BKR

회사 소개

BKR는 에너지 기술 회사로, OFSE와 IET 두 개의 사업 부문을 통해 활동하고 있습니다. OFSE 세그먼트는 육상 및 해상 유리 분야에 관련 제품의 설계, 제조, 관련 서비스를 제공하며 새로운 에너지 영역에 집중하여 디지털 아키텍처를 강화하고 에너지 시장 테마를 대응하고 있습니다. OFSE는 용도에 따라 네 가지 제품 라인에 구성되어 있으며 이를 OFSE 디지털 그룹이 지원합니다. IET 세그먼트에서는 LNG 순서의 견고한 성장을 통해 수익성 있고 일관된 결과를 이끌어내고 있으며, 본사 코스트 제거 계획의 혜택을 실현하고 운영 방식을 계속 변화시키고 있습니다. 이러한 두 사업 부문을 통해 원유 및 가스 시장에서 제품 및 서비스를 주로 판매하며 상류, 중류 및 하류 세그먼트뿐만 아니라 산업 및 신 에너지 시장에서도 활동하고 있습니다. BKR의 포트폴리오는 에너지 가치 사슬을 넘나드는 기술과 서비스로 다양하며 에너지 수요 및 공급에 대한 예측, 고객 자본 프로그램 자금 조달 능력, 신규 정부 규제 영향, 석유 및 천연 가스 가격에 의존하고 있습니다[0].

주요 고객

BKR의 고객은 주로 에너지 산업과 밀접한 연관이 있는 대규모 기업들로 구성되어 있습니다. 주요 고객 세그먼트로는 대형 통합 메이저 및 슈퍼 메이저 석유와 천연가스 회사, 미국 및 국제 독립 석유와 천연가스 회사, 국가 또는 주 소유 석유와 천연가스 회사, 엔지니어링, 조달 및 건설 계약자, 지열 회사, 기타 유전 서비스 회사 등이 있습니다. 대형 통합 석유와 가스 기업들은 대부분의 유전 서비스와 장비를 직접 구매하여 석유와 가스 탐사, 개발, 생산, 및 폐쇄 단계에 걸친 다양한 활동을 수행합니다. 이들은 높은 기술력과 신뢰성을 지닌 BKR의 제품과 서비스를 통해 안정적이고 효율적인 운영을 기대합니다. 독립 석유와 가스 회사들은 일반적으로 특정 지역에서 집중적으로 활동하며, BKR의 맞춤형 솔루션과 현지 지원을 받아 그들의 기계와 장비를 운용합니다. 국가 또는 주 소유 기업들은 대규모 프로젝트를 수행하며, 종종 정치적 요인도 영향을 미치므로 BKR의 포괄적인 제품 라인과 신속한 대응 서비스를 이용합니다. 엔지니어링, 조달 및 건설 계약자들은 프로젝트 관리와 실행을 담당하며, BKR의 턴키 솔루션을 통해 전체 프로젝트의 성과를 극대화하려 합니다. 지열 회사들은 새로운 에너지 트렌드에 맞춰 지열 기술과 솔루션을 도입하고 있으며, BKR의 지열 및 CCUS (탄소 포집, 활용 및 저장) 기술로 지속 가능한 에너지 솔루션을 구현합니다[0][1].

회사의 비용구조

비용 항목	설명	공급 업체
원자재 비용	원유 및 가스 시추를 위한 다양한 장비와 부품의 제조에 필요한 원자재	다양한 글로벌 원자재 공급 업체
에너지 소비	장비 운용과 제조 공정에서 필요한 전기 및 기타 에너지	지역 전력 공급 회사
부품 및 장비	특정 용도를 위한 고도로 특화된 부품 및 장비	GE, 슈나이더 일렉트릭 등 다양한 산업 장비 제조업체
클라우드 사용	클라우드 기반 데이터 저장 및 처리 서비스	AWS, 마이크로소프트 애저, 구글 클라우드 등 주요 클라우드 서비스 제공업체
컴퓨팅 파워	데이터 분석, 모니터링, 시뮬레이션을 위한 고성능 컴퓨팅 자원	다양한 서버 및 IT 인프라 공급 업체
물류 비용	제품 및 부품의 운송 및 보관	DHL, 페덱스 등 글로벌 물류 회사
인건비	직원 급여, 복지 혜택, 교육 훈련 비용	내부 관리
법률 및 규제 비용	법적 조언 및 규제 준수 비용	로펌 및 컨설팅 회사

BKR의 원자재 비용은 주로 원유 및 가스 시추 장비 제조에 필요한 다양한 원자재 구매에 소요되며, 이들 원자재는 글로벌 원자재 공급업체들로부터 조달됩니다. 에너지 소비는 장비 운용 및 제조 공정에서 발생하는 전력 및 기타 에너지를 포함하며, 이는 지역 전력 공급 회사들로부터 공급받습니다. 특정 용도의 고도로 특화된 부품 및 장비는 GE, 슈나이더 일렉트릭 등과 같은 산업 장비 제조업체로부터 조달됩니다. 클라우드 사용은 데이터 저장 및 처리에 필요한 클라우드 기반 서비스를 포함하며, AWS, 마이크로소프트 애저, 구글 클라우드와 같은 주요 클라우드 서비스 제공업체로부터 서비스를 이용합니다. 데이터 분석, 모니터링, 시뮬레이션을 위한 고성능 컴퓨팅 자원은 다양한 서버 및 IT 인프라 공급 업체로부터 조달됩니다. 물류 비용은 제품 및 부품의 운송 및 보관에 소요되며, 이는 DHL, 페덱스 등 글로벌 물류 회사들에 의해 처리됩니다. 인건비는 직원의 급여, 복지 혜택, 교육 훈련 비용을 포함하여 내부적으로 관리됩니다. 마지막으로 법률 및 규제 비용은 법적 조언 및 규제 준수 비용을 포함하며, 이는 로펌 및 컨설팅 회사들로부터 지원을 받습니다[0][1][2][3][4].

제품군

BKR의 주요 제품은 크게 두 개의 사업 부문, 즉 석유 및 가스 필드 서비스와 장비(OFSE)와 산업 및 에너지 기술(IET)로 나누어집니다. OFSE 부문의 주요 제품으로는 시추, 완결 및 계측, 생산 솔루션 및 해양 및 지상 압력 시스템이 있으며, 각각의 매출 비중은 다음과 같습니다.

제품군	2023년 매출 (백만 달러)	설명
시추 (Well Construction)	4,387	시추 장비 및 서비스, 유정 설치 기술을 제공하며, 글로벌 리그 수 증가에 크게 기여.
완결 및 계측 (Completions, Intervention & Measurements)	4,170	유정 완공과 모니터링 솔루션, 계측 기술을 포함, 석유 및 가스 생산 효율을 높임.
생산 솔루션 (Production Solutions)	3,854	유정 관리 및 생산 최적화 솔루션 제공, 생산성을 향상시키기 위한 기술을 포함.
해양 및 지상 압력 시스템 (Subsea & Surface Pressure Systems)	2,950	해양 및 지상 압력 제어 시스템, 극한 환경에서도 높은 신뢰성을 제공.

IET 부문에서는 가스 기술 장비, 가스 기술 서비스, 산업 제품, 산업 솔루션 그리고 기후 기술 솔루션 등의 제품이 주요 매출을 차지하고 있습니다.

제품군	2023년 매출 (백만 달러)	설명
가스 기술 장비 (Gas Technology Equipment)	4,232	LNG 및 다른 가스 처리 장비, 글로벌 가스 수요 증가에 따라 높은 매출을 기록.
가스 기술 서비스 (Gas Technology Services)	2,600	유지 보수 및 운영 서비스, 고객의 지속 가능한 운영을 지원.
산업 제품 (Industrial Products)	1,962	다양한 산업 애플리케이션에서 사용되는 기계와 부품.
산업 솔루션 (Industrial Solutions)	983	산업용 모니터링 및 디지털 솔루션을 제공, 효율성 향상을 도모.
기후 기술 솔루션 (Climate Technology Solutions)	326	탄소 포집, 수소, 청정 전력 및 배출 저감 기술, 에너지 전환을 촉진.

BKR의 주요 경쟁사는 Schlumberger, Halliburton, 그리고 Weatherford International 등의 기업들이 있습니다. 이들은 유사한 석유 및 가스 서비스와 장비를 제공하며, 글로벌 시장에서 치열한 경쟁을 벌이고 있습니다.

경쟁사	주요 제품 및 서비스
Schlumberger	시추 기술, 생산 최적화, 해양 시스템.
Halliburton	유정 서비스, 시추 기술, 완결 및 생산 솔루션.
Weatherford International	시추 및 완결 장비, 생산 오퍼레이션 및 서비스.

이와 같이 BKR는 포괄적인 제품 라인과 서비스 제공을 통해 글로벌 에너지 시장에서 중요한 역할을 하고 있으며, 지속적으로 기술 혁신과 시장 대응력을 강화하고 있습니다[0][1][2].

주요 리스크

BKR의 가능한 리스크로는 세금 법률, 세율, 관세 변동, 세무 당국의 부정한 입장, 그리고 우리의 운영 결과에 중대한 영향을 줄 수 있는 국가별 세금 감사 등의 세금 감사 사항 변화 등이 포함될 수 있습니다. 또한, 제품 및 서비스로 발생할 수 있는 소송 및 환경 문제, 기술적 복잡성에 따른 건강, 안전 및 환경 리스크, 지역적 콘텐츠 요구사항 미달 또는 기타 지역 표준 미달 등이 있습니다. 더불어, 신종 전염병에 대한 공중 보건 긴급 상황이나 감염병 발생으로 운영에 악영향을 끼칠 수 있으며, 통합, 턴키 또는 고정 가격 방식으로 서비스 제공하기 위해 추가 리스크를 가질 수도 있습니다[0][1][2].

재무

BKR는 2023년 동안 255억 달러의 매출을 기록하여 2022년의 212억 달러에서 21% 증가했습니다. 이 수익 증가는 주로 가스 기술 장비 프로젝트의 실행과 OFSE에서의 강력한 활동 증가로 인해 발생했습니다. 세전 수익은 2022년 2천2백만 달러에서 2023년 26억5천5백만 달러로 대폭 증가했으며, 이는 두 사업부에서의 높은 볼륨 및 가격, 구조적 비용 절감, 특정 주식의 공정 가치 변화의 긍정적 효과, 그리고 더 낮은 리스크 구조조정 및 손상 비용에 기인합니다. 2023년 동안, 북미 OFSE 활동의 회복과 IET의 지속적인 LNG 시장 개발을 통해 BKR는 강력한 재무 성과를 달성했습니다. 또한, 2023년에 이 회사는 총 13억 달러의 현금을 배당과 주식 재매입 형태로 주주들에게 환원했으며, 전략적 인수합병을 통해 포트폴리오를 확장했습니다. 예를 들어, Altus Intervention의 인수로 OFSE의 기존 포트폴리오를 강화했습니다[0][1][2].

대차대조표

BKR의 대차 대조표

항목	2023년 (단위: 백만 달러)	2022년 (단위: 백만 달러)
유동 자산	16,301	14,592
현금 및 현금성 자산	2,646	2,488
매출 채권, 순액	7,075	5,958
재고 자산, 순액	5,094	4,587
기타 유동 자산	1,486	1,559
비유동 자산	20,644	19,589
유형 자산, 감가상각 차감 후	4,893	4,538
영업권	6,137	5,930
기타 무형 자산, 순액	4,093	4,180
계약 및 기타 이연 자산	1,756	1,503
기타 자산	3,043	2,781
이연 법인세 자산	722	657
자산 총액	36,945	34,181
유동 부채	12,991	11,075
매입 채무	4,471	4,298
단기 부채 및 장기 부채의 유동 부분	148	677
진행 수금액 및 이연 수익	5,542	3,822
기타 유동 부채	2,830	2,278
비유동 부채	8,435	8,581
장기 부채	5,872	5,980
이연 법인세 부채	176	229
연금 및 기타 퇴직 후 복리후생 부채	978	960
기타 부채	1,409	1,412
자본 총계	15,519	14,525
Class A 보통주	-	-
자본 잉여금	26,983	28,126
유보 손실	(8,819)	(10,761)
누적 기타 포괄손실	(2,796)	(2,971)
Baker Hughes Company 지분	15,368	14,394
비지배 지분	151	131

BKR의 대차 대조표는 유동 및 비유동 자산 및 부채가 안정적인 구조를 보이고 있습니다. 2023년에는 자산 총액이 36,945백만 달러로 2022년의 34,181백만 달러에 비해 증가했다는 점이 눈에 띕니다. 특히 현금 및 현금성 자산이 2,646백만 달러로 안정적으로 유지되고 있으며, 매출 채권과 재고 자산도 증가했습니다. 이는 회사의 영업 활동이 활발하며 재고 관리도 효과적으로 이루어지고 있음을 나타냅니다. 부채 측면에서는, 유동 부채가 11,075백만 달러에서 12,991백만 달러로 증가했으며, 이는 주로 진행 수금액 및 이연 수익의 증가에서 기인합니다. 이는 BKR이 다수의 프로젝트와 계약을 진행 중임을 반영합니다. 장기 부채는 소폭 감소하여 안정적인 수준을 유지하고 있습니다. 자본 측면에서는 자본 잉여금이 감소했지만, 유보 손실과 누적 기타 포괄손실이 개선되어 총 자본이 증가했습니다. 이는 기업의 수익성이 개선되고 있음을 나타냅니다. 총자산 배분에서 에너지 시장을 위해 효과적으로 자원을 투자하고 있는 점이 두드러지며, 비유동 자산으로는 영업권과 기타 무형 자산의 비중이 높아 장기적인 성장 가능성을 시사합니다[0][1].

손익계산서

BKR의 2023년 손익계산서

항목	2023년 (단위: 백만 달러)	2022년 (단위: 백만 달러)	2021년 (단위: 백만 달러)
매출
상품 판매	15,617	12,236	12,248
서비스 판매	9,889	8,920	8,254
총 매출	25,506	21,156	20,502
비용
상품 판매 비용	13,309	10,445	10,458
서비스 판매 비용	6,946	6,311	5,995
판매, 일반 및 관리비	2,611	2,510	2,470
구조조정, 감가상각 등	323	705	269
총 비용 및 경비	23,189	19,971	19,192
영업 이익	2,317	1,185	1,310
영업 외 손익, 순액	554	(911)	(583)
이자 비용, 순액	(216)	(252)	(299)
법인세 이전 수익	2,655	22	428
법인세 비용	(685)	(600)	(758)
순이익	1,970	(578)	(330)
비지배 지분 관련 순이익	27	23	(111)
BKR 순이익	1,943	(601)	(219)

BKR의 2023년 재무 상태는 여러 측면에서 주목할 만합니다. 첫째, 매출은 2022년 대비 4,350백만 달러, 약 21% 증가하여 25,506백만 달러를 기록했습니다. 이는 가스 기술 장비 프로젝트와 OFSE 부문에서의 강력한 활동 증가에 기인한 것입니다. 둘째, 매출 증가에 따라 영업 이익도 1,317백만 달러 증가하였으며, 다른 영업 외 수익 역시 554백만 달러로 개선되었습니다. 이자 비용은 소폭 감소하여 216백만 달러를 기록했습니다. 순이익은 1,970백만 달러로 크게 개선되어 회사의 수익성을 보여줍니다.

BKR의 연구개발 비용에 대한 명확한 수치는 제공되지 않았지만, 기술 중심의 에너지 기업으로서 이러한 비용들은 상당할 것으로 예상됩니다. 경쟁사와 비교했을 때, 연구개발 비용이 기술적 선도 위치를 유지하는 데 중요한 역할을 할 것입니다. 인건비와 구조조정 비용, 감가상각비 등도 적절히 반영되어 비용과 수익이 균형을 이루고 있습니다. 다만, 구조조정 및 손상 비용은 2023년에 323백만 달러로, 2022년의 705백만 달러보다 줄어들었으나 여전히 높은 편입니다. 이는 시장 변화와 관련된 재편성이 이루어지고 있음을 나타냅니다.

전 반적으로, BKR의 2023년 재무 상태는 매출과 수익성 양 면에서 개선되었습니다. 매출 증가와 비용 절감을 통해 영업 이익이 크게 향상되었으며, 이는 기업의 재정 건전성을 증명합니다. [0][1].

현금흐름표

BKR의 2023년 현금 흐름표

항목	2023년 (단위: 백만 달러)	2022년 (단위: 백만 달러)	2021년 (단위: 백만 달러)
영업활동 현금 흐름	$3,062	$1,888	$2,374
순이익(손실)	$1,970	$(578)	$(330)
감가상각 및 상각비	$1,087	$1,061	$1,105
(이익) 손실 비즈니스 처분	$(40)	$451	-
(이익) 손실 주식 증권	$(555)	$265	$845
주식 기반 보상 비용	$197	$207	$205
자산 손상	$(1)	$166	$7
유보 세금 혜택 (비용)	$(59)	$105	$133
재고 손상	$35	$31	-
영업 자산 및 부채 변동	-	-	-
기타 영업 항목, 순	$386	$58	$(71)

투자활동 현금 흐름 | $(817) | $(1,564) | $(463) |
자본 자산 지출 | $(1,224) | $(989) | $(856) |
자산 처분 수익 | $208 | $217 | $315 |
주식 증권 매각 수익 | $372 | $26 | $147 |
비즈니스 처분 수익 | $293 | - | $70 |
인수에 지출된 순 현금 | $(301) | $(767) | $(87) |
기타 투자 항목, 순 | $(165) | $(51) | $(52) |

재무활동 현금 흐름 | $(2,028) | $(1,592) | - |
장기 부채 상환 | $(651) | - | $(1,243) |
배당금 지급 | $(786) | $(726) | $(592) |
자사주 매입 및 취소 | $(538) | $(823) | $(434) |
기타 재무 항목, 순 | $(53) | $(43) | $(323) |

BKR의 현금 흐름 상태는 영업활동에서 개선되었으며, 2023년에는 약 3,062백만 달러의 현금이 창출되었습니다. 이는 주로 순이익과 더불어 감가상각비 및 기타 비현금 비용이 조정된 결과입니다. 반면, 투자활동에서는 817백만 달러의 현금이 사용되었는데, 이는 주로 자본 자산 지출과 인수 비용 때문입니다. 재무활동에서는 2,028백만 달러의 현금이 유출되었으며, 이는 주로 장기 부채 상환과 배당금 지급, 자사주 매입과 관련이 있습니다. 이러한 현금 흐름을 에너지 기술 분야의 다른 기업들과 비교할 때, BKR은 영업활동에서 강력한 현금 창출 능력을 보이고 있으며, 이는 이들의 지속적인 성장과 안정성을 뒷받침합니다[0][1][2][3].

주요 부채 및 전환사채들

다음은 BKR 회사가 보유한 부채에 대한 상세 정보입니다.

종류	금액 (단위: 백만 달러)	이자율 (유효)	이자 조건 및 만기
단기 및 장기 부채의 현재 부분	148	-	2024년 만기
8.55% 차입 채권	109	4.1%	2024년 6월 만기
기타 단기 부채	39	4.9%	-
2.061% 선순위 채권	598	2.4%	2026년 12월 만기
3.337% 선순위 채권	1,294	5.3%	2027년 12월 만기
6.875% 채권	268	3.9%	2029년 1월 만기
3.138% 선순위 채권	523	3.2%	2029년 11월 만기
4.486% 선순위 채권	498	4.6%	2030년 5월 만기
5.125% 선순위 채권	1,281	4.2%	2040년 9월 만기
4.080% 선순위 채권	1,338	4.1%	2047년 12월 만기
기타 장기 부채	73	6.3%	-

이 중 높은 금액과 이자율을 가진 채권으로는 2027년 만기되는 $1,294 백만 달러의 3.337% 선순위 채권과 2047년 만기되는 $1,338 백만 달러의 4.080% 선순위 채권이 있습니다[0][1].

주가 영향 미치는 요인들

BKR의 주가 변동을 가져올 수 있는 요인에는 여러 가지가 있습니다. 첫째, 환율 변동이 주된 요소가 될 수 있습니다. 예를 들어, 달러 대비 외국 통화 가치가 하락하면 해외 수익이 줄어들고, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0]. 둘째, 거시경제 상황은 BKR의 차입 비용과 주가에 큰 영향을 미칩니다. 금리가 상승하면 차입 비용이 증가하고, 이는 주가를 압박하는 요인이 될 수 있습니다[0]. 셋째, 미중 무역 전쟁과 같은 국가 간 갈등은 시장의 불확실성을 증가시켜 BKR의 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0]. 넷째, 경쟁사의 부상은 시장 점유율을 위협하며 주가 하락을 초래할 수 있습니다. 마지막으로, 에너지 시장의 변화가 있습니다. 예를 들어, 천연 가스와 LNG에 대한 수요 증가가 예상되는 시나리오에서는 BKR의 주가가 긍정적인 영향을 받을 가능성이 큽니다[0].

회사의 미래 전망

BKR의 미래에 대해 예상되는 시나리오는 다양한 요인에 따라 변화할 수 있습니다. 회사는 지속적인 구조조정과 비용 절감을 통해 운영 효율성을 높이고 있으며, LNG 프로젝트의 강력한 성장 모멘텀을 유지하고 있습니다. 또한, 고객의 디지털 전환 요구에 대응하기 위해 AI 기반 솔루션을 포함한 디지털 역량을 강화하는 중입니다. 특히 천연가스와 LNG는 전 세계 에너지 전환을 위한 핵심 연료로 인식되고 있어, 장기적인 성장 가능성이 큽니다. 그러나 에너지 전환의 속도와 정부의 규제 변화, 기술 개발 속도 등은 회사의 성패를 좌우할 수 있는 중요한 변수입니다. 중동 지역의 지정학적 갈등이나 공급망 문제도 주의 깊게 관리해야 할 요소로 꼽힙니다[0][1][2][3].