회사 소개
CION은 미국 중소기업에 대한 선순위 담보 대출, 재무지원을 하는 비즈니스 개발 회사(BDC)로, CION 투자 관리부 (CIM)가 회사의 활동을 감독하고 투자 포트폴리오의 의사 결정을 담당합니다. CION은 미국 중소기업에 투자하며, 부동산 대출, 구조화 된 상품, 주식 등 다양한 투자를 포트폴리오에 보유합니다. 더불어, CION은 EagleTree Partners, LLC와 협업하여 채권 및 자본 기회를 추구하고 다양한 자본 투자를 진행합니다. CION은 대출 관리뿐만 아니라 특별한 상황, 하위채무 및 기타 자본 투자를 위한 전문 지식을 적극 발휘하고 있으며, 이를 통해 투자 성과를 창출하고자 노력하고 있습니다. 또한, CION은 개인 투자자들에게 기관들만 누릴 수 있던 자산 관리에 직접 접근할 수 있도록 제공하여 투자 기회를 확장하고 있습니다[0].
주요 고객
CION의 고객은 주로 미국의 중소기업 및 개인 투자자로 구성되어 있습니다. 첫 번째 고객 군은 자본 조달이 필요한 중소기업입니다. 이들은 경영 확장을 위해 자금을 필요로 하며, CION은 이러한 기업에게 선순위 담보 대출과 같은 다양한 재무 솔루션을 제공합니다. 이는 중소기업이 신속하게 필요한 자금을 확보하여 사업을 확장하거나 운영 자금을 확보하는 데 도움을 줍니다. 두 번째 고객 군은 수익률을 기대하는 개인 투자자들입니다. 개인 투자자들은 기관 투자자들만 이용할 수 있었던 고수익 투자 상품에 접근할 수 있게 되어 높은 수익률을 기대하며 CION의 상품에 투자합니다. 이들은 CION이 제공하는 다양한 투자 포트폴리오를 통해 리스크를 분산시키며 안정적인 투자 수익을 추구합니다[0][1].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 상세 설명 | 관련 회사 |
|---|---|---|
| 이자 비용 | 회사의 주요 비용 항목 중 하나는 이자 비용으로, 부채 발행 후 발생하는 이자를 의미합니다. 2023년 기준, 이자 비용은 85,556천 달러였습니다. | 다수 금융기관 및 채권 투자자 |
| 관리 수수료 | 회사의 투자 자산 관리 및 운영을 위해 발생하는 인건비 및 기타 비용을 포함합니다. 2023년에는 관리 수수료로 26,856천 달러가 지출되었습니다. | - |
| 행정 서비스 비용 | 회사의 운영을 지원하기 위한 행정 서비스 비용입니다. 2023년 해당 비용은 3,971천 달러로 기록되었습니다. | - |
| 하위 인센티브 수수료 | 투자 수익률에 따라 발생하는 인센티브 수수료로, 2023년에는 22,277천 달러가 집행되었습니다. | - |
| 일반 및 행정 비용 | 회사 운영을 위한 일반적인 경비로, 2023년 기준으로 7,382천 달러가 지출되었습니다. | - |
| 부채 발행 비용 | 부채 발행과 관련된 법률, 회계 및 기타 전문서비스 비용으로, 2023년에는 992천 달러가 소모되었습니다. 부채 발행 비용은 부채 잔액에서 직접 차감되어 기록됩니다. | - |
| 추가 포트폴리오 재구성 비용 | 투자 포트폴리오 재구성과 관련된 비용으로, 2023년에는 118,256천 달러가 발생했습니다. 포트폴리오 재구성은 더 나은 투자 성과를 위한 필수적인 활동입니다. | - |
CION의 주요 비용 항목은 위의 표에 상세히 설명되어 있으며, 이자 비용, 관리 수수료, 행정 서비스 비용 등의 항목이 포함됩니다. 이러한 비용은 대부분 내부 관리와 외부 금융기관과의 거래에서 발생합니다[0][1].
제품군
CION의 주요 제품과 그 제품들이 회사 매출에 기여하는 방식은 다음과 같습니다:
|
제품 |
설명 |
매출 기여도 |
|---|---|---|
|
선순위 담보 대출 |
미국 중소기업에게 제공되는 대출로, 주로 기업 운영 자금이나 사업 확장을 목적으로 합니다. 이 대출은 담보로 보호되어 비교적 낮은 위험을 가지고 있습니다. |
약 70% |
|
구조화된 금융상품 |
CLO(대출 담보 증권) 등 다양한 금융구조 상품에 투자하며, 높은 수익성을 기대할 수 있는 상품입니다. |
약 15% |
|
주식 투자 |
다양한 산업의 중소기업 주식에 투자하여 자본 이득을 실현하고자 합니다. 주로 성장 가능성이 높은 기업을 타겟으로 합니다. |
약 10% |
|
기타 자본 투자 |
특별 상황과 하위 부채 상품에 대한 투자로, 고수익을 추구합니다. |
약 5% |
CION의 주요 경쟁자는 다음과 같습니다:
|
경쟁사 |
설명 |
|---|---|
|
Main Street Capital Corporation |
미국 중소기업에게 부채 및 자본 솔루션을 제공하는 BDC로, CION과 유사한 고객 기반과 투자 전략을 가지고 있습니다. |
|
Hercules Capital, Inc. |
기술, 생명 과학 및 지속 가능성 산업에서의 성장 자본 투자로 유명한 BDC로, 고수익을 기대하는 투자자들을 대상으로 합니다. |
|
Ares Capital Corporation |
다양한 산업에 걸쳐 대출과 주식 투자를 제공하는 BDC로, 포트폴리오 다양성과 규모에서 경쟁력을 가지고 있습니다. |
CION의 포트폴리오는 다양한 산업과 금융 상품에 걸쳐져 있으며, 이를 통해 리스크를 분산시키고 안정적인 수익을 추구합니다. CION은 다양한 투자를 통해 지속적으로 높은 수익을 목표로 하며, 자본과 대출의 균형 있는 포트폴리오를 유지하고 있습니다 .
주요 리스크
CION의 비즈니스에는 특정한 위험이 존재합니다. 첫째로, 외국 정부나 사이버 테러리스트에 의한 공격으로 인한 보안 침해나 중단으로 인한 위험이 있습니다. 둘째로, 주식 투자의 가치가 명시된 가치보다 상당히 적을 수 있어 자금 유동성을 높이기 위해 투자를 판매해야 할 경우에는 원래 투자한 가치보다 적게 되는 위험이 있습니다. 또한, 자본 시장의 변동성과 이집트 카이로스 피사건 등의 테러 공격, 전쟁 행동, 세계적인 건강 비상 또는 자연 재해가 투자를 피해 CION의 비즈니스, 운영 결과 및 재무 상태에 악영향을 줄 수 있는 위험이 있습니다. 또한, 사생활 법률 위반으로 인한 상당한 금전적 제재나 벌금 위험이 있으며, 이는 비즈니스에 심각한 위험을 초래할 수 있습니다[0][1][2][3].
뉴스
재무
손익계산서
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 132.0M | 61.1M | 106.6M |
| 매출원가 | N/A | N/A | N/A |
| 매출총이익 | N/A | N/A | N/A |
| 영업비용 | 12.9M | 10.6M | 11.4M |
| 영업이익 | N/A | N/A | N/A |
| 영업외수익 | -119.1M | -50.5M | -95.3M |
| 세전 순이익 | 119.1M | 50.5M | 95.3M |
| 법인세 비용 | 342.0k | 372.0k | -54.0k |
| 당기순이익 | 118.8M | 50.1M | 95.3M |
대차대조표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 3.8M | 82.7M | 8.4M |
| 매출채권, 순액 | N/A | N/A | N/A |
| 재고자산 | N/A | N/A | N/A |
| 유동자산 총계 | N/A | N/A | N/A |
| 유형자산, 순액 | N/A | N/A | N/A |
| 비유동자산 총계 | N/A | N/A | N/A |
| 자산 총계 | 1.8B | 1.9B | 2.0B |
| 매입채무 | 17.6M | 23.8M | 26.8M |
| 단기차입금 | N/A | N/A | N/A |
| 유동부채 총계 | N/A | N/A | N/A |
| 장기차입금 | 822.4M | 951.3M | 1.1B |
| 비유동부채 총계 | N/A | N/A | N/A |
| 부채 총계 | 852.2M | 988.8M | 1.1B |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 1.1B | 1.0B | 1.0B |
| 이익잉여금 | -129.5M | -161.0M | -153.5M |
| 자본 총계 | 930.5M | 883.6M | 879.6M |
| 부채 및 자본 총계 | 1.8B | 1.9B | 2.0B |
현금흐름표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 118.8M | 50.1M | 95.3M |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | N/A | N/A | N/A |
| 비현금 운전자본 변동 | 13.5M | -9.9M | -8.5M |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | -49.2M | 35.3M | -97.2M |
| 유형자산 취득 | N/A | N/A | N/A |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | N/A | N/A | N/A |
| 배당금 지급 | -56.0M | -66.6M | -92.0M |
| 차입금 변동 | 105.0M | 127.5M | 134.8M |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | 33.1M | 43.7M | 22.8M |
| 현금 순변동 | -16.1M | 79.0M | -74.3M |
주가 영향 미치는 요인들
CION의 주가 변동은 여러 가지 요인에 의해 영향을 받을 수 있습니다. 첫째, 통화 변동의 경우 미국 달러의 강세가 지속되면 CION이 해외 자산을 보유한 경우 환차손이 발생하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 거시 경제 상태가 악화되면 예를 들어, 미국 경제가 경기 침체에 빠지면 중소기업의 재무 건전성이 악화되고 이에 따른 대출 상환능력이 떨어져 CION의 재무에 부정적인 영향을 끼쳐 주가가 하락할 수 있습니다. 셋째, 미·중 무역전쟁과 같은 국가 간 갈등이 심화되면 글로벌 무역이 위축되고 중소기업의 수익성이 감소하여 CION의 투자 효과가 낮아져 주가가 하락할 수 있습니다. 넷째, 시장 변화나 트렌드 변화로 인해 새로운 경쟁자가 등장하면 CION의 시장 점유율이 감소하고, 이에 따라 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 반면, 반도체 및 기술주가 강세를 보이는 시장 변화는 CION의 기술 관련 투자 포트폴리오의 가치 상승으로 이어질 수 있으며, 이는 주가에 긍정적인 영향을 줄 수 있습니다. 이러한 다양한 시나리오들을 통해 CION의 주가는 다양한 외부 요인에 의해 크게 변동할 수 있으며, 각 요인은 긍정적 또는 부정적으로 작용할 수 있습니다[0][1][2][3].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
CION의 미래는 몇 가지 요인에 따라 성장하거나 축소될 가능성이 있습니다. 먼저, 미국 중소기업의 상환 능력과 경제 상황이 호전된다면, CION이 제공하는 선순위 담보 대출의 수요가 증가하여 수익성이 높아질 것입니다. 또한, 투자 포트폴리오의 성공적인 다변화와 관리가 이루어질 경우, 이는 안정적인 수익을 창출하며 회사 성장에 기여할 것입니다. 반대로, 경제 불황이나 금리 인상이 지속되면 대출 상환 불능 상황이 증가하고, 이는 CION의 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 더욱이, 자본 시장의 변동성으로 추가 자본 조달이 어려워지면 새로운 투자 기회를 놓칠 가능성도 있습니다. 테러, 전쟁, 글로벌 보건 위기 등 외부적인 충격은 투자 기업에 대한 리스크를 증가시켜 불확실성을 더욱 높일 수 있습니다. 이러한 다양한 요인들이 CION의 미래 성장을 좌우하게 될 것입니다[0][1].