회사 소개
LBRT는 북미 대륙의 유석성 유압 굴착 서비스 및 관련 기술을 제공하는 선도적인 통합 에너지 서비스 기업입니다. 회사는 유압 굴착 서비스뿐만 아니라 와이어라인 서비스, 프로판트 전달 솔루션, 유류 처리 및 취급, 압축 천연가스(CNG) 공급, 데이터 분석, 관련 상품 및 저 배출 완공을 용이하게 하는 기술을 포함한 부가 서비스를 고객에게 제공합니다. LBRT는 북아메리카 내 모든 주요 삽춘 분지(Permian Basin, Williston Basin, Eagle Ford Shale, Haynesville Shale, Appalachian Basin 등)에서 활발한 활동을 펼치며, 특히 유압 굴착 작업은 지하 지층을 깨뜨리는 프레셔이즈드 굴착액을 사용하여 수행되며, 프로판트(주로 모래)는 균열을 유지하도록 도와수출가스가 저류에이터로 자유롭게 흐를 수 있습니다. 이런 기술적 혁신과 고객 및 공급 업체와의 강력한 관계가 기업을 경쟁업체와 구별되게 하며, 기업의 기초를 이룹니다. 또한, LBRT는 환경, 사회 및 지배 관련(“ESG”)에 친화적인 방식으로 웰을 완공할 수 있는 “차세대” 프랙 플릿과 기술에 초점을 맞추고 있습니다. 회사는 균열 기술과 맞춤형 균열 설계에 대한 광범한 경험을 바탕으로 고객에게 현실적인 솔루션을 제공하는 새로운 기술과 처리를 개발하였습니다[0].
주요 고객
LBRT의 고객은 주로 북미 지역에서 활동하는 통합 및 독립 탐사 및 생산(E&P) 회사들로 구성됩니다. 이들 고객은 석유와 가스를 효율적으로 추출하기 위해 LBRT의 첨단 유압 굴착 서비스와 관련 기술들을 필요로 합니다. 주요 고객 세그먼트는 대형 통합 에너지 기업, 중간 규모의 독립 E&P 기업, 그리고 소규모의 더욱 전문화된 E&P 기업들입니다. 대형 통합 에너지 기업들은 자본이 풍부하고 대규모 프로젝트를 수행하며, LBRT의 전방위적인 굴착 서비스와 고성능 장비들에 대한 수요가 높습니다. 중간 규모의 독립 E&P 기업들은 비용 효율성과 기술적 지원이 중요하므로, LBRT의 맞춤형 균열 설계와 현실적인 솔루션에 크게 의존합니다. 소규모의 전문화된 E&P 기업들은 특정 지역이나 유형의 자원에 집중하며, LBRT의 데이터 기반 분석과 혁신적인 유압 굴착 기술을 통해 경쟁력을 확보하려 합니다. 이들 고객은 LBRT의 안전성과 신뢰성 있는 서비스 제공, 비용 효율성, 높은 생산성 등을 이유로 해당 회사의 제품과 서비스를 지속적으로 이용합니다[0][1][2].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 상세 설명 | 제공 회사 |
|---|---|---|
| 인건비 | 유압 굴착 서비스 관련 인력의 직접 비용 및 관리 인건비 | - |
| 재료비 | 프로판트, 화학 첨가제 및 기타 필드 서비스 장비 유지 보수 부품 | 주요 공급업체들과의 관계를 통한 공급[0] |
| 장비 유지 보수 및 업그레이드 | 굴착 및 웰 완공 장비의 유지 보수, 업그레이드 및 개조에 소요되는 비용 | 소수의 주요 조립업체 및 주요 장비 공급업체[1] |
| 에너지 소비 | 유압 굴착 장비 및 기타 운영 장비를 위한 연료 비용 및 전력 비용 | - |
| 운송비 | 철도 및 도로를 통한 프로판트 및 기타 재료의 운송 비용 | 철도 서비스 제공업체[1] |
| 일반 관리비 | 사무실 운영 비용, 보험료 등 | - |
| 감가상각비 | 자산의 감가상각 및 상각 비용 | - |
LBRT의 주요 비용 항목은 위의 표와 같이 인건비, 재료비, 장비 유지 보수 및 업그레이드, 에너지 소비, 운송비, 일반 관리비 및 감가상각비로 구성됩니다. 특히, 재료비와 장비 유지 보수에 있어 주요 공급업체들과의 긴밀한 협력이 중요하며, 철도를 통한 프로판트 운송에도 상당한 비용이 소요됩니다. 이러한 비용 항목들은 회사의 운영과 재무 성과에 직간접적으로 큰 영향을 미치며, 외부 환경의 변화에도 대응해야 하는 요소들입니다.
제품군
LBRT 주요 제품 및 경쟁자 분석
LBRT의 주요 제품과 서비스는 다음과 같습니다. 이들은 전반적인 매출에 대한 기여도를 각각 설명합니다.
주요 제품 및 서비스
- 유압 굴착 서비스 (Hydraulic Fracturing Services)
- 설명: 고압의 유체를 지하로 주입하여 지층을 깨뜨려 석유와 천연가스를 추출하는 공정입니다.
- 매출 기여도: LBRT의 주된 매출 원천으로 전체 매출의 상당 부분을 차지합니다[0].
- 와이어라인 서비스 (Wireline Services)
- 설명: 지하의 유정 상태를 평가하고 데이터를 수집하는 데 사용되는 서비스입니다.
- 매출 기여도: 주요 보조 서비스로, 유압 굴착 작업과 함께 제공됩니다[0].
- 프로판트 전달 솔루션 (Proppant Delivery Solutions)
- 설명: 균열을 유지하는 데 필요한 모래나 같은 물질을 현장으로 운송하고 주입하는 시스템입니다.
- 매출 기여도: 유압 굴착의 핵심 부품으로서 높은 기여도를 보입니다[0].
- 데이터 분석 및 관련 기술 (Data Analytics and Related Technology)
- 설명: 굴착 작업의 효율성을 높이기 위해 다양한 데이터를 분석하고 기술적 지원을 제공합니다.
- 매출 기여도: 고객의 운영 최적화를 돕는 부가 서비스로, 점차적인 기여도를 높여가고 있습니다[0].
경쟁사 비교
다른 미국 상장 기업 중 유사한 제품을 제공하는 주요 경쟁사들은 다음과 같습니다.
| 경쟁사 명 | 주요 제품 및 서비스 | 주 고객층 |
|---|---|---|
| Halliburton Company | 유압 굴착 서비스, 와이어라인 서비스, 시추 기술 | 대형 통합 에너지 기업, E&P 기업 |
| Patterson-UTI Energy Inc. | 시추 서비스, 유압 굴착 서비스 | 중간 규모의 독립 E&P 기업 |
| ProFrac Holding Corp. | 유압 굴착 서비스, 프로판트 전달 | 중간 및 소규모 E&P 기업 |
| ProPetro Services, Inc. | 유압 굴착 서비스, 유정 서비스 | 중소형 E&P 및 통합 에너지 기업 |
LBRT는 경쟁사들과 기술력, 장비 용량, 작업 효율성, 안전 기록, 평판 및 경험 등 다양한 요소에서 경쟁하며 차별화를 시도합니다. 고객 요구에 맞춘 맞춤형 솔루션과 환경 친화적인 기술 적용으로 시장에서 높은 평판을 유지하고 있습니다[4].
주요 리스크
LBRT의 비즈니스에 대한 가능한 위험 요소 중 일부는 다음과 같습니다: 예상치 못한 지면, 등급 또는 수토 조건; 채굴, 접근 또는 수권에 필요한 허가 획득 또는 유지할 수 없는 경우; 환경 기관(예: FWS)에서 허가 받아야 하는 시기적인 출처: lbrt-10-K.txt)‣10-K 파일】. 또한, 화력분말의 취급은 폐액 굴착 업체인 우리를 포함하여 하비트 분야에 직접적인 거래된 및 그러한 공급 마를로에 부족한 납입 자금의 장단기 공정의 경신 조정의 가능이 비속한 조절 차제에 대한 지적 우려를 포함할 수 있습니다[0].
뉴스
재무
손익계산서
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 2.5B | 4.1B | 4.7B |
| 매출원가 | 2.5B | 3.5B | 3.8B |
| 매출총이익 | -41.9M | 677.2M | 977.0M |
| 영업비용 | 123.4M | 180.0M | 221.4M |
| 영업이익 | -165.3M | 497.1M | 755.6M |
| 영업외수익 | 12.5M | 97.6M | 20.7M |
| 세전 순이익 | -177.8M | 399.5M | 734.9M |
| 법인세 비용 | 9.2M | -793.0k | 178.5M |
| 당기순이익 | -179.2M | 399.6M | 556.3M |
대차대조표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 20.0M | 43.7M | 36.8M |
| 매출채권, 순액 | 298.5M | 410.3M | 381.2M |
| 재고자산 | 134.6M | 214.5M | 205.9M |
| 유동자산 총계 | 630.4M | 956.7M | 954.3M |
| 유형자산, 순액 | 1.3B | 1.5B | 1.9B |
| 비유동자산 총계 | 1.4B | 1.6B | 2.1B |
| 자산 총계 | 2.0B | 2.6B | 3.0B |
| 매입채무 | 288.8M | 326.8M | 293.7M |
| 단기차입금 | 40.8M | 39.7M | 67.4M |
| 유동부채 총계 | 569.2M | 649.5M | 639.4M |
| 장기차입금 | 202.9M | 309.2M | 337.9M |
| 비유동부채 총계 | 241.0M | 429.1M | 552.7M |
| 부채 총계 | 810.2M | 1.1B | 1.2B |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 1.4B | 1.3B | 1.1B |
| 이익잉여금 | -156.0M | 234.5M | 752.3M |
| 자본 총계 | 1.2B | 1.5B | 1.8B |
| 부채 및 자본 총계 | 2.0B | 2.6B | 3.0B |
현금흐름표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | -187.0M | 400.3M | 556.4M |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 262.8M | 323.0M | 421.5M |
| 비현금 운전자본 변동 | 46.9M | -277.9M | -111.7M |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 135.5M | 530.4M | 1.0B |
| 유형자산 취득 | -211.9M | -459.3M | -603.3M |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -186.5M | -450.7M | -672.3M |
| 배당금 지급 | -168.0k | -9.2M | -37.7M |
| 차입금 변동 | 282.9M | 88.3M | -97.1M |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | 2.1M | -55.8M | -349.3M |
| 현금 순변동 | -49.0M | 23.9M | -7.1M |
주가 영향 미치는 요인들
LBRT의 주가 변동의 원인은 여러 가지 요인에 의해 발생할 수 있습니다. 첫째, 유가 변동은 회사의 유압 굴착 서비스 수요에 직접적인 영향을 미칩니다. 예를 들어, 국제 유가가 급상승하면 LBRT의 서비스 수요도 증가하여 주가가 상승할 수 있습니다. 반면, 유가가 급락하면 서비스 수요 감소로 주가가 하락할 수 있습니다[0]. 둘째, 세계 경제 상황도 영향을 미칩니다. 글로벌 경제가 불황에 빠지면 에너지 소비가 감소하여 LBRT의 수익도 감소할 가능성이 큽니다. 반대로, 경제 회복기에는 에너지 수요 증가로 주가가 상승할 수 있습니다. 셋째, 경쟁자의 등장도 중요한 요인입니다. 새로운 기술을 가진 경쟁자가 등장하여 시장 점유율을 잠식하면 LBRT의 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 넷째, 국제 분쟁이나 무역 전쟁도 주가에 영향을 줄 수 있습니다. 예를 들어, 미중 무역 전쟁이 심화되어 에너지 수출입이 제한되면 LBRT의 주가가 하락할 수 있습니다. 마지막으로, 환율 변동도 중요한 역할을 합니다. 달러 강세가 지속되면 수출 비용이 증가하여 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 시나리오마다 LBRT의 주가는 해당 요인들에 의해 상승하거나 하락할 수 있으며, 이는 회사의 재무 성과와 자본 지출 계획에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다[1][2].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
LBRT의 미래 전망은 다양한 요인에 의해 좌우될 수 있다. 첫째, 유가의 변동이 주요 영향을 미칠 것이다. 국제 유가가 꾸준히 상승하면 유압 굴착 서비스에 대한 수요가 증가해 LBRT의 매출이 늘어날 가능성이 크다. 둘째, 환경 규제 강화에 따른 저배출 기술 수요 증가도 긍정적 영향을 미칠 수 있다. LBRT는 친환경적 완공 기술과 저배출 프랙 플릿에 투자하고 있으며, 이러한 기술적 우위는 시장 점유율 확대에 기여할 수 있다. 셋째, 기술 혁신과 데이터 분석 활용이 주요한 역할을 할 것이다. 고급 데이터 분석과 맞춤형 균열 설계는 고객에게 더 나은 효율성과 비용 절감을 제공하며, 이는 고객 만족도와 재계약률을 높일 수 있다. 반면, 글로벌 경제 불황이나 에너지 가격 하락 시에는 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있다. 또한, 경쟁 기업의 등장과 기술적 우위 상실도 위험 요인으로 작용할 수 있다. 예를 들어, 새로운 기술을 보유한 경쟁자가 시장에 진입하면 LBRT의 시장 점유율이 감소할 가능성도 배제할 수 없다. 마지막으로, 국제 분쟁이나 무역 전쟁과 같은 외부 요인도 회사의 성장을 저해할 수 있다. 이러한 복합적인 요소들이 LBRT의 미래를 결정짓는 주요 요인들이 될 것이다 .