회사 소개
BLIN은 복잡한 웹 관련 소프트웨어를 개발 및 판매하는 회사로, 디지털 참여 서비스를 중점으로 제공합니다. 이 서비스는 웹 디자인, 웹 개발, 가동 가능성 엔지니어링, 정보 구조 및 SEO와 같은 고객들의 디지털 전략 요구를 해결하기 위해 고안된 것입니다. BLIN은 소프트웨어 제품, Amazon Web Services와의 파트너십을 통한 호스팅 계약 및 애플리케이션 개발 후의 전문 서비스를 포함한 여러 요소로 이루어진 다양한 판매 접근 방식을 채택하고 있습니다. 이 회사는 다양한 산업 분야에 속하는 중소 및 대기업에 직접적으로 판매 노력을 기울이며, Adobe, BigCommerce, Optimizely, Sitefinity, Shopify 등과 같은 플랫폼들과 전략적 제휴 및 파트너십을 추구하여 Bridgeline 지적 재산권의 판매 및 유통 기회를 향상시키고 있습니다. 또한, 기존 고객 기반에서의 기업 개발 가능성을 추구하고 새로운 고객 영입을 위해 다양한 전략을 사용하며, 온라인 마케팅 전략을 활용하여 타겟 고객에게 다가가려는 노력을 기울이고 있습니다. BLIN은 디지털 콘텐츠 및 웹 개발 분야에서의 연구 및 개발 활동에도 중점을 두고 있으며, 2023년과 2022년에 해당하는 연구 및 개발 비용은 매출의 23%와 19%에 해당합니다 .
주요 고객
BLIN의 고객은 여러 가지 세그먼트로 나뉩니다. 첫째, 협회 및 재단, 은행 및 신용조합, 전자상거래 소매업체, 프랜차이즈 및 대기업, 의료 서비스 및 생명과학, 산업 유통 및 도매, 제조업체, 기술 기업 등 다양한 산업 분야의 중소 및 대기업이 해당됩니다. 이 고객들은 디지털 전략, 웹 디자인, 웹 개발, 사용성 엔지니어링, 정보 구조 및 SEO와 같은 디지털 참여 서비스를 필요로 하며, 이러한 서비스를 통해 온라인 존재감을 강화하고 비즈니스 성과를 향상시키기 위해 블린의 소프트웨어와 서비스를 구입합니다. 이들은 웹사이트, 인트라넷, 온라인 스토어 등의 중요한 디지털 채널을 성공적으로 운영하기 위해 블린의 고급 소프트웨어 솔루션과 전문 서비스를 활용합니다. 예를 들어, 전자상거래 소매업체는 고객 경험을 향상시키기 위해 안전하고 효율적인 온라인 스토어를 구축하고 운영하는 데 블린의 소프트웨어를 사용합니다. 또한, 평생 라이선스, 구독형 라이선스, 호스팅 서비스, 지속적인 전문 서비스 등 다양한 형태의 계약을 통해 고객들의 니즈를 충족시키고 있으며, Amazon Web Services와의 파트너십을 통해 클라우드 기반의 안전하고 안정적인 호스팅 환경을 제공[0][1][2]합니다.
회사의 비용구조
BLIN의 주요 비용 항목들은 다음과 같이 요약됩니다:
| 비용 항목 | 설명 | 주요 공급자 |
|---|---|---|
| 구독 및 영구 라이선스 비용 | 클라우드 기반 호스팅 모델 운영 비용 증가 및 인건비 감소로 인해 2023년도에 $3.4M로 증가했습니다. 이 비용은 Amazon Web Services의 클라우드 호스팅 서비스와 관련이 있습니다. | Amazon Web Services (AWS) |
| 디지털 참여 서비스 비용 | 주로 인건비 감소로 인해 2023년도에 $1.7M로 감소했습니다. 이 비용은 웹 디자인, 개발 및 유지 보수와 같은 서비스 제공에 사용됩니다. | 내부 인력 및 다양한 기술 제공자 |
| 연구 개발 비용 | 주로 인건비 증가로 인해 2023년도 $3.7M로 증가했습니다. 이 비용은 새로운 소프트웨어 및 기술 개발에 사용됩니다. | 내부 연구 개발 팀 |
| 판매 및 마케팅 비용 | 인건비 및 마케팅 비용 감소로 인해 2023년도에 $4.8M로 감소했습니다. 이 비용은 잠재 고객 확보 및 브랜드 인지도를 높이기 위한 활동에 사용됩니다. | 내부 마케팅 팀 및 외부 마케팅 에이전시 |
| 일반 및 관리비 | 인건비 감소로 인해 2023년도에 $3.2M로 감소했습니다. 이 비용은 회사 운영 전반의 관리비용을 포함합니다. | 내부 경영진 및 관리 직원 |
| 감가상각 및 상각 비용 | 소폭 감소하여 2023년도 비용은 $1.5M입니다. 이 비용은 회사의 장기 자산의 감가와 관련이 있습니다. | - |
| 영업권 감액 비용 | 2023년도에 $7.5M의 영업권 감액이 적용되었습니다. | - |
이러한 비용 항목들은 주로 내부 인력, Amazon Web Services와 같은 주요 클라우드 서비스 제공자 및 다양한 마케팅 및 관리 서비스 제공자들과 관련이 있습니다[0][1][2][3].
제품군
BLIN의 주요 제품과 그들의 매출 기여도를 분석하기 위해, 주요 제품들을 다음과 같이 구분할 수 있습니다:
- 소프트웨어 구독 및 영구 라이선스 (SaaS 및 PCS): 이 항목은 소프트웨어 구독료(Software as a Service, SaaS), 영구 소프트웨어 라이선스와 영구 라이선스에 대한 유지 관리(Post-Customer Support, PCS)로 구성됩니다. SaaS 구독료는 소프트웨어를 고객이 직접 소유하지 않는 형태로 제공됩니다. 매출은 고객에게 이러한 서비스의 통제가 이전되었을 때 인식되며, SaaS 매출은 구독 기간 동안 월별로 인식됩니다. 영구 라이선스 매출은 소프트웨어 제공 시점에 일시적으로 인식되며, PCS 매출은 정액 방법으로 인식됩니다[0][1][2].
- 디지털 참여 서비스(Digital Engagement Services): 이 서비스에는 웹 개발, 디지털 전략, 정보 구조 및 사용성 엔지니어링 등의 전문 서비스가 포함됩니다. 매출은 계약된 성과 의무가 충족될 때 인식됩니다. 이러한 전문 서비스는 고객의 전반적인 디지털 전략을 지원하며, 다양한 웹 관련 요구사항을 해결하는 데 중점을 둡니다[1][4].
제품 별 매출 기여도는 다음 표로 요약될 수 있습니다: | 제품 유형 | 매출 기여도 | |—————————–|——————————-| | 소프트웨어 구독 및 영구 라이선스 (SaaS 및 PCS) | SaaS 매출은 매출의 주요 부분을 차지하며, 지속적인 월 구독료로 안정적인 매출 흐름을 제공합니다 | | 디지털 참여 서비스 (Professional Services) | 고객 맞춤형 서비스로 인해 매출의 중요한 부분을 차지하며, 프로젝트 완료 시 인식되는 형태로 매출에 반영됨 |
BLIN의 주요 경쟁자는 다음과 같습니다: | 경쟁사 | 유사 제품 | |—————————–|——————————-| | Adobe | 웹 콘텐츠 관리 및 디지털 마케팅 솔루션 | | BigCommerce | 전자상거래 플랫폼 및 솔루션 | | Optimizely | 디지털 경험 플랫폼 및 A/B 테스트 도구 | | Sitefinity | 웹 콘텐츠 관리 및 디지털 경험 플랫폼 | | Shopify | 전자상거래 플랫폼 및 소매 솔루션 |
이와 같은 경쟁사들은 블린이 제공하는 SaaS 기반 소프트웨어 및 디지털 참여 서비스 시장 내에서 경쟁하고 있습니다.
주요 리스크
회사 BLIN의 비즈니스 운영에 대한 잠재적인 위험 사항은 다음과 같습니다:
- 제품의 오류: 복잡한 웹 참여 소프트웨어를 개발하고 판매하다 보니, 제품에 발생할 수 있는 오류나 버그로 인해 급격한 위험이 발생할 수 있습니다. 이로 인한 상품 책임 소지, 신제품 출시 지연, 매출 감소, 계약 분쟁 등이 발생할 수 있습니다[0].
- 기술 및 고객 요구의 신속한 진화: 빠르게 변화하는 기술 및 고객 요구에 대응하지 못할 경우, 신제품 개발 및 기존 제품 개선을 통해 경쟁력을 유지할 수 없게 되어 비즈니스가 손상될 우려가 있습니다. 새로운 제품 개발이 복잡하고 불확실성이 높아 지연 위험이 있습니다[0].
- 제한적인 고객 집중: 일부 고객으로부터 상당 부분의 수익을 창출하고 있으며, 이러한 고객과의 라이선스 갱신에 실패할 경우 매출 감소 가능성이 있습니다. 이로 인해 매출 감소가 더욱 악화될 우려가 있습니다. 또한, 판매 주기의 급변으로 인해 수익 인식이 상당히 변동할 수 있어 매출에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다[2].
재무
회사 BLIN의 2023 회계연도 재무 성과는 전반적으로 저조한 편입니다. 2022년 대비 2023년 총 매출은 16.8백만 달러에서 15.9백만 달러로 감소하였으며, 영업 손실은 1.9백만 달러에서 9.9백만 달러로 크게 증가했습니다. 순손실은 2.1백만 달러의 순이익에서 9.4백만 달러의 순손실로 전환되었습니다. 이는 특정 워런트 부채의 공정 가치 변화로 인한 수익과 7.5백만 달러의 영업권 손상이 주된 원인입니다. 순손실 정도는 주당 0.91달러로 주주에게 배당된 기본 주당 순손실과 동일합니다[0]. 매출은 구독 및 영구 라이센스에서 6% 감소하였고 디지털 참여 서비스에서 4% 감소하였으며, 총 수익은 2022년 16.8백만 달러에서 15.9백만 달러로 줄었습니다. 반면, 연구 및 개발 비용은 19%에서 23%로 증가하였으며, 이는 주로 인건비 상승 때문입니다[1][2]. 영업 비용 면에서는 판매 및 마케팅 비용이 9% 감소했으며, 관리 및 일반 비용 또한 6% 감소했습니다. 이는 전반적으로 인건비 절약의 결과입니다. 그러나 총 이익률은 2022년 70%에서 2023년 68%로 감소했습니다[2].
대차대조표
BLIN의 대차대조표 (2023년 9월 30일 기준)
| 항목 | 금액 (천 달러) |
|---|---|
| 자산 | |
| 현금 및 현금성 자산 | 2,535 |
| 매출채권 | 1,610 |
| 재고 | 87 |
| 선급비용 및 기타 유동자산 | 468 |
| 유형자산 (순액) | 389 |
| 무형자산 및 기타 비유동자산 | 12,542 |
| 자산 총계 | 17,631 |
| 부채 및 주주지분 | |
| 매입채무 및 미지급비용 | 2,647 |
| 유동부채 합계 | 2,647 |
| 장기부채 및 기타 비유동부채 | 3,524 |
| 부채 총계 | 6,171 |
| 주주지분 | 11,460 |
| 부채 및 주주지분 총계 | 17,631 |
BLIN의 재무 상태에 대한 분석을 보면, 총 자산은 17,631천 달러이며, 이 중 다수는 무형자산(12,542천 달러)으로 구성되어 있습니다. 이는 BLIN이 주로 소프트웨어와 디지털 서비스 관련 비즈니스를 영위하고 있음을 반영합니다. 현재 부채는 2,647천 달러로 상대적으로 낮은 수준이며, 장기부채는 3,524천 달러로 무형자산에 대한 투자가 주를 이루고 있음을 보여줍니다. 주주지분은 11,460천 달러로, 부채보다는 높은 비중을 차지하며, 이는 재무구조가 비교적 안정적임을 나타냅니다. 주목할 만한 점은 자산의 대부분이 무형자산에 할당되어 있다는 것으로, 이는 BLIN의 비즈니스가 주로 소프트웨어와 디지털 서비스에 집중되어 있음을 의미합니다[0][1][2].
손익계산서
BLIN의 손익계산서 (연결)
| 항목 | 2023년 (천 달러) | 2022년 (천 달러) | 변동 | 변동률 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 순수익 | ||||
| 구독 및 영구 라이선스 | 12,742 | 13,560 | (818) | (6%) |
| 디지털 참여 서비스 | 3,143 | 3,259 | (116) | (4%) |
| 총 순수익 | 15,885 | 16,819 | (934) | (6%) |
| 매출원가 | ||||
| 매출원가 | (4,992) | (5,074) | 82 | (2%) |
| 총 매출이익 | 10,893 | 11,745 | (852) | (7%) |
| 영업비용 | ||||
| 판매 및 마케팅 | 3,191 | 3,494 | (303) | (9%) |
| 일반 및 관리비 | 8,048 | 8,488 | (440) | (5%) |
| 연구 및 개발 비용 | 3,899 | 3,680 | 219 | 6% |
| 영업권 손상 | 7,517 | 0 | 7,517 | N/A |
| 구조조정 및 인수 관련 비용 | 132 | 164 | (32) | (20%) |
| 총 영업비용 | 22,787 | 15,826 | 6,961 | 44% |
| 영업손실 | (9,915) | (1,897) | (8,018) | 423% |
| 기타 수익 (비용) | 386 | 3,238 | (2,852) | (88%) |
| 세전순손실 | (9,529) | 2,175 | (11,704) | (538%) |
| 법인세 혜택(비용) | 94 | (30) | 124 | 413% |
| 순손실 | (9,435) | 2,145 | (11,580) | (540%) |
BLIN의 재무상태를 분석해보면, 2023년 손익계산서는 여러 면에서 주목할 만합니다. 총 매출은 2022년 대비 6% 감소한 15.9백만 달러이며, 매출이 감소한 주요 이유는 구독 및 영구 라이선스 수익의 감소에 있습니다. 영업비용은 44% 증가하여 22.8백만 달러에 달했으며, 이 중 영업권 손상 비용이 7.5백만 달러를 차지하여 전체 비용 상승의 주원인입니다. 영업손실은 2022년 -1.9백만 달러에서 2023년 -9.9백만 달러로 급증했습니다.
평균적으로 기술 중심의 기업들은 연구 및 개발(R&D) 비용에 많은 투자를 하는데, BLIN도 2023년 R&D 비용이 전체 매출의 24%를 차지하며, 이는 2022년 22%보다 소폭 증가한 수치입니다. 이는 경쟁력을 유지하기 위한 노력으로 보이며, 기술 개발에 대한 의지를 나타냅니다.
하지만 매출 감소와 함께 영업권 손상이 발생한 점은 회사의 장기적인 불안 요소로 평가될 수 있습니다. 특히, 2022년 대비 손실이 큰 폭으로 증가한 배경에는 고객 수의 감소나 일부 대형 고객과의 계약 축소 등이 있을 수 있는 것으로 해석됩니다. 회사가 플랫폼 수익에 크게 의존하고 있는 만큼, 이 부분의 안정화가 필요해 보입니다.
비용 측면에서는 판매 및 마케팅 비용과 일반 및 관리비가 각각 9%와 5% 감소하며 비용 절감 노력이 엿보입니다. 그러나 이러한 비용 절감 노력만으로는 매출 감소와 증가하는 연구 및 개발 비용을 충당하기 어려워 보입니다. 따라서, BLIN은 새로운 수익 창출 전략이나 추가적인 비용 절감 방안을 모색해야 할 필요성을 보여줍니다.
현금흐름표
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
주요 부채 및 전환사채들
다음은 회사 BLIN의 채무 관련 정보를 표로 정리한 것입니다:
| 채무 유형 | 금액 (2023년 9월 30일 기준, 천 달러) | 금액 (2022년 9월 30일 기준, 천 달러) | 이자율 및 조건 |
|---|---|---|---|
| 만기일 대출금 | 385 | 389 | 3-Month EURIBOR + 1.3%, 2023년 4월부터 분기별 상환, 2028년 7월 만기 |
| 판매자 지분 대출금 | 317 | 292 | 고정금리 4.0%, 2025년 9월 만기, 5회 분할 상환 |
| 공급업체 대출금 | - | 292 | 고정금리 3.0%, 2023년 3월에 이자와 원금 일괄 상환 |
| 만기일 대출금 | - | 44 | 고정금리 0.99% - 1.5%, 월별 또는 분기별 상환, 2022년 10월 만기 |
2023년 9월 30일 기준 BLIN의 장기 부채 총액은 702천 달러이며, 그 중 현재 부분은 267천 달러입니다. 자세한 내용은 해당 사업 보고서에서 확인 가능합니다[0].
주가 영향 미치는 요인들
BLIN의 주가 급등 또는 하락의 원인은 다양한 요소에 의해 영향을 받을 수 있습니다. 첫째, 환율 변동이 BLIN의 주가에 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 달러 강세로 인한 해외 매출 감소는 주가 하락으로 이어질 수 있습니다. 반대로, 달러 약세는 해외 매출 증가로 주가 상승을 촉진할 수 있습니다. 둘째, 거시경제 상태도 중요한 영향을 미칩니다. 만약 경제가 호황기를 맞아 기업들의 IT 투자 증가가 예상된다면, 이는 BLIN의 주가 상승을 유도할 수 있습니다. 그러나 경제 불황이 닥친다면 IT 예산 삭감으로 이어져 BLIN의 매출 감소와 주가 하락을 초래할 수 있습니다. 셋째, 국가 간 갈등도 주가에 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 미-중 무역 전쟁이 심화된다면, BLIN의 중국 내 사업 확장에 제약이 생겨 주가 하락 요인이 될 수 있습니다. 반면, 무역 협상이 원활하게 진행된다면 이는 긍정적인 영향을 미쳐 주가 상승으로 이어질 수 있습니다. 넷째, 경쟁사의 부상도 고려해야 합니다. 만약 주요 경쟁사가 혁신적인 기술을 도입해 시장 점유율을 높인다면, 이는 BLIN의 시장 점유율 축소와 주가 하락으로 나타날 수 있습니다. 반대로, 경쟁사가 비즈니스 실패로 시장에서 철수한다면, 이는 BLIN의 주가 상승으로 작용할 수 있습니다. 마지막으로, 시장 트렌드 변화도 주가에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 디지털 트랜스포메이션이 전 세계적으로 확산된다면, 이는 BLIN의 매출 증가와 주가 상승을 촉진할 수 있습니다. 그러나 새로운 기술 트렌드가 등장해 현재 BLIN의 기술이 뒤처진다면, 이는 주가 하락을 초래할 수 있습니다[0][1][2].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
BLIN의 미래는 여러 요인에 따라 변화할 수 있습니다. 우선, 기술 혁신 속도는 비즈니스 성장을 촉진할 수 있습니다. 새로운 제품을 빠르게 개발하고 기존 제품을 개선하여 시장 요구를 충족할 수 있다면, 이는 매출 증가로 이어질 수 있습니다. 반대로 기술 개발이 지체되거나 경쟁사에 비해 뒤처진다면, 시장 점유율을 잃고 비즈니스 수익이 감소할 수 있습니다[0][1]. 또한, 글로벌 디지털 트랜스포메이션 추세는 BLIN의 수익 증대에 기여할 가능성이 큽니다. 많은 기업들이 디지털 전략을 강화하는 과정에서 BLIN의 웹 소프트웨어 솔루션에 대한 수요가 증가할 수 있습니다. 반면, 경제 불황 시기에는 IT 예산이 삭감되어 BLIN의 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[2]. 아울러, BLIN은 고객 만족도와 서비스 품질을 유지하는 것이 중요합니다. 고객 불만이나 서비스 문제로 인해 라이선스 갱신율이 감소하면, 이는 매출 감소로 이어질 수 있습니다. 또한, 데이터 보호 및 프라이버시 관련 규제가 강화됨에 따라 준수 비용이 증가할 수 있으며, 이는 운영 비용을 높이고 수익성을 줄일 수 있습니다[0][4]. 마지막으로, 주요 인력의 유출과 관리 능력 부족도 중요한 변수입니다. 능력 있는 관리 인력을 유지하고 신규 인력을 효과적으로 훈련해 배치하지 못한다면, 이는 비즈니스 운영 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[5][4].