회사 소개
인스파이어드 엔터테인먼트(Inspired Entertainment, Inc.)는 전 세계적으로 온라인 및 실제 복권, 베팅, 게임 운영자에게 콘텐츠와 플랫폼, 서비스 등을 제공하는 글로벌 게임 기술 회사이다. 주로 B2B 비즈니스 모델을 통해 운영되며, 자체 보안 네트워크를 통해 다양한 게임 기계 단말기와 모바일 장치, 온라인 애플리케이션을 아우르는 전방위 디지털 게임 솔루션을 제공한다. 이 회사는 게임 단말기와 독점 게임 소프트웨어를 배급하며, 영국, 이탈리아, 그리스를 포함한 여러 국가에서 다양한 고객에게 설치된 34,500개의 게임 단말기를 운영하고 있다. 비즈니스 모델은 고객이 운영하는 게임 기계에서 발생하는 순이익의 일정 비율을 받는 형태로, 이를 통해 지속적인 수익을 창출한다. 또한 가상 스포츠, 인터랙티브 게임, 레저 등 여러 분야에서 활동하며, 가상 스포츠 부문은 시뮬레이션된 스포츠 이벤트를 제공하여 언제든지 베팅할 수 있는 경험을 사용자에게 제공한다. 인스파이어드는 이처럼 다양한 게임 콘텐츠를 통해 연간 수익을 증가시키고 있으며, 2023년에는 3억 2,300만 달러의 매출을 기록했다. 또한 고객과의 장기 계약을 통해 확보한 높은 수준의 반복 수익 구조를 바탕으로 안정적인 성장을 이어가고 있다[0].
주요 고객
인스파이어드 엔터테인먼트의 고객은 주로 복권, 내기, 게임 산업에 종사하는 비즈니스 파트너들로, 온라인 및 물리적 게임 환경 모두에서 다양한 게임 콘텐츠와 플랫폼 솔루션을 제공받는다. 고객 세그먼트는 크게 플랫폼 기반 게임 운영자, 전통적 베팅 회사, 모바일 게이밍 기업 등으로 구분할 수 있다. 플랫폼 기반 게임 운영자는 인스파이어드의 기술을 활용하여 게임 경험을 사용자에게 제공하며, 전통적 베팅 회사는 인스파이어드가 제공하는 가상 스포츠 및 기타 디지털 콘텐츠를 통해 사용자 참여도를 높이고 수익을 창출할 수 있다. 또한, 모바일 게이밍 기업은 인스파이어드의 기술을 통해 혁신적인 게임 솔루션을 고객에게 제공하여 시장에서의 경쟁력을 강화할 수 있다. 이러한 고객들은 인스파이어드의 솔루션을 통해 경쟁력 있는 사용자 경험을 제공하고, 다양한 채널에서의 매출 기회를 극대화할 수 있는 전문적인 지원을 받는다[0].
회사의 비용구조
| 비용 세그먼트 | 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 인건비 | 인적 자원과 관련된 비용으로, 회사 운영에서 가장 큰 비중을 차지하며 주요 관리, 개발 및 운영 인력을 포괄한다 | 자체 인력 |
| 기술 관련 비용 | 소프트웨어, 하드웨어, 네트워크 인프라 등의 기술적 비용, IT 개발 및 유지보수에 관련된 비용이 포함된다 | Apple, Microsoft 등 |
| 에너지 비용 | 데이터 센터 및 게임 단말기 운영에 필요한 전력 및 기타 에너지 비용 | 현지 에너지 공급업체 |
| 재료 및 부품 비용 | 게임 기기 및 단말기 제조와 관련된 모든 하드웨어 요소 | 싱가포르 및 대만의 계약 제조사 |
| 클라우드 및 데이터 저장 비용 | 클라우드 기반 서비스 제공 및 데이터 저장을 위한 다양한 클라우드 플랫폼 이용에 따른 비용 | Amazon Web Services (AWS), Microsoft Azure |
| 외부 용역비 | 외부 컨설팅, 법률 지원, 자문 서비스와 같은 비즈니스 운영 지원에 필요한 외부 서비스 비용 | Accenture, Deloitte |
| 임대 및 설비 비용 | 물리적 공간 사용과 관련된 임대료 및 설비 운영 비용 | 부동산 소유주 및 시설 관리 회사 |
인스파이어드 엔터테인먼트는 주로 자체 인력과 기술, 인프라를 활용하여 글로벌 게임 서비스를 제공하면서, 클라우드 및 데이터 저장 비용에서 AWS와 Microsoft Azure 같은 주요 클라우드 공급업체로부터 서비스를 이용하여 비즈니스를 운영하고 있다[0].
제품군
인스파이어드 엔터테인먼트는 다양한 주요 제품을 가지고 있으며, 이들 각 제품이 회사의 수익에 기여하는 바는 다음과 같다. 주된 제품으로는 가상 스포츠, 슬롯 머신, 인터랙티브 게임, 레져 게임이 있다.
- 가상 스포츠: 시뮬레이션된 스포츠 이벤트를 제공하는 이 제품은 아침, 낮, 밤 시간에 상관없이 사용자가 베팅을 즐길 수 있도록 해주며, 이 부문은 상당한 수익 기여를 한다. 가상 스포츠는 회사의 대표적인 제품 중 하나로, 지속적으로 업그레이드와 새로운 콘텐츠를 통해 매출을 증대시키고 있다.
- 슬롯 머신: 전통적인 실물 슬롯 머신 기술을 기반으로 하는 제품으로, 사용자에게 다양한 테마와 게임 옵션을 제공한다. 인스파이어드의 슬롯 머신은 널리 배포되어 있으며, 지속적인 수익 창출의 기반을 형성하고 있다.
- 인터랙티브 게임: 온라인 및 모바일 플랫폼에서 제공되는 다양한 게임을 포함하며, 이러한 제품은 사용자의 참여도를 높이기 위해 다양한 인터랙티브 요소와 상호작용을 포함한다. 이 부문은 특히 젊은 층의 사용자에게 인기가 높다.
- 레져 게임: 대중적인 아케이드 스타일 게임을 포함하며, 주로 오락 시설에서 사용되어 스트레스를 줄이고 즐길 거리를 제공한다.
이러한 제품들은 각각의 매출 기여율에 따라 세부적 비율이 다르며, 회사의 전체 수익 증대에 기여하고 있다. 경쟁 업체로는 사이언티픽 게임즈와 플레이테크와 같은 주식 상장 기업들이 있으며, 이러한 기업들도 유사한 제품들을 시장에 제공하고 있어 인스파이어드 엔터테인먼트와 직접적으로 경쟁하고 있다[0].
| 경쟁사 | 주요 제품 |
|---|---|
| 사이언티픽 게임즈 | 카지노 게임 솔루션, 로터리 |
| 플레이테크 | 온라인 카지노 및 스포츠 베팅 소프트웨어 |
이들은 모두 같은 산업 내에서 경쟁하며, 각기 다른 혁신적인 게임 솔루션과 기술을 통하여 시장의 점유율을 확보하고자 노력하고 있다[1].
주요 리스크
인스파이어드 엔터테인먼트의 사업에서 발생할 수 있는 특정 위험들은 다음과 같다. 첫째, 사업의 성장은 특정 국가에 집중되어 있기 때문에 해당 지역의 경제 및 정치적 불안정성에 의해 큰 영향을 받을 수 있다. 예를 들어, 영국이나 이탈리아와 같은 국가에서의 법적 또는 규제 변화는 사업 운영에 중대한 제약을 초래할 수 있다. 둘째, 고객의 선호도가 변화하며 새로운 여가 활동에 대한 관심이 높아질 경우, 기존 게임의 수요가 감소할 위험이 있다. 특히, 코로나19 팬데믹 이후 사람들이 온라인 게임보다 오프라인 여가 활동에 더 많은 시간을 할애하는 경우 이러한 위험은 더욱 현실적이 될 수 있다. 셋째, 인스파이어드는 기술 의존도가 높아 사이버 공격의 목표가 될 수 있으며, 특히 높은 수준의 데이터 침해나 서비스 중단은 고객 신뢰도를 손상시킬 수 있다. 또한, 채택된 사이버 보안 방어 시스템의 효과가 떨어질 경우 이는 치명적인 문제로 발전할 수 있다. 마지막으로, 게임 산업 전반에서의 경쟁이 치열해지면서 가격 압박이 증가할 위험이 있으며, 이는 이윤 감소로 이어질 수 있다. 이러한 경쟁은 법적인 장벽이 높고 시장 접근성이 제한적인 상황에서 더욱 심화될 수 있다[0][1].
재무
인스파이어드 엔터테인먼트의 2023년 재무 성과는 전반적으로 혼합된 결과를 보였다. 이 회사는 순이익 760만 달러를 기록하였으며, 이는 전년 동기 대비 1,320만 달러 감소한 수치로, 이는 주로 순영업소득 감소와 이자 비용 상승, 그리고 자산 및 금융 소득 손실 증가 및 세금 비용 상승이 주요 원인으로 작용했다[0]. 또한, 매출액은 전년 대비 개선되어 4550만 달러의 현금 흐름을 보여줬으며, 이는 주로 재고와 매출채권의 유리한 변동에 따른 결과다[1]. 그러나 영업 비용, 특히 판매, 일반 및 관리 비용(SG&A)이 크게 증가하면서 순영업소득에 부정적인 영향을 미쳤다[2]. 게임 부문에서는 실질 통화 기준으로 이윤이 유지되었으나, 일부 라이선스 만료 및 VAT 관련 수익 감소 등의 요인으로 인해 매출 총이익이 감소했다[3]. 가상 스포츠 및 인터랙티브 부문은 영업 이익 성장을 보였으나, 여가 부문에서는 매출 감소 및 영업 이익 감소가 나타났다[4][5]. 투자 활동으로 인한 현금 지출은 증가했으며, 이는 주로 설비와 자본화된 소프트웨어의 증가에 기인한다[6]. 이를 바탕으로 볼 때 인스파이어드 엔터테인먼트는 운영 성과와 재정의 안정성에 있어 긍정적인 측면과 부정적인 측면이 혼재되어 있으며, 이는 각각의 부문 간 상이한 성과와 글로벌 시장 변화에 의해 영향을 받고 있는 것으로 해석될 수 있다[7][8].
대차대조표
인스파이어드 엔터테인먼트의 2023년 및 2022년 연결 대차대조표는 다음과 같다:
| 항목 | 2023년 | 2022년 |
|---|---|---|
| 자산 | ||
| 현금 | $40.0 | $25.0 |
| 매출채권, 순 | $40.6 | $40.4 |
| 재고, 순 | $32.3 | $30.3 |
| 선수 지불 및 기타 유동 자산 | $39.6 | $31.2 |
| 총 유동 자산 | $152.5 | $126.9 |
| 유형 자산, 순 | $62.8 | $45.1 |
| 소프트웨어 개발 비용, 순 | $21.8 | $18.3 |
| 상각 대상 기타 무형 자산, 순 | $13.4 | $14.6 |
| 영업권 | $58.8 | $55.5 |
| 운용 리스 사용권 자산 | $14.2 | $16.0 |
| 고객 계약의 실행 및 이행 비용, 순 | $9.4 | $7.0 |
| 기타 자산 | $8.0 | $3.8 |
| 총 자산 | $340.9 | $287.2 |
| 부채 및 주주의 부족액(결손) | ||
| 유동 부채 | ||
| 매입채무 및 미지급 비용 | $60.8 | $52.7 |
| 법인세 및 기타 유동세 부채 | $6.3 | $10.1 |
| 유동성 이연수익 | $5.6 | $4.6 |
| 운용 리스 부채 | $4.7 | $3.9 |
| 장기 채무의 현재 부분 | $19.1 | $0.0 |
| 기타 유동 부채 | $4.2 | $3.6 |
| 총 유동 부채 | $100.7 | $74.9 |
| 장기 부채 | ||
| 장기 채무 | $295.6 | $277.6 |
| 금융 리스 부채, 현재 부분 제외 | $1.6 | $1.2 |
| 장기 이연수익 | $7.1 | $2.8 |
| 운용 리스 부채 | $9.8 | $12.3 |
| 기타 장기 부채 | $4.1 | $4.0 |
| 총 부채 | $418.9 | $372.8 |
| 주주의 부족액(결손) | ||
| 보통주: $0.0001 액면, 49,000,000주 승인; 26,219,021주 및 25,909,516주 발행 및 유통 | ||
| 추가 납입 자본 | $386.1 | $378.2 |
| 기타 포괄 손익 누계액 | $44.5 | $50.8 |
| 결손금 | </math>(514.6) | |
| 총 주주의 부족액(결손) | </math>(85.6) | |
이 대차대조표를 분석해보면, 인스파이어드 엔터테인먼트의 유동 자산은 2023년에 증가한 반면, 유동 부채도 중요한 증가를 보여주고 있다. 특히, 장기 채무가 상당히 크며 이는 회사의 금융 레버리지에 따른 것으로 보인다. 자산 배분을 살펴보면 유형 자산과 소프트웨어 개발 비용에 투자가 지속되고 있으며, 이는 회사의 디지털 솔루션 중심 비즈니스가 자산 배분에 반영된 것이다. 또한 영업권의 존재는 인수합병 및 브랜드 가치가 자산에 중요한 요소로 작용하고 있음을 보여준다[0].
손익계산서
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
현금흐름표
“업데이트를 통해 추가될 예정입니다.”
주요 부채 및 전환사채들
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주가 영향 미치는 요인들
인스파이어드 엔터테인먼트(Inspired Entertainment, Inc.)의 주가 변동에는 다양한 요인이 영향을 미칠 수 있다. 우선, 환율 변동은 회사가 주로 영국, 이탈리아 등 여러 유럽 국가에서 운영되고 있기 때문에, 달러 대비 유로화 및 파운드화의 강세 또는 약세가 매출에 직접적인 영향을 미칠 수 있다. 가령, 유로화가 강세를 보인다면 실적이 긍정적으로 반영되어 주가가 상승할 수 있다. 반면, 미·중 무역 전쟁과 같은 대규모 국가 간 갈등은 글로벌 경제 불확실성을 증대시키며, 특히 투자 심리를 위축시켜 주가 하락의 요인이 될 수 있다. 또한, 가상 스포츠나 인터랙티브 게임 시장에서 새로운 경쟁자가 등장하여 시장 점유율을 빼앗길 경우, 회사의 수익 감소에 따라 주가가 하락할 가능성이 있다. 반대로, 새로운 게임 콘텐츠가 시장에서 큰 인기를 끌어 매출이 급증한다면, 이는 긍정적으로 반영되어 주가 상승을 유도할 수 있다. 마지막으로, 경제 전반의 경기 침체는 소비자 지출을 제한적으로 만들어 엔터테인먼트 및 여가 활동에 대한 수요를 감소시켜 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 이러한 다양한 시나리오들은 인스파이어드 엔터테인먼트의 주가에 복합적 영향을 미칠 수 있으며, 각 요인의 전개 양상에 따라 긍정적 또는 부정적 변동을 초래할 수 있다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
인스파이어드 엔터테인먼트의 미래 전망에 있어 여러 가지 요인이 영향을 미칠 수 있다. 첫째, 디지털화와 온라인 게임의 확산은 회사의 성장에 긍정적인 영향을 줄 수 있다. 사람들이 점점 더 모바일 장치와 인터넷을 통해 게임을 즐기게 됨에 따라 온라인 게임 콘텐츠 제공자에 대한 수요가 증가할 것으로 예상된다. 둘째, 가상 스포츠와 같은 새로운 게임 카테고리의 인기는 회사의 혁신적인 접근과 결합하여 시장 확대를 가능하게 할 수 있다. 셋째, 글로벌 시장에서의 규제 환경 변화도 고려해야 한다. 일부 국가에서 도박 및 게임 산업에 대한 규제가 완화된다면 인스파이어드가 새로운 시장에 진입할 기회가 생길 수 있다. 반면, 더 엄격한 규제가 도입될 경우 특정 지역에서는 사업 확장이 어려워질 수 있다. 넷째, 경쟁사의 등장과 가격 경쟁은 매출 압박 요인으로 작용할 수 있으며, 이는 수익성 감소로 이어질 수 있다. 다섯째, 기술의 진보가 지속되면서 더욱 사실적이고 몰입감 넘치는 게임 경험 제공이 가능해지고, 이는 고객 충성도를 높이는 데 기여할 수 있다. 이러한 다양한 요인들이 복합적으로 작용하여 인스파이어드 엔터테인먼트의 미래를 형성하게 될 것이며, 이는 성장 또는 축소의 방향을 결정하게 될 주요 요소들이다.