회사 소개
Sonos는 세계적인 사운드 경험 브랜드 중 하나로, 2005년 세계 최초의 멀티룸 무선 사운드 시스템을 선보이며 무선, 휴대용 및 홈 시어터 스피커, 구성품, 액세서리 등을 통해 소비자의 다양한 오디오 요구를 충족하는 제품을 선보이고 있습니다. Sonos는 탁월한 사운드, 설계 미학, 사용의 편리성, 오픈 플랫폼으로 유명하며, Apple Music, Spotify, Deezer, Pandora와 같은 130여 개 이상의 스트리밍 콘텐츠 제공 업체를 포함한 넓은 범위의 파트너가 Sonos의 독립적인 플랫폼과 수백만 명의 욕구가 있는 관심 많은 소비자들에게 가치를 둔다고 합니다. 그들의 수익은 Sonos 스피커 제품 판매, Sonos 시스템 제품 및 파트너 제품으로부터 발생하며, 이는 IKEA 및 Sonance와의 파트너십, Sonos 및 타사 액세서리, 라이선스, 광고 및 구독 수익을 포함합니다[0]. Sonos는 제품 판매뿐만 아니라 IKEA 및 Sonance와의 파트너십, 액세서리, 라이선싱, 광고, 그리고 Sonos Radio HD 및 Sonos Pro와 같은 구독 수익을 포함한 파트너 제품 및 다른 수익에서의 수익을 창출합니다. 그들의 제품 포트폴리오는 소비자들이 Sonos 사운드 시스템을 자신의 소리와 디자인 취향에 가장 잘 맞추도록 장려합니다[1].
주요 고객
Sonos의 고객은 주로 프리미엄 오디오 경험을 추구하는 개인 사용자와 다양한 상업적 환경에서 고품질 사운드를 필요로 하는 비즈니스 사용자로 분류할 수 있다. 개인 사용자는 주로 음악과 엔터테인먼트를 사랑하는 사람들이며, 그들의 집이나 외부 공간에서 고음질의 사운드를 즐기기 위해 Sonos 제품을 구매한다. 이들은 최신 기술을 선호하고, Apple Music, Spotify와 같은 스트리밍 서비스를 활발히 이용하며, 인테리어와 잘 어울리는 세련된 디자인을 중요하게 여기는 경향이 있다. 비즈니스 사용자는 레스토랑, 호텔, 소매점 등 다양한 상업 공간에서 Sonos의 시스템을 사용한다. 이들은 고객 경험을 강화하기 위해 선명하고 균형 잡힌 사운드를 제공할 필요가 있으며, Sonos의 쉬운 설치와 관리 기능을 높이 평가한다. 또한, Sonos 제품은 사용이 간편하고, 다양한 스트리밍 서비스와의 호환성이 뛰어나기 때문에 다수의 기업들이 이를 선호한다. 개인용 및 상업용 시장 외에도, 건축가나 인테리어 디자이너들도 Sonos 제품에 관심을 갖고 있으며, 이들은 고객의 요구에 맞는 스마트 홈 솔루션을 제공하기 위해 Sonos와 협력하는 경우가 많다. 이들은 Sonos의 디자인 미학과 고품질 사운드를 결합하여 차별화된 공간을 창출하려고 한다.
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 원자재 | 스피커 및 전자제품 제조에 필요한 금속, 플라스틱, 반도체 등 | Broadcom, NXP Semiconductors, Qualcomm |
| 특정 부품 | 스피커 유닛, 앰프, 마이크 및 기타 오디오 부품 | Knowles, HARMAN International Industries |
| 에너지 소비 | 제조 공정 중 전기 및 기타 에너지 자원 소모 | 에너지 소비 관련 특정 공급업체 정보 없음 |
| 컴퓨팅 파워 | 제품 개발, 테스트 및 운영 관리를 위한 서버 및 데이터 센터 운영 | Amazon Web Services (AWS)[0] |
| 클라우드 사용 | 클라우드 기반 소프트웨어 및 서비스 운영을 위한 비용 | Amazon Web Services (AWS)[0] |
| 연구 개발 (R&D) | 신제품 개발 및 기존 제품 개선을 위한 연구 및 실험 비용 | 자체 연구소 및 인력(base resources) |
| 물류 및 배송 비용 | 제품 배포를 위한 물류, 운송 및 배송에 소요되는 비용 | DHL, FedEx, UPS |
| 마케팅 및 판매 | 브랜드 프로모션, 광고, 판촉 활동을 위한 비용 | 광고 대행사 및 미디어 회사 |
| 제조 및 조립 | 제품 생산을 위한 계약 제조 및 조립 비용 | Flex Ltd., Inventec Corporation |
| 임대료 및 유지 관리 | 사무실 공간 및 시설 임대 및 유지 관리 비용 | 부동산 관리 회사 및 자체 관리 |
제품군
Sonos의 주요 제품과 해당 제품이 수익에 기여하는 방식에 대한 분석은 다음과 같다.
Sonos의 주요 제품
| 제품명 | 출시일 | 설명 |
|---|---|---|
| Era 100 | 2023년 3월 | 향상된 음향과 디자인을 갖춘 강력한 스마트 스피커, 깊은 저음을 제공함. |
| Era 300 | 2023년 3월 | Dolby Atmos를 지원하며, 공간 오디오 컨텐츠를 위한 최상의 청취 경험 제공. |
| Sub Mini | 2022년 10월 | 컴팩트한 원통형 디자인에 강력하고 균형 잡힌 저음을 제공하는 무선 서브우퍼. |
| Ray | 2022년 6월 | TV, 음악 등을 위한 컴팩트하고 스마트한 사운드바. |
| Beam (Gen 2) | 2021년 10월 | 컴팩트한 스마트 사운드바로 Dolby Atmos 지원. |
| Roam | 2021년 4월, 2022년 3월, 2022년 5월 | 블루투스와 WiFi를 통해 이동 중 및 집에서 듣기 위한 초소형 스마트 스피커. |
| Arc | 2020년 6월 | 프리미엄 스마트 사운드바, Dolby Atmos 지원. 이전 제품인 Playbar 및 Playbase를 대체. |
| Five | 2020년 6월 | 고음질 하이파이 스피커. |
| Sub (Gen 3) | 2020년 6월 | 깊은 저음을 제공하는 무선 서브우퍼. |
| Move 2 | 2023년 9월 | 실내외 청취를 위한 포터블 스마트 스피커, 방수 기능 포함. |
제품별 수익 기여도
- Sonos 스피커: 전체 매출의 78.1%를 차지하며, 무선 스피커와 홈시어터 제품들이 포함된다[0].
- Sonos 시스템 제품: 전체 매출의 17.2%를 차지하며, 주로 컴포넌트 제품들로 구성되어 있다[0].
- 파트너 제품 및 기타 수익: IKEA 및 Sonance와의 파트너십 제품, 액세서리, 라이선싱, 광고 및 구독 서비스를 포함하여 전체 매출의 4.6%를 차지한다[0][3].
주요 경쟁사
경쟁사로는 오디오 및 스마트홈 시장에서 유사한 제품을 제공하는 기업들이 있다.
| 경쟁사 | 주요 제품 |
|---|---|
| Apple | Apple HomePod, HomePod Mini |
| Bose | Bose SoundLink, SoundTouch |
| Samsung | Samsung Galaxy Home, Samsung Soundbar |
| Sony | Sony SRS 시리즈, HT 시리즈 사운드바 |
| Amazon | Amazon Echo 스피커, Echo Show |
이러한 경쟁사들은 Sonos와 유사한 기능과 성능을 갖춘 다양한 오디오 제품을 출시하고 있으며, 시장에서 치열한 경쟁을 벌이고 있다[4].
주요 리스크
Sonos의 비즈니스에서 발생할 수 있는 위험 요소는 다음과 같다. 첫째로, 지진, 홍수, 화재 등의 자연재해, 정전, 지정학적 불안, 전쟁, 테러 공격, 전염병, 혹은 현재의 경우와 같이 코로나바이러스 같은 대중건강 문제 등 다양한 이벤트로 인한 글로벌 경제적 영향과 수요의 하락으로 제품 수급 체인에 지연과 비효율성을 초래할 수 있습니다. 둘째, 추가 자금이 필요할 수 있으며, 추가 자금 조달이 가능한지 확신할 수 없습니다. 손실에 대비하기 위해 자본 및 부채 자금을 필요로 할 수 있으며 자금 조달은 우리의 개발 노력, 비즈니스 계획, 운영 성과 및 자본 시장 상황 등에 따라 결정될 것입니다. 이와 같이 추가 자금이 우리에게 유리한 조건으로 제공되거나 그렇지 않을 수 있습니다[0]. 세 번째, 채널 파트너 중 하나가 심각한 재정 어려움을 겪거나 제휴 파트너 중단, 영업 중지 등의 상황이 발생할 수 있으며, 핵심 채널 파트너의 손실은 대체 채널 파트너 식별이나 소비자 직접 판매 채널에 대한 의존도가 높아질 수 있으며, 시간과 비용이 들거나 그러한 노력이 실패할 수 있습니다[1]. 마지막으로, 제품 품질 문제 및 예기치 못한 수리 요청이 비즈니스 및 운영 결과에 악영향을 미칠 수 있습니다. 제품 설계나 제조 과정의 결함이 발생할 수 있으며, 소비자 전자제품과 같이 제품이 사용 중에 과열되거나 고장 시 화재 등의 위험이 있을 수 있으며, 이러한 결함이 발생할 경우 손해를 입거나 개인 부상이 발생할 수 있습니다[2].
뉴스
재무
손익계산서
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 1.7B | 1.8B | 1.7B |
| 매출원가 | 906.8M | 956.0M | 938.8M |
| 매출총이익 | 810.0M | 796.4M | 716.5M |
| 영업비용 | 655.0M | 706.8M | 727.9M |
| 영업이익 | 155.0M | 89.5M | -11.5M |
| 영업외수익 | -2.0M | 20.8M | -15.8M |
| 세전 순이익 | 156.9M | 68.7M | 4.4M |
| 법인세 비용 | -1.7M | 1.3M | 14.7M |
| 당기순이익 | 158.6M | 67.4M | -10.3M |
대차대조표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 640.1M | 274.9M | 220.2M |
| 매출채권, 순액 | 100.8M | 101.2M | 67.6M |
| 재고자산 | 185.1M | 454.3M | 346.5M |
| 유동자산 총계 | 957.5M | 867.4M | 659.6M |
| 유형자산, 순액 | 105.2M | 114.5M | 136.0M |
| 비유동자산 총계 | 181.3M | 321.0M | 342.6M |
| 자산 총계 | 1.1B | 1.2B | 1.0B |
| 매입채무 | 215.0M | 335.8M | 188.0M |
| 단기차입금 | 10.7M | 10.5M | 1.2M |
| 유동부채 총계 | 476.1M | 535.6M | 354.2M |
| 장기차입금 | 34.0M | 25.6M | 55.0M |
| 비유동부채 총계 | 93.6M | 92.2M | 129.4M |
| 부채 총계 | 569.8M | 627.9M | 483.6M |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 690.6M | 617.5M | 607.5M |
| 이익잉여금 | -69.9M | -2.5M | -12.8M |
| 자본 총계 | 569.0M | 560.5M | 518.7M |
| 부채 및 자본 총계 | 1.1B | 1.2B | 1.0B |
현금흐름표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 158.6M | 67.4M | -10.3M |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 33.9M | 38.5M | 49.0M |
| 비현금 운전자본 변동 | 2.6M | -230.0M | -38.9M |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 253.2M | -28.3M | 100.4M |
| 유형자산 취득 | -45.5M | -46.2M | -50.3M |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -45.5M | -172.6M | -50.3M |
| 배당금 지급 | N/A | N/A | N/A |
| 차입금 변동 | -25.0M | N/A | N/A |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | 25.0M | -150.3M | -108.6M |
| 현금 순변동 | 232.7M | -351.2M | -58.5M |
주가 영향 미치는 요인들
Sonos의 주가 급등이나 하락의 가능성 있는 원인으로는 통화 변동, 거시경제 상태, 국가 간 갈등, 경쟁자 등장, 시장 및 트렌드 변화 등이 있습니다. 첫째, 통화 변동으로 인해 Sonos의 주요 시장인 미국 외 국가에서 매출이 달러 강세로 감소할 경우, 중요한 수익 창출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0]. 둘째, 거시경제 상태가 악화되면 소비자들의 가처분 소득이 감소하여 Sonos 제품에 대한 수요가 줄어들 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다[1]. 셋째, 미국과 중국 간 무역 전쟁과 같은 국가 간 갈등은 공급망 차질을 초래할 수 있으며, 이는 생산 비용 증가와 제품 출시 지연으로 이어질 수 있어 부정적인 영향을 미칩니다[0]. 넷째, Bose, Sony 등 기존의 강력한 경쟁자가 혁신적인 신제품을 출시하면 Sonos의 시장 점유율이 감소할 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[1]. 마지막으로, 소비자 트렌드 변화로 무선 스피커보다 다른 오디오 기기가 인기를 끌 경우 Sonos 제품에 대한 수요가 감소할 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 높습니다[1]. 반면, 새로운 혁신 제품 출시나 성공적인 마케팅 전략으로 인해 매출이 증가하면 이는 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
Sonos의 미래는 여러 가지 요인들에 의해 성장하거나 감소할 수 있다. 성장 요인으로는 첫째, 기술 혁신과 제품 라인업 확장이 있다. 지속적인 연구 개발을 통해 시장에 혁신적인 제품을 내놓을 경우, 소비자들의 관심을 지속적으로 끌 수 있을 것이다. 둘째, 글로벌 시장 확장 노력이 강화되면 해외 매출 증가가 기대된다. 셋째, 스트리밍 서비스와의 파트너십 강화를 통해 사용자에게 다양한 콘텐츠를 제공하면 브랜드 충성도를 높일 수 있다. 넷째, 스마트 홈 기기 시장의 성장 추세에 맞춰 Sonos 제품들이 더욱 많이 채택될 가능성이 크다. 반면, 감소 요인으로는 첫째, 경쟁사의 증가와 가격 경쟁이 심화될 경우 시장 점유율을 빼앗길 수 있다. 둘째, 거시경제 불황으로 인해 소비자들의 구매력이 감소하면 고가의 오디오 제품 수요가 줄어들 수 있다. 셋째, 무선 기술의 발전 속도가 더딜 경우 소비자들의 기대를 충족시키지 못할 가능성이 있다. 마지막으로, 공급망 문제나 원자재 가격 상승으로 인해 생산 비용이 증가하면 수익성이 악화될 수 있는 위험이 있다.