CBSH (CBSH, CBSH)

회사 소개

커머스 뱅크쉐어스(CBSH)는 미주리주에 본사를 둔 은행 지주회사로, 다양한 금융 서비스를 통해 수익을 창출합니다. CBSH는 클라이언트의 금융 요구에 따라 상업, 소비자 및 자산 관리의 세 가지 주요 비즈니스 부문에서 활동하며, 이들 부문은 각각 기업 대출, 소매 대출, 신용 카드 서비스, 그리고 유산 관리 및 투자 상담 서비스 등을 제공합니다. 상업 부문은 기업에게 대출과 상업 카드 제품, 결제 솔루션 및 임대 서비스를 제공하며, 소비자 부문은 개인 대출과 주택 담보 대출을 포함한 다양한 소매 대출 서비스를 제공합니다. 자산 관리 부문은 개인 및 기관 고객에게 정통한 신탁 서비스를 제공하고, 투자 포트폴리오 관리 서비스도 제공합니다. CBSH는 고객으로부터 포괄적인 예금 서비스를 받아 이를 자본으로 활용하여 대출을 발행하고, 이자 수익을 통해 수익을 올립니다. 이러한 다양한 금융 서비스 모델은 CBSH가 지역 시장에 깊은 이해를 바탕으로 한 효과적인 고객 관계를 발전시키고, 위험 관리 문화를 통해 안정적인 수익을 확보할 수 있게 합니다. CBSH의 자산은 2023년 기준 약 317억 달러에 달하며, 이는 미국 내에서 상위 50대 은행 지주회사 중 하나로 자리매김하게 합니다[0].

주요 고객

커머스 뱅크쉐어스(CBSH)는 다양한 고객 계층을 타겟으로 하고 있습니다. 첫째, 상업 고객입니다. 이들은 주로 중소기업에서 대규모 기업까지를 포함하며, 기업 대출, 상업 카드 제품, 및 결제 솔루션을 활용하여 운영 비용을 관리하고 자금 유동성을 확보합니다. 해당 고객들은 비즈니스를 성장시키기 위해 자금이 필요하며, CBSH의 맞춤형 금융 솔루션은 이러한 필요를 충족합니다. 둘째, 개인 고객입니다. 이들은 주택 담보 대출과 같은 소매 대출을 필요로 하는 핵심 인구층으로, 안정적인 이자율과 유연한 상환 옵션을 통해 주거지를 구매하거나 기타 개인적 금융 목표를 달성하려고 합니다. 소비자 신용카드 또한 일상 생활의 소비 편의성을 높이기 위해 사용하는 대표적 금융 상품입니다. 셋째, 자산 관리 서비스가 필요로 하는 고액 자산가 및 기관 고객들입니다. 이들은 투자 포트폴리오 관리 및 신탁 서비스 제공을 통해 장기적인 자산 증식과 보호를 목표로 합니다. CBSH의 전문적인 자산 관리 팀과 서비스를 통해 이들은 신뢰할 수 있는 금융 파트너로부터 체계적이고 전략적인 금융 조언을 받을 수 있습니다. 이러한 각각의 고객 세그먼트들은 자신들의 금융 필요에 따라 CBSH의 다양한 금융 상품과 서비스를 선택하며, CBSH는 고객의 변화하는 요구에 대응하여 관계를 확대하고 있습니다.

회사의 비용구조

CBSH는 다양한 비용 항목을 가지고 있으며, 이에 따라 여러 부문의 비용이 발생합니다. 아래 표는 CBSH의 주요 비용 항목을 설명하며, 비용 발생의 배경을 자세히 다룹니다.

비용 항목	설명	비용 원천 기업
데이터 처리 비용	자동화된 처리 및 상품 라인 확장을 위한 데이터 처리 및 소프트웨어 라이선스 비용이 증가하며, 2023년에는 $8.6백만 달러로 보고됨[0].	외부 데이터 처리 및 소프트웨어 제공업체
점유 비용	건물 유지보수, 임대, 유틸리티, 비품 감가상각 등과 관련된 비용이며, 이러한 비용은 2023년에 $4.9백만 달러로 증가[0].	부동산 관리 업체 및 유틸리티 서비스 업체
판매 시점 비용	상품이나 서비스의 대금을 수령하기 위한 프로세스에서 발생하며, 판매 활동의 증가에 따라 2023년에는 $3.5백만 달러로 보고됨[0].	POS 시스템 제공업체 및 금융 서비스 업체
FDIC 평가 비용	은행 예금 보호를 위해 FDIC에 의한 비용으로, 예금 증가에 따라 변동하며 2023년에는 $2.5백만 달러로 감소[0].	연방 예금 보험 공사(FDIC)
직원 및 감독 비용	직원 교육, 감독 서비스에 대한 보상 등을 포함하며, 이러한 비용의 변동은 회사의 인력 구조와 관련됨[0].	인력 관리 및 교육 서비스 제공업체

CBSH는 이러한 다양한 비용을 관리하며, 이를 위해 여러 외부 기업의 리소스를 활용하고 있습니다. 특히, 데이터 처리 및 IT 관련 비용은 다양한 외부 소프트웨어 및 기술 제공업체와의 계약을 통해 발생하는 비용이 주요 부분을 차지하고 있습니다. 이외에도 부동산 관리 및 유틸리티 서비스와 관련된 비용, 은행 운영 및 규제 비용 등은 각각의 특수한 외부 공급업체들과 연계되어 있으며, 이러한 협력 관계는 CBSH가 효율적으로 운영을 확장하고 목표를 달성하는 데 기여합니다.

제품군

커머스 뱅크쉐어스(CBSH)는 다양한 금융 상품을 통해 수익을 창출합니다. 주요 제품과 그 수익 기여도를 살펴보면 다음과 같습니다. 상업 대출은 CBSH의 가장 큰 수익원 중 하나로, 기업들에게 필요한 운영 자금과 같은 금융 솔루션을 제공합니다. 상업 대출을 통해 발생된 이자는 안정적인 수익원이 됩니다. 소비자 대출 부문에서는 주택 담보 대출과 개인 대출이 주요 제품으로 포함되며, 이 역시 개인 고객들의 생활 자금 수요를 충족시킵니다. 이외에도 신용카드 서비스는 고객들이 일상 생활에서 다양하게 활용하는 금융 제품으로, 이를 통해 발생하는 카드 수수료는 중요한 비이자 수익원입니다. 자산 관리 서비스는 고액 자산가 및 기관 고객을 대상으로 투자 포트폴리오와 신탁 관리 서비스를 제공하며, 이를 통해 발생하는 수수료는 또한 상당한 수익 기여를 합니다[0][1].

다음은 CBHS의 주요 제품과 그에 대한 설명, 그리고 SBA 및 기타 대출 서비스를 제공하는 미국 내 일부 경쟁사에 대한 테이블입니다.

CBHS 주요 제품	설명
상업 대출	기업의 운영 자금 및 사업 확장에 필요한 자본을 제공, 이자를 통한 수익 창출
소비자 대출	개인 고객을 위한 주택 담보 대출 및 기타 개인 대출, 고객 생활 자금 지원
신용카드 서비스	고객의 비즈니스 및 개인 소비에 대한 신용카드 발행, 카드 수수료의 수익 창출
자산 관리 서비스	자산 포트폴리오 관리 및 신탁 서비스 제공을 통한 수탁수수료 수익

경쟁사	주된 금융 서비스
JS Bancorp	SBA 대출 서비스, 상업 대출 및 소비자 대출
First Bank	소액 자금 조달 및 융자 서비스
Capital One Financial	신용카드를 포함한 금융 서비스 및 대출

이와 같이 CBHS는 다양한 금융 상품을 통해 수익을 올리며, 각 제품은 그 목적과 기능에 따라 서로 다른 고객층의 요구를 충족하고 있습니다[2][3].

주요 리스크

커머스 뱅크쉐어스(CBSH)의 비즈니스는 다양한 특정 리스크에 노출되어 있다. 첫째, CBSH는 외부 공급업체에 대한 의존성이 크며 이들은 정보 시스템, 데이터 관리 및 거래 처리와 같은 중요한 운영 서비스를 제공한다. 만약 이러한 공급업체가 계약 조건을 충족하지 못하거나 운영상의 문제가 발생할 경우, CBSH의 일상 업무가 중단되어 재정적 손실이 발생할 수 있다. 둘째, CBSH는 지역적 시장에 집중되어 있어 해당 지역의 경제 환경 변화에 매우 민감하다. 예를 들어, 특정 지역에서 발생하는 산업적 침체나 자연 재해는 CBSH의 고객 대출 상환 능력에 직접적인 부정적 영향을 미칠 수 있다. 셋째, CBSH는 신용 카드와 같은 금융 상품을 제공하고 있는 만큼, 보안 침해 사건이 발생할 경우 고객 데이터가 노출될 위험이 있다. 이러한 사건은 고객 신뢰도를 저하시킬 뿐만 아니라, 비용을 초래할 수 있다. 넷째, CBSH의 자산 관리 서비스는 고객의 투자 포트폴리오에 의존하기 때문에, 금융 시장의 변동성이 증가할 경우 고객의 투자 손실이 CBSH의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 마지막으로, CBSH는 소매 및 상업 대출 포트폴리오의 신용 손실 추정치를 관리하고 있으며, 이러한 추정이 부정확할 경우 상당한 재정적 결과를 초래할 수 있다 .

재무

2023년 CBSH의 재무 성과 분석에 따르면, 회사의 순이익은 전년 대비 2.3% 감소한 4억 7,710만 달러를 기록했습니다. 주당 희석 손익으로는 2022년의 3.67달러에서 3.64달러로 감소하였고, 이는 주로 8,220만 달러의 무이자 비용 증가에 기인합니다. 그러나 이자 수익과 무이자 수익이 각각 5,590만 달러와 2,650만 달러 증가하여 이를 일부 상쇄했습니다. 총자산 대비 평균 수익률은 2022년의 1.45%에서 2023년 1.49%로 향상되었으며, 평균 보통주 자기자본 수익률은 17.31%에서 17.94%로 증가했습니다[0]. 이자 수익은 특히 대출과 은행 예치금에서의 높은 평균 금리에 의해 증가했고, 이는 예금과 차입금에 대한 비용 증가에도 긍정적으로 작용했습니다[0]. 또한 2023년에는 무이자 수익이 은행 카드와 신탁 수수료 증가로 인해 4.9% 성장했습니다[2]. 2023년 무이자 비용은 급여 및 수당 비용 증가와 FDIC 보험 비용 때문에 전년 대비 9.7% 증가했습니다[3]. 이러한 재무 지표는 CBSH가 도전적인 경제 환경 속에서도 재정적 안정성을 유지하고 있으며, 전략적 비용 관리와 수익다각화 노력을 통해 지속적으로 가치 창출을 위해 노력하고 있음을 보여줍니다.

대차대조표

다음은 2023년 12월 31일 기준 CBSH의 대차대조표입니다:

• 자산
  • 대출금: $17,205,479 천 달러
  • 대출금에 대한 대손충당금: $(162,395) 천 달러
  • 순대출금: $17,043,084 천 달러
  • 매도 가능 증권: $9,684,760 천 달러
  • 거래용 채권: $28,830 천 달러
  • 연결 자산 총계: $31,701,061 천 달러
• 부채 및 주주 자본
  • 비이자 예금: $7,975,935 천 달러
  • 이자비용 저축 및 계좌: $14,512,273 천 달러
  • $100,000 이상 예금증서: $1,945,258 천 달러
  • 총 예금: $25,363,898 천 달러

대차대조표 분석에서 주목할 만한 점은 CBSH의 자산 할당 전략입니다. CBSH는 대출금에 주로 자산을 집중하고 있으며, 이는 CBSH가 은행업무를 통해 안정적인 수익성을 유지하려는 전략적 움직임을 반영합니다[0]. 또한 매도 가능 증권 역시 상당한 비중을 차지하고 있는데, 이는 유동성 확보를 위한 자산 관리의 일환일 수 있습니다. CBSH가 다양한 증권형 자산을 보유함으로써 시장 위험을 분산하고 있으며, 이는 금융회사로서의 리스크 관리 능력을 보여주는 것입니다. 이러한 자산 구성은 CBSH가 고객에게 다양한 금융 서비스를 제공하는 데 필요한 자원을 적절하게 활용하고 있음을 나타내며, 이는 안정적인 예금 기반과 함께 종합적인 재무 건강성을 뒷받침합니다.

손익계산서

업데이트를 통해 추가될 예정입니다.

현금흐름표

업데이트를 통해 추가될 예정입니다.

주요 부채 및 전환사채들

업데이트를 통해 추가될 예정입니다.

주가 영향 미치는 요인들

CBSH의 주가 변동 요인에는 여러 가지가 존재할 수 있습니다. 첫째, 통화 변동성이 있습니다. 예를 들어 달러 가치가 상승하면 미국 내 기업의 수출 경쟁력이 감소할 수 있으며, 이는 기업 전반의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 거시경제적 환경 변화도 주가에 영향을 줄 수 있습니다. 만약 미국 경제가 예상보다 강력한 성장세를 보일 경우 CBSH의 대출 사업부문은 높은 수익을 창출할 가능성이 커지며, 이는 긍정적인 주가 상승 요인으로 작용할 수 있습니다. 셋째, 국제 분쟁도 중요합니다. 예를 들어, 미중 무역 전쟁이 격화될 경우 양국의 금융 시스템이 불안정해질 수 있고, 이는 금융업체들의 주가 하락으로 이어질 수 있습니다. 넷째, 경쟁자의 부상 또한 변수입니다. 기존 은행권 외에 핀테크 기업들이 급격히 성장하여 시장 점유율을 높인다면, CBSH의 시장 입지가 약화되어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 마지막으로 시장 트렌드 변화를 들 수 있습니다. 디지털 뱅킹 서비스의 확산이 가속화될 경우, 이를 신속히 도입할 수 있는 금융 기관들은 신뢰 및 고객 기반을 확보하여 지속 가능한 주가 상승을 경험할 수 있습니다. 각 요인은 독립적으로 또는 동시에 CBSH의 주가에 영향을 미칠 수 있으며, 시나리오에 따라 긍정적 또는 부정적인 방향으로 나타날 수 있습니다.

회사의 미래 전망

CBSH의 미래는 여러 요소에 의해 영향을 받을 수 있다. 금융 기술의 발전은 CBSH가 디지털 뱅킹 서비스를 강화하는 기회가 될 수 있으며, 이를 통해 젊은 세대를 포함한 더 넓은 고객층을 확보할 가능성이 있다. 또한 미국 경제가 전반적으로 강한 성장세를 이어갈 경우, 기업과 소비자의 대출 수요가 증가하여 CBSH의 수익성 또한 높아질 수 있다. 반대로, 규제 환경이 강화될 경우 CBSH의 운영 비용이 증가할 수 있으며, 이는 수익성을 악화시킬 수 있다. 또한 국제 분쟁이나 무역 전쟁 등 외부적인 정치·경제적 요인도 회사의 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 예를 들어 미중 갈등의 심화는 글로벌 금융 시장의 불안정을 초래할 수 있으며, 이는 금융 서비스에 대한 신뢰도를 저하시키고 CBSH의 주가나 재무 건전성에 악영향을 미칠 수 있다. 마지막으로 인구 통계 변화도 영향을 미칠 수 있다. 고령화 사회로 접어들면서 연금 및 자산 관리 서비스에 대한 수요가 증가할 수 있으나, 반면 일자리와 신규 대출 수요는 감소할 가능성도 있다. 각 요소는 CBSH의 성장 또는 위축에 있어 중요한 변수가 될 수 있으며, 외부 환경의 변화에 어떻게 대응하는지에 따라 CBSH의 미래가 결정될 수 있다.