회사 소개
BANR은 상업용 부동산 및 비즈니스 대출에 초점을 맞춘 대출 활동을 주로 수행합니다. 상업용 부동산 대출은 자체 거주용, 투자용 부동산 및 다가족 주거용 부동산을 포함하며, 주요 시장에서 운영되는 여러 소규모 및 중간 규모의 비즈니스 및 농업용 대출자들의 신용 및 관련 예금, 자금관리 요구를 충족하기 위해 상업 비즈니스 대출을 진행합니다. 또한 주택담보대출 및 건설, 토지 및 토지 개발 대출을 처리하며, 이 중 상당 부분은 주택거래 대출입니다. 또한, 고객 대출 활동은 기존 예금 고객의 수요 충족을 주요 목표로 하며, 2023년 말 기준으로 순 대출 포트폴리오는 108.1억 달러에 이릅니다. BANR은 자체 주택담보 대출을 보유하고 보통 10년부터 30년까지의 상환 기간과 경쟁력 있는 금리 및 조건으로 고정 이자율 및 변동 이자율 모기지를 제공하며, 대부분의 이 자금은 보조 시장에서 판매됩니다. 또한, BANR은 다른 금융 기관의 대출을 처리하거나 구매하여 자산-부채 관리를 용이하게 하고 시장 조건에 따라 대출을 보유하거나 판매하는 전략을 채택합니다[0][1].
주요 고객
BANR의 고객은 주로 상업용 부동산 투자자, 소규모 및 중형 기업, 농업 관련 기업, 그리고 주택 구매자들로 구성됩니다. 상업용 부동산 투자자들은 상업용 건물을 구매하거나 개발하기 위해 BANR의 대출 서비스를 이용합니다. 그들은 주로 안정적인 수익성과 장기적인 자산 가치를 기대하며 이러한 대출 상품을 선택합니다. 소규모 및 중형 기업은 운영 자금, 사업 확장, 장비 구매 등을 위해 상업 비즈니스 대출을 활용합니다. 이는 기업 운영에 필요한 유동성을 확보하고, 사업 확장을 통해 시장 점유율을 높이기 위함입니다. 농업 관련 기업은 농업 운영 자금, 농장 장비 구매, 농지 확보 등을 위해 BANR의 농업 대출 서비스를 이용합니다. 농업 대출은 특히 작물 수확 시기와 가격 변동 등의 리스크를 고려하여 멀티 리스크 농작물 보험 등을 통해 리스크를 줄이는 특징이 있습니다. 마지막으로, 주택을 구매하려는 고객들은 주택담보대출 및 주택 거래 대출을 통해 자신의 자산을 증대시키고 안정적인 주거 환경을 마련하려는 목적을 가집니다. BANR은 이러한 다양한 고객들에게 맞춤형 금융 서비스를 제공하며 각 고객의 재무 상황과 필요에 따라 유동성과 안정을 동시에 추구하는 금융 파트너로 자리 잡고 있습니다[0][1].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 세부 설명 | 주요 공급 회사 |
|---|---|---|
| 급여 및 직원 혜택 | 직원 급여, 복리후생 및 기타 관련 인건비. | N/A (내부 인건비) |
| 정보 및 컴퓨터 데이터 서비스 | 네트워크 유지 관리, 데이터 저장 및 IT 인프라 운영을 위한 비용. | IBM, Microsoft 등 |
| 예금 보험 비용 | 예금 보호를 위한 보험료. | Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) |
| 점유 및 장비 비용 | 사무실 임대, 유지 보수 및 장비 구매에 관련된 비용. | 지역 부동산 업체 및 장비 공급 업체 |
| 전문가 및 법률 비용 | 법률 자문, 회계 서비스 및 기타 전문가 서비스 비용. | Deloitte, PwC 등 |
| 기타 비이자 비용 | 기타 운영 비용으로 광고, 마케팅, 소모품 및 비상 경비 등을 포함. | 다양한 소규모 공급 업체 |
BANR의 주요 비용 항목은 위와 같이 나눌 수 있으며, 각 항목은 회사의 주요 운영 및 관리 활동과 밀접하게 연결되어 있습니다[0][1][2].
제품군
BANR의 주요 제품과 각 제품의 수익 기여도는 아래와 같습니다:
주요 제품
- 상업용 부동산 대출 (Commercial Real Estate Loans)
- 기술 설명: 상업용 건물, 사무실, 상가, 산업용 부동산 등에 대한 대출을 말합니다.
- 수익 기여: 상업용 부동산 대출은 BANR의 주요 수익원으로, 포트폴리오에서 상당 부분을 차지하고 있습니다.
- 주택담보대출 (Mortgage Loans)
- 기술 설명: 주거용 부동산을 담보로 제공하는 대출로, 일반적으로 10년에서 30년까지의 상환 기간과 고정 이자율 및 변동 이자율을 포함합니다.
- 수익 기여: 주택담보대출은 주택 거래와 관련된 중요한 수익원이며, 특히 보조 시장에서 판매되어 추가 수익을 창출합니다.
- 건설 및 토지 대출 (Construction and Land Loans)
- 기술 설명: 상업용 및 주거용 건설, 토지 및 토지 개발 프로젝트에 대한 자금을 제공합니다.
- 수익 기여: 포트폴리오의 14%를 차지하며, 최근 홈 빌더들의 생산 증가와 관련된 강력한 대출 발생을 보였습니다[0].
- 상업용 비즈니스 대출 (Commercial Business Loans)
- 기술 설명: 비즈니스 운영 자금, 사업 확장, 장비 구매 등을 위해 제공되는 대출입니다.
- 수익 기여: 상업 비즈니스 대출은 중소기업과 대기업들의 자금 수요를 충족하여 수익을 창출합니다.
- 농업 대출 (Agricultural Loans)
- 기술 설명: 농업 운영 자금, 농장 장비 구매, 농지 확보 등을 위해 제공되는 대출입니다.
- 수익 기여: 농업 관련 대출은 농업 비즈니스의 핵심 자금원으로 작용합니다.
- 예금 수수료 및 기타 서비스 수수료 (Deposit Fees and Other Service Charges)
- 기술 설명: 예금 거래 수수료 및 발생하는 기타 서비스 제공에 따른 수수료입니다.
- 수익 기여: 예금 수수료와 기타 서비스 수수료는 비슷한 상품을 제공하는 경쟁사들과 치열한 경쟁 속에서도 안정적인 수익원을 제공합니다[1].
경쟁사와의 비교
BANR의 주요 경쟁사는 유사한 금융상품을 제공하는 여러 금융 기관들입니다. 주요 경쟁사 목록은 다음과 같습니다:
| 경쟁사 이름 | 주요 제품 |
|---|---|
| Wells Fargo | 상업용 대출, 주택담보대출, 예금 수수료 및 기타 금융 서비스 |
| Bank of America | 상업 및 개인 대출, 건설 및 토지 대출, 농업 대출, 예금 수수료 |
| JPMorgan Chase | 상업 및 개인 대출, 주택담보대출, 농업 대출, 예금 상품과 서비스 |
| US Bancorp | 상업용 부동산 대출, 주택담보대출, 상업 비즈니스 대출 등 |
| Citizens Financial Group | 주택 및 상업용 대출, 예금 수수료, 기타 서비스 수수료 |
이와 같은 주요 금융 기관들은 BANR과 직접적으로 경쟁하면서 유사한 금융 상품을 통해 시장 점유율을 확보하고 있습니다[2].
주요 리스크
BANR의 비즈니스에 특히 영향을 미칠 수 있는 잠재적 위험 요인은 다음과 같습니다: 우리의 자금 조달 소스 접근이 부정적으로 영향을 받거나 수용 가능한 조건으로 우리의 활동을 자금 지원할 만큼 충분한 금액을 입수하는 데 제약을 겪을 수 있으며, 이는 재무 시장의 혼란, 금융 서비스 산업 또는 경제 등 우리나 금융 서비스 산업에 대한 부정적인 인식 및 기대, 신용 시장의 악화 등과 같은 요인에 의해 악화될 수 있습니다. 또한, 전략적 계획과 이니셔티브를 개발하고 성공적으로 실행하는 능력에 달려 있으며, 기대된 비용 절감 및 수익 성장이 실현되지 않을 수도 있습니다. 또한, 새로운 제품 및 서비스의 개발이 추가 비용을 발생시키고 우리를 증가된 운영 위험에 노출시킬 수 있습니다[0]. 추가적으로, 기존의 건설 프로젝트나 토지 대출 문제 관리를 복잡하게 하며 추가 자금을 지원하거나 다른 건설업자와 계약하여 건설을 완료하고 미래 시장 가격에서 프로젝트를 판매하는 등의 일련의 과정에서 시장 위험이 발생할 수 있으며, 이는 미지급된 대출 자금 및 관련 건설 및 청산 비용을 완전히 회수할 수 있거나 그렇지 않을 수 있습니다. 이러한 위험은 우리에게 중요한 경제적 영향을 미칠 수 있으며, 상업용 및 다주택형 부동산 대출, 상업 비즈니스 대출 등 포트폴리오의 일부 상품군에 대한 부정적인 개발 및 결과에 노출시킬 수 있습니다[1][1].
재무
BANR의 2023년 재무 성과는 다양한 측면에서 분석될 수 있습니다. 총 수익은 전년도 대비 약간 감소하여 6억 2040만 달러를 기록했으며, 이는 주로 자금 조달 비용 증가와 증권 매각 손실, 공정 가치로 평가되는 금융 상품에서의 순손실 증가에 기인합니다. 순이자 수익은 4% 증가하여 5억 7600만 달러에 달했으며, 이는 금리 상승에 따른 이자 수익 자산의 평균 수익률 증가와 대출 잔액 증가에 의해 주도되었습니다. 2023년 순이자 마진은 4.01%로 전년 대비 33 베이시스 포인트 증가했습니다. 비이자 수익은 주로 증권 매각 손실과 금융 상품 공정 가치 조정 손실로 인해 4440만 달러로 감소했고, 비이자 비용은 직원 급여와 복리후생, 정보 및 데이터 서비스 비용 증가로 인해 소폭 증가하여 3억 8250만 달러를 기록했습니다. 순대출 채권은 전년 대비 7% 증가한 106억 6000만 달러에 달했으며, 비수익 자산은 총 자산의 0.19%에 해당하는 3010만 달러로 증가했습니다. 한편, 평균 자산 대비 수익률은 2023년과 2022년 모두 1.18%를 기록했으며, 주당 순이익은 5.33달러로 전년의 5.67달러에 비해 감소했습니다[0][1][2][3].
대차대조표
BANR 은행의 대차대조표 (2023년 12월 31일 기준)
| 항목 | 2023년 (천 달러) | 2022년 (천 달러) |
|---|---|---|
| 총 자산 | 15,670,391 | 15,833,431 |
| 현금 및 증권 | 3,687,302 | 4,178,375 |
| 순 대출채권 | 10,660,812 | 10,005,259 |
| 예금 | 13,029,497 | 13,620,059 |
| 차입금 | 665,141 | 456,603 |
| 총주주자본 | 1,652,691 | 1,456,432 |
| 발행주식 수 | 34,348,369 | 34,194,018 |
BANR의 재무 상태에 대한 분석에서 주목할 만한 부분은 몇 가지가 있습니다. 총 자산은 156억 7천만 달러로, 전년 대비 약간 감소하였으나, 이는 주로 3억 달러의 역환매 거래 만기와 증권 매각에 따른 것입니다. 반면, 순 대출채권은 7% 증가하여 106억 6천만 달러에 달했으며, 이는 주로 1~4가구용 주택 및 다가구용 부동산 대출의 증가에 기인합니다. 예금은 4% 감소하여 130억 3천만 달러를 기록했으며, 이는 주로 금리 인상에 따라 일부 비운영 예금이 고수익 투자로 이동했기 때문입니다.
총주주자본은 1억 9천 6백 30만 달러 증가하여 165억 2천 6백 90만 달러에 달했으며, 이는 주로 2023년도의 순이익과 증권 포트폴리오의 공정가치 증가에 의한 것입니다. 현금 및 증권 잔액은 36억 8천 7백 30만 달러로 전년보다 감소했으며, 대부분 증권의 매각과 역환매 거래 만기 때문이다.
BANR의 자산 배분을 살펴보면, 총 자산의 큰 부분이 대출 채권(약 68%)에 투자되어 있습니다. 이는 은행이 상업용 부동산과 비즈니스 대출을 주요 사업으로 삼고 있음을 고려할 때 적절한 자산 배분으로 보이며, 예금과 차입금 역시 상대적으로 안정적인 수준을 유지하고 있습니다[0].
손익계산서
### BANR 은행의 손익계산서 (2023년 12월 31일 기준) | 항목 | 2023년 (천 달러) | 2022년 (천 달러) | 2021년 (천 달러) | |--------------------------------|-------------------|-------------------|-------------------| | 이자 수익 | 701,572 | 572,569 | 520,500 | | 이자 비용 | 125,567 | 19,390 | 23,609 | | 순 이자 수익 | 576,005 | 553,179 | 496,891 | | 대손충당금(회수) | 10,789 | 10,364 | (33,388) | | 대손충당금 차감 후 순이자 수익 | 565,216 | 542,815 | 530,279 | | 예금 수수료 및 기타 서비스 요금| 41,638 | 44,459 | 39,495 | | 모기지 은행 업무 수익 | 11,817 | 10,834 | 33,948 | | 증권 매각 손실 | (19,242) | (3,248) | 482 | | 금융 상품 공정 가치 조정 | (4,218) | 807 | 4,616 | | 기타 비이자 수익 | 14,414 | 22,403 | 17,875 | | 총 비이자 수익 | 44,409 | 75,255 | 96,416 | | 급여 및 복리후생 비용 | 244,563 | 242,266 | 244,351 | | 기타 비이자 비용 | 137,975 | 135,029 | 135,750 | | 총 비이자 비용 | 382,538 | 377,295 | 380,101 | | 소득세 차감 전 순이익 | 227,087 | 240,775 | 246,594 | | 소득세 비용 | 43,463 | 45,397 | 45,546 | | 순이익 | 183,624 | 195,378 | 201,048 |
BANR 은행의 2023년 손익계산서를 분석해보면, 주요 수익원인 순 이자 수익은 576,005천 달러로 전년도 대비 4% 증가했습니다. 이는 금리 상승으로 인해 이자 수익이 약 129,003천 달러 증가했기 때문이며, 또한 대출 잔고의 증가도 한 몫 했습니다. 그러나 비이자 수익은 44,409천 달러로 전년도 대비 크게 줄어들었습니다. 이는 주로 증권 매각 손실과 금융 상품 공정 가치 조정 손실로 인한 것입니다[0][1].
주목할 만한 점은 이자 비용의 급증으로 125,567천 달러를 기록했다는 것입니다. 이는 금리 인상에 따른 것으로, 높은 시장 금리가 예금 및 차입금의 이자 비용을 증가시켰기 때문입니다. 이러한 이유로 은행은 비용 절감 방안을 마련하거나 고수익 자산을 더욱 확대할 필요가 있습니다.
비이자 비용 부분에서는 급여 및 복리후생 비용이 소폭 상승했으나, 이는 운영 안정성을 위한 필수적인 지출로 볼 수 있습니다. BANR은 금융 산업에서 인재 유치와 유지가 중요하기 때문에 이 부분에서 적절한 투자가 이루어진 것으로 보입니다.
비이자 수익 항목 중, 증권 매각 손실이 크게 증가한 이유에 대해 살펴볼 필요가 있습니다. 이는 시장 여건 변화나 내부 자산 관리 전략의 손실 등 다양한 원인에 기인할 수 있습니다. 금융 상품의 공정 가치 조정에서도 손실이 발생하였으며, 이는 금융 시장의 변동성 증가와 관련 있을 가능성이 높습니다.
종합적으로 봤을 때, BANR의 손익계산서는 이자 수익 증가에도 불구하고 비이자 수익의 감소와 이자 비용의 급증으로 인해 전체적인 수익성에 약간의 부정적인 영향을 받았습니다. 이는 금융 시장의 금리 변동성에 민감한 비즈니스 모델의 특징이라고 할 수 있으며, 향후 대비책 마련이 필요할 것입니다.
현금흐름표
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
주요 부채 및 전환사채들
| 항목 | 금액 (백만 달러) | 이자율 | 조건 |
|---|---|---|---|
| TPS (신탁 선호 증권) | 86.5 | 7.19% | 보유 자산의 공정가치에 따라 평가、하위 차입증권 포함 |
| 하위 차입증권 | 92.9 | 5.00% | 발행 비용 제외 후 순 금액, 6.5백만 달러 채무 재매입[0][1] |
주가 영향 미치는 요인들
BANR의 주가 변동에는 다양한 요인이 영향을 미칠 수 있습니다. 첫째, 통화 변동성과 관련된 시나리오를 생각해볼 수 있습니다. 예를 들어, 미국 달러 가치가 급격히 상승하면 해외 투자자들이 미 달러 자산을 선호하게 되어 주식 수요가 증가할 수 있습니다. 이는 BANR의 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 반대로 달러 가치가 급락하면 해외 자본이 이탈하면서 주가에 부정적인 영향을 미칠 것입니다. 둘째, 거시경제 상황을 고려한 시나리오에서는 경제 침체가 올 경우 기업 대출 부실이 증가하여 BANR의 수익성이 악화될 수 있고, 이는 주가 하락으로 이어질 수 있습니다[0]. 셋째, 미중 무역전쟁과 같은 국제 분쟁이 심화되면 무역 의존도가 높은 고객들이 타격을 받게 되어 대출 상환 위험이 증가할 수 있으며, 이는 주가에 부정적 영향을 미칠 가능성이 큽니다. 넷째, 경쟁사의 부상으로 인해 시장 점유율을 빼앗길 경우에도 BANR의 주가는 하락할 수 있습니다. 예를 들어, 새로운 핀테크 기업들이 더 빠르고 저렴한 대출 서비스를 제공할 경우 기존 고객들이 이탈할 수 있습니다. 다섯째, 시장 변화와 트렌드 변화를 고려해본다면, 예를 들어 부동산 시장이 급격히 붐을 일으킬 경우 BANR의 상업용 부동산 대출 수요가 증가하여 수익성이 개선될 수 있으며, 이는 주가에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다[1][2].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
BANR의 미래 전망은 다양합니다. 첫째, 테크놀로지와 디지털 뱅킹의 도입이 가속화됨에 따라 기존의 지점 중심 서비스에서 디지털 플랫폼으로의 전환이 요구됩니다. 이는 운영 비용 절감과 더불어 고객 만족도와 편의성을 높일 수 있는 기회가 됩니다. 둘째, 경제 성장과 함께 중소기업과 개인의 대출 수요가 증가할 수 있으며, BANR의 상업용 부동산 대출과 중소기업 대출 부분이 성장을 지속할 가능성이 큽니다. 셋째, 기관의 전략적 인수와 합병을 통한 규모 확대도 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 반면, 경제 불확실성과 금리 변동은 부정적인 변수로 작용할 수 있습니다. 고금리 상황에서는 대출 상환 능력이 감소하여 대출 부실 위험이 증가할 수 있으며, 이는 회사의 손익에 직접적인 영향을 미칩니다. 넷째, 핀테크 기업의 부상과 금융 서비스 기술 발전으로 인해 경쟁이 더욱 치열해질 수 있습니다. 새로운 기술 도입과 상품 개발이 지연되면 시장 점유율을 잃을 수 있습니다. 강력한 브랜드 인지도와 다양한 금융 상품을 통해 지속적인 고객 유치 전략을 유지하더라도, 인력 유출과 같은 내부적인 문제가 발생할 경우 성장이 둔화될 위험이 있습니다[0][1].