회사 소개
Twin Disc, Incorporated은 1918년 위스콘신주 법률에 따라 설립된 회사로, 해양 및 중견 고효율 비급 방향 주행 장비를 디자인, 제조 및 판매합니다. 미국, 벨기에, 이탈리아, 스위스, 네덜란드에 제조 시설을 두고 있으며 싱가포르, 중국, 호주, 일본 등 다양한 국가에 유통 지점을 운영합니다. 제품군으로는 해양 선박용 변속기, 퇴장구동장치, 표면 구동장치, 프로펠러, 보트 관리 시스템뿐만 아니라 파워-시프트 변속기, 유압 토크 컨버터, 파워 테이크오프, 산업용 클러치 및 제어 시스템 등이 제공됩니다. 제품은 주로 유쾌한 수상 스포츠, 상업 및 군사 해양 시장뿐만 아니라 에너지 및 천연 자원, 정부 및 산업 시장에서 고객에게 판매됩니다. 회사의 주요 경쟁 요인은 디자인, 기술, 성능, 가격, 서비스 및 입고 가용성입니다. 또한 회사의 매출의 90% 이상을 차지하는 해양 변속기, 퇴장구동장치 및 보트 관리 시스템에 대한 주문부 및 분포화 세그먼트 등이 있습니다[0].
주요 고객
Twin Disc, Incorporated의 고객은 주로 유쾌한 수상 스포츠, 상업 및 군사 해양 시장, 에너지 및 천연 자원, 정부 및 산업 시장 등 다양한 세그먼트로 나뉩니다. 첫째, 유쾌한 수상 스포츠 시장은 개인 보트 소유자와 레크리에이션 수상 스포츠 애호가들로 구성되며, 이들은 높은 성능과 신뢰성을 갖춘 해양 변속기와 관리 시스템을 필요로 합니다. 둘째, 상업 해양 시장은 낚시 보트, 화물선 및 기타 상업용 선박 운영자들로 구성되며, 이들은 효율적이고 내구성 있는 동력 전달 장치를 통해 운영 비용 절감과 작업 효율성을 추구합니다. 셋째, 군사 해양 시장은 해군 및 해병대를 포함하며 주요 목적은 임무 수행에 필요한 견고하고 신뢰할 수 있는 장비를 확보하는 것입니다. 넷째, 에너지 및 천연 자원 시장은 석유 및 가스 생산업체와 같은 기업들로, 극한 환경에서도 작동 가능한 특수 동력 전달 장비를 필요로 합니다. 마지막으로, 정부 및 산업 시장은 다양한 산업용 기계와 공공 인프라 프로젝트를 포함하며, 이들은 현장에서의 신속한 작동과 유지보수를 누릴 수 있는 고급 기술 제품을 요구합니다. Twin Disc의 제품은 각 세그먼트에서 고객들이 요구하는 높은 성능, 품질, 효율성을 충족시킴으로써 매출을 올립니다[0].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 원재료 비용 | 철강 및 주조품과 같은 원재료의 비용은 회사의 주요 비용 요소 중 하나입니다. 증가하는 글로벌 철강 수요는 원자재 비용을 증가시키며, 이에 따른 공급 부족이 발생할 수 있습니다. | 미국 및 해외의 다양한 철강 및 주조품 공급업체 |
| 에너지 비용 | 제조 공정에서 소모되는 상당한 양의 에너지 비용이 포함됩니다. 에너지 가격 변동은 회사의 전체 비용 구조에 영향을 미칠 수 있습니다. | 로컬 및 글로벌 에너지 공급업체 |
| 연구 및 개발 비용 | 기술 혁신과 제품 개발을 위한 비용으로, 연구 및 개발(R&D) 비용과 공학 및 개발 비용이 포함됩니다. 2023 회계년도에 870만 달러가 지출되었습니다. | 내부 연구팀 및 외부 기술 공급업체 |
| 부품 및 구성 요소 | 고정밀 부품 및 기계적 구성 요소의 비용으로, 많은 부품이 외부 공급업체로부터 조달됩니다. 회사가 필요한 구성 요소를 적시에 공급받지 못하면 생산 일정에 지장이 생길 수 있습니다. | 다수의 국내외 부품 공급업체 |
Twin Disc는 철강 등의 원자재를 미국 및 해외에서 조달하며, 이는 기본 부품과 제품을 만드는 데 사용됩니다. 주요 공급업체는 철강과 주조품을 제공하는 회사들로, 글로벌 철강 수요가 증가함에 따라 공급 부족이 발생할 수 있습니다. 에너지는 제조 과정에서 필수적이며, 에너지 가격 변동은 회사의 비용 효율성에 직접적인 영향을 미칩니다. 연구 및 개발 비용은 기술 및 제품 혁신을 위한 투자로, 2023 회계년도에는 약 870만 달러가 소요되었습니다. 또한, 고정밀 부품과 기계적 구성 요소도 많은 비용을 차지하며, 이러한 구성 요소는 주로 외부 공급업체로부터 조달됩니다 .
제품군
Twin Disc, Incorporated의 주요 제품과 그 제품이 매출에 미치는 기여도를 분석하면 다음과 같습니다.
주요 제품과 매출 기여도
| 제품명 | 설명 | 매출 기여도 (%) |
|---|---|---|
| 해양 변속기 | 선박의 동력 전달 장치로, 효율적인 배를 운전하는 데 필요 | 17.2% 증가[0] |
| 멀티 드라이브 시스템 | 다양한 구동을 가능하게 하여 극한 상황에서도 사용 가능 | 12.5% 증가[0] |
| 보트 관리 시스템 | 선박 운영을 효율적으로 관리할 수 있는 시스템 | 매출 주요 기여 |
| 파워 시프트 변속기 | 중장비 및 산업용 차량에 사용되는 변속기 | 상당 부분 기여 |
| 유압 토크 컨버터 및 파워 테이크오프 | 중장비의 동력 전달 효율을 높이는 장치 | 상당 부분 기여 |
| 산업용 클러치 및 제어 시스템 | 다양한 산업 현장에서 사용되는 클러치 및 제어 장치 | 감소 추세 (7.2%)[0] |
경쟁 업체
비슷한 제품을 제조하는 미국 상장 기업 분석 결과 아래와 같은 경쟁 업체가 확인됩니다.
| 기업명 | 제품군 | 설명 |
|---|---|---|
| Caterpillar Inc. | 파워 변속기, 유압 시스템 | 중장비와 산업용 차량을 위한 높은 성능의 변속기와 유압 시스템을 제공 |
| Cummins Inc. | 엔진 및 발전기 | 다양한 상업용 차량 및 산업용 애플리케이션에 사용되는 동력 시스템 제공 |
| BorgWarner Inc. | 변속기 시스템 | 자동차 및 산업용 변속기 솔루션 제공 |
Twin Disc의 제품은 해양과 관련된 다양한 시장에서 주로 사용되며, 각 제품군은 고유의 기술적 장점을 통해 고객의 요구를 충족시킵니다. Twin Disc는 경쟁 업체들 사이에서 제품의 기술력, 성능, 서비스 및 가격 경쟁력을 바탕으로 시장 점유율을 늘려나가고 있습니다[0][4][5][6].
주요 리스크
Twin Disc, Incorporated의 비즈니스에 대한 특정 위험 요소는 다음과 같습니다. 회사의 국제 판매 및 운영에 따른 위험으로, 미국 외의 고객에 대한 판매가 전체 순매출의 65%를 차지하며, 이에 따라 통화 환율 변동, 수출 및 수입 관세, 물류 문제, 문화 및 언어 차이로 인한 문제, 노동 분쟁 및 정치 위기로 인한 문제, 세금 법률 변경, 무역법 준수 등의 위험이 존재합니다[0]. 또한 제조 시설에서의 중요한 장비 고장, 자연 재해, 전원 공급 장애, 화재, 날씨 조건, 노동력 분쟁 등으로 인한 제조 시설의 중단은 판매 및 고객 수요를 해칠 수 있으며, 생산력 중단은 비용 증가와 매출 감소를 일으킬 수 있습니다. 이러한 위험들은 회사의 비즈니스, 영업 결과 또는 재무 상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[1].
뉴스
재무
손익계산서
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 242.9M | 277.0M | 295.1M |
| 매출원가 | 174.1M | 202.6M | 211.8M |
| 매출총이익 | 68.8M | 74.3M | 83.3M |
| 영업비용 | 56.8M | 58.1M | 71.6M |
| 영업이익 | 12.0M | 16.2M | 11.7M |
| 영업외수익 | -592.0k | 1.8M | -3.7M |
| 세전 순이익 | 12.6M | 14.5M | 15.4M |
| 법인세 비용 | 1.8M | 3.8M | 4.1M |
| 당기순이익 | 10.5M | 10.4M | 11.0M |
대차대조표
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 12.5M | 13.3M | 20.1M |
| 매출채권, 순액 | 45.5M | 54.8M | 52.2M |
| 재고자산 | 127.1M | 131.9M | 130.5M |
| 유동자산 총계 | 204.5M | 219.7M | 219.6M |
| 유형자산, 순액 | 54.3M | 51.8M | 74.7M |
| 비유동자산 총계 | 72.1M | 69.5M | 92.4M |
| 자산 총계 | 276.5M | 289.2M | 312.1M |
| 매입채무 | 28.5M | 36.5M | 32.6M |
| 단기차입금 | 2.0M | 2.0M | 2.0M |
| 유동부채 총계 | 81.1M | 100.1M | 99.5M |
| 장기차입금 | 45.1M | 27.4M | 38.2M |
| 비유동부채 총계 | 64.3M | 43.6M | 57.5M |
| 부채 총계 | 145.3M | 143.7M | 157.0M |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 42.6M | 42.9M | 41.8M |
| 이익잉여금 | 109.9M | 120.3M | 129.6M |
| 자본 총계 | 131.2M | 145.5M | 155.1M |
| 부채 및 자본 총계 | 276.5M | 289.2M | 312.1M |
현금흐름표
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 10.8M | 10.7M | 11.2M |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 9.5M | 9.4M | 10.0M |
| 비현금 운전자본 변동 | -26.0M | 4.4M | 10.0M |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | -8.3M | 22.9M | 33.7M |
| 유형자산 취득 | -4.7M | -7.9M | -8.7M |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | 5.9M | -408.0k | -32.1M |
| 배당금 지급 | N/A | N/A | -1.7M |
| 차입금 변동 | 4.8M | -18.8M | 6.5M |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | 4.1M | -19.5M | 2.8M |
| 현금 순변동 | 1.6M | 3.0M | 4.4M |
주가 영향 미치는 요인들
- 환율 변동: 달러 강세 시, Twin Disc의 해외 매출이 감소할 수 있습니다. 예를 들어 유로존에서 발생하는 매출이 달러로 환전될 때 손실이 발생해 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
- 거시 경제 상태: 글로벌 경제 침체 시, 해양 및 에너지 산업에 대한 투자가 감소할 수 있습니다. 해양 장비 수요가 줄어들면서 매출이 감소해 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
- 국제 분쟁: 미중 무역 전쟁과 같은 상황이 발생할 경우, 공급망 중단 및 관세 인상이 Twin Disc의 원가 상승과 매출 감소를 초래할 수 있습니다. 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
- 경쟁사의 성장: 새로운 경쟁사가 시장에 진입하거나 기존 경쟁사가 기술 혁신을 통해 시장 점유율을 확대할 경우, Twin Disc가 시장에서의 입지를 잃고 매출이 감소해 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
- 시장 및 트렌드 변화: 해양 레저 산업의 성장 및 친환경 선박 수요 증가와 같은 긍정적인 시장 변화가 발생할 경우, Twin Disc의 제품 수요가 증가해 매출이 상승하고 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
- 정부 정책 변화: 정부의 해양 및 에너지 산업 지원 정책이 확대될 경우 Twin Disc의 제품에 대한 수요가 증가할 수 있습니다. 이는 매출 상승으로 이어져 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
- 원자재 가격 변동: 철강, 구리 등의 원자재 가격이 급등하면 생산 비용이 증가해 순이익이 감소할 수 있습니다. 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
- 기술 혁신: 독자적인 기술 개발에 성공해 제품 성능이 향상되거나 신제품 출시로 시장에서 호평을 받을 경우, Twin Disc의 브랜드 가치와 매출이 증가해 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
회사의 미래는 다양한 요인에 의해 성장하거나 축소될 수 있습니다. 해양 산업의 지속적인 성장과 레저 및 상업용 선박 수요 증가가 발생한다면 Twin Disc의 비즈니스는 크게 성장할 수 있습니다. 특히, 친환경 엔진과 관련된 기술 개발이 활발해진다면, Twin Disc의 친환경 제품 라인업이 많은 관심을 받을 것으로 기대됩니다. 반면, 전 세계적으로 경제 상황이 악화되거나, 원자재 가격이 급등해 생산 비용이 크게 증가할 경우, Twin Disc의 수익성이 악화될 수 있습니다. 또한, 경쟁사의 기술 혁신이 빠르게 진행되거나, 신흥 경쟁자들이 시장에 등장해 시장 점유율을 잠식할 가능성도 있습니다. 이 외에도 국제 정세 불안정성, 무역 제재, 환율 변동 등 다양한 글로벌 요인이 회사의 매출과 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다.