AIG (AIG, AIG)

회사 소개

AIG(미국 국제 그룹)는 글로벌 보험 및 금융 서비스 기업으로, 다양한 보험 상품을 제공하고 있으며, 상업용 및 개인용 보험을 포함합니다. AIG의 주요 수익원은 보험료 수입으로, 고객이 특정 리스크를 대처하기 위해 가입하는 보험에서 발생합니다. 회사는 또 재보험 사업에도 참여하고 있으며, 이는 주 보험사들이 과도한 손실을 피하기 위해 다른 보험사와 리스크를 나누는 방식입니다. AIG는 특히 기업 보험 분야에서 강점을 보이며, 고객의 다양한 비즈니스 요구를 충족시키기 위해 맞춤형 해결책을 제공합니다. 더불어 자산 관리 및 투자 서비스도 제공하며, 고객의 자산을 관리하고 운용하여 수익을 창출하는 방식으로 수익원을 확대합니다. AIG의 전문성은 리스크 관리, 보험 언더라이팅, 그리고 복잡한 기업 솔루션에 있으며, 이를 통해 복잡한 금융 환경에서도 고객에게 적합한 서비스를 제공하고 있습니다.

주요 고객

AIG의 고객은 크게 개인 고객, 중소기업, 대기업 및 글로벌 기업, 그리고 특수 보험을 요구하는 기관으로 나눌 수 있습니다. 개인 고객은 자동차 보험, 주택 보험, 건강 보험 등을 통해 개인 자산과 가족의 리스크를 관리하기 위해 AIG의 상품을 선택합니다. 중소기업은 사업을 운영하며 발생할 수 있는 다양한 리스크, 예를 들어 화재나 도난, 책임 보험을 통해 비즈니스의 지속성을 보장받고자 AIG의 상품을 찾습니다. 대기업과 글로벌 기업은 더 복잡한 리스크 관리 솔루션을 필요로 하며, 이는 국제적 확장에서 발생할 수 있는 법적, 운영적 리스크, 보상 요구 등을 처리하기 위해 특화된 맞춤형 상품을 요구합니다. 마지막으로, 정부 기관이나 비영리 단체와 같이 특수 보험을 필요로 하는 고객은 그들의 특수한 운영 구조와 정책적 요구사항을 만족시키기 위해 AIG의 전문성을 활용합니다. 각 고객군은 그들의 고유한 필요와 기대에 따라 AIG의 보험 솔루션을 선택하며, 이는 리스크 전가, 재무적 안정성 확보 및 법적 규제 준수와 같은 다양한 이유에서 기인합니다.

회사의 비용구조

AIG(미국 국제 그룹)의 주요 비용 부문은 보험 손해배상, 배당 보험료, 영업 및 관리비, 인건비, 데이터 및 기술 비용 등입니다. 비용 설명과 관련 기업은 다음과 같습니다:

비용 부문	설명	관련 기업
보험 손해배상	보험 계약에 따라 발생하는 손실 보상 및 조정 비용이며, 주로 자연재해 및 재산 피해로 인한 비용 포함.	AIG 자체 해결, 외부 재보험사
배당 보험료	보유 계약자가 누린 특정 혜택이나 배당금 지급 시 발생하는 비용.	AIG 자체 운영
영업 및 관리비	새 보험 계약자를 유치하고 계약을 유지하는 과정에서 소요되는 운영 및 관리 비용.	AIG 자체 운영
인건비	직원 급여와 복리후생비에 사용되는 비용.	AIG 자체 운영
데이터 및 기술 비용	고객 데이터 관리 및 IT 인프라 유지보수에 사용되는 비용으로, 클라우드 서비스 비용 포함.	AWS, IBM 등 외부 제공업체

이와 같은 주요 비용 부문들은 AIG의 보험 서비스와 그 기반을 구성하는 중요한 요소로, 각 부문마다 적절한 공급자 및 외부 서비스와의 협력으로 운영됩니다[0].

제품군

AIG(미국 국제 그룹)의 주요 제품과 그들의 수익에 대한 기여도를 보면, 다양한 보험 상품들이 두드러집니다. AIG는 보험 분야에서 다양한 제품을 제공하며, 각 제품은 일정 비율의 총 수입을 차지합니다. 2023년 기준 AIG의 주요 제품은 다음과 같으며 각 제품의 매출 기여도는 다음과 같습니다:

• 프론팅(Fronting) 보험: 이 제품은 31.9%의 매출 기여도를 차지합니다. 프론팅 보험은 다른 회사들이 고객 서비스를 수행할 수 있도록 AIG의 보험 라이센스를 사용하는 것을 포함합니다.
• 주거용 지진 보험: 주거용 지진 보험은 22.2%를 차지하며, 주택이나 가재도구, 기타 구조물에 대한 손실을 보장합니다.
• 상업용 지진 보험: 이 보험은 16.1%의 매출 기여도를 갖고 있으며, 상업 건물의 피해를 보상합니다.
• 내륙 해상 보험(Inland Marine Insurance): 이 보험은 12.3%를 차지하며, 주로 이동 가능한 자산의 보호를 위한 보험입니다.
• 산재보험(Casualty Insurance): 이 보험은 6.7%의 비율로, 사고나 손해에 대해 보장합니다[0].

AIG의 주요 경쟁사로는 유사한 보험 상품을 제공하는 회사들이 있습니다:

AIG의 제품	경쟁사
프론팅 및 지진 보험	Travelers, Chubb, Zurich Insurance
내륙 해상 및 산재보험	Allstate, Nationwide, Liberty Mutual

이와 같이 AIG는 다양한 보험 상품을 통해 수익을 창출하며, 각 제품은 그들의 전체 매출의 상당 부분을 기여합니다. 이러한 보험 제품들은 각각의 리스크 프로필에 따른 수익원을 제공하며, 이는 AIG가 보험 시장에서의 경쟁력을 유지하는 데 도움을 줍니다[1].

주요 리스크

AIG의 사업에는 여러 가지 고유한 위험 요소가 존재한다. 첫째, AIG는 광범위한 국가에서 운영되고 있어 각국의 정치적 및 경제적 불안정성에 노출되어 있으며, 이는 글로벌 비즈니스 운영의 중단이나 추가 비용 발생으로 이어질 수 있다. 둘째, AIG는 기후 변화의 영향을 받을 수 있으며, 이는 보험 언더라이팅 및 가격 모델링의 어려움을 초래하고, 예기치 않은 대규모 청구에 대한 노출을 증가시킬 수 있다. 셋째, AIG가 사용하는 리스크 관리 모델이 잘못된 가정을 기반으로 할 경우, 예상치 못한 손실이 발생할 수 있으며, 새로운 기술의 빠른 발전은 AIG의 기존 리스크 관리 방법이 비효율적일 수 있는 상황을 초래할 수 있다. 넷째, AIG는 자산 관리 및 투자 포트폴리오에서 높은 집중도를 가지고 있으며, 특정 산업이나 지역의 경제적 불황이 전반적인 투자 수익성에 악영향을 미칠 수 있다. 마지막으로, AIG의 생명 및 퇴직 사업 분리 과정에서 예상하지 못한 법적 또는 재정적 부정적 영향을 경험할 수 있으며, 이는 기업의 운영 및 재무 상태에 심각한 영향을 미칠 수 있다[0].

재무

AIG는 2023년에 안정적인 재무 성과를 기록하며, 이를 통해 주주들에게 가치를 전달하였습니다. 총 매출은 약 541억 달러에 달했으며, 주요 수익성 지표인 언더라이팅 수익은 23억 달러에 도달하여 전년 대비 15% 증가했습니다. AIG는 또한 2023년 보통주 주당 배당금을 12.5% 증가시켰으며, 이는 주주 환원을 위한 긍정적 신호입니다. 더욱이, 회사는 30억 달러 상당의 자사주를 매입하며 시장에서의 주식 수를 약 8% 줄여 주당 이익을 늘렸습니다. AIG는 관리 가능한 부채 수준으로 14억 달러 상당의 부채를 감소시켰으며, 이는 재무적 유연성을 확보하기 위한 전략적 움직임으로 볼 수 있습니다[0]. 그러나 일부 투자 자산이 유동성이 낮아, 필요한 경우 자산 매각이 어려울 수 있는 잠재적 위험이 남아 있습니다[1]. 이러한 노력들은 AIG가 금융 시장에서 경쟁력을 유지하며 순이익 38억 달러를 기록하는 데 기여했습니다[2].

대차대조표

AIG의 2023년 대차대조표에 따르면, 총 자산은 5,393억 달러, 총 부채는 4,880억 달러로 나타났습니다[0]. 자산 중 고정수익 증권은 2,327억 달러로 주요인 비율(45%)을 차지하고 있으며, 기타 투자 자산도 1,621억 달러로 큰 비중을 차지하고 있습니다[1]. 현금 및 단기투자도 172억 달러로 비교적 우수한 유동성을 확보하고 있는 것으로 보입니다. 주주 자본은 453억 달러로 AIG의 자본 적정성은 대체로 안정적이며, 더불어 비유동 부채 비율이 총 부채의 대부분을 차지하고 있어 장기 안정성도 유지하고 있습니다[1][0]. AIG의 사업 특성상 보험 계약과 관련된 미래 정책 혜택 및 계약자 예치금이 부채의 많은 부분을 구성하는데, 이는 보험료 수익이 장기간에 걸쳐 발생할 수 있음을 의미합니다. 전체적으로 AIG는 비교적 안전한 고정수익 투자를 유지하며, 다른 유동 자산도 적절히 배치하고 있어 리스크 관리와 수익성 확보를 위한 균형 있는 재정을 유지하고 있는 것으로 보입니다.

손익계산서

업데이트를 통해 추가될 예정입니다.

현금흐름표

업데이트를 통해 추가될 예정입니다.

주요 부채 및 전환사채들

회사의 부채 관련 내역은 다음과 같습니다. Vantage Garden City Loan에서는 총 1,030만 달러가 제공되어 2023년 5월 31일 기준으로 1,010만 달러의 원금이 남아 있으며, Ellendale Loan에서는 연 이자율 7.48%로 2천만 달러가 제공되어 같은 날짜 기준으로 1,970만 달러가 남아 있습니다[0]. 또 다른 부채로는 B. Riley Loan이 있으며, 이는 최대 5천만 달러의 원금이 제공되고 연 이자율 9.00%가 적용됩니다[0]. Convertible Notes으로는 2026년 만기의 6.5% 이자율이 적용된 60.0백만 달러의 전환사채가 있으며[2], 2025년 만기의 1.50% 이자율이 적용된 747.5백만 달러의 전환사채가 있습니다[3]. 이러한 부채들은 회사의 주요 자금 조달 수단으로 활용되고 있으며, 각각의 부채는 그에 따른 이자율과 상환 기간을 가지며, 일부는 보증 자산에 의해 담보로 제공됩니다.

주가 영향 미치는 요인들

AIG의 주가 변동 요인은 다양한 외부 요인들에 의해 영향을 받을 수 있다. 먼저, 환율 변동의 시나리오를 생각해보면, 만약 달러화 강세가 지속된다면 AIG의 해외 수익이 줄어들어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 반면, 달러화 약세는 AIG의 해외 수익성을 높여 주가에 긍정적인 영향을 줄 수 있다. 거시 경제 상황의 경우, 경제 성장 둔화나 경기 침체가 발생하면 보험금 청구가 늘어날 가능성이 있어 AIG의 재정에 부정적인 영향을 끼쳐 주가가 하락할 가능성이 있다. 국제적 갈등, 예를 들어 미중 무역 전쟁과 같은 사건이 발생하면 글로벌 경제 불확실성이 증가하면서 AIG의 투자 포트폴리오에 영향을 미쳐 부정적인 주가 변동을 초래할 수 있다. 반대로 경쟁사들의 부상은 시장 점유율의 감소로 이어질 수 있으며, 이것은 주식 가치에 부정적인 영향을 줄 가능성이 크다. 또한 시장 트렌드 변화, 예를 들어 보험 업계의 디지털화가 가속화된다면 AIG가 이에 발맞춘 혁신을 통해 경쟁력을 강화할 경우 긍정적인 주가 상승의 여지가 있다. 각 요인들은 AIG의 재정 상태와 시장에서의 위치에 영향을 미치며, 이는 주식 시장에서 AIG의 가치 평가로 이어지게 된다.

회사의 미래 전망

AIG의 미래 전망에 영향을 미칠 다양한 요인들이 존재한다. 보험 산업은 전반적으로 디지털 혁신과 기술 발전에 따라 변화하고 있으며, 이러한 트렌드에 발맞추어 AIG가 성공적으로 디지털 혁신과 고객 경험 개선을 이룬다면 사업 성장이 기대된다. 특히 인슈어테크의 발전과 데이터 분석 기술을 활용한 리스크 평가의 고도화는 AIG에게 새로운 기회를 제공할 수 있다. 또한, 기후 변화에 따른 자연재해 증가 및 팬데믹과 같은 예기치 않은 위험 요소들이 지속적으로 등장함에 따라 보험에 대한 수요가 증가할 가능성이 있다. 이러한 환경에서 효과적인 리스크 관리와 맞춤형 보험 상품을 제공하는 능력이 AIG의 미래 성장에 긍정적인 영향을 미칠 것이다. 반면, 규제 변화나 경쟁사의 기술적 우위에 따라 시장 점유율이 감소한다면 사업 위축의 가능성도 존재한다. 예를 들어, 보다 강력한 규제가 도입되거나 신규 진입자들이 혁신적인 서비스로 시장을 점유하면 AIG의 전통적인 비즈니스 모델은 도전에 직면할 수 있다. 나아가 글로벌 경제의 불확실성과 금융 시장 변동성이 증가하면 AIG의 투자 수익성에 영향을 미쳐 사업에 부정적인 영향을 줄 수도 있다. 이러한 다양한 요인들은 AIG의 향후 비즈니스 성장 또는 축소에 중요한 역할을 할 것이다.