회사 소개
CALB는 다양한 상업 대출 서비스를 제공하는데, 소규모와 중간 규모의 상업 대출을 중점으로 하며, 치과 및 수의사 업계, 건설업자 및 신흥 기업에 초점을 맞추고 있습니다. 주요 상업 및 산업 대출 외에도 부동산 대출 및 주거용 및 상업용 건설 및 개발 대출도 제공합니다. 그들은 상업 부동산 대출을 촉진하고 있으며, 특히 자체 주거 비즈니스를 중점으로 하는 곳에서 대출을 강조하고 있습니다. 또한 경기 변동에 민감하며 부동산 가치의 변동에 영향을 받을 수 있는 부동산 대출에 대해 특별한 주의를 기울이고 있습니다. CALB는 특히 소규모 사업을 위한 미국 소상공인 행정국(SBA) 대출도 제공하고 있으며, SBA 7(a) 대출과 SBA 504 대출을 주로 연장함으로써, 소상공인을 위한 대출액을 최대 500만 달러까지 지원하고 있습니다. 그들은 주택과 상업용 부동산의 장기 자금 조달에 비해 건설 및 개발 대출이 상대적으로 더 높은 위험 요소를 가질 수 있다고 인식하고 있으며, 이에 따라 개인 보증을 취득하고 최대 대출-가치 비율과 80%의 대출 비용 비율을 유지하려고 노력하고 있습니다[0].
주요 고객
CALB의 주요 고객은 주로 소규모에서 중간 규모의 기업과 전문 회사입니다. 이 고객들은 대게 북부 캘리포니아 지역에 위치하거나 그곳에서 상당 부분의 비즈니스를 수행합니다. 첫 번째 고객 세그먼트는 치과 및 수의사 업계인데, 이들은 장비 및 시설 구입, 운영 자금 등을 위해 상업 대출 서비스를 이용합니다. 두 번째 세그먼트는 상업 건설업자로, 건설 프로젝트의 자금 조달을 위해 CALB의 부동산 대출과 건설 및 개발 대출을 주로 활용합니다. 이들은 주택과 상업용 부동산 프로젝트를 진행하기 위해 장기 자금 조달이 필요합니다. 세 번째 세그먼트는 신흥 기업으로, 초기 자본과 운영 자금 조달을 목적으로 대출을 받습니다. 이들은 주로 미국 소상공인 행정국(SBA)의 7(a) 대출 및 504 대출 프로그램을 통한 자금을 이용합니다. 마지막으로 자산 기반 대출을 이용하는 기업은 다양한 비즈니스 목적을 위해 대출을 받으며, 주로 상업 및 산업용 대출, 상업용 부동산 대출 등을 이용합니다[0][1][2]. 이 고객들은 CALB의 맞춤형 금융 서비스와 지역적 이해, 개인화된 관계 관리 덕분에 해당 서비스를 선택합니다.
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 이자 비용 | 예금, 차입금, 하위 부채 등의 금융 조달 비용으로 구성됩니다. | 주요 금융기관 및 채권자 |
| 급여 및 복리후생 비용 | 직원의 급여와 복리후생, 특히 전문 인력의 채용 및 유지를 위한 비용입니다. | 인사관리 서비스 제공업체 |
| 임대료 | 사무실 임대료, 장기 임대 계약 등을 포함합니다. | 다양한 부동산 임대업체 |
| 설비와 장비 | 가구, 비품, 장비 및 이에 대한 감가상각 비용이 포함됩니다. | 사무용 가구 및 장비 제공업체 |
| 전문 서비스 비용 | 법률, 회계, 컨설팅 서비스 등의 비용입니다. | 법률 사무소, 회계사무소, 컨설팅 회사 |
| 크레딧 손실 충당금 | 대출 손실 예상에 따른 충당금 설정 비용입니다. | 회계 및 금융 자문 회사 |
CALB는 이러한 비용 항목을 관리하며, 각각의 항목에 대해 관련된 주요 공급업체들과 계약을 맺어 운영됩니다. 예를 들어, 급여와 복리후생 비용은 인사관리 서비스 제공업체를 통해 관리되며, 이자 비용은 주로 주요 금융기관과 채권자를 통해 발생합니다 [0][1].
제품군
CALB의 주요 제품은 상업 대출, 부동산 대출, 건설 및 개발 대출, 그리고 SBA(소상공인 행정국) 대출로 구성되며, 각각의 제품군이 회사 수익에 기여하는 비중을 살펴볼 수 있습니다. 먼저, 상업 대출은 주로 중소기업을 대상으로 하며, 연간 이자 수입에서 $94.3백만 달러를 차지합니다. 부동산 대출은 상업용 및 주거용 부동산을 포함하며, 특히 장기 자금 조달의 역할을 합니다. 건설 및 개발 대출은 건설업자와 부동산 개발자를 대상으로 하여 프로젝트 자금을 지원합니다. 마지막으로, SBA 대출은 소규모 사업체를 지원하며, SBA 7(a)와 504 대출 프로그램을 통해 대출을 제공합니다. 다음 표에서는 각 제품의 기여도를 정리하여 보여줍니다.
| 주요 제품 | 연간 기여도(백만 달러) | 설명 |
|---|---|---|
| 상업 대출 | $94.3 | 중소기업을 대상으로 하는 대출 프로그램으로, 가장 높은 수익을 창출 |
| 부동산 대출 | $82.3 | 장기 자금 조달을 목표로 하며, 상업용 및 주거용 부동산을 포함 |
| 건설 및 개발 대출 | $63.7 | 건설업자와 부동산 개발자를 대상으로 프로젝트 자금을 지원 |
| SBA 대출 | $7.2 | 소규모 사업체를 위한 대출 프로그램, SBA 7(a)와 504 대출 포함 |
경쟁사를 살펴보면, CALB와 유사한 금융 서비스를 제공하는 몇몇 미국 상장 기업들은 다음과 같습니다.
| 경쟁사 | 주요 제품군 | 설명 |
|---|---|---|
| Wells Fargo | 상업 대출, 부동산 대출 등 | 다양한 금융 서비스와 대출 프로그램을 제공하는 대형 은행 |
| Bank of America | 상업 대출, SBA 대출 등 | 포괄적 금융 서비스와 함께 중소기업 대출 프로그램을 제공 |
| JP Morgan Chase | 상업 대출, 부동산 대출, SBA 대출 등 | 주요 금융 서비스 제공자로서 CALB와 유사한 대출 프로그램을 포함 |
CALB의 주요 제품과 경쟁업체의 제품 서비스를 통해 이 회사의 경쟁력을 파악할 수 있으며, CALB는 주로 북부 캘리포니아 지역에 집중된 전략적 파트를 가지고 있습니다[0][1][2].
주요 리스크
CALB는 다음과 같은 비즈니스 운영과 관련된 특정 위험 요인들을 직면하고 있습니다: (1) 주요 소기업 및 중기기업에 대한 대출을 중점으로 설정하여 일부 고객들이 대규모 금융기관에 예금을 유지하거나 단기 고정 수입증권에 투자하는 경향이 있어 자금 조달, 자금 비용, 자본 및 영업 결과에 부정적인 영향을 줄 수 있음; (2) 북부 캘리포니아 지역에서 운영되는 한계를 지닌 고객들과 사업 환경에 자연재해로 인한 위험; (3) 신규 사업 또는 기존 사업 내에서의 새로운 제품 및 서비스 도입이나 확장으로 인한 위험; (4) 기후 변화로 인한 부정적인 영향 및 이에 따른 환경변화에 대응할 수 있는 능력; (5) 기존 시장에서 적극적인 기술 변화에 따라 경쟁력이 부족해질 수 있는 위험. 또한 서비스 인프라의 핵심 구성 요소인 제3자에 의존하는 것으로 인한 위험도 존재하며, 제3자의 문제로 인해 우리의 제품 및 서비스 제공 능력에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0][1][2][3].
재무
CALB의 재무 상태는 전반적으로 안정적입니다. 2023년 12월 31일 기준 총 자산은 19억 9천만 달러로, 전년도 20억 4천만 달러에 비해 감소했습니다. 이는 2023년의 보수적인 신규 대출 생산과 총 예금 감소에 따른 유동성 저하가 원인입니다. 순 대출 잔액은 2023년 동안 1.03% 감소했으며, 건설 및 토지 대출의 완공에 따른 결과입니다. 2023년에는 순이자 수익이 5% 증가하여 7,450만 달러에 도달했습니다. 이는 수익 자산의 더 유리한 구성과 높은 수익률 덕분입니다. 이자 비용은 금리 인상 환경으로 인해 2023년에 전년 대비 2,330만 달러 증가했습니다. 2023년과 2022년 동안 각각 9백만 달러와 8백 8십만 달러의 소득세 비용을 발생했으며, 이는 각각 29.3%와 29.4%의 실효 세율에 해당합니다. 2023년과 2022년 순이익은 각각 2,160만 달러와 2,110만 달러로, 2% 증가했습니다. 회사는 또한 모든 규제 자본 요구 사항을 준수하고 있으며, 2023년 12월 31일에 12.04%의 Tier 1 위험 기반 자본 비율을 기록했습니다[0][1][2][3].
대차대조표
CALIFORNIA BANCORP (CALB) 대차대조표
| 항목 | 2023년 12월 31일 | 2022년 12월 31일 |
|---|---|---|
| 자산 | ||
| 현금 및 현금성 자산 | $1,916 | $8,977 |
| 은행 자회사 투자 | $246,176 | $219,842 |
| 기타 자산 | $3,423 | $8,213 |
| 총 자산 | $251,515 | $237,032 |
| 부채 | ||
| 하위 부채 | $54,291 | $54,152 |
| 기타 부채 | $763 | $10,626 |
| 총 부채 | $55,054 | $64,778 |
| 자본 | ||
| 주주 지분 | $196,461 | $172,254 |
| 총 부채 및 자본 | $251,515 | $237,032 |
2023년 대차대조표를 분석해보면, CALB의 총 자산은 $251,515천 달러로, 전년도 $237,032천 달러에 비해 증가했습니다. 자산 증가의 주요 원인은 은행 자회사에 대한 투자가 $246,176천 달러로 크게 증가한 것에서 찾을 수 있습니다. 반면 현금 및 현금성 자산은 $8,977천 달러에서 $1,916천 달러로 감소했습니다. 이는 현금 흐름 관리 정책과 관련된 중요한 변화일 수 있습니다. 부채 측면에서는 하위 부채의 변화는 미미했으나, 기타 부채가 $10,626천 달러에서 $763천 달러로 크게 감소했습니다. 이는 부채 관리가 효과적으로 이루어졌음을 시사합니다. 주주 지분 역시 $172,254천 달러에서 $196,461천 달러로 증가해, 회사의 재무 구조가 안정적으로 유지되고 있음을 보여줍니다. 전반적으로 CALB는 자산을 효과적으로 관리하고 있으며, 특히 자회사를 통한 투자 확대가 눈에 띄는 점입니다.
[0][1].
손익계산서
CALIFORNIA BANCORP (CALB) 손익계산서
| 항목 | 2023년 (천 달러) | 2022년 (천 달러) |
|---|---|---|
| 이자 수익 | ||
| 대출 | $94,275 | $74,240 |
| 연방 자금 판매 | $9,198 | $3,519 |
| 투자 증권 | $5,737 | $4,519 |
| 총 이자 수익 | $109,210 | $82,278 |
| 이자 비용 | ||
| 예금 | $31,710 | $7,810 |
| 차입금 및 하위 부채 | $2,945 | $3,496 |
| 총 이자 비용 | $34,655 | $11,306 |
| 순이자 수익 | $74,555 | $70,972 |
| 대손충당금 | $1,297 | $3,775 |
| 대손충당금 차감 후 순이자 수익 | $73,258 | $67,197 |
| 비이자 수익 | ||
| 서비스 요금 및 기타 수수료 | $3,788 | $4,913 |
| 대출 판매 이익 | - | $1,393 |
| 기타 | $1,087 | $1,068 |
| 총 비이자 수익 | $4,875 | $7,374 |
| 비이자 비용 | ||
| 급여 및 복리후생 | $32,394 | $29,097 |
| 건물 및 장비 | $5,057 | $5,093 |
| 전문 수수료 | $1,759 | $2,179 |
| 데이터 처리 | $2,184 | $2,647 |
| 기타 | $6,121 | $5,649 |
| 총 비이자 비용 | $47,515 | $44,665 |
| 세전 소득 | $30,618 | $29,906 |
| 법인세 비용 | $8,985 | $8,798 |
| 순이익 | $21,633 | $21,108 |
손익계산서를 분석해보면 CALB의 순이익은 2023년과 2022년에 각각 $21,633천 달러와 $21,108천 달러로 상당히 안정적입니다. 이자 수익이 전년 대비 크게 증가한 점에 주목할 필요가 있습니다. 특히, 대출 이자 수익이 2022년의 $74,240천 달러에서 2023년에는 $94,275천 달러로 크게 증가하면서 전체 이자 수익을 견인했습니다. 이에 비해 연방 자금 판매와 투자 증권 이자 수익도 증가했으나, 상대적으로 그 기여도가 낮았습니다. 반면, 이자 비용도 예금 이자 비용의 큰 폭의 증가로 인해 $11,306천 달러에서 $34,655천 달러로 증가한 점이 특이할 만합니다.
CALB의 비이자 수익은 다소 감소하여, 2023년에는 $4,875천 달러로 2022년의 $7,374천 달러에 비해 줄어들었습니다. 특히 대출 판매 이익이 없었으며, 이는 비이자 수익 감소의 주요 원인 중 하나입니다. 반면, 비이자 비용은 $47,515천 달러로 증가하였으며, 주로 급여 및 복리후생 비용이 큰 부분을 차지했습니다.
CALB의 사업은 주로 상업 대출 및 부동산 대출에 치중하고 있는 만큼, 이자 수익과 이자 비용의 균형이 중요한 요소입니다. 이자 수익의 증가에도 불구하고 이자 비용도 비례해서 증가했다는 점은 향후 회사의 자금 조달 전략과 금리 환경 변화에 대한 철저한 관리가 필요한 부분입니다. 또한, 비이자 비용 중 급여 및 복리후생 비용의 증가가 눈에 띄며, 이는 인력 관리와 관련된 비용 효율화를 고려해야 할 필요가 있습니다. [0][1]
현금흐름표
CALB 현금흐름표
| 항목 | 2023년 (천 달러) | 2022년 (천 달러) |
|---|---|---|
| 영업 활동으로 인한 현금 흐름 | ||
| 순이익 | $21,633 | $21,108 |
| 대손충당금 | $1,297 | $3,775 |
| 이연 법인세 | ($92) | ($1,281) |
| 감가상각비 | $945 | $1,477 |
| 대출 원가, 순 | $933 | ($352) |
| 주식 기반 보상 | $1,957 | $1,763 |
| 생명 보험 해약 환급액 증가 | ($705) | ($665) |
| 매도 대출에 대한 할인, 순 | ($36) | ($35) |
| 대출 매도 이익 | $0 | ($1,393) |
| 미수이자 및 기타 자산 변화 | ($8,542) | $3,215 |
| 미지급 이자 및 기타 부채 변화 | $10,805 | $1,051 |
| 영업 활동으로 인한 순현금 흐름 | $28,195 | $28,663 |
| 투자 활동으로 인한 현금 흐름 | ||
| 투자증권 매입 | $0 | ($78,780) |
| 투자증권 원금 상환 수익 | $10,590 | $23,418 |
| 대출 판매 수익 | $0 | $37,271 |
| 대출 순매입 | $0 | ($56,439) |
| 대출 순감소(증가) | $33,775 | ($197,026) |
| 저소득세 크레딧 투자 자본 호출 | ($304) | ($669) |
| 연방 주택 대출은행 주식 매입(상환) | ($675) | $455 |
| 부동산 및 장비 매입 | ($79) | ($153) |
| 은행 소유 생명 보험 정책 매입 | ($46) | ($50) |
| 투자 활동으로 인한 순현금 흐름 | $43,261 | ($271,973) |
| 재무 활동으로 인한 현금 흐름 | ||
| 고객 예금 순감소(증가) | ($166,497) | $111,602 |
| 장기 차입금 상환, 순 | $0 | ($56,387) |
| 단기 및 일일 차입금 순액 | $75,000 | ($50,000) |
| 주식 옵션 행사 순액 | $13 | $21 |
| 재무 활동으로 인한 순현금 흐름 | ($91,484) | $5,236 |
| 현금 및 현금성 자산의 순감소 | ($20,028) | ($238,074) |
| 기초 현금 및 현금성 자산 | $232,382 | $470,456 |
| 기말 현금 및 현금성 자산 | $212,354 | $232,382 |
CALB의 영업 활동으로 인한 현금 흐름은 2023년에 $28,195천 달러로, 전년도 $28,663천 달러와 거의 유사한 수준을 유지하고 있습니다. 이는 안정적인 영업 수익과 대손충당금 설정 등으로 인해 지속 가능한 현금 흐름을 창출할 수 있었음을 나타냅니다. 그러나 투자 활동에서는 2023년에 $43,261천 달러의 순현금을 유입했지만, 전년도에는 $271,973천 달러의 순현금을 사용했기 때문에 큰 변동이 있었습니다. 이는 주로 대출과 투자증권 활동의 차이에서 비롯된 것입니다. 재무 활동에서는 2023년에 $91,484천 달러의 순현금을 사용했으며, 이는 고객 예금의 대규모 순감소가 주요 원인입니다. 같은 업종의 다른 금융기관들과 비교했을 때, CALB의 현금 흐름은 상당히 적극적인 대출 및 투자 활동을 보여주고 있으며, 이에 따라 현금 및 현금성 자산의 변동성이 상대적으로 큰 편입니다. 이러한 측면은 업계 전반의 자산운용 전략과 유사하며, 특히 경기 변동에 민감한 부문에서 유사한 패턴을 보입니다.[0][1][2][3][4]
주요 부채 및 전환사채들
| 항목 | 금액 (천 달러) | 이자율 (%) | 조건 | 만기 |
|---|---|---|---|---|
| 중기 차입금 | $75,000 | 5.70 | 고정 금리 | 2024년 1월 2일 완납 |
| 후순위 채무 (2020-09-30) | $20,000 | 5.00 | 처음 5년 고정 후 SOFR+0.488% | 2030년 9월 30일 |
| 후순위 채무 (2021-08-17) | $35,000 | 3.50 | 처음 5년 고정 후 SOFR+0.286% | 2031년 9월 1일 |
| 연방준비은행 대출 | $432,500 | 변동금리 | 대출 포트폴리오 담보 | 상시 가능 |
| 연방 주택 대출은행 대출 | $401,400 | 변동금리 | 대출 포트폴리오 담보 | 상시 가능 |
CALB는 여러 형태의 부채를 가지고 있으며, 여기에는 고정 금리 후의 변동 금리 조건을 가진 후순위 채무와 연방준비은행 및 연방 주택 대출은행에서 대출 포트폴리오를 담보로 한 대출이 포함됩니다[0][1].
주가 영향 미치는 요인들
CALB의 주가 변동은 여러 요인에 의해 영향을 받을 수 있습니다. 첫째, 환율 변동은 주가에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 가상의 시나리오에서 미국 달러 강세로 인해 해외 수입이 감소할 경우, 이는 CALB의 수익성에 부정적 영향을 미쳐 주가 하락을 초래할 수 있습니다. 둘째, 거시경제 상황도 중요한 역할을 합니다. 경제 침체가 발생하면 대출 상환에 어려움을 겪는 경우가 증가하여 부정적인 영향을 미칠 것입니다. 셋째, 미국과 중국 간 무역 전쟁과 같은 국가 간 갈등은 CALB의 국제 거래와 신용 리스크를 증가시켜 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 넷째, 경쟁사의 부상은 CALB의 시장 점유율을 낮출 수 있습니다. 예를 들어, 새로운 혁신 기술을 가진 금융회사가 등장하게 되면, CALB의 경쟁력 약화로 이어져 주가 하락 요인이 될 수 있습니다. 다섯째, 시장 및 트렌드 변화도 주가에 영향을 미칩니다. 예를 들어, 친환경 금융 상품에 대한 수요가 급증하면서 CALB가 이를 적절히 대응하지 못할 경우, 주가가 하락할 가능성이 높습니다. 이러한 요인들은 실질적 또는 잠재적으로 CALB의 주가에 긍정적 또는 부정적 영향을 미칠 수 있습니다[0][1][2][3][4].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
CALB의 미래는 여러 요소들에 의해 영향을 받을 수 있습니다. 첫째, CALB는 Southern California Bancorp와의 합병을 통해 시장 점유율 확장을 모색하고 있으며, 이는 자본력 강화와 시장 경쟁력 향상으로 이어질 가능성이 큽니다[0]. 둘째, CALB의 전략적 계획은 혁신적인 제품과 서비스를 통해 고객 가치를 창출하고, 커뮤니티에 대한 투자를 늘리며, 주당 순이익 성장을 목표로 하고 있습니다. 이를 통해 장기적으로 지속 가능한 성장을 도모할 수 있을 것입니다[0][2]. 셋째, CALB의 주요 시장인 샌프란시스코 베이 에리어와 새크라멘토 지역은 기술, 부동산, 금융 서비스 등의 산업 기반이 강력하기 때문에 잠재 고객 수요가 풍부합니다[2]. 하지만 경쟁률이 높은 금융 시장에서 다른 대형 금융기관들과의 경쟁, 특히 핀테크 기업의 부상으로 인해 더 낮은 금리와 높은 서비스를 제공해야 하는 부담이 있을 수 있습니다[2]. 넷째, 경제 상황 변화와 지역 경제의 영향을 크게 받을 수 있습니다. 북부 캘리포니아 지역에 대한 높은 집중도는 지역 경제 침체 시 더 큰 리스크로 작용할 수 있습니다[5]. 또한 금융 규제 강화와 규제 자본 요건을 준수하기 위한 추가 자본 조달의 필요성도 CALB의 재무 건전성에 중요한 요소가 될 것입니다[6]. 이상의 다양한 요소들은 CALB의 비즈니스 성장 혹은 축소를 결정짓는 중요 원인이 될 수 있습니다.