BGXX

회사 소개

회사 BGXX는 대마를 재배하고 대마 및 대마 추출물의 생산에 초점을 맞추는 회사로, 켄터키 대학교, 방송한 외과학(의학) 및 침습적 기능신경 외과 전문의인 데니스 인, Companioni Smith Venture Group의 대표인 리브 공동 설립자인 제이슨 스미스와 함께 설립되었습니다. BGXX는 Larrsen의 전문 기술을 활용하여 대마 및 대마 추출물의 공급을 위한 합의된 공급 협약을 체결할 예정이며, Nordic Supreme으로부터 덴마크 시설에서 검증된 대마 유전자를 공급받을 계획입니다. 또한, Dalsem 및 Universal FAB로부터 온실 건축 자재를 공급받으며, Larssen은 온실 리트로핏 및 건설에 관련된 기술 설계 서비스를 제공할 것입니다. 이 회사는 또한 미국 약물관리청(DEA)의 등록을 받아 대마를 재배하고 생산하여 미국 및 국제적으로 대마 연구원에 공급하고 처방 약품 제조를 위해 대마를 생산할 수 있는 특허를 소유하고 있습니다. 미래 산업 리더로서 포지셔닝하기 위해 의료 전문가, 국제적 원예 재배가 및 전문가, 건설 및 대마 생산 전문가들로 구성된 경험 많은 팀을 모았습니다. 결합된 이러한 전문성을 통해 BGXX는 식물 기반 약품 생산 분야에서 선도적인 위치에 있을 것으로 기대됩니다[0][1].

주요 고객

BGXX의 고객층은 주로 연구 기관, 제약 회사, 그리고 국제 시장으로 구성됩니다. 연구 기관의 경우, DEA 등록을 갖춘 연구소들이 주요 고객입니다. 이들 기관은 대마 기반 조사를 위해 높은 순도의 대마 및 대마 추출물을 필요로 하며, BGXX는 이러한 연구 기관에 높은 품질의 제품을 제공함으로써 수익을 창출합니다. 제약 회사는 또 다른 중요한 고객층으로, 이들은 대마에서 추출한 CBN 및 CBG 등의 카나비노이드를 사용하여 의약품을 제조하거나 개발합니다. 특히, CBN과 CBG는 호르몬 균형 및 항노화 연구 등에 사용될 수 있으며, 제약 회사들은 이러한 효능을 입증할 수 있는 재료를 얻기 위해 BGXX의 제품을 구매합니다. 국제 시장을 대상으로 하는 경우, BGXX는 고품질의 대마 제품을 전 세계의 연구 기관과 제약 회사에 수출합니다. 이들 기관들은 자국 내에서 고품질의 대마 제품을 쉽게 얻을 수 없기 때문에, BGXX의 높은 품질과 일관된 제품 공급을 통해 신뢰를 구축하며 비용을 지불합니다. 이 외에도, 일부 국가들이 의료 및 레크리에이션용 대마를 합법화함에 따라 국제적 수요가 증가하고 있으며, 이로 인해 BGXX는 국제 시장에서도 확장 가능성을 보고 있습니다 .

회사의 비용구조

비용 요소	설명	주요 제공업체
천연 자원	대마 재배에 필요한 물과 토양과 같은 주요 천연 자원	자체 운영
특정 부품	온실 건축 자재	Dalsem 및 Universal FAB
에너지 소비	대마 재배를 위한 상당한 에너지 소비, 에너지 가격의 상승에 취약	다양한 지역 에너지 공급업체
건설 비용	온실 및 기타 시설 건설	Larssen (기술 설계 서비스 제공)
전문 인력 비용	의료 전문가, 국제적 원예 재배가 및 건설 전문가	자체 고용

BGXX는 대마 재배 및 생산에 필요한 다양한 자원과 서비스를 자체적으로 조달하거나 외부 업체와 협력하여 마련하고 있으며, Dalsem 및 Universal FAB로부터 온실 건축 자재를 공급받고, Larssen으로부터 기술 설계 서비스를 제공받는 등 여러 파트너와 협력하고 있습니다 .

제품군

BGXX의 주요 제품과 해당 제품의 매출 기여도는 아래와 같습니다.

제품	설명	매출 기여도(예상)
CBN (Cannabinol)	칸나비노이드의 일종으로, 수면 장애 치료 및 호르몬 균형 연구 등에 사용됩니다. BGXX는 고순도 CBN 오일을 제약 회사 및 기타 관련 업체에 판매합니다. 연구용과 제약용으로 모두 사용됩니다.	약 40%
CBG (Cannabigerol)	또 다른 칸나비노이드로, 항노화 연구 및 건강 보조제로 사용됩니다. BGXX는 CBG 고급 오일을 제약 회사와 연구 기관에 공급합니다.	약 30%
의약용 대마 제품	의약용 대마 또는 대마 추출물로 만든 처방 약품 및 의료 연구용으로 사용됩니다. 이 제품들은 주로 미국 내 연구 기관 및 제약 회사에 공급됩니다.	약 20%
국제 수출용 대마	글로벌 시장을 타겟으로 한 고품질의 대마 및 대마 추출물. 현재 BGXX는 국제적으로 인증 받은 연구 기관과 제약 회사에 제품을 수출하고 있습니다.	약 10%

이외에도 BGXX는 FDA와 협력하여 대마 및 대마 추출물이 포함된 소비자 제품의 개발을 목표로 하고 있으며, 향후에는 기타 식물 기반 약품(사이키델릭 포함)의 제조도 계획하고 있습니다 .

유사한 제품을 생산하는 경쟁사들은 다음과 같습니다:

경쟁사	주력 제품	비고
Canopy Growth Corporation	CBN, CBG, CBD 제품	캐나다 기반의 대마 및 칸나비노이드 제품의 글로벌 리더
Aurora Cannabis	의료용 및 레크리에이션용 대마	글로벌 인프라를 갖춘 또 다른 주요 기업
GW Pharmaceuticals	대마 기반 처방약(Epidiolex)	대마 추출물을 이용한 처방약 개발에 중점

BGXX는 독특하게도 DEA 등록을 통해 미국 내 및 국제적으로 합법적인 대마와 칸나비노이드를 공급하고 있으며, 이는 대부분의 미국 대마 기업들과 차별화되는 점입니다【11source】.

주요 리스크

BGXX의 사업에 대한 가능한 위험 요소는 다음과 같습니다. 첫째, 여러 규제 체제를 준수함에 따라 추가 자원 투입이 필요할 뿐만 아니라 특정 지역으로의 확장을 방해할 수 있는 여러 규제 체제 준수가 필요합니다. 둘째, 자급 자족, 건축 및 농작물 재배에 대한 불확실성은 비즈니스에 위험을 야기할 수 있습니다. 셋째, 자급자족을 위한 큰 자금 조달의 완료에 힘들거나 다소의 시설 건설을 위한 자금을 조달할 수 없을 수 있습니다. 이로 인해 자금을 조달하는 것에 실패하거나 일부 자금을 조달하는 데 지연이 발생하면 비즈니스나 운영 계획에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 뿐만 아니라, 함께 agricul철공급 업체로 등록되어 있으므로 자연재해나 해충과 같은 농업 위험에 노출될 수 있습니다[0].

재무

BGXX의 재정 상태는 몇 가지 주요 지표를 통해 분석될 수 있습니다. 2023년 12월 31일 기준, BGXX는 10,059달러의 현금을 보유하고 있었는데, 이는 전년도 41만4574달러에서 크게 감소한 수치입니다. 이러한 감소는 주로 진행 중인 건설, 장비에 대한 예치금, 그리고 SEC 제출 비용 등에 사용된 자원 때문입니다. 따라서 회사는 현금 유입을 위해 310만 4750달러의 주식 판매, EB-5 프로그램을 통한 88만 달러, 워런트 행사로 인한 21만 달러, 신용 한도에서 차입한 20만 달러의 자금을 확보했습니다[0]. 회사는 설립 이후 순손실을 기록하며 주로 주식 발행, 회장으로부터의 선급금, 그리고 신용 한도 차입을 통해 운영 자금을 조달해 왔습니다. 2023년 12월 31일 기준, 총 주주 자본은 약 1096만 4945달러로, 전년도의 1157만 8836달러보다 감소했습니다. 또한, 누적 결손액은 4720만 3469달러로, 전년도의 3407만 5821달러에서 증가했습니다. 특히, 상각 자본의 음수와 부정적인 운전자본 상태는 회사가 최소 12개월 동안 운영 비용을 지불할 만한 충분한 운전 자본을 가지고 있지 않음을 보여줍니다[1]. 추가로, 2023년에는 -245만5612달러의 운영 현금 흐름을 기록한 반면, 2022년에는 -226만5770달러를 기록하여 운영 현금 흐름이 크게 개선되지는 않았습니다. 이러한 재정 상태와 부정적인 현금 흐름은 BGXX가 추가적인 자본 또는 부채 금융 조달이 필요함을 시사합니다[2][1]. BGXX는 초기 단계의 설립 회사로서 아직 수익을 창출하지 못하고 있으며, 장래에도 충분한 수익을 올려 지속 가능한 사업 운영을 할 수 있을지 확실치 않습니다[4].

BGXX의 재무 상태 분석

이하는 2023년 12월 31일과 2022년 12월 31일 기준 BGXX의 대차대조표(Consolidated Balance Sheet)입니다:

항목	2022년 (</math>)
자산
현금	10,059	414,574
기타 자산	26,859,446	19,611,897
총 자산	26,869,505	20,026,471
부채 및 주주 자본
부채:
유동 부채	3,701,862	2,942,062
장기 부채	22,203,067	21,162,609
총 부채	25,904,929	24,104,671
주주 자본	964,576	(2,606,804)
총 부채 및 주주 자본	26,869,505	20,026,471

BGXX의 대차대조표에서 주목할 만한 점은 현금 보유량이 2022년에 비해 2023년에 크게 감소했다는 점입니다. 이는 주로 건설 진행 및 장비에 대한 예치금의 영향으로 볼 수 있습니다. 자산의 대부분은 ’기타 자산’으로 구성되어 있으며, 이는 건설 중인 온실 및 관련 자산으로 추측됩니다.

부채 측면에서는 단기 및 장기 부채 모두 상당한 금액을 차지하고 있습니다. 특히, 총 부채는 2022년에 비해 2023년에 오히려 소폭 증가했습니다. 이는 회사가 지속적으로 자본을 조달하여 운영 중임을 시사합니다. 총 부채는 주요하게 장기 부채로 구성되어 있어, 이는 장기적인 시설 구축 및 운영 자금을 차입했음을 의미합니다.

주주 자본 부분은 여전히 음수인 상태에서 가까스로 양수로 전환되었으나, 이는 가격 조정과 자본 조달에 대한 압박이 여전히 존재함을 보여줍니다. 특히 초기 단계의 시설 구축과 연구 업무가 이루어지고 있는 상황에서 이러한 자본 구조는 회사가 투자자나 채권자로부터 추가 자본을 조달해야 할 필요성을 나타냅니다.

BGXX의 자산 배분은 대부분 온실 건설 및 연구 개발을 위한 장기 투자에 집중되어 있습니다. 이는 BGXX의 사업 특성상 대마 재배 및 연구가 주요 활동이므로 이해할 수 있는 부분입니다. 그러나 현금 유동성의 부족과 높은 부채 비율은 회사가 지속적으로 운영자금을 확보해야 하는 부담을 안고 있음을 의미합니다. [0][1][2].

손익계산서

업데이트를 통해 추가될 예정입니다.

현금흐름표

업데이트를 통해 추가될 예정입니다.

주요 부채 및 전환사채들

BGXX의 채무 관련 정보는 다음과 같습니다.

항목	금액(USD)	조건 및 이자율
관련 당사자 신용 한도 사용	400,000	$15 million 한도
관련 당사자 신용 한도 (2022)	3,579,990	-

BGXX는 주로 관련 당사자로부터 신용 한도를 통해 자금을 조달하고 있으며, 2023년 말 현재 $15 million의 한도 중 $400,000을 사용하였습니다[0][1].

주가 영향 미치는 요인들

BGXX의 주가 변동은 다양한 요인에 의해 영향을 받을 수 있습니다. 첫 번째로, 통화 변동입니다. 예를 들어, 미국 달러가 강세를 보이면 BGXX의 수출 경쟁력이 약화되어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 두 번째로, 거시 경제 상태 변화입니다. 만약 미국 경제가 불황에 빠지면, 대마 관련 상품에 대한 수요가 줄어들어 주가 하락을 초래할 수 있습니다. 세 번째로, 국가 간 갈등입니다. 예를 들어, 미중 무역 전쟁이 다시 격화되면, BGXX의 공급망에 차질이 발생해 주가가 하락할 가능성이 있습니다. 네 번째로, 경쟁자의 등장입니다. 새로운 강력한 대마 관련 회사가 시장에 진입하면 BGXX의 시장 점유율이 줄어들어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 다섯 번째로, 시장 및 트렌드 변화입니다. 만약 대마 기반 약품에 대한 수요가 급격히 증가하면, BGXX의 주가는 긍정적인 영향을 받아 상승할 가능성이 큽니다. 이러한 시나리오들은 BGXX의 비즈니스 모델과 외부 환경에 따라 주가 변동을 일으킬 주요 요인들입니다.

회사의 미래 전망

BGXX의 미래는 여러 요인에 의해 결정될 수 있습니다. 성장 경우, 첫째로 대마초와 그 추출물에 대한 의학적 연구가 증가하면서 시장 수요가 높아질 수 있습니다. 둘째로, 글로벌 대마초 합법화 추세가 확산되면서 새로운 시장에 진출할 기회가 생길 수 있습니다. 셋째로, BGXX의 우수한 기술력과 노하우를 바탕으로 고품질 제품을 지속적으로 생산할 수 있다면 고객 충성도를 높여 매출 성장이 가능할 것입니다. 넷째로, 전략적인 협업과 파트너십을 통해 유통망을 확대하고, 브랜드 인지도를 높일 수 있습니다. 반대로, 사업 축소의 가능성도 존재합니다. 첫째로, 규제 변화나 법적 제약이 강화될 경우 사업 운영에 큰 장애가 될 수 있습니다. 둘째로, 경쟁사의 등장과 기술혁신으로 인해 BGXX의 시장 점유율이 감소할 수 있습니다. 셋째로, 대마초 재배와 생산 비용 상승으로 인해 이익률이 감소할 수 있습니다. 넷째로, 소비자 트렌드 변화에 따라 대마초 제품에 대한 수요가 줄어들면 판매에 부정적 영향이 가능합니다. 다섯째로, 글로벌 경제 불황이나 정책 변화로 인해 사업 확장이 어려워질 수 있습니다. 이러한 다양한 요인들이 BGXX의 미래를 결정짓는 중요한 요소들이 될 것입니다.