FBYD (FBYD, FBYD)

회사 소개

FBYD(폴콘즈 비욘드 글로벌)는 콘텐츠, 기술 및 경험의 융합 지점에서 운영되는 회사로, 브랜드 생성 및 최적화에 중점을 두고 있다. 이 회사는 크게 세 가지 사업 부문으로 나뉘며, 각각은 고객을 위한 마스터 플랜 작성, 엔터테인먼트 세계 설계, 놀이기구, 그리고 콘텐츠 생산 등 다양한 서비스를 제공한다. FCG(폴콘즈 크리에이티브 그룹)는 주로 엔터테인먼트와 관련된 프로젝트를 기획하고 디자인하며, FBD(폴콘즈 비욘드 데스티네이션)는 자사의 지적 재산과 제휴사의 지적 재산을 활용하여 다양한 오프라인 엔터테인먼트 경험을 창출하는 것을 목표로 한다. 마지막으로 FBB(폴콘즈 비욘드 브랜드)는 애니메이션, 영화, 라이선스 및 머천다이징과 같은 다양한 미디어 채널을 통해 브랜드와 지적 재산을 활성화하는 데 중점을 둔다. 회사는 장기 계약을 통해 설계 및 프로젝트 관리 서비스에서 수익을 창출하며, 이러한 장기 계약은 성과 기반이 아닌 고정 가격에 따라 진행된다. FBYD는 이러한 전문성을 바탕으로 다양한 소비자 경험을 제공하며, 이를 통해 매출 성장을 도모하고 있고, 디자인 및 프로젝트 관리 서비스에 대한 글로벌 수요도 증가하고 있다[0].

주요 고객

FBYD의 고객은 주로 엔터테인먼트, 브랜드 마케팅 및 체험 디자인과 관련된 서비스가 필요한 다양한 산업의 기업들로 구성된다. 첫째, 대형 테마파크나 리조트 운영 기업은 FBYD의 설계 및 프로젝트 관리 능력을 활용하여 새로운 놀이기구나 엔터테인먼트 공간을 설계하고 구현하기 위해 서비스를 구매할 수 있다. 둘째, 미디어 및 콘텐츠 산업의 기업들은 FBYD의 콘텐츠 제작 및 브랜드 관리 서비스를 통해 자사의 브랜드 이미지와 지적 재산을 활성화하고 확장하고자 할 수 있다. 셋째, IT 및 기술 회사들은 FBYD의 플랫폼 운영 및 소프트웨어 개발 전문 지식을 통해 자사 플랫폼의 성능을 최적화하고 사용자 경험을 향상시키기 위해 투자할 수 있다. 넷째, 소매업체와 브랜드 기업들은 FBYD의 애니메이션 및 영화 콘텐츠를 활용하여 자사 제품의 마케팅과 소비자 경험을 극대화하기 위해 파트너십을 맺을 가능성이 크다. 이러한 고객들은 FBYD의 서비스가 제공하는 가치, 즉 전문적인 디자인 및 컨설팅, 뛰어난 브랜드 경험 제공, 그리고 혁신적인 콘텐츠 생산 능력으로 인해 FBYD의 서비스를 선택한다. 고객들은 이러한 서비스를 통해 자사의 브랜드 인지도와 수익성을 증가시키고자 하며, FBYD는 이를 통해 고객과의 긴밀한 파트너십을 형성하고 장기적인 수익원을 확보한다.

회사의 비용구조

FBYD의 주요 비용 부문은 다음과 같다. 첫째, 클라우드 호스팅, 데이터 센터, 대역폭 비용 등이 포함된 플랫폼 운영 비용이 있으며, 이러한 비용은 회사의 수익 창출 플랫폼을 지원하는 하드웨어의 감가상각 및 유지 보수 비용과도 연관이 있다. 둘째, 소프트웨어 개발과 관련된 비용은 주로 플랫폼 발전을 위한 소프트웨어 비용과 인수한 기술의 상각비용에서 발생하며, 이는 수익 창출 활동을 위한 내부 사용 소프트웨어 개발 비용으로 기록된다. 셋째, 인건비는 회사의 네트워크 운영 그룹에 속한 직원들의 급여, 보너스, 주식 기반 보상에서 비롯되며, 주로 플랫폼을 지원하는 인력에 대한 비용이다. 넷째, 광고 및 마케팅에는 브랜드 마케팅, 여행비, 전시회 및 마케팅 자료, 그리고 사업 인수로부터의 고객 관계 및 백로그와 관련된 상각 비용이 포함된다. 마지막으로, 회사의 기술 및 개발 비용은 소프트웨어 라이센스 및 시스템 유지 보수 비용, 외부 데이터 센터 비용 등을 포함하여 플랫폼 및 인프라를 개발, 구현 및 유지하기 위한 비용에서 발생한다[0]. 이러한 자원 제공자에 대한 구체적인 정보는 문서에서 나타나지 않기 때문에 특정 기업을 식별하는 것은 어려우나, 일반적으로 클라우드 서비스 공급자로는 아마존 웹 서비스(AWS), 마이크로소프트 애저, 구글 클라우드 플랫폼이 포함될 가능성이 있다.

제품군

FBYD의 주요 제품은 크게 세 가지 부문으로 나뉜다. 첫째, FCG에서 생산하는 콘텐츠 및 스토리텔링 솔루션은 브랜드 마케팅과 캠페인에 사용되는 맞춤형 콘텐츠로, 주로 미디어 회사와 상업 광고주를 대상으로 한다. 이 솔루션은 FBYD의 매출에 큰 기여를 하며 FBYD의 브랜드 정체성과 연결된 강력한 스토리를 소비자에게 전달하는 데 기여한다. 둘째, FBD에서는 맞춤형 엔터테인먼트 경험을 만들어내는 놀이기구와 테마파크 디자인이 중심 제품이다. 이 부문은 고객의 요구에 따라 맞춤 설계를 제공함으로써 FBYD의 수익원으로 작용하고, 특히 대형 테마파크와 리조트 개발자가 주요 고객이다. 셋째, FBB 부문에서는 애니메이션과 함께 제작되는 다양한 미디어 상품이 있다. 이들 제품은 애니메이션 캐릭터 기반의 머천다이징과 라이선스 상품을 포함하며, 또 다른 수익원으로 기능한다. 경쟁사로는 엔터테인먼트 및 매체 시장에서 유사한 제품을 제공하는 IDL Entertainment와 DDG Worldwide 등이 있다. 이 회사들은 각각 콘텐츠 제작 및 엔터테인먼트 솔루션에 특화된 경쟁력을 가지고 있지만, FBYD는 모회사 폴콘즈의 글로벌 네트워크와 결합된 독특한 접근 방식으로 차별화된 경쟁력을 유지하고 있다[0].

주요 제품	설명	기여도
FCG 콘텐츠 및 스토리텔링 솔루션	브랜드 마케팅에 사용되는 맞춤형 콘텐츠	매출의 주요 기여
FBD 테마파크 및 놀이기구	맞춤형 엔터테인먼트 설계를 통해 매출 확보	대형 프로젝트 중심
FBB 애니메이션 및 머천다이징	애니메이션 기반 상품	미디어 및 머천다이징 수익

경쟁사	제공 제품	경쟁력
IDL Entertainment	콘텐츠 제작	미디어 컨텐츠 강점
DDG Worldwide	엔터테인먼트 솔루션	엔터테인먼트 경험 설계

주요 리스크

FBYD의 사업은 다각화된 엔터테인먼트와 콘텐츠 제작에 중점을 두고 있지만, 이러한 사업 모델은 여러 가지 특정 위험 요소에 노출되어 있다. 첫 번째 위험 요인은 공동 투자 파트너와의 의존성이다. FBYD는 Meliá와 같은 기업과의 공동 벤처를 통해 많은 프로젝트를 진행하는데, 파트너의 재정적 안정성과 경영 방향이 변화할 경우 FBYD의 사업이 심각한 영향을 받을 수 있다. 두 번째 위험은 보안 및 사이버 공격의 증가이다. FBYD는 디지털 자산을 많이 사용하는 만큼, 데이터를 보호하기 위한 관리적 및 기술적 조치가 부족할 경우 중요한 정보가 유출되거나 비즈니스 운영에 차질이 생길 수 있다. 세 번째 위험 요소는 기후 변화로 인한 자연재해의 빈도 증가이다. FBYD의 리조트와 테마파크가 해안가에 위치해 있는 가운데, 해일이나 허리케인과 같은 자연재해의 피해를 입을 경우 영업 중단 및 재정적 손실이 발생할 수 있다. 마지막으로, FBYD는 다양한 콘텐츠를 기반으로 한 브랜드의 라이센스 수익에 의존하고 있기에, 지적 재산 보호에 실패하거나 저작권 침해에 노출되면 수익원이 감소하고 브랜드 신뢰도에 부정적인 영향을 끼칠 위험도 존재한다[0][1][2].

재무

FBYD는 2023년 12월 31일 기준으로 수익이 1820만 달러로 증가했으나 총손실이 크게 늘어나면서 전반적인 재무 상태는 악화되었다. 2023년 한 해 동안 운영 손실은 5700만 달러에 달했고, 지분법 투자로 인한 손실이 5245만 달러에 이르렀다[0][1]. 특히 Sierra Parima의 손실 및 자산 손상이 큰 부분을 차지했다[2]. 이러한 손실에도 불구하고, 회사는 설계 및 프로젝트 관리 서비스 계약의 장기적 가치 증가에 힘입어 수익을 증가시켰다[3][1]. 반면, 총체적 영업 비용이 증가하면서 운영비에 대한 부담이 증가했고, 이는 회사의 현금 흐름에도 부정적인 영향을 미쳤다[5]. 2023년 말 현재 회사는 6990만 달러의 누적 결손을 기록하고 있으며, 운영 활동으로 인한 현금 흐름이 음수를 기록하고 있어 추가 자본 조달의 필요성이 강조된다[0]. 이러한 재무적 어려움 속에서 FBYD는 지속 가능성에 대한 막대한 의문을 제기하고 있으며, 장기적으로 계속 기업으로서의 능력 또한 지속 가능하지 않을 가능성이 있음을 시사하고 있다[7][8].

대차대조표

FBYD의 대차대조표에는 현금성 자산이 70만 달러, 총자산이 약 9천8백만 달러, 총부채는 약 2천9백6십만 달러로 나와 있다[0]. 또한 FBYD는 2천8백9십만 달러의 운전자본 부족과 6백7십만 달러의 단기 부채를 가지고 있으며, 이는 향후 12개월 내에 만기가 도래하게 된다. 회사의 주요 자산으로는 지속 가능성에 대한 평가액이 실질적으로 0인 시에라 파리마와 항목 49가 있다[0][2]. 특히 FBYD는 엔터테인먼트 설계 및 프로젝트 관리 서비스를 주요 사업으로 하고 있으며, 회사 자산의 대부분이 이러한 서비스와 관련된 자산에 투자되어 있다. 이러한 자산은 특히 폴콘즈 크리에이티브 그룹(FCG)의 프로젝트 관리 및 디자인 서비스와 관련이 있을 가능성이 높다[2].

대차대조표의 여러 지표를 고려했을 때, FBYD의 자산은 전반적으로 불안정한 상태에 있다. 이러한 불안정성은 시에라 파리마와의 투자에서 발생한 손실과 자산 감가상각의 영향을 크게 받았으며, 이는 회사의 현금 흐름에도 상당한 부담을 주고 있다. 엔터테인먼트 및 프로젝트 관리 서비스에 투자된 자원이 사업의 본질에는 적합할 수 있지만, 회사의 재무 건전성을 유지하기 위한 추가적인 자금 조달 및 수익성 제고 방안이 필요하다[2][0].

손익계산서

업데이트를 통해 추가될 예정입니다.

현금흐름표

다음은 FBYD(폴콘즈 비욘드 글로벌)의 2023년 12월 31일자로 끝난 연도의 현금 흐름을 요약한 표이다.

항목	2023년	2022년
영업 활동으로 인한 현금 사용	(23,422)	(19,290)
투자 활동으로 인한 현금 사용	282	(26,261)
재무 활동으로 인한 현금 제공	15,132	50,881

현금 흐름을 평가하면, 영업 활동에서의 현금 사용이 증가하고 있으며, 이는 2023년에는 2,342만 달러, 2022년에는 1,929만 달러를 사용했던 것으로 나타나고 있다. 투자 활동에서는 2023년 282만 달러의 현금이 제공되었으며 이는 전년도 2022년의 2,626만 달러의 사용과 대비된다. 재무 활동을 통해서는 2023년에는 1,513만 달러의 현금이 제공되었으며 2022년의 5,088만 달러에 비해 현저히 감소했다[0].

FBYD의 현금 흐름 상태는 비슷한 업종의 다른 기업들과 비교했을 때, 특히 영업 활동에서의 현금 사용 증가가 눈에 띈다. 이는 FBYD가 창출한 수익이 여전히 지속적인 경영비용을 충당하기에 부족하다는 것을 시사한다. 그리고 재무 활동에서의 현금 제공이 감소했다는 점은 외부 자금을 동원하지 않으면 새로운 성장 동력을 마련하기 어려울 수 있다는 것을 의미한다. 이는 특히 최근 투자 활동에서 거의 변화가 없었거나 오히려 개선되었음을 고려할 때 주요 관찰 포인트다. 업종 특성 상, 지속 가능한 사업 성장을 위해 지속적으로 재무 활동에 대한 의존도를 줄이고 자체 영업 능력으로 전환할 필요가 있음을 유념해야 한다.

주요 부채 및 전환사채들

FBYD(폴콘즈 비욘드 글로벌)의 부채 관련 정보를 다음 표에 정리했다. EIDL 대출과 전환 사채가 두드러지게 나타난다. EIDL 대출은 2050년 만기이며 연이율 3.75%로 부채 상환이 필요하다[0]. 또한, 2021년 7월부터 2022년 10월까지 두 차례의 사모에서 발행된 전환 사채도 있다. 이들은 총 616,000달러의 주 원금으로 구성되어 있으며 일반 업무 용도로 사용됐다. 16건의 전환 사채의 이자율은 연 2.5%이며, 기본 이자율은 연 3%로 설정되었다[1]. 추가로 7건의 전환 사채는 연 18%의 이자율, 기본 이자율은 연 20%로 초과한다[1]. 이 전환 사채는 회사의 보통주 상장이 완료되었을 때, 해당 주식의 80% 가격으로 전환될 수 있는 조건이 부여되어 있어 파생 상품 부채로 분류된다[1]. 이러한 다양한 부채 항목들은 FBYD의 금융 구조를 구성하며, 각각 고유한 이자율과 조건을 가지고 있다.

주가 영향 미치는 요인들

FBYD의 주가 변동은 여러 가지 요인에 의해 영향받을 수 있다. 첫째, 환율 변동은 FBYD의 글로벌 매출에 영향을 미칠 수 있다. 예를 들어, 미국 달러가 강세를 보이면, 외국 매출에서의 환차손이 발생하여 수익성이 줄어들 수 있어 주가에 부정적 영향을 줄 수 있다. 둘째, 거시경제 상황의 변화는 소비자 소비 패턴에 영향을 줄 수 있다. 예를 들어, 경제 침체가 발생하면 소비재 및 오락 서비스에 대한 소비가 감소하여 FBYD의 매출이 줄어드는 결과를 초래할 수 있으며, 이는 주가 하락으로 이어질 수 있다. 셋째, 국가 간 갈등이나 무역 전쟁은 공급망에 혼란을 야기할 수 있다. 예를 들어, 미중 무역 전쟁이 심화되면서 생산 비용이 증가할 경우, FBYD의 비용 부담이 커져 주가에 부정적 영향을 미칠 수 있다. 넷째, 경쟁사의 부상은 시장 점유율을 잠식할 수 있다. 예를 들어, 새로운 경쟁사가 혁신적인 기술이나 서비스를 선보일 경우, FBYD는 시장 점유율 감소로 인해 주가가 하락할 수 있다. 마지막으로, 시장 및 트렌드의 변화는 FBYD의 사업 전략 조정에 영향을 줄 수 있다. 예를 들어, 지속 가능한 제품에 대한 수요가 증가하고 있다면, FBYD가 이를 충족할 수 있는 제품 라인을 도입하면 주가에 긍정적 영향을 미칠 수 있다. 이러한 다양한 시나리오들은 FBYD의 주가에 각각 긍정적 또는 부정적 영향을 미칠 수 있다.

회사의 미래 전망

FBYD의 미래는 여러 가지 요인에 의해 좌우될 수 있다. 첫째, FBYD의 사업이 성장할 수 있는 이유 중 하나는 글로벌 엔터테인먼트 산업의 확장이다. 글로벌화와 도시화가 발전함에 따라 다양한 문화와 콘텐츠에 대한 접근이 확대되면서 엔터테인먼트 산업이 더욱 발전하고 있다. 둘째, 디지털 혁신과 기술 발전은 FBYD에게 새로운 기회를 창출할 수 있다. 예를 들어, 가상 현실(VR)과 증강 현실(AR) 기술은 몰입형 엔터테인먼트 경험을 제공하여 더 많은 고객을 유치할 수 있는 잠재력을 가지고 있다. 셋째, 브랜드 가치와 라이선싱의 중요성 증가도 FBYD의 성장 요인이 될 수 있다. 소비자들이 브랜드 경험을 중요시함에 따라, 인지도가 높은 브랜드와의 협업은 매출 증대에 기여할 수 있다. 반면, 사업이 축소될 가능성도 존재한다. 첫째, 경쟁 심화는 시장 내 점유율을 잠식할 수 있다. 많은 새로운 스타트업과 대기업이 엔터테인먼트 및 기술 산업에 참여하고 있어 경쟁이 치열해지고 있다. 둘째, 규제 변화도 도전 과제가 될 수 있다. 엔터테인먼트 산업은 여러 국가의 규제를 따르기 때문에 각국의 규제 변화는 사업 운영에 영향을 미칠 수 있다. 셋째, 환경적 요인도 기업 성장에 부정적 영향을 미칠 수 있다. 환경에 미치는 영향에 대한 글로벌 인식이 증가함에 따라 지속 가능한 운영 방식을 요구받을 수 있으며, 이러한 조정은 비용 증가로 이어질 수 있다.