회사 소개
Exact Sciences Corporation는 암 진닝 및 진단 기술을 제공하는 글로벌 선두기업입니다. Exact Sciences는 전 세계 환자들에게 혁신적인 암 테스트를 제공하고 있는데, 이를 통해 암을 예방하고 조기 발견하며 맞춤화 된 치료를 안내합니다. 회사의 주요 수익원은 Cologuard 대장암 스크리닝 테스트 및 Oncotype DX 암 진단 테스트 및 서비스로부터 발생합니다. Cologuard 테스트는 대장암 및 전암과 관련된 DNA 및 헤모글로빈 바이오마커를 감지하는 비침습성 대변기반 DNA 검사이며, Oncotype DX 테스트는 조직과 유전자 발현을 분석하여 치료결정을 돕는 암 진단 테스트입니다. Exact Sciences는 Cologuard 테스트를 다양한 고객세그먼트를 통해 증가시키고 있으며, Oncotype DX 테스트의 국제적 채택을 증가시키는 기회를 가지고 있습니다[0]. Cologuard 테스트의 수행 기준을 충족하면 수익이 인정되며, 수익은 Cologuard 및 Oncotype와 같은 랩서비스로부터 발생합니다. 회사는 ASC 606를 따라 랩서비스 수익을 처리합니다. 매출 증가는 Cologuard 테스트 수행량 증가와 관련이 있으며, Oncotype DX 테스트 수행량 증가도 수익 증가에 기여합니다. 회사의 수익은 제품의 테스트 양, 환자 준수율, 지불자 혼합, 보상 수준, 주문에 따른 현금 수취운영, 지불자 및 환자의 지불 방식에 영향을 받습니다[1].
주요 고객
Exact Sciences Corporation의 주요 고객은 주로 암 예방 및 조기 진단에 관심이 있는 환자, 의료 제공자, 건강 관리 시스템, 그리고 보험사로 나눌 수 있습니다. 첫 번째 고객 세그먼트는 암 스크리닝 테스트를 필요로 하는 일반 환자들입니다. 이들은 암 진단을 위해 Cologuard나 Oncotype DX 테스트를 선택합니다. 특히, 대장암 검사의 경우 Cologuard 테스트를 통해 비침습적으로 검사를 받을 수 있기 때문에 많은 환자들이 이를 선호합니다. 두 번째는 의료 제공자로, 이들은 환자에게 정확한 진단과 치료 계획을 제공하기 위해 Exact Sciences의 제품을 사용합니다. 특히, 암 전문의나 외과 의사들이 주요 사용자입니다[0]. 세 번째로는 건강 관리 시스템과 병원들이 있습니다. 이들은 전체 인구의 건강 수준을 향상시키기 위해 대장암 스크리닝 프로그램의 일환으로 Cologuard 테스트를 도입합니다. 마지막으로 보험사들은 보험 가입자의 건강 관리 비용을 절감하기 위해 조기 암 진단 테스트를 포함한 서비스를 적극적으로 권장합니다[1]. 각 고객 세그먼트는 암의 조기 발견 및 효과적인 관리를 위해 Exact Sciences의 테스트를 선택하며, 이는 높은 정확성과 편리성, 그리고 기존의 침습적인 방법보다 적은 불편함 등 다양한 이유에서 기인합니다.
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 주요 공급 업체 |
|---|---|---|
| 임대료 및 리스 비용 | 영업용 시설 및 장비에 대한 임대료 및 리스 비용 | CAPEX의 운영 리스 비용은 2023년에 $39,301,000를 기록[0] |
| 재고 비용 | 대장암 스크리닝 검사(Cologuard) 및 암 진단 서비스(Oncotype DX)를 위한 원재료 및 재고 비용 | 별도로 명시된 공급업체 없음 |
| 인력 비용 | 연구개발, 영업 및 마케팅, 관리직 인건비와 같은 인력 비용 | 별도로 명시된 공급업체 없음 |
| 소프트웨어 및 IT 비용 | 내부 사용 소프트웨어 개발, 클라우드 호스팅, 컴퓨팅 파워와 관련된 비용 | 별도로 명시된 공급업체 없음 |
| 기계 및 장비 비용 | 새로운 기계와 장비의 자본화 비용 및 운영에 필요한 유지보수 비용 | 총 자산 중 건설 중 자산 $104,600,000; 기계 및 장비에 $53,200,000, 소프트웨어 프로젝트에 $29,100,000[1] |
| 감가상각 비용 | 시설과 장비의 감가상각 및 상각 비용 | 별도로 명시된 공급업체 없음 |
| 주식 기반 보상비용 | 주식 옵션 및 제한 주식 유닛 등의 주식 기반 보상 비용 | Thrive 등에서 획득한 직원 보상 비용 포함[2] |
| 운송 및 물류 비용 | 제품 유통과 관련된 운송 및 물류 비용 | 별도로 명시된 공급업체 없음 |
| 변동 리스 비용 및 기타 비용 | 운영 변동성과 관련된 비용, 단기 리스 비용 및 변동 리스 비용 등 | 명확히 명시된 공급업체 없음 |
Exact Sciences의 주요 비용 항목은 임대료, 재고, 인력, 소프트웨어 및 IT 비용, 기계 및 장비 비용, 감가상각비, 주식 기반 보상비용, 운송 및 물류 비용, 변동 리스 비용 등을 포함하여 다양한 요소로 구성됩니다. 이들 비용은 대부분 기업 내부에서 관리되며, 특정 비용에 대한 주요 외부 공급 업체는 공개되지 않았습니다. 회사 운영의 주요 부분에는 원재료 조달, 연구개발, 제품 유통, 그리고 IT 인프라 유지 등이 포함됩니다.
제품군
Exact Sciences Corporation의 주요 제품과 수익 기여는 다음과 같습니다:
- Cologuard
- 설명: Cologuard는 대장암과 전암의 DNA 및 헤모글로빈 바이오마커를 감지하는 비침습성 대변기반 DNA 검사입니다.
- 수익 기여: 2023년 Screening 부문 수익 $1,864.7백만 중 대부분이 Cologuard로부터 발생했습니다.
- 특징:
- 비침습성 검사
- 높은 정확도
- 환자의 편리성을 높임
- Oncotype DX
- 설명: Oncotype DX는 유전자 발현을 분석하여 암의 진단과 치료 결정을 지원하는 테스트입니다. 특히 유방암 및 전립선암 진단에 사용됩니다.
- 수익 기여: 2023년 Precision Oncology 부문 수익 $629.1백만 중 대부분이 Oncotype DX로부터 발생했습니다.
- 특징:
- 맞춤형 치료 결정 지원
- 국내 및 국제적으로 사용 확대
- 일본 등 주요 시장에서 급여 인정
| 제품 | 2023년 수익 (백만 달러) | 설명 |
|---|---|---|
| Cologuard | $1,864.7 | 비침습성 대변기반 DNA 검사 |
| Oncotype DX | $629.1 | 유전자 발현 분석 암 진단 테스트 |
경쟁사와 유사 제품
| 경쟁사 | 제품 | 설명 |
|---|---|---|
| Guardant Health | Guardant360 | 혈액기반 암 진단 테스트 |
| Foundation Medicine | FoundationOne CDx | 종양 프로파일링 및 유전자 변이 분석 |
| Natera | Signatera | 맞춤형 암 검사와 치료 모니터링 시스템 |
Cologuard와 Oncotype DX는 각각 대장암 스크리닝과 맞춤형 암 진단에서 큰 수익을 창출하며, 그들의 고객은 이런 테스트를 통해 질병의 조기 발견과 효과적인 치료 계획 수립을 도모합니다[0][1][2].
주요 리스크
Exact Sciences Corporation의 비즈니스에는 특정한 리스크 요인이 존재합니다. 첫 번째로, 회사의 시설이 손상되거나 파괴될 경우, 테스트 수행이 어려워지거나 불가능해질 수 있고 이로 인해 업무에 심각한 장애가 발생할 수 있습니다. 또한, 테스트 시설이 작동 불능 상태가 되면 테스트를 다른 시설로 이전하기 어려울 수 있고, 제3자에 의한 일부 테스트 수행에 의존해야 할 수 있습니다. 이는 운영을 중단하거나 비즈니스에 중대한 혼란을 초래할 수 있습니다. 또한, 특정 제품 및 운영에 사용되는 일부 제품을 공급하는 공급업체의 손실이나 공급 중단은 비즈니스에 중단을 일으킬 수 있습니다[0][1]. 더불어, 정보 기술, 저장 시스템 또는 임상 검사 장비의 고장은 업무 및 연구개발 노력에 중대한 장애를 일으킬 수 있으며, 고객 만족도 및 비즈니스에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[2].
뉴스
(2024-10-17) Exact Sciences의 새로운 Cologuard Plus 테스트가 FDA 승인을 받았으며, 이는 Guardant Health의 경쟁 제품보다 뛰어납니다. 이는 대장암 검진 시장에서 Exact Sciences의 경쟁력을 유지하고 수익성을 향상시켜 인내심 있는 투자자에게 매력적인 주식이 될 수 있습니다.link
재무
손익계산서
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 1.8B | 2.1B | 2.5B |
| 매출원가 | 458.8M | 574.4M | 654.2M |
| 매출총이익 | 1.3B | 1.5B | 1.8B |
| 영업비용 | 2.1B | 2.1B | 2.1B |
| 영업이익 | -835.5M | -577.5M | -214.3M |
| 영업외수익 | 7.0M | 55.0M | -12.6M |
| 세전 순이익 | -842.5M | -632.6M | -201.7M |
| 법인세 비용 | -246.9M | -9.1M | 2.4M |
| 당기순이익 | -595.6M | -623.5M | -204.1M |
대차대조표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 1.0B | 632.1M | 777.6M |
| 매출채권, 순액 | 216.6M | 158.0M | 203.6M |
| 재고자산 | 105.0M | 118.3M | 127.5M |
| 유동자산 총계 | 1.4B | 982.3M | 1.2B |
| 유형자산, 순액 | 754.5M | 851.8M | 842.1M |
| 비유동자산 총계 | 5.3B | 5.2B | 5.3B |
| 자산 총계 | 6.7B | 6.2B | 6.5B |
| 매입채무 | 67.8M | 74.9M | 78.8M |
| 단기차입금 | 19.7M | 28.4M | 79.4M |
| 유동부채 총계 | 517.1M | 412.7M | 514.7M |
| 장기차입금 | 2.4B | 2.4B | 2.5B |
| 비유동부채 총계 | 2.8B | 2.8B | 2.8B |
| 부채 총계 | 3.3B | 3.2B | 3.3B |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 6.0B | 6.3B | 6.6B |
| 이익잉여금 | -2.6B | -3.3B | -3.5B |
| 자본 총계 | 3.4B | 3.0B | 3.1B |
| 부채 및 자본 총계 | 6.7B | 6.2B | 6.5B |
현금흐름표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | -595.6M | -623.5M | -204.1M |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 180.3M | 197.6M | 206.6M |
| 비현금 운전자본 변동 | 111.1M | -26.4M | -342.0k |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | -102.2M | -223.6M | 156.1M |
| 유형자산 취득 | -135.8M | -214.5M | -124.2M |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -1.1B | 74.1M | 49.7M |
| 배당금 지급 | N/A | N/A | N/A |
| 차입금 변동 | -23.7M | 50.0M | 138.0M |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | 8.5M | 76.5M | 159.8M |
| 현금 순변동 | -1.2B | -73.0M | 365.6M |
주가 영향 미치는 요인들
EXAS의 주가 변동은 여러 요인에 의해 영향을 받을 수 있습니다. 첫째, 환율 변동은 회사의 국제 매출에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 미국 달러가 강세를 보이면 EXAS의 해외 매출이 줄어들어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 거시경제 상황 변화도 중요한 영향을 미칩니다. 경제 불황이 발생하면 의료 서비스에 대한 소비가 줄어들면서 EXAS의 매출에도 악영향을 미쳐 주가 하락을 초래할 수 있습니다. 셋째, 국가 간 갈등, 특히 미국과 중국 간 무역전쟁과 같은 상황은 공급망에 문제를 일으켜 제품 출하와 생산에 차질을 빚을 수 있어 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 넷째, 경쟁사의 등장도 중요한 변수입니다. 새로운 경쟁사가 혁신적인 기술을 바탕으로 시장 점유율을 확대하면 EXAS의 시장 점유율이 줄어들어 주가가 하락할 가능성이 있습니다[0][1][2]. 다섯째, 시장 트렌드의 변화 또한 주요 요인입니다. 예를 들어, 정밀 의학과 관련된 새로운 진단 방법이 인기를 끌면 EXAS의 전통적인 테스트 기술이 덜 인식될 수 있어 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
Exact Sciences Corporation(EXAS)의 미래 전망은 여러 요인에 따라 성장하거나 축소될 가능성이 있다. 먼저, 암 진단에 대한 수요 증가가 주요 성장 요인으로 작용할 것이다. 전 세계적으로 암 발생률이 높아지면서 조기 발견과 진단의 중요성이 강조되고 있어 EXAS의 Cologuard 및 Oncotype DX 테스트에 대한 수요가 꾸준히 증가할 것으로 예상된다. 또한, 회사가 지속적으로 진행 중인 연구개발 및 기술 혁신은 더욱 정밀하고 빠른 검사를 가능하게 하여 시장 경쟁력을 강화할 수 있다. 정부의 건강보험 정책 변화도 중요한 변수로 작용할 수 있다. 예를 들어, 암 검진에 대한 보험 커버리지가 확대되면 더 많은 사람들이 EXAS의 서비스를 이용하게 되어 매출 증가로 이어질 것이다. 반면, 기술 경쟁이 심화되면 다른 혁신적인 암 진단 기술을 가진 경쟁사가 등장하여 EXAS의 시장 점유율을 빼앗길 가능성도 있다. 또한, 글로벌 경제 상황 악화는 예상하지 못한 재정적 압박으로 이어져 핵심 연구개발 프로젝트의 지연이나 취소를 초래할 수 있다. 이는 결국 회사의 성장 잠재력을 제한할 수 있는 요인으로 작용할 수 있다. 공급망의 안정성도 큰 변수이다. 현재와 같은 국제 정세 불안으로 인해 공급망에 차질이 생긴다면 제품 출하 및 고객 서비스에 문제를 일으켜 고객 신뢰도에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 마지막으로, 회사 내부의 경영진 변화나 전략적 결정도 EXAS의 미래에 큰 영향을 미칠 수 있다. 경영진의 비전과 전략이 잘 작동하면 큰 성장 동력이 될 수 있지만, 반대로 실패하면 회사 전체의 방향성을 상실할 위험이 있다.