 | -87.8 |
| 세전 순이익 | 819.2 | 931.2 | 866.9 |
| 법인세 비용 | 169.2 | 192.0 | 171.8 |
| 당기순이익 | 650.0 | 741.4 | 706.6 |
대차대조표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 1874.7 | 1433.2 | 1533.8 |
| 매출채권, 순액 | 1647.7 | 2034.9 | 2380.9 |
| 재고자산 | 712.9 | 951.0 | 930.0 |
| 유동자산 총계 | 4550.1 | 4750.7 | 5163.7 |
| 유형자산, 순액 | 733.6 | 733.8 | 801.4 |
| 비유동자산 총계 | 6501.0 | 6741.8 | 6976.8 |
| 자산 총계 | 11051.1 | 11492.5 | 12140.6 |
| 매입채무 | 375.0 | 378.0 | 349.2 |
| 단기차입금 | 2311.2 | 2471.5 | 2153.6 |
| 유동부채 총계 | 3342.9 | 3533.9 | 3384.3 |
| 장기차입금 | 4625.5 | 4483.8 | 5042.4 |
| 비유동부채 총계 | 5154.9 | 5051.8 | 5504.0 |
| 부채 총계 | 8497.8 | 8585.7 | 8888.3 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 1548.7 | 1689.9 | 1754.1 |
| 이익잉여금 | 1842.4 | 2490.6 | 3100.9 |
| 자본 총계 | 2553.2 | 2906.8 | 3252.3 |
| 부채 및 자본 총계 | 11051.1 | 11492.5 | 12140.6 |
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 650.0 | 739.2 | 695.0 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 165.2 | 151.9 | 158.1 |
| 비현금 운전자본 변동 | -69.2 | -388.4 | 24.3 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 975.7 | 548.5 | 754.9 |
| 유형자산 취득 | N/A | N/A | N/A |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -459.4 | -773.0 | -512.3 |
| 배당금 지급 | -92.4 | -93.2 | -96.3 |
| 차입금 변동 | -1993.5 | 91.2 | 153.8 |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -1884.9 | -202.0 | -174.6 |
| 현금 순변동 | -1368.7 | -426.5 | 67.9 |
2023년 12월 31일 기준 HOG 재무제표
손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 5336.3 | 5755.1 | 5836.5 |
| 매출원가 | 3436.2 | 3621.4 | 3654.7 |
| 매출총이익 | 1900.1 | 2133.7 | 2181.8 |
| 영업비용 | 1076.6 | 1224.5 | 1402.7 |
| 영업이익 | 823.4 | 909.3 | 779.1 |
| 영업외수익 | 4.2 | -22.0 | -87.8 |
| 세전 순이익 | 819.2 | 931.2 | 866.9 |
| 법인세 비용 | 169.2 | 192.0 | 171.8 |
| 당기순이익 | 650.0 | 741.4 | 706.6 |
대차대조표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 1874.7 | 1433.2 | 1533.8 |
| 매출채권, 순액 | 1647.7 | 2034.9 | 2380.9 |
| 재고자산 | 712.9 | 951.0 | 930.0 |
| 유동자산 총계 | 4550.1 | 4750.7 | 5163.7 |
| 유형자산, 순액 | 733.6 | 733.8 | 801.4 |
| 비유동자산 총계 | 6501.0 | 6741.8 | 6976.8 |
| 자산 총계 | 11051.1 | 11492.5 | 12140.6 |
| 매입채무 | 375.0 | 378.0 | 349.2 |
| 단기차입금 | 2311.2 | 2471.5 | 2153.6 |
| 유동부채 총계 | 3342.9 | 3533.9 | 3384.3 |
| 장기차입금 | 4625.5 | 4483.8 | 5042.4 |
| 비유동부채 총계 | 5154.9 | 5051.8 | 5504.0 |
| 부채 총계 | 8497.8 | 8585.7 | 8888.3 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 1548.7 | 1689.9 | 1754.1 |
| 이익잉여금 | 1842.4 | 2490.6 | 3100.9 |
| 자본 총계 | 2553.2 | 2906.8 | 3252.3 |
| 부채 및 자본 총계 | 11051.1 | 11492.5 | 12140.6 |
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 650.0 | 739.2 | 695.0 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 165.2 | 151.9 | 158.1 |
| 비현금 운전자본 변동 | -69.2 | -388.4 | 24.3 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 975.7 | 548.5 | 754.9 |
| 유형자산 취득 | N/A | N/A | N/A |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -459.4 | -773.0 | -512.3 |
| 배당금 지급 | -92.4 | -93.2 | -96.3 |
| 차입금 변동 | -1993.5 | 91.2 | 153.8 |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -1884.9 | -202.0 | -174.6 |
| 현금 순변동 | -1368.7 | -426.5 | 67.9 |
주가 영향 미치는 요인들
하틀리-데이비슨의 주가 변동에는 여러 가지 요인이 영향을 미칠 수 있습니다. 첫째, 환율 변동은 중요한 요소입니다. 예를 들어, 미국 달러가 강세를 보이면 하틀리-데이비슨의 해외 판매 가격이 상대적으로 비싸져 수요가 감소할 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0]. 둘째, 거시 경제 상황도 중요한데, 경제 침체가 발생하면 소비자들의 소비 여력이 감소하여 오토바이와 같은 고가 제품의 판매가 줄어들어 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 셋째, 국가 간의 갈등, 예를 들어 미-중 무역 전쟁은 두 나라 간의 관세 인상과 같은 무역 제재를 가져와 하틀리-데이비슨의 제품 비용을 증가시키고, 이로 인해 수익성이 악화되어 주가가 하락할 수 있습니다[1]. 넷째, 경쟁사의 부상도 영향을 줄 수 있습니다. 새로운 전기 오토바이 제조사가 혁신적인 제품을 내놓는다면, 하틀리-데이비슨이 시장 점유율을 잃고 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 마지막으로, 시장 트렌드의 변화 역시 중요한 요소입니다. 만약 소비자들이 전통적인 가솔린 오토바이에서 친환경 전기 오토바이로 급격히 이동한다면, 하틀리-데이비슨이 그 변화에 신속히 대응하지 못할 경우 주가가 하락할 수 있지만, 반대로 전기 오토바이 시장에 성공적으로 진출할 경우 주가가 상승할 가능성도 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
하틀리-데이비슨의 미래는 여러 측면에서 변화 가능성이 있습니다. 첫째, 전기 오토바이 시장의 확대는 긍정적인 요인이 될 수 있습니다. 전기차에 대한 세계적인 수요 증가와 환경 규제가 강화됨에 따라, 하틀리-데이비슨이 전기 오토바이 제품 라인을 성공적으로 확장한다면 매출 증가가 기대됩니다. 둘째, 신흥 시장의 성장 역시 중요한 기회로 작용할 수 있습니다. 인도나 동남아시아와 같은 교통 인프라가 빠르게 발전하는 지역에서의 오토바이 수요 증가는 회사의 해외 매출을 크게 끌어올릴 수 있습니다. 하지만, 경쟁사의 부상과 기술 혁신은 도전 과제로 작용할 수 있습니다. 새로운 전기 오토바이 제조사들이 저렴하고 성능 좋은 제품을 시장에 내놓는다면 하틀리-데이비슨의 시장 점유율이 감소할 가능성이 있습니다. 또한, 경제 불황 등의 외부 요인은 소비자들의 구매력을 감소시켜 고가의 오토바이 판매에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 마지막으로, 브랜드 이미지와 고객 충성도 역시 중요한 요소입니다. 하틀리-데이비슨은 오랜 역사와 전통을 가지고 있어 강력한 브랜드 충성도를 지니고 있지만, 이를 유지하고 계속해서 젊은 세대에게 매력적인 브랜드로 자리 잡으려면 끊임없는 마케팅과 제품 혁신이 필요합니다.