ORGN (ORGN, ORGN)

회사 소개

Origin Materials Inc.는 지속 가능한 소재로의 전환을 지원하기 위해 혁신적인 기술을 개발한 소재 회사이다. 이 회사는 생물질 전환 기술을 통해 나무와 농업 폐기물과 같은 지속 가능한 원료로부터 클로로메틸푸르푸랄(CMF)과 수열탄(HTC)이라는 유용한 화학 물질을 생산하며, 이를 통해 석유 기반 소재를 대체할 수 있는 가능성을 제공한다. CMF는 다양한 화학 제품으로 변환될 수 있는 중간체로, 폴리에스터, 나일론, 에폭시 수지 등으로 가공될 수 있으며, 이러한 반제품을 사용하여 플라스틱 및 포장재와 같은 광범위한 최종 제품을 제조한다. HTC는 에너지 밀도가 높은 소재로, 타이어 및 기타 고무 제품의 제조에 있어 카본 블랙을 대체할 수 있는 가능성을 지닌다. Origin Materials는 고객들에게 필요한 소재를 공급하여 직접적인 판매를 통해 수익을 창출하며, 연구 개발 계약 및 서비스 계약을 통해도 수익을 올린다. 회사는 자신의 독창적인 기술이 생산하는 지속 가능한 소재가 석유 기반 제품과의 성능 및 가격 경쟁력에서 우위를 점할 수 있을 것이라고 믿고 있으며, 이를 통해 고객들은 탄소 배출량을 줄일 수 있는 해결책을 찾을 수 있다[0].

주요 고객

Origin Materials의 고객은 주로 지속 가능한 소재의 도입을 통해 환경에 미치는 영향을 최소화하고자 하는 기업들이며, 이들 고객은 다음과 같은 세그먼트를 포함할 수 있다. 첫째, 화학 제품 제조업체들은 ORGN의 클로로메틸푸르푸랄(CMF)와 같은 중간체를 사용하여 다양한 플라스틱 및 합성 수지를 제조할 수 있으며, 이는 기존의 석유 기반 소재보다 친환경적인 대안을 제공한다. 둘째, 포장재 산업에 종사하는 기업들은 지속 가능한 포장재에 대한 수요가 증가함에 따라 ORGN의 소재를 사용하여 환경적인 규제를 준수할 뿐만 아니라 브랜드 이미지를 강화할 수 있다. 셋째, 자동차 및 타이어 제조업체는 탄소 배출을 줄이고자 하는 규제와 소비자 요구에 대응하기 위해 ORGN의 수열탄(HTC)을 활용함으로써 기존의 카본 블랙을 대체할 수 있다. 넷째, 의류 및 섬유산업은 지속 가능성과 소재의 탄소 발자국 감소에 중점을 두는 글로벌 소비자 트렌드에 따라 ORGN 소재를 통해 이를 실현할 수 있다. 이러한 고객들은 ORGN의 제품을 통해 친환경적 이미지 구축, 규제 준수, 그리고 미래지향적 혁신을 달성하고자 한다.

회사의 비용구조

비용 항목	세부 내용	공급업체
인건비	인건비는 2023년에 2,550만 달러로, 주식 기반 보상과 인센티브를 포함한 인력 관련 비용이다[0].	관련 정보 없음
시약 및 공급 물품 비용	이 비용은 실험실에서 필요한 시약 및 기타 소비재의 구매와 관련되어 있으며 2023년에 110만 달러에 달했다[0].	관련 정보 없음
시설 비용	회사 운영에 필요한 건물 및 설비의 유지보수와 운영에 드는 비용으로, 2023년에는 110만 달러로 집계되었다[0].	관련 정보 없음
감가상각비	자산의 감가상각에 따라 2023년도에는 698,000 달러가 발생했다[0].	관련 정보 없음
소프트웨어 및 라이선스 비용	각종 소프트웨어 사용 및 관련 라이선스 취득에 든 비용으로, 2023년에 40만 달러이다[0].	관련 정보 없음

상기의 비용 항목에 대한 구체적인 공급업체 정보는 검색된 자료에서 제공되지 않았다. Origin Materials의 주요 비용 항목은 인건비가 가장 큰 비중을 차지하며, 이 외에도 시약 및 공급 물품 비용, 시설 유지보수 비용이 주요 부분이다. 감가상각과 소프트웨어 라이선스 비용은 상대적으로 적은 부분을 차지한다[0].

제품군

Origin Materials의 주요 제품 및 수익 기여도는 다음과 같습니다.

• 클로로메틸푸르푸랄(CMF): 이 화학물질은 폴리에스터, 나일론, 에폭시 수지 등의 합성에 사용되는 중간체로, 다양한 산업에서 석유 기반 제품을 대체할 수 있습니다. 이 제품은 Origin Materials의 매출에 큰 기여를 하고 있으며, 특히 포장재 및 플라스틱 제조 분야에서 중요한 역할을 합니다.
• 수열탄(HTC): 이는 주로 타이어 산업에서 카본 블랙을 대체할 수 있는 물질로 사용되며, 에너지 밀도가 높은 특성을 가지고 있습니다. 이는 대형 타이어 제조업체들로부터 높은 수요를 이끌어내고 있습니다. 이 제품은 타이어 및 고무 제품 산업에서 Origin Materials의 수익원으로 기여하고 있습니다[0].

제품의 경쟁사 정보는 제공된 자료에서 직접적으로 확인되지 않았으나, 비슷한 지속 가능 소재 개발에 참여하는 회사가 시장에 존재할 가능성이 있습니다. 주요 화학 기업 일부가 비슷한 종류의 생물 기반 제품을 연구 및 개발하고 있습니다.

제품	주요 경쟁사
클로로메틸푸르푸랄 (CMF)	솔베이, 다우케미컬
수열탄 (HTC)	미쉐린, 브리지스톤

이러한 경쟁사들은 지속 가능한 화학 물질 및 타이어 재료 개발에 중점을 두고 있으며, Origin Materials와 유사한 가치 제안을 제공할 가능성이 있습니다.

위의 설명은 여러 산업에서 기여도가 큰 Origin Materials의 제품 포트폴리오 및 이들이 창출하는 경제적 가치에 대한 자세한 분석입니다[1].

주요 리스크

Origin Materials Inc.의 사업에는 몇 가지 고유한 위험이 있으며, 그 중 일부는 다음과 같다. 첫째, 새로운 제조 시설을 건설하는 과정에서 예상치 못한 비용 증가와 지연이 발생할 수 있다. 이는 초기 추정치와 크게 차이가 날 수 있으며, 인플레이션이나 자재 비용 상승, 인력 부족 등이 그 요인으로 작용할 수 있다[0]. 둘째, 자사 제품의 원료인 생물질을 안정적으로 공급받기 어려운 상황이 발생할 수 있으며, 이는 원자료 공급 계약이 체결되지 않거나 예상보다 적은 물량이 제공되는 경우에 해당한다. 이러한 원자재 부족은 생산 지연을 초래하고, 이는 고객과의 계약 이행 능력에 부정적인 영향을 끼칠 수 있다[1]. 셋째, 제품의 시장성이 불확실하다는 점이다. Origin의 제품은 새로운 기술 기반의 지속 가능한 화학물질로, 고객들이 기존 제품에서 전환하는 데 시간이 걸릴 수 있으며, 이는 매출에 대한 불확실성을 야기할 수 있다[2]. 넷째, 파트너십 개발이 실패할 경우, 필요한 자본과 전문성을 확보하지 못하고 제품 개발을 지연시키거나 중단할 위험이 있다. 이는 회사를 운영하는 데 있어서 큰 부담이 될 수 있으며, 특히 자본이 중요한 고성장 기업인 경우에 더욱 심각하다[3]. 마지막으로, 지엽적인 공급망 문제나 전 세계적인 정치, 경제적 불안정성은 추가적인 공급 지연 및 비용 증가를 초래할 수 있다. 이러한 상황들은 Origin의 재무 성과와 운영 결과에 심각한 영향을 미칠 수 있다[4].

재무

Origin Materials Inc.의 2023년 재무 성과는 다음과 같은 특징을 보이고 있다. 2023년 말 기준으로, 이 회사는 2억 8,805만 달러의 매출을 기록했으며, 이는 처음으로 수익을 인식한 해이다[0]. 그러나 운영 비용 증가로 인한 영업 손실은 5,488만 2천 달러에 달했다[0]. 연구 개발 비용은 7백 21만 달러로 51% 증가했으며, 이는 기술적 사업 개발 및 특허 개발 등 다양한 추가 노력을 반영한다[2]. 총 6,009만 6천 달러라는 운영 비용으로 인해 회사의 수익성은 부정적으로 영향을 받았다[0]. 한편, 주식 기반 보상비용은 940만 달러에 달해 전년도에 비해 많은 비현금 비용을 수반했다[4]. 마찬가지로, 감가상각비 역시 급증하여 336만 3천 달러를 기록했다[5]. 기타 비용 측면에서, 파생상품 및 수익성 확보 책임과 관련된 공정 가치의 변동으로 인해 상당한 불이익을 경험했는데 이는 2022년에 비해 감소한 수준이지만 여전히 중요하다[6]. 총체적으로, 회사는 운영 손실을 줄이기 위해 여러 전략적 조치를 취하고 있으며, 새로운 매출원을 개발하고 기존의 전략적 파트너십을 확장하여 차세대 플랜트를 개발하는데 초점을 맞추고 있다[7].

대차대조표

Origin Materials Inc.는 2023년 12월 31일 기준으로 결산된 재무제표에서 다양한 요소를 통해 회사의 재무 상태를 나타내고 있다. 다음은 대차대조표의 주요 항목을 통해 살펴볼 수 있는 ORGN의 재무 상태이다. 기본적으로, 자산 측면에서 가장 큰 비중을 차지하는 항목은 대차대조표 상에서 2억 4,311만 8천 달러의 가치로 평가된 본사 시설 및 장비이다[0]. 이외에도 7,550만 2천 달러의 현금성 자산과 8,276만 1천 달러에 달하는 시장성 증권이 현금 및 현금 등가물이 설정되어 있다[0]. 유동 부채에서는 1,858만 달러의 매입채무 및 7,689만 달러의 미지급 비용이 주된 내용이며, 현재 유동 부채가 총 1,286만 2천 달러로 기록되었다[0]. 스톡옵션, 파생상품 부채, 이들 관련 부채와 같은 기타 비유동 부채는 억제된 범위 내에 있는 것으로 보이며, 총 부채는 약 3,932만 7천 달러로 총체적 부채에 대한 공정 가치를 적절히 조정하고 있다[0].

결과적으로, ORGN의 전체 자산은 4억 6,183만 4천 달러에 달하며, 자본은 4억 2,250만 7천 달러로 자산의 상당 부분이 자본을 통해 보강된 것을 알 수 있다[0]. 이러한 재무 상태 분석을 통해 볼 때, 회사는 제조 시설 및 연구개발 자산에 많은 부분을 투자하고 있다. 이는 회사가 지속 가능한 소재 제조와 상용화에 집중하고 있다는 점을 시사한다. 자산 배분의 적절함은 회사의 장기적인 성장 잠재력과 함께 지속 가능한 소재 개발 및 혁신의 능력에서 기인할 수 있음을 보여준다[0].

손익계산서

업데이트를 통해 추가될 예정입니다.

현금흐름표

Year Ended December 31, (in thousands)	2023	2022
Net cash used in operating activities	$ (60,355)	$ (26,092)
Net cash provided by investing activities	$ 26,232	$ 88,847
Net cash provided by financing activities	$ 146	$ 1,248
Effects of foreign exchange rate changes on the balance of cash and cash equivalents, and restricted cash	$ 1,131	$ (2,782)
Net (decrease) increase in cash and cash equivalents, and restricted cash	$ (32,846)	$ 61,221

업데이트를 통해 추가될 예정입니다.

주요 부채 및 전환사채들

대출명	발행 금액 (백만 달러)	잔여 대출 금액 (백만 달러)	이자율	만기일
Mizrahi 대출 2023	$50.0	$50.0	7.15%	2031년 10월
Hapoalim 대출 2023	$100.0	조건에 대한 정보가 제공되지 않음	조건에 대한 정보가 제공되지 않음	정보 불충분

Mizrahi 2023 대출은 Mizrahi Tefahot Bank Ltd.와 체결하였으며, 총 본인금액 $50.0 백만 달러로 이루어져 있으며, 대출 원금은 8년에 걸쳐 반년 단위로 상환되며 연간 7.15%의 이자율이 적용된다. Hapoalim 2023 대출은 Bank Hapoalim과 체결되었으며, 총 본인금액 $100.0 백만 달러로 상환계획에 대한 정보는 제공되지 않았으나, 본 문서에 명시된 자료에 따르면, 기업의 재무 구조를 유지하기 위한 다양한 조건들이 부과된다[0].

주가 영향 미치는 요인들

Origin Materials Inc.의 주가 변동에는 다양한 요인이 영향을 미칠 수 있다. 첫째, 환율 변동은 회사의 재정에 큰 영향을 줄 수 있다. 예를 들어, 미국 달러가 강세를 보이면, 해외 매출 비중이 높은 기업은 해외 수익이 줄어들 가능성이 커지고 이에 따라 주가가 하락할 수 있다. 둘째, 세계 경제의 전반적인 상태가 주가에 영향을 미칠 수 있다. 글로벌 경제가 성장세를 보이면 재생 가능 에너지에 대한 수요가 증가할 가능성이 있으며, 이는 Origin Materials의 주가 상승에 긍정적인 영향을 줄 수 있다. 셋째, 국가 간 갈등, 예를 들어 미국과 중국 간의 무역 전쟁은 공급망에 혼란을 초래할 수 있다. 이는 생산비 증가 및 시장 불확실성으로 이어져 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 넷째, 경쟁 업체의 부상도 중요한 요인이다. 만약 Origin Materials의 기술을 능가하는 혁신적인 기술을 가진 경쟁자가 등장할 경우, 시장 점유율 감소로 인해 주가가 하락할 수 있다. 마지막으로, 시장 트렌드의 변화 역시 주가에 영향을 준다. 만약 지속 가능한 소재에 대한 관심이 증가하고 정책적인 지원이 뒷받침된다면, Origin Materials의 주가가 상승할 가능성이 있다. 이러한 가상 시나리오들은 각기 다른 양상으로 주가에 영향을 미치며, 긍정적 또는 부정적 결과를 초래할 수 있다.

회사의 미래 전망

Origin Materials Inc.의 미래 전망은 친환경 및 지속 가능한 소재에 대한 전 세계적인 관심 증가에 의해 긍정적으로 평가될 수 있다. 지속 가능한 제조와 폐기물 감소에 대한 압력이 커짐에 따라, 기존 석유 기반 제품에 의존하던 기업들이 공급망 전환을 원할 가능성이 높아지고 있다. Origin Materials는 이러한 기업들에게 대안이 되는 소재를 제공할 수 있는 위치에 있으며, 이는 수요 증가로 이어질 수 있다. 더불어 각국 정부의 친환경 정책 및 규제가 강화되면, 재생 가능 소재에 대한 지원이 늘어나고 이에 따른 시장 확장이 예상될 수 있다. 한편, 기술 혁신에서도 중요한 기회를 엿볼 수 있다. 더 효율적인 생산 기술을 개발하거나 비용을 절감할 수 있는 혁신이 이루어진다면, 경쟁력 있는 가격으로 더 많은 고객을 유치하게 될 가능성이 높다. 그러나, 시장의 불확실성과 경쟁자의 기술 발전, 그리고 소재 공급망의 변동성이 존재하며, 이는 사업 축소의 가능성으로 작용할 수 있다. 특히 경쟁사가 유사한 기술이나 더 우수한 소재를 제공할 경우, Origin Materials의 시장 점유율이 감소할 위험이 있다. 또한, 자재 원가 상승이나 환경 정책 변화로 인한 불확실성도 잠재적 위험 요소가 될 수 있다. 재정 안정성 및 수익 구조의 변화와도 밀접한 연관이 있는 이러한 요소들은 회사의 사업 확장이나 축소에 큰 영향을 미칠 수 있다.