회사 소개
BRY는 컴퓨터 비전과 제조 업계에서 주요 경험을 보유한 기업으로, 주로 주식시장에서 돈을 벌고 있습니다. 회사의 주 수익원은 두 가지 부문으로 나눠집니다. 하나는 “Sony”와 같은 기업들에 대한 솔루션 제공을 통한 수익이고, 다른 하나는 특허 및 기술 개발을 통한 라이선스 수익입니다. BRY는 고급 라이다(LiDAR)와 3D 측량 분야에서 기술적 전문 지식을 바탕으로 제품과 서비스를 제공하며, 이를 통해 산업용 로봇 및 자율 주행 차량 분야에서 경쟁 우위를 유지하고 있습니다. .
주요 고객
BRY의 고객은 주로 석유 및 가스 산업에 속하는 기업들로, 이들은 원유, 천연 가스 및 천연 가스 액체(NGL)를 구매하여 자체 생산 및 에너지 공급을 최적화하는 데 집중하고 있습니다. 대표적인 고객층은 파이프라인 회사, 정유소 및 기타 석유 및 가스 회사가 포함됩니다[0]. 주요 고객 부문에는 전력 회사도 포함되며, 이들은 주로 BRY의 공동생산 시설에서 나오는 전력을 구입합니다[1]. 이러한 고객들은 BRY의 제품과 서비스를 통해 에너지 자원의 안정적인 공급과 운영 비용 절감을 실현할 수 있기 때문에 지속적으로 비용을 지불합니다. 특히, 대규모의 고객 중에는 특정 시점에서 1년 동안 매출의 41%, 20%, 10%를 형성하는 고객들이 있으며, 이는 BRY의 주요 매출원임을 알 수 있습니다[0]. 석유 및 가스 산업의 특성상, 이러한 고객들은 에너지원의 안정성과 효율성을 추구하기 때문에 BRY와의 계약을 유지하는 것이 중요합니다. 이들은 대개 단기 계약을 통해 BRY와 협력하며, 자원 공급의 안정성을 높이기 위해 다양한 헤징 전략을 사용합니다[3].
회사의 비용구조
BRY의 주요 비용 세그먼트는 다음과 같습니다. 비용 세그먼트 | 설명 | 공급업체 — | — | — 천연 자원 | 원유 및 천연 가스의 채취 및 개발에 들어가는 비용으로, 여기에는 탐사 및 개발 비용도 포함됩니다. | 브리타니아 (Britannia) 에너지 기재, 로열티, 아카운텐츠 등. 특정 부품 | 고급 라이다(LiDAR)와 3D 측량 장비에 사용되는 부품과 관련된 비용입니다. | 소니 (Sony), 봄바디어 (Bombardier). 에너지 소비 | 데이터센터와 컴퓨팅 장비 운영에 필요한 전력 비용입니다. | 전력 공급업체, 가스 공급업체. 컴퓨팅 파워 | 고성능 컴퓨팅 장비의 도입 및 유지 비용입니다. | 인텔(Intel), NVIDIA. 클라우드 사용 | 클라우드 서비스 제공업체를 통한 데이터 저장 및 처리 비용입니다. | 아마존 웹 서비스(AWS), 마이크로소프트 애저(Azure)[0][1][2].
제품군
BRY의 주요 제품은 석유, 천연 가스, 천연 가스 액체(NGL), 전기 및 유정 서비스로 구분됩니다. 각 제품군은 매출에 중요한 기여를 하며, 자세한 내용은 아래와 같습니다:
| 제품군 | 2023년 매출 비중 | 제품 설명 |
|---|---|---|
| 석유 | $643,027천 | BRY의 가장 큰 매출원으로, 캘리포니아와 유타 주에서 채굴된 석유를 판매합니다[0]. |
| 천연 가스 | $22,293천 | 주로 시장 가격에 기반한 천연 가스를 판매하며, 짧은 기간의 계약을 통해 수익을 창출합니다[0]. |
| 천연 가스 액체(NGL) | $3,790천 | 다양한 용도로 사용되는 NGL을 제공하며, 역시 시장 가격에 기반한 계약을 통해 수익을 얻습니다[0]. |
| 전기 | $15,277천 | 자체 발전 시설에서 생산된 전기를 캘리포니아의 유틸리티 회사에 판매합니다. 전기 판매는 고정 연간 금액과 월별 요금으로 분류됩니다[0]. |
| 유정 서비스 | $178,554천 | CJWS를 통해 제공되는 유정 서비스, 유정 폐기 서비스 및 수자원 물류 서비스로, 주로 캘리포니아 지역의 석유 및 가스 생산 회사에 제공됩니다[4][5]. |
BRY의 상품과 유사한 제품을 제공하는 경쟁 회사로는 Chevron, ExxonMobil, 그리고 Shell을 들 수 있습니다. 이들은 각각 다양한 유정 탐사 및 생산 활동을 통해 시장에서 경쟁하고 있습니다.
| 기업명 | 주요 제품 | 경쟁 제품 설명 |
|---|---|---|
| Chevron | 석유, 천연 가스, NGL | BRY와 같이 석유 및 가스 탐사와 생산에서 경쟁하며, 광범위한 글로벌 생산 네트워크를 가짐. |
| ExxonMobil | 석유, 천연 가스, NGL | 전 세계적으로 활동하며, BRY보다 더 큰 규모의 생산을 자랑하며, 다양한 에너지 자원을 조달함. |
| Shell | 석유, 천연 가스, NGL | 재생 에너지 및 전기 부문에서도 활동하며, 유사한 제품 포트폴리오를 유지하고 있음. |
BRY는 이러한 경쟁사들과 차별화를 위해 주로 석유 및 가스의 고지리적 위험이 낮은, 장수명 자원을 탐사하고 생산하는 전략을 채택하여 시장에서 경쟁력을 유지하고 있습니다[6][4].
주요 리스크
BRY의 사업에 대한 가능한 리스크는 다음과 같습니다:
- 지리적 위험: BRY는 저확률의 고지리적 위험을 피하는 데 중점을 두고 있지만, 신규 자원 발견이 어려울 경우 미래 생산성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
- 경쟁사와의 경쟁: Chevron, ExxonMobil, Shell과 같은 주요 경쟁사들은 광범위한 생산 네트워크를 보유하고 있으며, BRY의 시장점유율을 위협할 수 있습니다.
- 환경 규제 변화: 산업 규제의 변화나 강화로 인해 환경적 요건이 더욱 엄격해질 경우, BRY의 생산 및 판매 활동에 부담을 줄 수 있습니다.
- 기술 발전 속도: 자율 주행 차량 및 로봇 산업에서의 기술 발전 속도가 빠를 경우, BRY의 기술 개발 및 제품 경쟁력에 영향을 미칠 수 있습니다.
재무
BRY의 재무 성과를 분석하면, 2023년 순이익은 $37.4백만 달러로, 이는 2022년의 $250.168백만 달러에 비해 크게 감소한 것을 알 수 있습니다. 주당 순이익(EPS)도 2022년 $3.19에서 2023년 $0.49로 급감했습니다. 이러한 실적 감소는 매출 감소와 비용 증가에 기인한 것으로 보입니다. 매출은 2022년에 $1.055 billion이었으나, 2023년에는 $863.454 million으로 줄었습니다. 또한, 자본 지출이 2022년 $152.921 million에서 2023년 $73.127 million으로 감소한 반면, 총 자산은 2022년 $1.631 billion에서 2023년 $1.594 billion으로 감소했습니다. 이러한 경향은 회사의 성장 전략이 정체되었거나, 비용 절감 및 자산 관리에 집중하고 있음을 시사합니다. 기존의 생산 및 탐사 사업 외에도, 웰 서비스와 폐기 사업에서의 순이익도 증가세를 보이지 않았으며, 이는 BRY의 전반적인 사업 포트폴리오가 큰 성장을 이루지 못했음을 나타냅니다. 2023년 말 기준으로 BRY는 현금 $5 million을 포함해 총 유동성 $171 million을 보유하고 있으며, 이는 주로 운영 현금 흐름을 통해 향후 투자 프로그램을 충당할 계획임을 보여줍니다 .
대차대조표
BRY의 재무 상태 분석
재무 상태표 (Balance Sheet):
| 항목 | 2023년 12월 31일 (천 달러 단위) | 2022년 12월 31일 (천 달러 단위) |
|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | $4,835 | $46,250 |
| 미수금, 순 | $86,918 | $101,713 |
| 파생상품 자산 - 현재 및 장기 | $10,751 | $36,443 |
| 기타 현재 자산 | $43,759 | $33,725 |
| 유형 자산, 순 | $1,406,612 | $1,359,813 |
| 이연 법인세 자산 - 장기 | $30,308 | $42,844 |
| 기타 비유동 자산 | $10,975 | $10,242 |
| 계정 및 미지급 비용 | $213,401 | $203,101 |
| 파생상품 부채 - 현재 및 장기 | $10,740 | $44,748 |
| 장기 부채 | $427,993 | $395,735 |
| 이연 법인세 부채 - 장기 | $2,344 | $0 |
| 자산 폐기 의무 - 장기 | $176,578 | $158,491 |
| 기타 비유동 부채 | $5,126 | $28,470 |
| 주주 지분 | $757,976 | $800,485 |
BRY의 재무 상태를 분석하면, 몇 가지 주목할 만한 점을 발견할 수 있습니다. 2023년 말 기준으로 현금 및 현금성 자산이 $4,835천 달러로 전년도의 $46,250천 달러에서 크게 감소했습니다. 이는 현금 유동성에 큰 영향을 미칠 수 있는 요소로 볼 수 있습니다. 미수금도 감소했으며 이는 판매 가격 하락과 판매량 감소에 기인합니다.
유형 자산이 $1,406,612천 달러에서 $1,359,813천 달러로 증가한 것은 회사가 자산 관리에 적극적임을 보여줍니다. 그러나 파생상품 자산과 부채 모두 큰 폭으로 감소한 것은 파생상품의 가치 변동이나 전략 변경의 결과일 수 있습니다. 장기 부채는 $427,993천 달러로 증가했으며 이는 추가적인 자금 조달 혹은 기존 부채의 재조정 결과로 보입니다.
자산의 할당을 살펴보면, BRY는 대부분의 자산을 유형 자산에 집중하고 있으며 이는 회사의 주요 사업인 생산 및 탐사 활동에 적절한 자산 배분으로 평가됩니다. 기타 비유동 자산과 현재 자산은 비교적 적은 비중을 차지하고 있으며 이는 운영 효율성을 반영하고 있습니다.
이와 같은 재무 상태는 BRY의 자산 관리와 부채 구조, 그리고 현금 흐름에 영향을 미치며, 회사의 장기적인 성장 가능성과 재무 건전성에 중요한 요소로 작용합니다[0].
손익계산서
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
현금흐름표
| 요소 | 2023년 | 2022년 |
|---|---|---|
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | $198,657 천 | $360,941 천 |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | $(175,272) 천 | $(164,552) 천 |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | $(64,800) 천 | $(165,422) 천 |
| 현금 및 현금성 자산의 순증가(감소) | $(41,415) 천 | $30,967 천 |
BRY의 현금흐름을 살펴보면, 2023년 영업활동으로 인한 현금흐름이 2022년에 비해 약 162백만 달러 감소했음을 알 수 있습니다. 이는 주로 평균 실현된 유가 및 가스 가격 하락, 생산량 감소, 그리고 Macpherson 인수와 관련된 비용 증가 및 겨울철 날씨 서비스 관련 비용 증가 때문입니다. 반면, 투자활동으로 인한 현금흐름은 2022년에 비해 악화되었지만, 이는 주로 Macpherson 인수의 영향으로 설명되며, 기존 Berry 자산에서의 시추 및 기타 활동 감소가 있었습니다. 재무활동으로 인한 현금흐름 또한 2022년에 비해 개선되었으나, 이는 주로 자사주 매입 감소, 배당금 지급 감소, 그리고 크레딧 시설 상의 차입금 증가 때문입니다 . 이를 동종 업계와 비교하면, BRY는 유사한 규모의 에너지 기업에 비해 현금흐름이 비교적 안정적이며, 이는 전략적 인수 및 비용 관리 덕분으로 평가됩니다.
주요 부채 및 전환사채들
BRY는 다음과 같은 부채를 보유하고 있습니다:
| 부채 종류 | 2023년 잔액 (천 달러) | 2022년 잔액 (천 달러) | 이자율 | 만기일 | 담보 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021 RBL 시설 | 31,000 | - | 가변 이자율 (2023년 10.50%, 2022년 9.50%) | 2025년 8월 26일 | 확인된 석유 및 가스 매장량의 90%와 기타 자산에 대한 담보 |
| 2026 채권 | 400,000 | 400,000 | 7.0% | 2026년 2월 15일 | 무담보 |
| 장기 부채 (순액) | 427,993 | 395,735 | - | - | - |
2021 RBL 시설은 최대 5억 달러의 회전 신용 한도를 제공하며, 2023년 12월 31일 기준으로 200백만 달러의 차입 기반과 20백만 달러의 신용장 하한선을 가지고 있습니다 [0].
2026 채권은 7.0%의 고정 이자율을 가지며, 만기일은 2026년 2월 15일입니다. 이 채권은 무담보로 발행되었고, Berry Corp와 일부 자회사가 보증합니다. 2023년 12월 31일 기준으로 채권의 공정 가치는 약 391백만 달러였습니다[1][2].
이 외에도, BRY는 2022 ABL 시설을 가지고 있으며, 이는 가변 이자율(2023년 9.75%, 2022년 8.3%)을 가지며 2025년 6월 5일에 만기됩니다. 이 시설은 주로 CJWS 자산 및 기타 특정 자산을 담보로 합니다 .
주가 영향 미치는 요인들
BRY의 주가 급등이나 급락에 영향을 미칠 수 있는 다양한 요인은 경제 상황, 국제 갈등, 경쟁사의 부상, 시장 변화 등이 있습니다. 예를 들어, 글로벌 경제가 호황을 맞아 전반적인 에너지 수요가 증가하면 BRY의 석유 및 가스 판매량이 늘어나고, 이는 주가의 급등으로 이어질 수 있습니다. 이는 긍정적인 영향입니다. 반면, 미국과 중국 간의 무역 전쟁이 재발하면, 공급망 불안정으로 인한 원자재 가격 상승이 발생할 수 있으며, 이는 BRY의 생산 비용 증가와 수익성 하락으로 이어질 수 있습니다. 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 것입니다. 또한, 새로운 경쟁사의 부상으로 인해 시장 점유율이 감소하면 BRY의 매출이 줄어들 수 있으며, 이는 주가의 하락을 초래할 수 있습니다. 이 역시 부정적인 영향입니다. 마지막으로, 기술적 혁신 또는 친환경 에너지로의 전환이라는 시장 변화가 일어나면, BRY가 현재 의존하고 있는 화석 연료 기반 비즈니스 모델에 타격이 있을 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다[0][1].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
BRY의 미래 전망을 고려할 때, 여러 요인들이 회사의 성장 혹은 축소에 영향을 미칠 수 있습니다. 경제 상황이 호전되면 에너지 수요가 증가하여 BRY의 석유 및 가스 판매량이 늘어나고, 이는 수익 성장을 이끌 수 있습니다. 반대로, 국제 유가가 하락하거나 장기적으로 저조한 상태를 유지하면 수익성이 저하될 수 있습니다. 또한, 기술 혁신이나 친환경 에너지로의 전환이 가속화되면 전통적인 화석 연료에 의존하는 BRY의 비즈니스 모델이 도전에 직면할 수 있습니다[0]. 회사는 안정된 자산 기반과 낮은 지리적 위험의 시추 기회를 보유하고 있어 비교적 안정적인 수익을 기대할 수 있지만, 규제 환경의 변화나 드릴링 허가 지연 등은 생산 감소로 이어질 수 있습니다[1]. 한편, BRY는 전략적 인수를 통해 성장을 도모하고 있으며, 이러한 인수는 현금 흐름을 제고하고 주주 가치를 극대화하는 데 기여할 수 있습니다[2].