회사 소개
Nu Skin Enterprises, Inc.은 건강과 뷰티 관련 제품을 개발하고 유통하는 회사로, Nu Skin, Pharmanex 및 ageLOC과 같은 주요 브랜드를 통해 전 세계 거의 50개 시장에서 주로 직접 판매 채널을 통해 제품을 홍보하고 판매하고 있습니다. 또한 Rhyz Inc.라는 비즈니스 부문을 통해 신진성이 있고 추가적인 성장 영역을 탐색하고 있으며, Rhyz 회사는 주로 소비자, 기술 및 제조 기업으로 구성되어 있습니다. 회사는 다양한 제품 포트폴리오를 제공하며, 과학, 기술 및 공급망 활용을 통해 혁신적인 제품을 개발하고 마케팅하고 있습니다. 또한 전 세계에서 다양한 제품 구매처와 제조업체로부터 제품을 조달하고 있으며, 제품 혁신과 지식재산 보호에 주력하고 있습니다. 이를 통해 소비자 수요를 충족시키고 성공적인 사업 모델을 유지하고 있습니다 .
주요 고객
Nu Skin Enterprises, Inc.의 고객들은 주로 네 가지 주요 시장에 걸쳐 있습니다: 중국 본토, 한국, 미국 및 일본[0].
첫 번째 고객 세그먼트는 ’고객(Customers)’으로, 이들은 회사로부터 직접 제품을 구매한 사람들을 포함합니다. 이들은 주로 Nu Skin의 건강 및 뷰티 제품을 개인적 또는 가정용으로 사용하는 소비자들입니다. 이 그룹은 제품의 품질과 효과를 중시하며, 개인의 아름다움과 건강을 개선하려는 목표를 가지고 있습니다.
두 번째 세그먼트는 ’유료 제휴사(Paid Affiliates)’로, 이들은 주로 브랜드 제품을 자신의 소셜 네트워크를 통해 홍보하고 판매하는 데 주력하는 사람들입니다. 이 그룹은 제품의 재판매를 통해 추가적인 수입을 창출하려고 하며, 제품을 사용해 본 후 그 효과를 자신의 네트워크에 공유합니다.
세 번째 세그먼트는 ’세일즈 리더(Sales Leaders)’로, 이들은 특정 자격 요건을 충족하여 매월 일정 수준 이상의 판매를 달성하는 사람들입니다. 이들은 Nu Skin의 비즈니스 기회를 적극적으로 활용하여 팀을 조직하고 판매 네트워크를 확장하려는 목표를 가지고 있습니다.
마지막으로 ’직접판매팀(Independent Sales Force)’도 중요한 고객 세그먼트에 속합니다. 이들은 주로 건강과 뷰티 제품에 관심이 있으며, 자신의 라이프스타일과 주변 사람들의 필요에 맞는 제품을 찾는 데 주력합니다.
이들 모두는 Nu Skin의 고품질, 혁신적인 제품에 만족하며, 그 실행 가능한 혜택에 기꺼이 비용을 지불합니다. 제품의 효과와 신뢰성을 경험한 후, 소비자들은 지속적인 구매를 통해 자신과 가족의 건강과 아름다움을 유지하려는 동기를 가지게 됩니다[1][2][3][4].
회사의 비용구조
| 비용 요소 | 상세 설명 | 제공 회사 및 설명 |
|---|---|---|
| 인건비 | 영업 인력에 대한 급여 및 커미션 비용이 전체 매출의 약 40%-43%를 차지합니다. | 영업 인력은 주로 자사 영업 사원으로 구성됩니다[0]. |
| 자재비 | 제품 제조를 위한 원료 및 부품비가 전체 매출의 15%-20%를 차지합니다. | 전 세계 다양한 공급업체로부터 자재를 조달[0]. |
| 에너지 비용 | 제조 공정 및 시설 운영에 필요한 전기 및 기타 에너지 비용. | 주로 현지 전력 회사와 계약 |
| 렌탈 및 리스 비용 | 사무실, 창고 및 장비에 대한 렌탈 및 리스 비용. | 다양한 지역별 임대 회사와 계약[2]. |
| 컴퓨터 및 IT 비용 | 시스템 유지보수, 소프트웨어 및 하드웨어 구입 비용. | Dell, HP 등 주요 IT 장비 업체 및 소프트웨어 제공업체 |
| 클라우드 사용 비용 | 데이터 저장 및 처리에 필요한 클라우드 서비스 비용. | Amazon Web Services, Microsoft Azure 등 |
| 재고 비용 | 제품 생산을 위한 재고 구입 및 관리 비용, 주로 판매예상 3-6개월 전에 구입. | 다양한 글로벌 공급업체로부터 재고 조달[0]. |
| 감가상각 비용 | 자산(건물, 장비 등)의 감가상각에 따른 비용. | 자체 자산(건물, 장비)이므로 특정 제공업체 없음[2]. |
Nu Skin Enterprises, Inc.는 다양한 비용 요소를 효율적으로 관리하여 사업을 운영하며, 주요 비용 요소들은 대부분 자사 영업 인력, 글로벌 자재 공급업체, 현지 전력 회사, IT 장비 및 소프트웨어 제공업체, 클라우드 서비스 제공업체와 긴밀한 협력을 통해 관리되고 있습니다.
제품군
Nu Skin Enterprises, Inc.는 주로 뷰티와 웰니스 제품을 개발하고 유통하는 기업으로, 주요 제품은 다음과 같습니다. 첫 번째로, 뷰티 제품은 주로 Nu Skin 브랜드와 ageLOC 브랜드 하에 포함됩니다. 대표적인 제품군으로 ageLOC LumiSpa, ageLOC LumiSpa iO, Nutricentials 스킨 케어 제품이 있으며, 이들은 2023년 뷰티 제품 매출의 46%를 차지하였고, 전체 매출에서는 약 20%를 차지했습니다[0]. 두 번째로, 웰니스 제품은 Pharmanex 브랜드와 ageLOC 브랜드의 다양한 영양 보충제와 체중 관리 시스템을 포함하며, 대표적인 제품으로 ageLOC TR90 체중 관리 시스템, Beauty Focus 제품, LifePak 영양 보충제 등이 있습니다. 이들 웰니스 제품은 2023년 웰니스 제품 매출의 46%, 전체 매출의 약 21%를 차지했습니다[0].
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제품군 |
제품명 |
매출 비중 (2023) |
|---|---|---|
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뷰티 |
ageLOC LumiSpa, ageLOC LumiSpa iO, Nutricentials |
전체 매출의 20%, 뷰티 제품 매출의 46% |
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웰니스 |
ageLOC TR90, Beauty Focus, LifePak |
전체 매출의 21%, 웰니스 제품 매출의 46% |
Nu Skin의 주요 경쟁사로는 유사한 뷰티와 웰니스 제품을 제공하는 Amway, Herbalife, Usana 등이 있습니다. 이들 회사들도 다양한 건강 보충제와 스킨케어 제품을 직접 판매 채널을 통해 유통하고 있습니다.
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경쟁사 |
주요 제품 |
|---|---|
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Amway |
Nutrilite 영양 보충제, Artistry 스킨케어 |
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Herbalife |
Herbalife Nutrition 식사 대용 제품, 스킨케어 |
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Usana |
Usana Health Sciences 비타민 및 보충제, Celavive 스킨케어 |
이와 같이 Nu Skin은 혁신적인 제품 개발과 직접 판매를 통해 뷰티와 웰니스 시장에서 중요한 위치를 차지하고 있으며, 다양한 국제 마켓에서도 활발한 활동을 이어가고 있습니다.
주요 리스크
NUS의 사업에 대한 위험 요소로는 다음과 같은 사항이 있습니다. 먼저, 직접 판매 방식의 인적 접촉에 대한 우려로 신종 전염병이나 자연 재해와 같은 위기 상황이 발생하면 여행 제한이나 단체 모임 회피로 인해 영업 활동에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한 규제 당국이 위기 기간 중 소비자를 해로운 상황으로부터 보호하지 않는 기업들을 조사하고 있어, 부당한 주장이나 광고가 발견되면 조사를 받고 비즈니스와 평판에 피해를 줄 수 있습니다. 국제 시장에서의 사업은 정치적, 법적, 세금 및 규제적 위험에 노출되어 있으며, 특히 정부가 영업 보상 및 비즈니스 모델을 금지하거나 제한하는 가능성, 지역적 민란, 정치적 불안정성 또는 외교 또는 무역 관계 변화로 인한 공급망 장애 등이 포함됩니다. 게다가, 주요 판매 지도자의 손실이나 제조 및 운영과 관련된 리스크로 생산 과정의 어려움, 품질 관리 문제, 부정확한 수요 예측, 원료 부족 등이 비즈니스에 피해를 줄 수 있습니다[0][1]. 추가적으로, 중국 시장에 대한 운영도 정부 감시와 엄격한 규제로 인해 범주화 문제, 판매 제한, 제품 등록 지연 등의 위험으로 노출되어 있습니다[2].
재무
Nu Skin Enterprises, Inc.의 2023년 재무 성과는 몇 가지 주요 지표에서 이전 연도에 비해 감소한 것으로 나타났다. 연간 수익은 2022년의 22억 3천만 달러에서 12% 감소한 19억 7천만 달러를 기록했으며, 총 이익률 또한 71.7%에서 68.9%로 하락했다. 이는 2023년 3분기 재고 조정으로 인한 6천 5백 7십만 달러의 재고 손실과, 같은 해 발생한 1천 9백 8십만 달러의 구조조정 비용, 그리고 전반적인 매출 감소에 기인한다. 이로 인해 순이익도 큰 폭으로 줄어들어, 2022년의 1억 4백 8십만 달러에서 2023년에는 860만 달러로 급감했다 . 또한, 순이익률에 영향을 미친 요인으로는 미국 내 구조조정 비용 증가로 외국의 세금 공제 활용 능력이 감소하여, 610만 달러의 외국 세금 공제에 대한 추가 평가 충당금을 기록한 점이 있다 . 이와 동시에, 영업활동으로 인한 현금 흐름은 2022년의 1억 810만 달러에서 2023년에는 1억 1천 8백 60만 달러로 증가했으나, 이는 2021년 구조조정과 2021년 4분기에 발생한 높은 커미션 비용의 영향으로 2022년에는 높은 출금을 기록한 후의 반사 효과에 기인한다 . 2023년 말 기준 현금 및 현금성 자산은 2억 6천 7백 80만 달러로, 전년도 말의 2억 7천 8백 50만 달러에서 감소했으며, 주요 원인으로는 BeautyBio와 LifeDNA 인수, 분기별 배당금 지급, 자본 지출 등이 있다 .
대차대조표
| 항목 | 2023년 (단위: 천 달러) | 2022년 (단위: 천 달러) | |-------------------------------|----------------------|----------------------| | **자산** | | | | 현금 및 현금성 자산 | 267,800 | 278,500 | | 매출채권, 순 | 92,539 | 140,160 | | 재고 | 224,598 | 318,646 | | 유동자산 | 601,431 | 746,543 | | 유형자산, 순 | 186,238 | 210,179 | | 무형자산, 순 | 389,168 | 407,837 | | 기타 비유동 자산 | 629,626 | 456,411 | | 자산 총계 | 1,806,463 | 1,820,970 | | | | | | **부채 및 주주 자본** | | | | 단기 부채 총계 | 328,871 | 359,243 | | 운영 리스 부채 | 70,943 | 76,540 | | 장기 부채 | 478,040 | 377,466 | | 기타 장기 부채 | 106,641 | 110,425 | | 부채 총계 | 984,495 | 923,674 | | | | | | 주주 자본 | | | | 추가납입자본 | 621,853 | 613,278 | | 재고주식 비용 | (1,570,440) | (1,569,061) | | 기타포괄손실 | (100,006) | (86,509) | | 이익잉여금 | 1,870,470 | 1,939,497 | | 주주 자본 총계 | 821,968 | 897,296 | | 부채 및 주주 자본 총계 | 1,806,463 | 1,820,970 |
Nu Skin Enterprises, Inc.의 대차대조표 분석 결과, 2023년과 2022년에 비교하여 자산이 일부 축소된 것을 확인할 수 있다. 특히, 현금 및 현금성 자산과 매출채권, 그리고 재고 자산이 전년도 대비 감소한 반면, 기타 비유동 자산은 증가하였다. 이는 회사의 재정 운영과 자산 관리에 있어 유동 자산의 효율적인 활용과 동시에 일부 장기 투자 및 비유동 자산에 대한 주의깊은 조정이 있었음을 시사한다. 부채 측면에서는 단기 부채가 감소하였지만 장기 부채가 증가하여, 부채 총계는 증가하였다. 이는 회사가 장기적인 재정 계획을 통해 운영 자금을 확보하려는 노력의 일환으로 해석될 수 있다. 마지막으로 주주 자본은 감소하였으나 여전히 긍정적인 순자산을 확보하고 있으며, 이는 회사의 지속적인 재정 건전성을 나타낸다[0].
손익계산서
| 항목 | 2023년 (단위: 천 달러) | 2022년 (단위: 천 달러) | 2021년 (단위: 천 달러) | |--------------------------------|-----------------------|-----------------------|-----------------------| | **매출** | 1,969,131 | 2,225,659 | 2,695,669 | | **매출원가** | 611,850 | 630,915 | 675,223 | | **매출 총이익** | 1,357,281 | 1,594,744 | 2,020,446 | | **운영 비용** | | | | | 판매비 | 742,365 | 879,634 | 1,080,153 | | 일반 및 관리비 | 546,858 | 555,769 | 654,431 | | 구조조정 및 감손 비용 | 19,790 | 48,494 | 51,870 | | 총 운영 비용 | 1,309,013 | 1,483,897 | 1,786,454 | | **운영 이익** | 48,268 | 110,847 | 233,992 | | 기타 수익 (비용), 순 | (21,690) | (21,877) | (1,533) | | **세전 이익** | 26,578 | 88,970 | 232,459 | | 법인세 비용 (수익) | 17,983 | (15,808) | 85,193 | | **순이익** | 8,595 | 104,778 | 147,266 |
Nu Skin Enterprises의 2023년 손익계산서를 보면, 매출이 전년도 대비 약 11.5% 감소하였으며, 2021년 대비로는 더욱 큰 폭으로 줄었다는 점이 눈에 띈다. 매출원가 비중은 매출의 약 31.1%를 차지하고 있으며, 이로 인해 매출총이익률은 68.9%로 산업 평균보다는 낮지만 안정적이다. 그러나 주목해야 할 점은 운영 비용 중 판매비와 일반 및 관리비가 큰 비중을 차지하고 있으며, 특히 판매비가 전체 운영 비용의 상당 부분을 차지하고 있는 것이 특징이다. 이는 직접 판매 채널을 많이 활용하는 Nu Skin의 비즈니스 모델의 특성으로 이해될 수 있으며, 동종 업계 다른 기업들과 비교해도 유사한 양상을 보인다. 또한, 2023년의 구조조정 및 감손 비용이 2022년 대비 크게 줄었지만 여전히 존재하여, 이는 비즈니스 운영의 효율성을 높이는 과정에서 발생한 비용으로 해석할 수 있다[0][1].
2023년의 순이익은 8.6백만 달러로, 전년도 104.8백만 달러 대비 큰 폭으로 감소했다. 세전 이익률은 1.3%로 매우 낮으며, 이는 법인세 비용이 크게 증가한 결과로 해석될 수 있다. 법인세 비용은 2022년 음수에서 17.9백만 달러로 증가하였으며, 이는 주로 미국 내 구조조정 비용 증가로 외국 세금 공제를 활용할 수 없게 된 결과이다. 이러한 재정 상황은 Nu Skin이 직면한 외부 환경 변화와 내부 운영 효율성 증대 과정에서의 어려움을 잘 보여준다[2].
현금흐름표
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
주요 부채 및 전환사채들
다음은 NUS 회사가 보유한 부채, 대출, 전환사채, 채권 등의 부채성 조치들을 요약한 표입니다. 여기에는 원금 금액, 현재 잔액, 이자율, 상환 조건 등이 포함되어 있습니다.
| 기구 또는 약정 | 원금 금액 | 2023년 12월 31일 잔액 | 2022년 12월 31일 잔액 | 이자율 | 상환 조건 |
|---|---|---|---|---|---|
| 크레딧 계약 대출 | 4억 달러 | 3억 8,500만 달러 | 3억 9,500만 달러 | 변동 (30일: 7.46%) | 5년 기간에 걸쳐 분기별로 증가하는 할부로 원금의 21% 상환 |
| 크레딧 계약 회전 신용 한도 | 1억 2,000만 달러 | 1,000만 달러 | - | 변동 (30일: 7.46%) | 2027년 6월 14일까지 회전 신용 한도 만료 |
상환 일정에 따르면, 2024년에 2,500만 달러, 2025년에 2,000만 달러, 2026년에 2,000만 달러, 2027년에 4억 4,000만 달러의 원금을 갚아야 합니다 .
주가 영향 미치는 요인들
NUS(Nu Skin Enterprises, Inc.)의 주가 변동의 원인은 여러 요인에 의해 영향을 받을 수 있습니다. 첫째, 환율 변동은 중요한 요인 중 하나입니다. 예를 들어, 미국 달러 대비 외국 통화 가치가 하락하면 해외 매출이 감소하여 NUS의 주가에 부정적 영향을 줄 수 있습니다[0]. 둘째, 거시경제 상태도 영향을 미칩니다. 경제 침체나 소비자 신뢰도 감소는 소비 지출을 줄여 매출 감소로 이어질 수 있으며 이는 주가에 부정적 영향을 미칠 것입니다[0]. 셋째, 국가 간 갈등이나 무역 전쟁도 주요 요인입니다. 예를 들어, 미국-중국 무역 전쟁이 심화되면 NUS의 주요 시장인 중국에서의 판매가 타격을 받아 주가가 하락할 수 있습니다[2]. 넷째, 경쟁사의 등장과 시장 트렌드 변화도 영향을 미칩니다. 새로운 경쟁사가 혁신적인 제품을 출시하면 NUS의 시장 점유율이 감소하여 주가에 부정적 영향을 줄 수 있습니다. 반대로, 새로운 건강 및 미용 트렌드가 부각되면서 NUS의 관련 신제품 판매가 증가하면 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다[3].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
NUS(Nu Skin Enterprises, Inc.)의 미래는 여러 요인에 따라 성장하거나 축소될 수 있습니다. 성장 요인으로는 먼저, 디지털 트랜스포메이션을 통한 소셜 커머스의 적극적인 도입이 있습니다. 새로운 디지털 도구 및 앱을 통해 판매자와 소비자 간의 상호작용을 강화하고, 소비자 경험을 개인화할 수 있는 가능성이 크기 때문입니다[0]. 둘째, 혁신적인 신제품 출시와 맞춤형 제품 라인이 지속적으로 소개되는 것도 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다.최근 ageLOC WellSpa iO와 같은 연결된 기기와 맞춤형 웰니스 제품 라인을 출시한 것이 그 예[1]입니다. 셋째, Rhyz Inc.를 통한 다양한 사업 확장이 회사의 수익원 다변화에 기여할 것입니다. 반면, 기업 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 요인도 있습니다. 첫째, 거시경제 상태 악화는 소비자 지출 감소로 이어질 수 있으며 이는 제품 판매에 직접적인 악영향을 미칩니다[2]. 둘째, 젊은 층의 다단계 판매 모델에 대한 부정적 인식 증가와 소셜 공유를 통한 판매의 반복 구매 감소가 지속된다면 시장 점유율이 낮아질 가능성이 있습니다[0][4]. 셋째, 인공지능 기술의 빠른 발전에 따른 경쟁력 저하도 주요 리스크입니다. 인공지능 기반 기술을 효과적으로 도입하지 못한다면, 고객 경험와 운영 효율성 면에서 경쟁사와의 격차가 벌어질 수 있습니다[2].