회사 소개
회사 AWRE는 생체 인식 솔루션을 통해 신원을 확인하고 안전하게 보호하는 선도적인 생체 인식 플랫폼 기업으로, 1993년부터 이 사업을 하고 있습니다. 정부 기관 및 상용 기관이 생체 인식을 사용하여 개인을 등록, 식별, 인증 및 활성화할 수 있도록 해주는 포트폴리오를 제공합니다. 이 회사는 지문, 얼굴, 홍채 및 음성 등 여러 생체 모달리티를 포함하며, 표준 준수, 검증된 생체 인식 기능을 제공합니다. 제품은 생체 이미지를 캡처, 확인, 형식 지정, 압축 및 압축 해제하고, 생체 시스템 내에서 해당 이미지와 템플릿을 집계, 분석, 처리, 매칭 및 전송하는 데 사용됩니다. 또한 프로젝트 관리 및 소프트웨어 엔지니어링 서비스를 대규모 구축에 제공할 수도 있습니다. 이 회사는 시스템 통합업체, 원천 장치 제조업체, 부가 가치 재판매업체, 협력 업체 및 최종 사용자 고객에 직접 제품과 서비스를 글로벌로 판매합니다. 주요 사업 분야로는 정부의 국경 통제, 비자 신청자 스크리닝, 법 집행, 국방, 정보 수집, 안전 자격증명, 출입 통제, 배경 확인 등이 있으며, 상용분야로는 모바일 등록, 사용자 인증, 신원 확인 및 안전한 거래 가능성이 있습니다[0].
주요 고객
AWRE의 주요 고객군은 정부 기관, 대규모 멀티네셔널 시스템 통합업체, 특정 시장, 기술 또는 지역에 집중하는 소규모 시스템 통합업체, 상업적 파트너 또는 제품 및 솔루션 제공업체로 구분될 수 있습니다. 정부 기관은 국경 통제, 비자 신청자 스크리닝, 법 집행, 국방, 정보 수집 및 안전 자격증명과 같은 공공 안전 및 보안 강화를 위해 AWRE의 생체 인식 솔루션을 사용합니다. 멀티네셔널 시스템 통합업체는 대규모 프로젝트를 수행하며, AWRE의 소프트웨어와 솔루션을 대규모 시스템에 통합하여 최종 사용자에게 제공합니다. 소규모 시스템 통합업체는 특정 시장이나 지역에 특화된 솔루션을 제공하기 위해 AWRE의 생체 인식 기술을 사용하며, 이 과정을 통해 경쟁 우위를 확보합니다. 상업적 파트너와 제품 제공업체는 사용자 등록, 인증, 신원 확인 및 안전한 거래를 가능하게 하기 위해 AWRE의 생체 인식 솔루션을 사용합니다[0].
이 고객들은 높은 보안성과 정확한 신원 확인이 요구되는 분야에서 AWRE의 생체 인식 솔루션을 통해 효율성을 극대화하고 보안을 강화하기 위해 비용을 지출합니다. 예를 들어, 정부 기관은 높은 보안성과 데이터 보호 기준을 충족시키기 위해 AWRE의 솔루션을 도입하며, 상업적 파트너는 고객 경험을 향상시키고 안전한 거래를 보장하기 위해 이 솔루션을 사용합니다. 시스템 통합업체는 AWRE의 기술을 통해 대규모 시스템에 생체 인식을 통합함으로써 고객의 요구를 맞추고 프로젝트의 정확성과 신뢰성을 높입니다[1].
회사의 비용구조
| 비용 요소 | 설명 | 주요 공급 회사 또는 제공 업체 |
|---|---|---|
| 엔지니어링 인건비 | 엔지니어링 서비스 프로젝트를 수행하는 데 드는 엔지니어링 인건비, 스톡 기반 보상, 주변 혜택, 시설 비용 포함 | 자체 인력 활용 |
| 엔지니어링 컨설턴트 및 계약자 | 외부 엔지니어링 컨설턴트와 계약자를 통한 비용 | 외부 계약 업체 |
| 소프트웨어 라이선스 비용 | 사용 중인 소프트웨어에 대한 라이선스 비용 | 주요 소프트웨어 제공 업체 (예: Microsoft, Oracle) |
| 하드웨어 비용 | 생체 인식 솔루션 구현에 필요한 하드웨어 비용 | 하드웨어 제조업체 및 유통업체 |
| 연구 개발 비용 | 제품 및 기술 개발을 위한 연구개발 인력 비용, 스톡 기반 보상, 주변 혜택, 시설 비용, 소모품, 장비 감가상각비, 회비 및 출장비 | 자체 인력 및 연구개발 자원 활용 |
| 클라우드 및 컴퓨팅 자원 | 생체 인식 데이터 처리 및 저장을 위한 클라우드 사용 비용 및 컴퓨팅 자원 비용 | 주요 클라우드 서비스 제공 업체 (예: AWS, Azure) |
| 프로젝트 관리 비용 | 고객 프로젝트의 대규모 구축 관리를 위한 프로젝트 관리 서비스 비용 | 외부 프로젝트 관리 서비스 제공 업체 |
AWRE는 다양한 비용 항목을 가지고 있으며, 각각의 비용 항목에 따라 주요 공급 회사나 제공 업체들이 담당하고 있습니다. 엔지니어링 인건비와 연구 개발 비용은 대부분 자체 인력과 자원을 활용하지만, 소프트웨어 라이선스 비용과 클라우드 및 컴퓨팅 자원 비용은 외부 제공 업체와 계약하여 발생합니다[0][1][2].
제품군
AWRE의 주요 제품과 이들이 매출에 미치는 기여도는 다음과 같습니다.
주요 제품
- 소프트웨어 라이선스
- 설명: 생체 인식 및 이미지 소프트웨어 제품 판매로 발생하는 매출. 고객에게 소프트웨어를 사용하도록 제공하는 영구 라이선스 및 구독 기반 라이선스를 포함.
- 매출 기여: 소프트웨어 라이선스 매출은 2022년 $7.4백만에서 30% 증가하여 2023년 $9.5백만을 기록하였으며, 전체 매출의 52%를 차지함[0].
- 소프트웨어 유지보수
- 설명: 소프트웨어 유지보수 계약을 통해 발생하는 매출로, 계약 기간 동안 소프트웨어 지원 및 업데이트를 제공받을 권리를 고객에게 부여함.
- 매출 기여: 소프트웨어 유지보수 매출은 2022년 $7.1백만에서 8% 증가하여 2023년 $7.7백만으로 증가하였으며, 전체 매출의 42%를 차지함[0].
- 서비스 및 기타 매출
- 설명: 소프트웨어 개발, 통합, 설치 및 커스터마이제이션 서비스를 제공하는 것으로 발생하는 매출. 또한, 일부 소프트웨어 라이선스와 함께 제공되는 하드웨어 수수료도 포함.
- 매출 기여: 서비스 및 기타 매출은 2022년 $1.5백만에서 31% 감소하여 2023년 $1.0백만으로 감소하였으며, 전체 매출의 6%를 차지함[0].
제품별 매출 기여도
| 제품 | 2022 매출 (백만 달러) | 2023 매출 (백만 달러) | 매출 비율 (2022) | 매출 비율 (2023) |
|---|---|---|---|---|
| 소프트웨어 라이선스 | 7.4 | 9.5 | 46% | 52% |
| 소프트웨어 유지보수 | 7.1 | 7.7 | 44% | 42% |
| 서비스 및 기타 매출 | 1.5 | 1.0 | 9% | 6% |
주력 생체 인식 솔루션 경쟁사
타 기업들도 유사한 생체 인식 솔루션을 제공하고 있어 주요 경쟁자로 언급할 수 있습니다:
| 기업 | 주요 제품 및 서비스 |
|---|---|
| NEC Corporation | 생체 인식 및 얼굴 인식 솔루션, 정부 및 상용 시장을 위한 통합 보안 시스템 |
| Thales Group | 지문 인식, 얼굴 인식, 홍채 인식 등 다양한 솔루션을 포함한 생체 인식 플랫폼 및 보안 서비스 |
| IDEMIA | 다목적 생체 인식 솔루션, 정부 및 상업 분야의 신원 확인 및 인증 솔루션 제공 |
이로 인해 AWRE는 생체 인식 기술을 활용한 다양한 제품 라인업을 통해 매출을 창출하며, 정부 및 상용 시장에서 높은 보안 요구에 대한 솔루션을 제공합니다[3][4].
주요 리스크
AWRE의 비즈니스에 영향을 미칠 수 있는 잠재적인 위험 요인은 다음과 같습니다:
- 경제 상황의 악화
- 불리한 경제 상황 변화, 침체, 인플레이션, 금융 시장의 혼란, 글로벌 위기(팬데믹 등), 러시아-우크라이나 갈등 및 이로 인한 경제 제재, 중동의 갈등 등으로 인해 수요 감소, 주문 취소 또는 지연 증가, 제품 가격 압박 증대, 매출 수금 곤란 등으로 인해 사업, 영업 결과, 재무 상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있음[0].
- 제품 및 서비스 인수 의심
- 부가적인 제품, 서비스, 기술을 제공하는 기업들에 대한 인수 또는 투자 시, 예측된 협력 효과, 비용 절감, 성장 기회를 실현하기 어려울 수 있으며, 이로 인해 비즈니스, 재무 상태, 영업 결과 및 현금 흐름에 실질적 악영향을 미칠 수 있음[1].
- 상업 시장에서의 생체 인식 기술 수요 부재
- 상용 시장에서 생체 인식 기술에 대한 수요 부재 및 성공적으로 널리 승인되지 못할 경우 사업 성장에 지장을 줄 수 있으며, 해당 기술의 수요 및 성공에 대한 확신이 없음[2].
재무
AWRE의 2023년과 2022년의 재무 성과를 보면, 2023년의 매출은 1,820만 달러로, 2022년의 1,600만 달러보다 증가했습니다. 이는 영구 소프트웨어 라이선스 매출 140만 달러, 소프트웨어 구독 매출 70만 달러, 소프트웨어 유지보수 매출 60만 달러 증가에 기인하지만, 서비스 및 기타 매출 감소 50만 달러로 일부 상쇄되었습니다. 그러나 영업 손실은 2023년에 850만 달러로 증가했는데, 이는 2022년의 220만 달러 영업 손실과 비교됩니다. 이러한 영업 손실 증가는 2022년에 회사 사옥을 매각해 기록한 570만 달러의 이익, 수취권 조정으로 인한 270만 달러의 손해, 마케팅 비용 증가 100만 달러 등이 원인이었습니다. 소프트웨어 라이선스 매출은 30% 증가하여 2022년 740만 달러에서 2023년 950만 달러로 상승했으며, 총 매출에서 차지하는 비중은 46%에서 52%로 증가했습니다. 또한, 소프트웨어 유지보수 매출은 8% 증가하여 2022년 710만 달러에서 2023년 770만 달러로 증가했습니다. 한편, 투자 활동에서 2023년에는 310만 달러의 현금이 사용되었는데, 이는 주로 시장성 증권의 순매수에 의한 것입니다. 2022년에는 1,200만 달러의 현금이 사용되었고, 이는 1,730만 달러의 시장성 증권 순매수, 250만 달러의 채권 투자, 70만 달러의 설비 및 장비 구매가 원인이었습니다. 운영 활동에서는 2023년에 180만 달러의 현금이 창출되었는데, 미청구 및 매출 채권 감소, 이연 매출 증가, 비현금 주식 기반 보상 등이 주요 원인이었습니다. 반면, 2022년에는 운영 활동에서 500만 달러의 현금이 사용되었습니다[0][1][2][3][4].
대차대조표
AWRE의 대차대조표 (요약)
| 항목 | 2023년 12월 31일 (단위: 천 달러) | 2022년 12월 31일 (단위: 천 달러) |
|---|---|---|
| 자산 | - | - |
| 현금 및 현금등가물 | 10,000 | 11,700 |
| 시장성증권 | 20,900 | 17,200 |
| 매출채권 (미청구 포함) | 7,413 | 8,217 |
| 선급비용 및 기타유동자산 | 4,193 | 5,146 |
| 유형자산, 순액 | 965 | 1,290 |
| 사용권 자산, 순액 | 4,260 | 4,538 |
| 총 자산 | 46,296 | 51,192 |
| 부채 및 자본 | - | - |
| 유동부채 | - | - |
| 매입채무 | 706 | 806 |
| 미지급비용 | 1,706 | 1,282 |
| 유동리스부채 | 3,838 | 4,047 |
| 이연수익 | 4,926 | 3,411 |
| 총 유동부채 | 11,176 | 9,546 |
| 장기부채 | - | - |
| 장기이연수익 | 3,838 | 4,047 |
| 총 부채 | 15,014 | 13,593 |
| 주주자본 | - | - |
| 보통주 | 99,405 | 98,306 |
| 미결손손익 | (65,512) | (58,198) |
| 기타포괄손익누계액 | (110) | - |
| 총 주주자본 | 33,783 | 40,108 |
| 총 자본금 및 부채 | 48,797 | 53,701 |
AWRE의 대차대조표를 분석해 보면, 2023년 말 기준 총 자산은 46,296천 달러로 2022년 말의 51,192천 달러에 비해 감소했습니다. 현금 및 현금등가물은 2022년 11,700천 달러에서 2023년 10,000천 달러로 줄었으며, 이는 회사가 현금 유동성을 다소 감소시켰음을 시사합니다. 그러나 시장성증권은 3,700천 달러 증가한 20,900천 달러로, 회사가 보다 안전하고 유동성이 높은 자산에 투자하고 있음을 나타냅니다. 부채 부분에서는 유동부채가 2022년 9,546천 달러에서 2023년 11,176천 달러로 증가했으며, 특히 이연수익이 3,411천 달러에서 4,926천 달러로 증가한 점이 두드러집니다. 이는 회사가 받은 선불금이 증가했음을 의미합니다. 한편, 주주자본은 40,108천 달러에서 33,783천 달러로 감소했으며, 이는 누적결손금의 증가와 관련이 있습니다. 종합적으로 보아, AWRE의 자산은 주로 현금 및 시장성 증권 등 유동성이 높은 자산으로 구성되어 있으며, 이는 생체 인식 솔루션 사업에서의 민첩한 자금 운용이 필요함을 반영합니다[0][1].
손익계산서
AWRE의 손익계산서
| 항목 | 2023년 12월 31일 (단위: 천 달러) | 2022년 12월 31일 (단위: 천 달러) |
|---|---|---|
| 매출 | - | - |
| 소프트웨어 라이선스 | 9,529 | 7,386 |
| 소프트웨어 유지보수 | 7,674 | 7,111 |
| 서비스 및 기타 | 1,041 | 1,511 |
| 전체 매출 | 18,244 | 16,008 |
| 비용 및 지출 | - | - |
| 서비스 및 기타 비용 | 1,273 | 1,260 |
| 연구개발비 | 9,124 | 9,234 |
| 판매 및 마케팅비 | 7,955 | 6,962 |
| 일반관리비 | 6,549 | 6,548 |
| 채권 손실 | 2,695 | - |
| 인수대금 공정가치 조정 | (812) | (107) |
| 자산 매각 이익 | - | (5,672) |
| 전체 비용 및 지출 | 26,784 | 18,225 |
| 영업 손실 | (8,540) | (2,217) |
| 이자 및 기타 수익 | 1,285 | - |
| 세전 손실 | (7,255) | (1,677) |
| 소득세 비용 | 59 | 49 |
| 순손실 | (7,314) | (1,726) |
| 주당 순손실(기본) | (0.35) | (0.08) |
| 포괄 손실 | (7,009) | (1,836) |
AWRE의 손익계산서를 분석해보면, 2023년 총 매출액은 18,244천 달러로 2022년 매출 16,008천 달러에 비해 증가했습니다. 주로 소프트웨어 라이선스 매출이 9,529천 달러로 상당히 증가한 것이 주요 원인입니다. 그러나 전체 비용은 26,784천 달러로, 전년 대비 큰 폭으로 증가하면서 영업 손실이 8,540천 달러에 이르렀습니다. 이로 인해 순손실도 7,314천 달러로 크게 증가했습니다[0].
AWRE의 연구개발(R&D) 비용은 2023년에 9,124천 달러로, 매출 대비 상당히 높은 비율을 차지하고 있으며, 이는 기술 모트를 강화하기 위한 투자로 보입니다. 일반적으로 기술 기반의 생체 인식 솔루션 회사는 R&D에 대한 높은 투자가 필요하므로 이러한 비용 비중은 적절합니다. 그러나 판매 및 마케팅비가 2022년의 6,962천 달러에서 7,955천 달러로 증가한 점은 주목할 만합니다. 이는 회사가 시장 확장과 고객 인식을 높이기 위해 추가적인 마케팅 비용을 지출한 것으로 보입니다.
가장 눈에 띄는 부분은 채권 손실로 인한 2,695천 달러의 비용 발생입니다. 이는 Omlis와의 거래에 의한 손실로, 회사의 재무 상태에 큰 영향을 미쳤습니다. 이러한 손실은 일반적인 운영 비용이 아닌 일회성 비용으로 볼 수 있으며, 앞으로의 재무 성과에 영향을 미칠 수 있는 중요한 요소입니다.
전체적으로 AWRE의 비용 구조는 기술 개발을 위한 R&D 투자와 시장 확장을 위한 마케팅 비용이 큰 비중을 차지하고 있으며, 이는 생체 인식 솔루션 산업 내에서는 예측 가능한 지출 패턴입니다. 그러나 일회성 손실이 큰 폭으로 발생하여 전체 순손실을 증가시키는 요인으로 작용한 점은 주의가 필요합니다.
현금흐름표
AWRE의 현금 흐름표
| 항목 | 2023년 (단위: 천 달러) | 2022년 (단위: 천 달러) |
|---|---|---|
| 영업 활동으로 인한 현금 흐름 | ||
| 순손실 | (7,314) | (1,726) |
| 비현금 항목 조정 | ||
| 감가상각 및 상각비 | - | (11) |
| 고정 자산 매각 이익 | - | (5,672) |
| 주식 기반 보상비 | 1,525 | 1,707 |
| 이자 수익 | (93) | (101) |
| 비현금 임대 비용 | - | - |
| 대손 상각 | 2,695 | - |
| 인수 대가 변경(공정 가치) | (812) | (107) |
| 채권 손실(회복) | (15) | - |
| 자산 및 부채에서 발생한 변화 | ||
| 미청구 수익 | 1,758 | (71) |
| 선수 수익 | 1,805 | (7) |
| 기타 자산 및 부채 | (613) | (406) |
| 세금 환급 | 1,361 | - |
| 미지급금 | (359) | - |
| 기타 비용 | (628) | - |
| 영업 활동으로 인한 순현금 | 1,823 | (5,042) |
| 투자 활동으로 인한 현금 흐름 | ||
| 부동산 및 장비 구입 | (16) | (730) |
| 고정 자산 매각 대금 | - | 8,547 |
| 시장성 증권 구입 | (9,128) | (18,555) |
| 시장성 증권 매각 대금 | 6,000 | 1,250 |
| 채권 투자 | - | (2,500) |
| 투자 활동으로 인한 순현금 | (3,144) | (11,988) |
| 재무 활동으로 인한 현금 흐름 | ||
| 보통주 발행 | 100 | 200 |
| 보통주 매입 | (506) | (1,312) |
| 종업원 주식 그랜트 관련 세금 납부 | (16) | (26) |
| 재무 활동으로 인한 순현금 | (426) | (1,184) |
| 현금 및 현금성 자산의 순증가(감소) | (1,747) | (18,214) |
| 기초 현금 및 현금성 자산 | 30,910 | 49,234 |
| 기말 현금 및 현금성 자산 | 29,163 | 31,020 |
AWRE는 2023년 동안 영업 활동으로 1.8백만 달러의 현금을 창출했으며, 이는 주요한 영업 손실에도 불구하고 미청구 수익의 감소와 이연 수익 증가, 주식 기반 보상비 등을 통해 보전된 결과입니다. 그러나 투자 활동에서는 3.1백만 달러의 현금이 순소모되었으며, 이는 주로 시장성 증권의 순구입 때문입니다. 재무 활동에서 주식 매입 프로그램으로 인한 0.5백만 달러의 순현금 감소가 있었습니다. 비슷한 생체 인식 기술 기반 회사들과 비교했을 때, AWRE는 영업 손실이 크지만, 영업 활동을 통한 긍정적인 현금 흐름을 유지하고 있습니다. 다만, 투자와 재무 활동으로 인한 현금 유출이 크며, 이는 향후 재무 상태에 잠재적인 영향을 미칠 수 있는 요소입니다[0].
주요 부채 및 전환사채들
회사 AWRE는 다음과 같은 부채성 항목을 가지고 있습니다.
| 항목 | 금액 (단위: 천 달러) | 이자율 | 만기일 | 조건 |
|---|---|---|---|---|
| Omlis의 상환채권(Note Receivable) | $2,500 | 5% | 2026년 3월 11일 | 만기 전 전환 가능 (미래 자금 조달 시 주당 가격의 20% 할인으로 전환) |
AWRE는 Omlis와의 구독 계약을 통해 $2,500천 달러의 상환채권을 가지고 있으며, 이 채권은 연 5%의 이자를 누적하며 2026년 3월 11일에 만기가 됩니다. 만기 전에 해당 채권을 미래 자금 조달에서 주당 가격의 20% 할인된 가격으로 증권으로 전환할 수 있습니다[0][1].
주가 영향 미치는 요인들
AWRE의 주가 상승이나 하락의 원인은 여러 가지 요인에 의해 영향을 받을 수 있습니다. 첫째, 환율 변동은 해외 매출 비중이 높은 AWRE에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, USD 가치가 상승하면 환율 손실로 인해 주가가 하락할 가능성이 있습니다. 둘째, 거시경제 상황은 기업 전체에 영향을 미칠 수 있습니다. 경제가 호황이면 기업 투자와 소비가 증가하여 AWRE의 매출이 증가하고 주가가 상승할 수 있습니다. 셋째, 국가 간 갈등 예를 들어 미중 무역전쟁과 같은 사건은 AWRE의 국제 거래에 부정적인 영향을 미쳐 주가 하락의 원인이 될 수 있습니다. 넷째, 경쟁사의 급부상은 AWRE의 시장 점유율을 잠식할 수 있습니다. 새로운 경쟁자가 더욱 혁신적인 생체 인식 기술을 선보일 경우 AWRE의 성장 전망이 어두워져 주가가 하락할 가능성이 있습니다. 다섯째, 시장 및 트렌드의 변화는 AWRE의 사업에 직접적인 영향을 미칩니다. 예를 들어, 비접촉 생체 인식 기술에 대한 수요 증가로 AWRE의 기술이 주목받으면 주가가 상승할 수 있습니다. 이를 통해 다양한 가정 시나리오에 따라 AWRE의 주가는 긍정적, 혹은 부정적으로 변동될 수 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
AWRE의 미래는 여러 가지 요인에 따라 성장하거나 축소될 수 있다. 첫째, 전 세계적으로 보안과 신원 확인의 중요성이 증가함에 따라, 생체 인식 기술에 대한 수요 또한 급증할 가능성이 있다. 특히 공항, 국경 관리, 정부 기관 및 금융 기관에서 생체 인식을 통한 신원 확인 요구가 높아질 것이다. 둘째, 기술 진보와 인공지능의 발전으로 더욱 정교한 생체 인식 솔루션이 개발될 수 있으며, 이는 AWRE의 경쟁력을 강화하고 시장 점유율을 확대할 수 있다. 셋째, 데이터 프라이버시와 보안 규제가 강화됨에 따라 생체 인식 기술이 표준 도구로 자리 잡을 가능성도 있다. 넷째, 글로벌 시장으로의 확장은 AWRE의 매출을 크게 증가시킬 수 있는 기회 요인이다. 반면에, 신규 진입 경쟁자의 등장과 가격 경쟁 심화는 AWRE의 시장 점유율을 축소시킬 수 있는 요인이다. 또한, 기술의 빠른 변화와 혁신이 오히려 AWRE가 현재 가지고 있는 기술의 신속한 구형화를 초래할 수 있다. 마지막으로, 거시 경제 상황이 좋지 않거나, 국제 무역 규제 및 정치적 불안정성으로 인해 글로벌 거래가 위축될 경우 사업 성장이 둔화될 위험도 있다. 이런 여러 요인들이 복합적으로 작용하여 AWRE의 사업 성장 또는 축소 가능성을 결정지을 것이다.