SLDP (SLDP, SLDP)

회사 소개

SLDP(솔리드 파워)는 전기차(EV)와 다양한 배터리 제조 시장을 위한 고체 전지 기술을 개발하는 회사이다. 이 회사의 핵심 기술은 전통적인 리튬 이온 배터리에서 사용되는 액체 또는 젤 전해질을 대체하는 고체 전해질 소재로, 이를 통해 주행 거리, 배터리 수명, 안전성 및 비용 측면에서 향상된 성능을 제공할 수 있는 잠재력이 있다. SLDP는 전해질과 배터리 셀을 개발하며, 이를 독점적으로 판매하거나 셀 설계를 라이센싱하는 모델을 채택하고 있다. 이와 같은 접근 방식은 대규모 생산 시설과 장비를 필요로 하지 않아 자본 부담을 줄이는 데 중점을 두고 있다. SLDP는 BMW, 포드, SK온과 같은 업계 리더와의 파트너십을 통해 연구개발을 진행하고 있으며, 그들의 고체 배터리 기술을 상용화하기 위해 노력하고 있다. 회사는 현재 시제품 생산 라인을 운영하며 다양한 셀 크기를 개발하고 있으며, 이를 통해 고객의 피드백을 수집하여 전해질을 고객의 필요에 맞게 조정하고 있다. ULDP의 전해질은 황화물 기반의 재료로, 리튬황화물 및 기타 특수 입력 재료로 구성되어 있으며, 이 전해질은 고온 안정성 및 긴 배터리 수명을 제공하는 것을 목표로 하고 있다. 또한 SLDP는 기존 리튬 이온 배터리 제조에서 사용되는 공정을 최소한으로 수정하여 기존 배터리 셀 제조 기술과 호환성을 가지도록 하여 상용화 리스크를 줄이고 있으며, 상호작용하는 다양한 OEM들로부터 적극적인 피드백을 통해 원하는 성능과 안전성을 만족하는 배터리를 개발하고자 한다[0].

주요 고객

SLDP의 고객은 주로 전기차 제조업체, 배터리 생산 기업, 기술 혁신을 추구하는 기업들로 구분할 수 있다. 전기차 제조업체는 전기차 성능을 극대화하려는 목표를 가지고 SLDP의 고체 전해질 기술을 채택할 가능성이 높다. 이 고객 세그먼트는 SLDP의 기술이 제공하는 더 긴 주행 거리, 향상된 안전성, 빠른 충전 시간 등을 통해 경쟁 우위를 확보하고자 한다. 특히 BMW, 포드와 같은 대형 자동차 제조사들이 주요 고객으로, 이들은 SLDP와의 협력을 통해 차세대 전기차 모델을 개발 중이다. 두 번째 세그먼트는 배터리 생산 기업이다. 이들은 SLDP의 기술을 활용하여 기존 리튬 이온 배터리와의 호환성을 유지하면서도 제조 원가를 절감하고자 한다. 세 번째 그룹은 기술 혁신에 투자하거나 이를 필요로 하는 공급망의 파트너 기업들이다. 이러한 기업들은 SLDP와의 협력을 통해 새로운 비즈니스 기회를 창출하고, 기술적 우위를 점할 수 있는 솔루션을 찾고자 한다. 고객들은 SLDP의 배터리 기술이 제공하는 에너지 밀도와 안정성, 충전 속도 등의 향상된 기능 때문에 프리미엄을 지불할 의향이 있다. 이는 그들의 제품 경쟁력을 높이고 시장에서의 입지를 강화할 수 있기 때문이다.

회사의 비용구조

비용 항목	설명	주요 공급 업체
원재료	SLDP는 배터리 제조에 필요한 리튬 및 구리와 같은 금속을 사용하고 있으며, 이는 배터리의 핵심 구성 요소로, 전지의 성능과 수명에 큰 영향을 미칩니다.	해당 문서에서는 구체적인 공급업체는 확인되지 않았습니다.
제조 장비	배터리 셀과 전해질 생산을 위한 첨단 제조 장비가 필요하며, 정확한 공정 제어와 품질 관리를 위해 필수적입니다.	특정 공급업체에 대한 정보는 제공되지 않았습니다.
에너지 소비	제조 공정에서 상당한 양의 전력이 사용되며, 이는 고체 전해질 전지의 생산 효율성과 비용에 직접적인 영향을 미칩니다.	에너지 소비와 관련한 구체적 업체 정보는 없는 것으로 확인됩니다.
인건비	연구 개발 및 제조 분야의 전문 인력 고용은 SLDP의 주요 인건비 항목이며, 이는 혁신적 배터리 기술 개발에 기여합니다.	직접적인 인력 공급업체는 명시되지 않았습니다.
IT 및 클라우드 사용	데이터 관리 및 분석을 위한 IT 시스템과 클라우드 자원이 필요하며, 이는 제조 공정과 연구개발의 효율성을 높이는 데 기여합니다.	문서에서는 클라우드 서비스 제공 업체에 대한 언급이 없습니다.

이 정보는 SLDP의 최근 공개된 보고서로부터 유추된 일반적인 비용 요소에 관한 것입니다. 특정 공급업체와 관련한 상세 정보는 문서에 명시되어 있지 않으므로 구체적인 기업명 확인은 어려웠습니다[0].

제품군

SLDP 주요 제품은 고체 전해질과 전고체 배터리 셀이다. 이 제품들은 전기차(EV)와 같은 대형 배터리 응용 분야에서 사용되며, 전통적인 리튬 이온 배터리에 비해 주행 거리, 안전성, 수명 및 비용에서의 향상을 목표로 한다. SLDP의 고체 전해질은 황화물 기반의 소재로, 높은 열 안정성과 긴 수명을 제공한다. 전고체 배터리 셀은 SLDP의 독점적인 전해질 기술을 이용하여 설계되어, 전 세계의 전기차 제조사들로부터 높은 관심을 받고 있다. 이 기술들은 주로 BMW와 포드와 같은 주요 전기차 제조사와의 협업을 통해 상용화되고 있으며, 지속 가능한 에너지 솔루션을 제공하는 데 기여하고 있다. 이러한 제품들은 SLDP의 매출의 상당 부분을 차지하게 될 것으로 예상되며, 이는 전 세계 전기차 시장의 성장과 발맞추어 증가할 가능성이 있다.

다음은 SLDP와 유사한 제품을 생산하는 일부 경쟁사 목록이다.

경쟁사 이름	주요 제품	비고
QuantumScape	전고체 배터리	전고체 전해질 및 배터리 기술에 중점
SolidEnergy	리튬 메탈 전지	전고체 전해질의 대안 제공
Toyota	전고체 배터리 연구	전고체 배터리 상용화 진행 중

이러한 기업들은 모두 고체 전해질 및 전고체 배터리 기술의 상용화를 목표로 하며, 각자의 독창적인 기술과 전략을 통해 시장에서의 우위를 점하고자 한다[0].

주요 리스크

SLDP의 사업에는 몇 가지 특별한 위험 요소가 존재한다. 첫 번째로, SLDP의 고체 전해질과 배터리 생산 기술이 아직 상용화되지 않은 단계에 있기 때문에, 제품의 시장 수용성이 불확실하다. 즉, 다양한 제조사와 소비자들이 고체 전해질을 사용하기를 꺼려할 수 있으며, 이로 인해 수익 창출에 어려움이 생길 수 있다. 두 번째로, SLDP는 기존의 리튬 이온 배터리와 비교해 기술적 우위를 확보하기 어려울 수 있으며, 경쟁사들이 자본력과 경험, 또는 고객과의 관계에서 더 많은 이점을 가질 수 있다. 이는 SLDP가 시장에서의 위치를 강화하는 데 걸림돌이 될 수 있다. 세 번째로, SLDP의 생산 시설이나 장비가 예상치 못한 고장을 겪을 경우, 생산이 중단되거나 지연될 위험이 있다. 이러한 기술적 문제는 제품 품질 저하와 직결될 수 있으며, 이는 고객 신뢰도를 감소시켜 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 마지막으로, SLDP는 복잡한 공급망 관리와 관련된 위험을 안고 있으며, 원자재 조달 문제나 외부 제조 파트너와의 불화가 발생할 경우 생산 차질이 발생할 수 있다. 이는 결국 SLDP의 계약 이행 능력과 재무 건강성에 심각한 영향을 미칠 것이다[0].

재무

SLDP의 재무 상태는 현재 개발 단계에 있는 기업 특유의 재정적 도전에 직면해 있다. SLDP는 2023년도에 6,554만 9천 달러의 순손실을 기록했으며, 이는 이전 연도의 순손실 955만 5천 달러보다 증가한 수치이다[0]. 이는 주로 과도한 연구개발(R&D) 비용과 일반 관리비로 인해 발생한 것으로 보인다. 연구개발 비용은 배터리 셀과 전해질 소재의 개발 노력 증가에 따라 5,474만 9천 달러로 증가하였고, 이는 전년도 3,859만 2천 달러에서 증가한 수치이다[1]. 또한, 전반적인 영업 손실도 2023년도에 9,062만 달러로 증가했고, 이는 2022년도에 비해 3,150만 1천 달러 증가한 것이다[1]. 비영업 수익도 감소했으며, 이는 주로 공정 가치 조정에 따른 워런트 부채 이익 감소에서 기인한다[1]. 이러한 재무적 도전은 SLDP가 고체 전지 기술의 상용화를 위해 계속해서 상당한 비용과 손실을 감수해야 함을 나타내며, SLDP는 현재까지 주식 판매와 일부 상업적 수익 및 정부 계약을 통한 자본 조달에 의존하고 있다[4]. 2023년 12월 31일 기준, SLDP는 약 4억 1560만 달러의 총 유동성을 보유하고 있으나 이는 전년도 4억 9610만 달러보다 감소한 수치이다[5]. 2024년에는 고체 전해질 연구 시설의 건설 및 생산 시설 능력 강화를 위해 1억에서 1억 2천만 달러의 자본 및 운영 비용이 필요할 것으로 예상된다[5].

대차대조표

SLDP의 대차대조표에 따르면, 2023년 12월 31일 기준 총 자산은 5억 3,279만 2천 달러이며, 이 중 현금 및 현금성 자산은 3,453만 7천 달러, 시장성 증권은 1억 4,150만 5천 달러로 구성되어 있다[0]. 자산의 주요 부분은 장기 투자로 2억 3,956만 6천 달러를 차지하며, 공장 및 장비는 순자산으로서 9,915만 6천 달러를 기록하고 있다[0]. 이는 회사를 발전시키기 위한 연구개발 및 생산 시설에 상당한 자금을 투입하고 있음을 보여준다. 총 부채는 2,945만 7천 달러로서 비교적 낮으며, 1,587만 9천 달러의 유동부채가 포함되어 있다[0]. 대차대조표에서 주목할 점은 주식 발행으로 조달된 자본금의 사용이 주로 연구개발과 장기적인 성장 가능성에 투자되고 있다는 것이다. 자산의 배분 상태를 볼 때, SLDP는 자사의 상용화를 목표로 장기적인 장비 및 기술 투자에 중점을 두고 있으며, 이는 고체 전지 기술의 개발과 상업화를 위한 필수적인 선택이라 볼 수 있다. 이러한 자산 배치는 SLDP가 고체 전지 기술의 선두주자로서 자리 잡기 위한 전략적인 노력을 반영하고 있다[0].

손익계산서

Income Statement (in thousands)	2023	2022
Revenue	17,410	11,789
Operating Expenses
- Direct costs	27,731	9,592
- Research and development	54,749	38,592
- Selling, general & administrative	25,550	22,724
Total Operating Expenses	108,030	70,908
Operating Loss	(90,620)	(59,119)
Nonoperating Income and Expense
- Interest income	20,265	8,476
- Change in fair value of warrant liabilities	4,890	40,903
- Interest expense	(84)	(42)
Total Nonoperating Income and Expense	25,071	49,337
Pretax Loss	(65,549)	(9,782)
Net Loss Attributable to Common Stockholders	(65,549)	(9,555)
Comprehensive Loss Attributable to Common Stockholders	(62,949)	(12,714)

SLDP의 2023년 손익계산서를 분석하면, 총 매출액은 약 1,741만 달러로 전년 대비 증가했지만, 이는 여전히 높은 운영 손실에 영향을 미치지 못했다. 운영 비용이 1억 80백만 달러에 달하며, 개발 초기 단계의 테크놀로지 회사로서 일반적이나 경쟁사와 비교해도 평균 이상의 투자 수준이다. 매출 성장에 비해 연구개발 비용은 약 5,475만 달러로 상당한 비율을 차지하며, 이는 SLDP가 기술 혁신 및 경쟁력 향상에 중점을 두고 있음을 보여준다. 이러한 접근은 기술 개발이 주요 사업 모델의 기초인 경우 타당하다고 볼 수 있다.

SLDP의 총 손실은 6,554만 9천 달러에 달하며, 이는 높은 운영 손실과 더불어, 비영업 수익 감소가 일조했다. 비영업 수익은 주로 워런트 부채의 공정 가치 변화로 인한 감소와 함께, 완화된 이자 수입 증가로 부분적으로 상쇄됐다. 비록 회사의 종합 손실은 크게 늘어났으나, 이는 성장 및 확장을 위한 지속적인 투자 비용으로 설명될 수 있다. 이러한 손익 구조는 제품 상용화 이전 단계와 일치하며, SLDP가 특히 연구개발에 많은 자원을 투입하고 있음을 고려하면 그 자체로는 놀라운 일이 아니다.

현금흐름표

업데이트를 통해 추가될 예정입니다.

주요 부채 및 전환사채들

SLDP(솔리드 파워)의 부채 관련 내역은 다음과 같습니다. 2023년 11월 1일, 회사는 Mizrahi Tefahot 은행과의 대출 계약을 체결했으며, 이는 50백만 달러의 차입금을 포함합니다. Mizrahi 2023 대출은 연 7.15%의 이율로, 8년간 지속되며, 2024년 4월부터 반기별로 3.1백만 달러씩 원금 상환이 이루어집니다[0]. 또한, 회사는 2023년 2월 27일에 Hapoalim 은행과의 대출 계약을 통해 100백만 달러의 자금을 확보했습니다. 이 대출은 10년 만기에 연 6.0% 이하의 EBITDA 대비 재무 부채 비율을 유지하는 조건 등을 포함하고 있습니다[0].

주가 영향 미치는 요인들

SLDP(솔리드 파워)의 주가 변동 요인을 다양한 시나리오로 설명하면 다음과 같다. 첫째, 환율 변동의 경우 미국 달러가 강세를 보이며 수출 제품의 가격 경쟁력이 떨어진다면, 그 영향으로 매출 감소가 발생할 수 있고 이는 주가 하락으로 이어질 가능성이 크다. 둘째, 거시 경제 상황에서 경기 침체가 발생하면 전반적인 자동차 시장이 위축되어 전기차 배터리 수요 감소를 초래할 수 있으며, 이는 SLDP의 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 셋째, 미중 무역 전쟁과 같은 국가 간 갈등이 심화될 경우, SLDP가 원재료 공급 체인에 차질을 빚게 되면 제품 생산 비용 상승으로 이어질 수 있어 주가에 부정적 영향을 줄 수 있다. 넷째, 새로운 경쟁자가 등장하여 고체 배터리 시장에서 더 혁신적인 기술을 선보이면, SLDP의 시장 점유율 감소가 예상되며 이는 주가 하락 요인으로 작용할 수 있다. 마지막으로, 전 세계적으로 친환경 트렌드가 빠르게 확대될 경우, 전기차 및 관련 부품에 대한 수요가 급증하여 SLDP의 배터리 기술이 주목받게 된다면, 이는 주가 상승의 긍정적 요소가 될 수 있다. 이러한 시나리오들은 각각 SLDP의 사업 환경과 직결되어 있으며, 상황에 따라 주가에 긍정적 또는 부정적 영향을 미칠 가능성이 있다.

회사의 미래 전망

SLDP의 미래 전망은 전기차 시장의 성장과 친환경 에너지 트렌드에 크게 좌우될 것으로 예상된다. 미래에 전기차의 수요가 증가하고, 배터리 기술이 전기차 성능에 중요한 요소로 자리 잡는다면 SLDP의 고체 배터리 기술이 주목받을 가능성이 크다. 이러한 시나리오에서는 기술적 우위를 가진 회사로서 높은 성장을 이룰 수 있을 것이다. 그러나 반대로, 다른 경쟁사들이 더 혁신적인 배터리 기술을 선보인다면 시장에서의 위치가 약화될 수 있다. 또한, 대량 생산을 위한 제조 인프라를 구축하거나 파트너십을 확장하지 못할 경우, 성장에 걸림돌이 될 수 있다. 한편, 정부의 다양한 규제 정책이나 지원이 SLDP의 사업 확장에 긍정적이거나 부정적으로 작용할 수 있으며, 원자재 가격의 급등이나 공급망 불안정성은 예측하지 못한 경영상의 도전을 야기할 수 있다. 마지막으로, 에너지저장장치(ESS) 같은 다른 응용 분야로의 사업 확장이 이루어질 경우 새로운 수익원을 확보할 수 있으며, 글로벌 시장으로의 진출 성공 여부가 장기적인 성장 기회를 제공할 수 있다. 이러한 다양한 요인들이 SLDP의 성장 가능성에 영향을 미칠 것이다.