회사 소개
Masco Corporation는 브랜드 홈 인프라 및 건축 제품을 디자인, 제조 및 유통하는 글로벌 리더입니다. 주요 브랜드 포트폴리오에는 BEHR® 페인트, DELTA® 및 HANSGROHE® 수도꼭지, 욕실 및 샤워 기구, KICHLER® 장식용 및 외부 조명, LIBERTY® 브랜드 장식 및 기능적 하드웨어, HOT SPRING® 스파 등이 포함됩니다. 회사는 제품 카테고리, 판매 채널 및 지리적 위치를 효과적으로 활용하여 고객과 주주들을 위한 가치를 창출하고 있습니다. 주요 사업 부문은 배관 제품 부문과 장식적 건축 제품 부문으로 나뉘며, 각각이 제품 유사성으로 집계됩니다. 배관 제품 부문은 주로 오스트리아, 유럽 및 중국에서 DELTA®, HANSGROHE® 등의 브랜드로 수도꼭지, 샤워장, 욕실 제품을 판매하고 있습니다. 더 나아가, 스파, 운동용 풀, 수영 트레드밀 시스템, 사우나 등도 판매되며 이는 HOT SPRING®, CALDERA®, FREEFLOW SPAS® 등의 브랜드로 제조 및 판매되고 있습니다[0].
주요 고객
Masco Corporation(MAS)의 주요 고객은 주로 홈 센터 소매업체, 온라인 소매업체, 대형 할인점, 도매업체 및 배급업체로 구성되며, 이들은 다시 배관공, 건축업자, 리모델러, 소형 소매업체 및 소비자, 그리고 주택 건설업체에 제품을 판매합니다. 구체적으로, 수도꼭지, 샤워장 및 욕실 제품은 주로 북미, 유럽 및 중국에서 DELTA, HANSGROHE, AXOR 등 다양한 브랜드로 판매되며, 이는 배관공과 건축업자들이 주로 구매합니다. 또한, 스파, 운동용 풀, 수영 트레드밀 시스템 및 사우나는 독립 전문 소매업체와 배급업체, 그리고 일부 온라인 대형 소매업체를 통해 전 세계적으로 판매됩니다. 이 외에도, DIY 시장을 겨냥한 페인트와 장식용 건축 제품은 The Home Depot과 같은 대형 홈 센터 소매업체를 주요 판매 채널로 하여, 주택 소유자와 리모델러들이 주로 구매하게 됩니다. MAS의 고객들은 고품질, 혁신적인 설계, 그리고 신뢰성 있는 브랜드 이미지를 보고 제품을 구매하며, 이는 그들이 제품의 기능성과 내구성을 중시하기 때문입니다[0][1].
회사의 비용구조
| 비용 세그먼트 | 상세 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 원자재 | 석유, 천연가스, 티타늄, 수지 등 다양한 원자재를 사용합니다. | 다양한 국제 공급업체 |
| 부품 | 수도꼭지, 샤워 기구 등의 부품 | Delta Faucet Company, Hansgrohe |
| 에너지 | 생산 및 운송을 위한 에너지 비용 | 지역 전력 및 가스 공급업체 |
| 물 | 건축 코팅 제품에 사용되는 물 | 현지 수자원 공급업체 |
| 하드웨어 및 소프트웨어 | 컴퓨터 하드웨어 및 소프트웨어 | 자체 조달 및 외부 IT 공급업체 |
이러한 비용 구조는 여러 공급업체와의 계약을 통해 안정적으로 확보되며, 일부는 고정 가격 계약을 통해 시장 가격 변화로부터의 영향을 최소화하고 있습니다.
제품군
주요 제품 및 매출 기여
Masco Corporation (MAS)는 다양한 건축 및 인테리어 제품을 제조 및 유통하여 매출을 창출합니다. 이들의 주요 제품과 각 제품이 매출에 기여하는 비율은 다음과 같습니다:
주요 제품
- 배관 제품 (Plumbing Products)
- 브랜드: DELTA®, HANSGROHE®, BRIZO®, PEERLESS®, KRAUS® 등
- 설명: 수도꼭지, 샤워장, 욕실 및 주방 제품, 스파 및 운동용 풀
- 주요 매출 국가: 북미, 유럽, 중국
- 기여도:
- 2023년 매출: $4,842 million
- 2022년 매출: $5,252 million
- 매출 기여도 감소: -8%
- 장식용 건축 제품 (Decorative Architectural Products)
- 브랜드: BEHR®, KILZ®, WHIZZ®, Elder & Jenks® 등
- 설명: 페인트, 장식용 하드웨어, 조명, 건축용 코팅 제품
- 주요 매출 국가: 주로 북미
- 기여도:
- 2023년 매출: $3,125 million
- 2022년 매출: $3,428 million
- 매출 기여도 감소: -9%
경쟁사
MAS가 속한 산업에는 다수의 경쟁사가 존재하며, 이들은 유사한 제품 라인을 가지고 있습니다. 주요 경쟁사는 다음과 같습니다:
| 제품군 | 경쟁사 |
|---|---|
| 배관 제품 | Dornbracht AG, Zurn Elkay Water Solutions, Fortune Brands Innovations (Moen, Rohl, Riobel), Kohler Co., Lixil Group (American Standard, Grohe), Spectrum Brands (Pfister) |
| 스파 및 운동용 풀 | Artesian Spas, Harvia, Jacuzzi, Master Spas |
이와 같이 MAS는 배관 제품과 장식용 건축 제품을 주축으로 하여 매출을 창출하며, 각각의 제품 라인은 주요 시장에서 다양한 고객층에게 판매되고 있습니다[0][1][2].
주요 리스크
MAS의 비즈니스 리스크
- 선진 시장 의존도 MAS는 주요 시장인 북미와 유럽에서 많은 매출을 올립니다. 이에 대한 의존도가 높아 선진 시장에서의 경기 변동이 매출에 부정적인 영향을 미치는 위험이 있습니다.
- 원자재 가격 변동 MAS의 제품 제조에 사용되는 원자재의 가격 변동은 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다. 특히 석유 가격 등의 안정성이 핵심 원자재 가격에 영향을 줄 수 있습니다.
- 환율 리스크 MAS는 여러 국가에서 제품을 생산하고 판매하고 있어, 환율 변동으로 인한 영향을 받을 수 있습니다. 특히 미국 달러와 유로 등의 주요 통화 간 환율 변동은 수익성에 영향을 줄 수 있습니다.
- 기후 변화 영향 건축 및 장식용 제품을 생산하는 MAS는 자연재해 및 기후 변화로 인한 재고 부족 또는 생산 방해 등의 위험에 직면할 수 있습니다. 이는 생산 및 유통 과정에 영향을 줄 수 있습니다.
- 세금 제도 및 규제 변화 국제적으로 변화하는 세금 제도 및 규제는 MAS의 사업 환경에 영향을 미칠 수 있습니다. 각 국가의 제도 및 규정을 따르는 것은 다양한 비용과 운영상의 어려움을 야기할 수 있습니다 .
뉴스
재무
손익계산서
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 8.4B | 8.7B | 8.0B |
| 매출원가 | 5.5B | 6.0B | 5.1B |
| 매출총이익 | 2.9B | 2.7B | 2.8B |
| 영업비용 | 1.8B | 1.4B | 1.5B |
| 영업이익 | 1.0B | 1.3B | 1.4B |
| 영업외수익 | 332.0M | 120.0M | 117.0M |
| 세전 순이익 | 688.0M | 1.2B | 1.2B |
| 법인세 비용 | 210.0M | 288.0M | 278.0M |
| 당기순이익 | 410.0M | 844.0M | 908.0M |
대차대조표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 926.0M | 452.0M | 634.0M |
| 매출채권, 순액 | 1.2B | 1.1B | 1.1B |
| 재고자산 | 1.2B | 1.2B | 1.0B |
| 유동자산 총계 | 3.4B | 2.9B | 2.9B |
| 유형자산, 순액 | 1.1B | 1.2B | 1.4B |
| 비유동자산 총계 | 2.2B | 2.2B | 2.5B |
| 자산 총계 | 5.6B | 5.2B | 5.4B |
| 매입채무 | 1.0B | 877.0M | 840.0M |
| 단기차입금 | 48.0M | 244.0M | 3.0M |
| 유동부채 총계 | 1.9B | 1.9B | 1.7B |
| 장기차입금 | 3.1B | 3.2B | 3.2B |
| 비유동부채 총계 | 3.6B | 3.5B | 3.6B |
| 부채 총계 | 5.5B | 5.4B | 5.2B |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 241.0M | 241.0M | 221.0M |
| 이익잉여금 | -652.0M | -947.0M | -596.0M |
| 자본 총계 | 78.0M | -242.0M | 116.0M |
| 부채 및 자본 총계 | 5.6B | 5.2B | 5.4B |
현금흐름표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 478.0M | 905.0M | 960.0M |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 151.0M | 145.0M | 149.0M |
| 비현금 운전자본 변동 | -224.0M | -283.0M | 241.0M |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 930.0M | 840.0M | 1.4B |
| 유형자산 취득 | N/A | N/A | N/A |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -12.0M | -230.0M | -383.0M |
| 배당금 지급 | -211.0M | -258.0M | -257.0M |
| 차입금 변동 | 152.0M | 190.0M | -205.0M |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -1.3B | -1.1B | -854.0M |
| 현금 순변동 | -380.0M | -456.0M | 176.0M |
현금흐름표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 478.0M | 905.0M | 960.0M |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 151.0M | 145.0M | 149.0M |
| 비현금 운전자본 변동 | -224.0M | -283.0M | 241.0M |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 930.0M | 840.0M | 1.4B |
| 유형자산 취득 | N/A | N/A | N/A |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -12.0M | -230.0M | -383.0M |
| 배당금 지급 | -211.0M | -258.0M | -257.0M |
| 차입금 변동 | 152.0M | 190.0M | -205.0M |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -1.3B | -1.1B | -854.0M |
| 현금 순변동 | -380.0M | -456.0M | 176.0M |
주가 영향 미치는 요인들
Masco Corporation의 주식 가격 변동 원인은 다음과 같은 여러 요소들이 있습니다. 첫째, 통화 환율 변동입니다. 예를 들어, 미국 달러 강세로 인해 해외 매출의 환산 금액이 줄어든다면 이는 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 거시경제적 상황입니다. 경제 침체가 발생하면 주택 건설 및 리모델링 수요가 줄어들어 매출 감소로 이어질 수 있습니다. 이는 주식 가격에 부정적인 영향을 미칩니다. 셋째, 국가 간 갈등입니다. 예를 들어, 미중 무역 전쟁이 격화되면 공급망 차질과 원자재 비용 상승이 발생할 수 있습니다. 이는 주식 가격에 부정적인 영향을 미칠 것입니다. 넷째, 경쟁사의 등장입니다. 새로운 경쟁사가 혁신적인 제품을 출시하면 시장 점유율이 감소할 수 있어 부정적인 영향을 미칩니다. 다섯째, 시장 트렌드 변화입니다. 친환경 제품에 대한 수요 증가로 인해 Masco가 관련 제품을 출시하면 긍정적인 영향을 받을 수 있습니다. 이러한 다양한 시나리오는 Masco의 주식 가격에 각각 긍정적 또는 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다 .
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
Masco Corporation의 미래는 다양한 요인에 의해 성장하거나 축소될 수 있습니다. 먼저, 회사의 주요 제품인 배관 및 건축 장식 제품에 대한 수요는 경기 변동에 따라 크게 영향을 받을 수 있습니다. 경제 호황기에는 주택 건설 및 리모델링 수요가 증가하여 매출이 늘어날 수 있지만, 경제 침체기에는 반대로 수요가 줄어들어 매출 감소로 이어질 수 있습니다. 둘째, Masco Corporation은 전략적 인수합병을 통해 성장할 가능성이 큽니다. 예를 들어, 최근에는 Sauna360을 인수하면서 제품 포트폴리오를 확장하였습니다[0]. 이러한 인수합병이 성공적으로 이루어진다면 매출과 이익이 증가할 가능성이 있습니다. 셋째, 회사는 원자재 비용 상승이나 공급망 문제로 인해 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 예를 들어, 원자재 가격 상승, 공급 부족, 운송 비용 증가 등이 발생하면 제품 생산 비용이 증가해 수익성이 하락할 수 있습니다[1][2]. 넷째, 환율 변동은 회사의 국제 매출에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 특히 유로화, 중국 위안화, 캐나다 달러, 영국 파운드화, 멕시코 페소 등의 환율 변동이 실적에 영향을 줄 수 있습니다[2]. 다섯째, Masco는 기술 혁신과 신제품 개발을 통해 경쟁력을 유지하고 있습니다. 지속적인 연구개발 투자와 제품 혁신을 통해 시장 점유율 확대 및 고객 만족도를 높일 수 있습니다. 그러나 이러한 기술 혁신이 실패하거나 시장의 변화에 적절히 대응하지 못하면 성장세가 둔화될 수 있습니다[4]. 마지막으로, 기후 변화 및 환경 규제 강화는 기업의 운영에 다양한 영향을 미칠 수 있습니다. 친환경 제품에 대한 수요가 증가하고 규제가 강화되면 이에 따른 비용 증가와 동시에 새로운 시장 기회도 창출될 수 있습니다.