회사 소개
회사 ALSN은 교통 수단의 움직임 솔루션을 디자인하고 제조합니다. 이 솔루션에는 상업용 도로용, 비도로용 및 군용 완전 자동 변속기 및 전기 하이브리드 및 완전 전기 시스템이 포함됩니다. 이 회사는 1915년에 설립되어 인디애나폴리스에 본사를 두고 있으며 뉴욕 증권거래소에서 “ALSN” 기호로 거래되고 있습니다. 회사는 북아메리카, 아시아, 유럽, 남아메리카 및 아프리카의 고객을 섬기며, 약 75%의 매출이 2023년에 북아메리카에서 발생했습니다. ALSN은 전 세계 약 1,600개 독립된 유통업자 및 딜러 위치 네트워크를 통해 고객에게 서비스를 제공합니다. 이 회사는 또한 전기 하이브리드 및 완전 전기 움직임 솔루션도 제공하며, 이를 통해 연료 효율성 및 온실가스 배출 저감 등에 대한 수요를 충족시킵니다. 또한, 변속기 솔루션은 주로 북아메리카 도로용 시장 OEM에 판매되며, 긴기간 계약을 통해 상호 커밋먼트를 제공하고 있습니다. 또한, 광물 채굴 및 건설용 등 다양한 응용 분야에 제품을 제공하며, 이를 통해 캐터필러 및 다른 업체들과 경쟁하고 있습니다[0][1][2].
주요 고객
ALSN의 고객 페르소나는 상업용 차량 제조사(OEM), 군용 차량 관련 업체, 에너지 및 건설 사업자, 배포 업체 등으로 다채롭게 구성됩니다. 첫 번째로, 상업용 도로 차량 제조사(OEM)는 ALSN의 주요 고객층으로 중형 및 대형 상업용 차량에 주로 사용되는 자동 변속기와 전기 하이브리드 시스템을 구매합니다. 이들은 차량 성능 최적화, 연료 효율성 증대 및 운행 시간 증가 등 다양한 가치를 얻기 위해 ALSN 제품에 투자합니다 . 두 번째로, 군용 차량 부문은 미국 정부 및 그 계약자들과의 협력하에 추진되며, 이들은 방어 목적의 궤도 및 차륜형 차량에 ALSN의 추진 솔루션을 사용합니다. 이 고객들은 주로 신뢰성과 내구성, 성능을 중시합니다[0][1]. 세 번째로, 에너지, 광업 및 건설 분야에서는 차량 및 보조 장비에서의 변속기 활용을 통해 중부하 작업의 효율성을 개선하고 전반적인 운영 비용을 절감합니다[2][3]. 마지막으로, 서비스 부품 및 지원 장비 시장의 고객들은 변속기 부품과 유지 보수 제품, 연장 보증 계약을 통해 제품의 수명을 연장하고 유지 보수 비용을 최소화하려는 수요를 가지고 있습니다[2]. 이러한 다양한 고객 세그먼트들은 각자의 고유한 요구사항과 목적으로 ALSN의 제품과 서비스를 선택하며, ALSN은 이들을 통해 매출을 창출합니다.
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 직접 재료 비용 | ALSN의 주요 비용 항목 중 하나로, 변속기 및 전기 하이브리드 시스템 제조에 필요한 금속, 알루미늄 다이캐스트 부품 등이 포함됩니다. | 주요 공급업체 예: 캐터필러 등[0][1]. |
| 제조 경비 | 제조 과정에서 발생하는 모든 비용으로, 공장 운영비, 직원 임금, 유지보수 비용 등이 포함됩니다. | - |
| 연구 개발 비용 | 새로운 제품 개발 및 기존 제품 개선을 위한 비용으로, 2023년에 1억 9400만 달러가 사용되었습니다. | - |
| 판매, 일반 및 관리비 | 판매 활동, 임원 급여, 광고, 마케팅 등에 사용되는 비용으로, 2023년에는 3억 5700만 달러가 사용되었습니다. | - |
| 에너지 소비 | 생산 공장에서 소비되는 전기 및 기타 에너지 비용이 해당됩니다. | - |
| 이자 비용 | 회사의 부채에 대한 이자 비용으로, 2023년에는 1억 700만 달러가 발생했습니다. | - |
| 운영 리스 비용 | 건물, 장비, 차량에 대한 리스 비용으로, 2023년에 600만 달러가 사용되었습니다. | - |
ALSN의 비용 구조는 다양한 재료와 제조 경비, 연구개발비, 판매 및 관리비 등으로 다채롭게 구성되어 있으며, 주요 원자재 공급업체 중 하나로 캐터필러와 같은 회사들이 포함됩니다[0][1][4].
제품군
ALSN은 주로 상업용 도로 차량, 비도로 차량, 군용 차량에 적합한 완전 자동 변속기와 전기 하이브리드 및 완전 전기 시스템을 설계하고 제조합니다. 주요 제품군과 각 제품의 매출 기여도는 다음과 같습니다:
- 상업용 도로 차량용 변속기:
- Class 8, 중형 및 대형 트럭용 변속기: 이 제품군은 ALSN의 가장 큰 매출 기여자로, 북미 지역에서의 수요가 매우 높으며 2023년 매출 증가의 주요 원인이었습니다. 2022년 대비 매출이 13% 증가했습니다[0].
- 비도로 차량용 변속기:
- 에너지, 광업, 건설 장비용 변속기: 이 제품군은 에너지 부문 수요 감소의 영향으로 2023년에 22%의 매출 감소를 보였습니다. 그러나 광업과 건설 부문에서는 수요가 증가했습니다[0].
- 군용 차량용 변속기:
- 궤도 및 차륜형 군용 차량용 변속기: 주로 미국 정부와 관련 계약자에게 공급되며 2023년에는 수요 증가로 인해 매출이 14% 증가했습니다[0].
- 서비스 부품 및 지원 장비:
- 변속기 부품 및 유지 보수 제품: 이 시장에서는 전 세계적으로 높은 수요가 있으며 2023년에는 매출이 18% 증가했습니다. 주요 제품으로는 알루미늄 다이캐스트 부품과 연장 보증 계약(ETC)이 포함됩니다[3].
다음은 ALSN 제품군과 경쟁사 정보를 정리한 표입니다:
| 제품군 | 주요 제품 | 주요 매출 기여도 (%) | 경쟁사 |
|---|---|---|---|
| 상업용 도로 차량용 변속기 | Class 8 트럭용 자동 변속기 | 50% | Eaton, ZF Friedrichshafen |
| 비도로 차량용 변속기 | 에너지 및 건설 장비용 변속기 | 15% | Caterpillar, Komatsu |
| 군용 차량용 변속기 | 궤도 및 차륜형 군용 차량용 변속기 | 10% | BAE Systems, General Dynamics |
| 서비스 부품 및 지원 장비 | 변속기 부품 및 알루미늄 다이캐스트 | 25% | Bosch, Magna International |
ALSN의 각 제품군은 특정 고객 세그먼트에 맞춤화되어 있어 각 시장에서 뛰어난 성과를 보이고 있으며, 전 세계 1,600개 이상의 독립 유통업자 및 딜러 네트워크를 통해 고객에게 서비스를 제공합니다[4].
주요 리스크
ALSN의 비즈니스에 영향을 미칠 수 있는 가능한 위험 요소는 다음과 같습니다:
- 노동 비용 인플레이션 및 인력 유치와 유지:
- 고품질과 자격을 갖춘 인재를 파악, 영입 및 유지하는 것이 우리의 성공에 영향을 미칠 수 있습니다. 산업 평균에 비해 인재 경쟁이 치열해지고 있고, 낮은 실업률과 인력 공급 부족으로 노동 부족과 임금 인플레이션이 경험되고 있습니다. 결과적으로, 적격한 인재를 유치하고 유지할 수 없을 수 있으며, 이는 우리의 운송 솔루션을 제조, 설계 및 개발하는 능력, 고객 수요를 충족하는데 있어서 영향을 미칠 수 있습니다[0].
- 사용되는 원자재 또는 구성품의 가격 상승, 공급 중단 또는 부족:
- 우리 제품에는 부식 방지 강철, 알루미늄, 니켈 등의 다양한 원자재가 사용되며, 시장 조건에 따라 원자재 가격과 사용 가능성이 변동할 수 있습니다. 강철, 알루미늄 및 니켈과 같은 원자재 가격의 변동성은 제조 비용을 증가시킬 수 있습니다. 게다가, 우리의 공급 업체들도 원자재 가격의 변동성에 영향을 받을 수 있으며 이를 우리에게 부담시키려 시도할 수 있습니다. 이러한 추가 비용을 고객에게 부담시키지 못할 경우, 우리의 비즈니스, 영업 결과 및 재무 상태에 심각한 영향을 미칠 수 있습니다[1].
뉴스
재무
손익계산서
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 2.4B | 2.8B | N/A |
| 매출원가 | 1.3B | 1.5B | N/A |
| 매출총이익 | 1.1B | 1.3B | N/A |
| 영업비용 | 476.0M | 513.0M | N/A |
| 영업이익 | 669.0M | 784.0M | N/A |
| 영업외수익 | 97.0M | 139.0M | N/A |
| 세전 순이익 | 572.0M | 645.0M | N/A |
| 법인세 비용 | 130.0M | 114.0M | N/A |
| 당기순이익 | 442.0M | 531.0M | N/A |
대차대조표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 127.0M | 232.0M | N/A |
| 매출채권, 순액 | 301.0M | 363.0M | N/A |
| 재고자산 | 204.0M | 224.0M | N/A |
| 유동자산 총계 | 671.0M | 866.0M | N/A |
| 유형자산, 순액 | 633.0M | 577.0M | 1.8B |
| 비유동자산 총계 | 3.8B | 3.8B | N/A |
| 자산 총계 | 4.5B | 4.7B | N/A |
| 매입채무 | 179.0M | 195.0M | N/A |
| 단기차입금 | 10.0M | 10.0M | N/A |
| 유동부채 총계 | 459.0M | 480.0M | N/A |
| 장기차입금 | 2.5B | 2.5B | N/A |
| 비유동부채 총계 | 3.4B | 3.3B | N/A |
| 부채 총계 | 3.8B | 3.8B | N/A |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 1.8B | 1.8B | N/A |
| 이익잉여금 | -1.1B | -953.0M | N/A |
| 자본 총계 | 634.0M | 874.0M | N/A |
| 부채 및 자본 총계 | 4.5B | 4.7B | N/A |
현금흐름표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 442.0M | 531.0M | N/A |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 150.0M | 155.0M | N/A |
| 비현금 운전자본 변동 | -32.0M | -71.0M | N/A |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 635.0M | 657.0M | N/A |
| 유형자산 취득 | -175.0M | -167.0M | N/A |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -212.0M | -183.0M | N/A |
| 배당금 지급 | -81.0M | -80.0M | N/A |
| 차입금 변동 | -7.0M | 88.0M | N/A |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -604.0M | -367.0M | N/A |
| 현금 순변동 | -181.0M | 107.0M | N/A |
주가 영향 미치는 요인들
ALSN의 주식 가격 변동의 가능한 원인으로는 여러 가지가 있습니다. 먼저, 통화 변동이 주요 원인 중 하나가 될 수 있습니다. 예를 들어, 미국 달러의 강세가 지속되면 해외 매출이 감소하고 비용이 증가하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 반면, 달러 약세는 해외 매출 증가로 이어져 주가에 긍정적인 영향을 줄 수 있습니다. 둘째, 거시경제 상황이 주가에 직접적인 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 금리가 상승하면 자금 조달 비용이 증가하고 투자 및 소비가 감소하여 ALSN의 수익성이 악화될 수 있습니다. 셋째, 국가 간 갈등은 주가에 중요한 변수로 작용할 수 있습니다. 예를 들어, 미중 무역 전쟁이 심화되면 ALSN의 중국 시장에서의 매출이 급감하여 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 넷째, 경쟁사의 부상도 주가에 영향을 미칠 수 있습니다. 새로운 경쟁업체가 시장에 진입하여 더 저렴하고 효율적인 제품을 제공하면 ALSN의 시장 점유율이 감소하여 주식 가격이 하락할 수 있습니다. 마지막으로, 시장의 변화 및 트렌드 변화도 주가에 중요한 영향을 미칩니다. 예를 들어, 전기차 시장의 급성장이 지속되면 ALSN이 전기차 부품 및 시스템을 성공적으로 공급할 경우 주가에 긍정적인 영향을 줄 수 있습니다[0][1][2].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
ALSN의 미래 성장 가능성은 다양한 요인에 따라 달라질 수 있습니다. 먼저, 전기 추진 솔루션의 도입 증가가 ALSN의 전통적인 자동 변속기에 대한 수요를 감소시킬 수 있습니다. 이러한 변화에 적응하지 못한다면 회사의 경쟁력과 전망이 손상될 수 있습니다[0]. 또한, ALSN의 장기 성장 전략은 북미 이외 지역에서 상업 차량의 자동 변속기 채택률 증가에 크게 의존하고 있습니다. 그러나 유럽과 아시아 등 지역에서 수동 변속기가 여전히 주도적인 위치를 유지하고 있어 자동 변속기의 채택률이 예상만큼 증가하지 않을 가능성도 존재합니다[1]. 게다가, ALSN의 국제 운영은 다양한 리스크에 노출되어 있습니다. 예를 들어, 정치적 불안정, 통화 환율 변동, 외국의 법적 규제 변화 등이 ALSN의 매출과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[1]. 반면, ALSN이 성공적으로 전기 하이브리드 및 완전 전기 추진 솔루션을 개발하고 시장에 도입할 경우, 갈수록 강화되는 환경 규제와 연료 효율성 수요에 부응할 수 있어 시장 점유율을 확대할 수 있습니다[0]. 마지막으로, 공급망 제한과 같은 거시경제적 요인의 영향을 받아 상업용 차량 생산이 증가하면 ALSN의 매출도 증가할 가능성이 있습니다[4].