모엘리스 앤 컴퍼니 (Moelis & Company, MC)

회사 소개

Moelis & Company (MC)은 델라웨어에 설립된 글로벌 투자은행입니다. MC는 기업, 금융 후원자 및 정부를 포함한 클라이언트에게 합병 및 인수, 자본 재편 및 재구조화를 비롯한 모든 주요 산업분야에서 전문적인 자문 서비스를 제공하며, 이는 하나의 사업 분야로 구성됩니다. MC는 주요 산업 분야의 깊은 전문성과 함께 전세계에 걸쳐 다양한 전문성을 가지고 있으며, M&A 및 전략적 자문, 자본시장, 자본 구조 자문 및 사모 펀드 자문 분야에서 강력한 능력을 가지고 있습니다. 또한, MC는 재무 곤란한 클라이언트를 위해 자본 구조 자문 전문가들과 산업, M&A 및 자본시장 전문가들을 결합하여 종합적인 자문을 제공하며, 회사나 채무자 측 교섭의 경우에 대부분의 재구조화 및 개조 자문을 제공합니다. 미사일리스 아야 회사는 클라이언트에게 지속 가능한 가치를 창출하고 재무 활동을 효과적으로 지원하기 위해 혁신적인 솔루션을 제공하는 등 원 클라이언트에 대한 장기 파트너가 되도록 노력하고 있습니다[0][1].

주요 고객

모엘리스 & 컴퍼니(MC)의 주요 고객은 기업, 금융 후원자 및 정부입니다. 첫 번째 고객군은 합병 및 인수를 계획하는 다양한 산업 분야의 대기업들로, 이들은 전략적 자문이 필요하며, M&A 거래를 성사시키기 위해 MC의 전문성을 활용합니다. 두 번째 고객군은 금융 후원자, 즉 사모펀드, 헤지펀드, 벤처캐피털 등으로, 이들은 포트폴리오 관리 및 자본 재편과 같은 복잡한 금융 결정에 대한 지원을 받기 위해 MC를 고용합니다. 세 번째 고객군은 정부 기관 및 공공 부문으로, 이들은 공공 정책, 구조조정 및 재정 위기에 대한 자문을 받기 위해 MC의 서비스를 이용합니다. 이런 다양한 고객군은 각자의 특정한 필요에 따라 MC에 비용을 지불합니다. 기업 고객은 M&A 거래를 통해 시장 점유율을 확대하거나 경쟁력을 강화하기 위해, 금융 후원자는 투자 포트폴리오의 가치를 극대화하고, 정부 기관은 경제 안정과 공공 서비스를 개선하기 위해 MC의 자문이 필요합니다[0][1].

회사의 비용구조

모엘리스 & 컴퍼니(MC)의 주요 비용 부문은 다음과 같습니다.

비용 항목	세부 설명	자원 공급자
임차료 및 관련 비용	회사는 업무용 사무실과 항공기를 위한 운영 임대 계약을 체결하고 있으며, 이러한 임대료 지불이 운영 비용에 포함됩니다.	다양한 부동산 임대 회사와 항공기 임대 회사
장비 및 설비 개선	사무실 장비와 가구, 설비 등은 비용이 발생하며, 주요 갱신 및 개선 비용도 포함됩니다.	사무실 장비 공급 업체 및 가구 제조업체
소프트웨어 및 클라우드 컴퓨팅	클라우드 컴퓨팅 서비스 계약과 관련된 비용, 서비스 유지보수 계약 비용 등이 포함되며, 이러한 비용은 대부분 즉시 비용으로 처리됩니다.	클라우드 서비스 제공 업체 (예: AWS, Microsoft Azure 등)
계약 이행 비용	자문 서비스 수행에 필요한 경비(여비, 일비 등)로, 계약에 따라 비용이 발생하며, 이는 일반적으로 즉시 비용으로 처리됩니다.	직접 업무 수행 관련 경비
감가상각 및 상각비	고정 자산과 무형 자산에 대한 감가상각비가 포함되며, 이는 주로 사무실 장비, 가구 및 클라우드 컴퓨팅 구현 비용의 상각을 포함합니다.	해당 자산에 대한 내부 회계 처리

이 외에도 MC는 특정 계약과 관련된 이동경비, 서비스 유지비 등 계약 이행을 위한 기타 비용을 지출하고 있습니다. 클라우드 컴퓨팅과 관련된 비용은 해당 서비스의 구현이 완료되어 의도된 용도로 사용할 준비가 되었을 때부터 상각되기 시작하여, 이러한 비용도 주요한 운영비용으로 포함됩니다[0][1][2].

제품군

Moelis & Company(MC)의 주요 제품과 그 매출 기여도는 다음과 같습니다:

주요 제품	설명	매출 기여도
인수합병(M&A) 자문서비스	기업들의 합병 및 인수에 대한 전략적 자문을 제공하며, 거래의 성사와 관련된 수수료를 수익으로 인식.	대다수
자본 재편 및 재구조화 자문서비스	재무 곤란을 겪고 있는 기업이나 그 채권자들에게 자본 구조조정 및 재구조화와 관련된 자문을 제공.	상당부분
자본 시장 거래 자문서비스	주식 발행, 채권 발행 등 자본 시장에서의 거래와 관련된 전략적 자문을 제공하며, 이러한 자문 서비스는 거래 완료 시점에 수익으로 인식됨.	중간 수준
사모 펀드 자문 및 자문 서비스	사모펀드와 같은 금융 후원자들에게 투자 관리 및 포트폴리오 재편과 관련된 자문 제공.	일부
공정 의견(Fairness Opinion) 작성	특정 거래나 사건의 공정성에 대한 독립적 의견을 제공하며, 해당 의견 제출 시점에 수익으로 인식됨.	소액

MC의 경쟁사로는 여러 글로벌 투자은행과 독립 자문 회사들이 존재합니다. 이들 경쟁사들은 다양한 금융 제품과 서비스를 제공하며, 특히 M&A 자문, 자본 시장 거래, 재구조화 자문 등의 분야에서 MC와 경쟁하고 있습니다.

경쟁 업체	제공 서비스
골드만 삭스(Goldman Sachs)	M&A 자문, 주요 자본 시장 거래, 사모펀드 자문, 리서치, 자산 관리 등 다방면의 금융 서비스 제공.
모건 스탠리(Morgan Stanley)	포괄적인 자문 서비스, 자산 관리, 주식 및 채권 중개, 리서치와 트레이딩 등을 포함한 다양한 금융 서비스 제공.
제이피모건 체이스(JP Morgan)	M&A, 부동산, 자본 시장, 자산 관리, 상업 은행 서비스를 결합한 완전한 서비스 세트 제공.
라자드(Lazard)	독립적인 투자 은행으로 M&A 자문, 재구조화 자문 및 전략적 자문 서비스에 주력.
에버코어(Evercore)	M&A 자문, 재구조화 자문, 공정 의견 등 전문 자문 서비스 제공. 이들 서비스는 많은 경우 독립적인 고객 조언을 포함.

MC의 매출은 주로 M&A 자문 서비스에서 발생하며, 이는 클라이언트가 거래를 완료할 때 수익으로 인식됩니다 .

주요 리스크

Moelis & Company(MC)의 비즈니스에 대한 가능한 리스크는 다음과 같습니다: 1) M&A 시장의 변동성: M&A 활동은 경제적 활동과 밀접하게 관련되어 있으며, 시장 환경 변화에 따라 거래 수요가 변동할 수 있어 MC의 수익에 영향을 줄 수 있습니다. 2) 클라이언트 의존도: MC는 주로 기업, 금융 후원자 및 정부와 같은 클라이언트에게 자문을 제공하고 있는데, 특정 클라이언트나 산업에 대한 의존도가 높을 경우 해당 클라이언트의 경제적 문제나 산업적 위기가 MC의 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 3) 글로벌 경기 침체: MC는 전 세계적으로 다양한 클라이언트에 서비스를 제공하고 있기 때문에 국제적인 경제 불안 요인이나 글로벌 경기 침체가 MC의 사업 활동에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 이러한 리스크들을 신중히 관리하고 대응함으로써 MC는 성공적인 글로벌 투자은행으로써의 지위를 유지할 수 있을 것으로 예상됩니다.

재무

손익계산서

항목	2021	2022	2023
매출액	1.5B	985.3M	854.7M
매출원가	913.9M	618.2M	714.7M
매출총이익	626.7M	367.1M	140.0M
영업비용	130.8M	151.0M	180.4M
영업이익	495.9M	216.1M	-40.4M
영업외수익	-40.4M	-220.0k	-11.2M
세전 순이익	536.3M	216.3M	-29.1M
법인세 비용	113.3M	47.6M	-1.6M
당기순이익	365.2M	150.3M	-24.7M

대차대조표

항목	2021	2022	2023
현금 및 현금성 자산	520.2M	206.8M	186.4M
매출채권, 순액	41.9M	47.8M	51.2M
재고자산	N/A	N/A	N/A
유동자산 총계	590.6M	263.9M	250.8M
유형자산, 순액	223.2M	209.5M	235.8M
비유동자산 총계	965.1M	953.0M	928.9M
자산 총계	1.6B	1.2B	1.2B
매입채무	69.9M	11.9M	32.6M
단기차입금	N/A	N/A	N/A
유동부채 총계	885.5M	565.2M	601.6M
장기차입금	191.9M	192.8M	215.7M
비유동부채 총계	191.9M	192.8M	215.7M
부채 총계	1.1B	757.9M	817.3M
자본금 및 추가 납입 자본	1.3B	1.4B	1.6B
이익잉여금	-535.3M	-560.7M	-767.6M
자본 총계	478.3M	458.9M	362.5M
부채 및 자본 총계	1.6B	1.2B	1.2B

현금흐름표

항목	2021	2022	2023
당기순이익	423.0M	168.7M	-27.5M
감가상각비 및 무형자산상각비	7.2M	8.0M	8.3M
비현금 운전자본 변동	346.9M	-314.1M	31.0M
영업활동으로 인한 현금흐름	937.0M	33.0M	158.5M
유형자산 취득	-16.4M	-6.0M	-16.7M
투자활동으로 인한 현금흐름	-17.0M	-11.2M	48.6M
배당금 지급	-480.0M	-174.7M	-182.2M
차입금 변동	N/A	N/A	N/A
재무활동으로 인한 현금흐름	-602.5M	-326.9M	-229.2M
현금 순변동	317.4M	-305.1M	-22.1M

주가 영향 미치는 요인들

MC의 주식 가격은 여러 가지 요인에 의해 영향을 받을 수 있습니다. 예를 들어, 통화 관련 변동성은 MC의 실적에 중요한 영향을 미칩니다. MC는 주로 미국 달러로 재무 보고서를 작성하며, 일부 수익을 유로와 파운드 스털링 등 다른 통화로 받기 때문에 환율 변동에 노출됩니다. 가상의 시나리오로, 유로가 미국 달러 대비 강세를 보인다면 MC의 실적은 긍정적인 영향을 받아 주식 가격이 상승할 가능성이 높습니다. 반면, 글로벌 경제 상황도 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 경제가 침체된다면 M&A 거래의 양과 가치가 줄어들어 MC의 수익성이 악화될 수 있으며, 이로 인해 주식 가격이 하락할 가능성이 있습니다. 또한, 국제 분쟁은 클라이언트 활동을 위축시키며, 예를 들어 미-중 무역전쟁이 격화될 경우, 기업의 거래활동이 줄어들어 주식에 악영향을 미칠 수 있습니다. 반면에, 경쟁사의 부상 역시 주식 가격에 영향을 줄 수 있습니다. 만약 새로운 경쟁자가 등장하여 시장 점유율을 가져가는 경우, MC의 수익성이 감소하여 주식 가격이 하락할 수 있습니다. 마지막으로, 시장 트렌드의 변화도 요인이 될 수 있습니다. 예를 들어, ESG(환경, 사회, 지배구조) 투자가 대세가 된다면, 이를 빠르게 채택하는 기업은 주식 가격 상승의 혜택을 볼 수 있습니다[0][1][2][3].

회사의 미래 전망

Moelis & Company(MC)의 미래 전망은 다양한 요인에 의해 영향을 받을 수 있습니다. MC는 글로벌 독립 투자은행으로서 지난 몇 년간 빠르게 성장하며, 2023년에는 24명의 신임 전무이사를 고용하여 주요 산업 분야에서의 역량을 강화했습니다. 그러나 이러한 성장세를 지속하기 위해서는 우수한 인재를 지속적으로 채용하고 개발하는 것이 중요합니다. 채용과정에서 상당한 비용과 시간을 투자해야 하며, 이는 회사의 재정적 성과에 중요한 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 국제적인 사업 확장을 추진하면서도 지역별 규제와 경제적 변동성에 대응해야 하는 도전과제를 안고 있습니다. 동시에, MC는 고객과의 깊은 관계를 바탕으로 전 세계 주요 투자 기관들과 긴밀히 협력하고 있으며, 이는 회사의 지속 가능한 성장에 중요한 요소로 작용할 것입니다. 반면, 치열한 경쟁 상황에서 다른 투자은행들이 더 다양한 금융 상품과 서비스를 제공할 경우, MC의 시장 점유율이 감소할 가능성도 배제할 수 없습니다. 환율 변동, 글로벌 경제 상황, 국제 분쟁 등 외부 요인도 MC의 미래 성과에 큰 영향을 미칠 것으로 예상됩니다[0][1][2][3].