회사 소개
POLA는 주로 통신 시장에서 사용되는 DC 전원 발전기, 재생 에너지 및 냉각 시스템을 디자인, 제조 및 판매하는 회사로, 통신 외의 군사, 전기 자동차, 해양 및 산업을 포함한 다른 시장에도 제품을 공급하고 있습니다. DC 전원 시스템은 주로 공공 전원망에 액세스할 수 없는 애플리케이션에 안정적이고 저비용의 DC 전원을 제공하며, 전력 중단 시에는 전원을 놓칠 수 없는 중요한 시스템에 사용됩니다. 그들의 제품은 5 kW에서 50 kW까지 출력 전력 범위를 가지며 디젤, 천연 가스, LPG/프로판 및 재생 연료 형식으로 제공됩니다. 또한, 회사는 고객 다양성을 지속적으로 확대하고 제품을 통신 외의 시장 및 응용 분야에 판매하고 있습니다. POLA의 경영 전략은 5G로의 신속한 전환으로 백업 전원 발전기 수요가 증가할 것으로 예상하며, LPG/천연가스 DC 전원 시스템은 경제적인 측면에서 AC 전원 시스템을 제공하는 경쟁사와 경쟁력을 갖출 것으로 기대하고 있습니다. 또한, 개발 중인 저배출 LPG 및 천연가스 DC 전원 발전기를 보급하고 있으며, 태양광 및 배터리 저장장치와 통합된 하이브리드 시스템을 통해 전 세계 통신 고객에게 이 제품을 마케팅하고 있습니다 .
주요 고객
POLA의 주요 고객은 주로 Tier-1 통신사, 군사 고객, 해양 및 산업 시장의 고객으로 구분된다. 첫 번째 세그먼트는 Tier-1 통신사로, 이들은 주로 안정적인 백업 전원 시스템이 필요한 주요 통신 타워를 운영하는 회사들이다. 이들은 전력 중단 시에도 서비스를 유지하기 위해 POLA의 DC 전력 발전기를 구매한다. 두 번째 세그먼트는 군사 고객으로, 이들은 로봇, 드론, 컴퓨터 시스템 등 다양한 장비를 현장에서 운영하기 위해 안정적이고 지속 가능한 배터리 충전 솔루션을 필요로 한다. POLA의 DC 발전기는 이러한 요구에 부합하여 군사 고객들의 장기적인 계약을 얻고 있다. 세 번째 세그먼트는 해양 고객 및 기타 산업 시장의 고객들로, 이들은 연료 경제성과 성능이 뛰어난 전력 솔루션을 찾고 있다. 특히, 천연가스와 프로판을 연료로 하는 POLA의 발전기는 많은 호수와 수로에서의 디젤 및 가솔린 엔진 사용 제한 문제를 해결할 수 있어 인기를 끌고 있다. 마지막으로, POLA는 유럽, 아시아, 중남미 등 다양한 국제 시장에도 진출해 있으며, 각 지역의 전력망 신뢰성 문제를 해결하기 위해 하이브리드 저장 및 재생 에너지 솔루션을 제공하고 있다[0][1][2][3].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 세부 설명 | 주요 공급 업체 |
|---|---|---|
| 자연 자원 | 알루미늄, 구리, 영구 자석 등의 원자재 비용. 원자재 가격의 변동은 전 세계 경제 상황에 따라 크게 달라질 수 있음. | 원자재는 다양한 글로벌 공급 업체로부터 조달됨 (구체적인 회사명은 공개되지 않음). |
| 엔진 | Yanmar, Perkins, Toyota 및 기타 엔진을 포함한 디젤, 천연가스, LPG/프로판 연료 엔진 비용. 특히 Yanmar(62%), Perkins(26%)의 엔진이 많이 사용됨. | Yanmar Engines Company, Perkins Engines Company Ltd, Toyota Corporation, Isuzu, Kubota, Volvo Penta[0]. |
| 특정 부품 | DC 전원 시스템에 필요한 특정 부품 비용. 여기에는 엔진, 자석, 냉각 시스템 등이 포함됨. | 주로 아시아에 위치한 해외 공급 업체로부터 조달됨. |
| 에너지 소비 | 제조 공정에 필요한 전기 및 기타 에너지 비용. 생산량이 높거나 낮을 때 변동할 수 있음. | 해당 비용은 특정 공급 회사와 관련이 없으며, 공장의 전력 공급 업체에 따라 달라질 수 있음. |
| 연구 및 개발 비용 | 새로운 기술과 제품 개발을 위한 엔지니어링 인력과 관련된 비용. 2023년에는 주로 새로운 27kW 전원 시스템과 새로운 소프트웨어 개발에 사용됨. | 자체 엔지니어링 팀 및 외부 컨설팅 업체[1]. |
| 일반 및 관리 비용 | 임대료, 은행 수수료, 컨설팅 서비스 등 회사의 전반적인 운영 관리를 위한 비용. | 다양한 서비스 제공 업체 및 은행과 관련됨[1]. |
POLA는 다양한 비용 구조를 가지고 있으며, 이는 원자재 조달, 엔진 구입, 공장 운영 에너지, R&D 투자 및 일반 관리 비용을 포함합니다. 주요 자연 자원 및 부품은 주로 아시아의 해외 공급 업체로부터 조달되며, 엔진은 Yanmar, Perkins, Toyota 등의 주요 엔진 제조업체로부터 공급받고 있습니다. 연구 개발 활동은 새로운 전원 시스템 및 소프트웨어 개발에 중점을 두고 있으며, 일반 관리 비용은 임대료와 은행 수수료 등 다양한 운영 비용을 포함합니다.
제품군
POLA의 주요 제품으로는 DC 기본 전원 시스템, DC 하이브리드 전원 시스템, DC 태양광 하이브리드 전원 시스템, 모바일 전원 시스템이 있으며, 각 제품은 안정적이고 저비용의 DC 전원을 공급하는 데 중점을 둡니다 . 이들 제품의 매출은 특별히 통신 시장에서 큰 비중을 차지하고 있으며, 전체 매출의 95% 이상을 차지합니다[0]. 주요 제품을 자세히 살펴보면 아래와 같습니다:
- DC 기본 전원 시스템: 이 시스템들은 주로 디젤, 천연가스, LPG/프로판 및 재생 연료 형식으로 제공되며, 통신 타워와 같은 중요 시설에 전력을 공급하는 데 사용됩니다. 안정적인 백업 전원을 제공함으로써, 전력망 장애 시에도 중요한 시스템의 지속적인 운영을 보장합니다. 이 제품군은 회사의 가장 큰 매출원으로, Tier-1 통신사인 AT&T를 포함한 주요 고객들에게 제공되고 있습니다[1].
- DC 하이브리드 전원 시스템: 리튬 이온 배터리를 통합한 이 시스템은 전력 효율성을 높이고, 재생 에너지를 활용하여 환경 영향을 최소화하고자 합니다.
- DC 태양광 하이브리드 전원 시스템: 태양광 패널과 같은 재생 에너지원을 통합하여, 낮 동안에는 태양광으로 전력을 공급하고, 밤에는 저장된 전력이나 전통적인 연료를 이용하여 전력을 공급하는 시스템입니다.
- 모바일 전원 시스템: 긴급 상황이나 이동 중에도 전력을 공급할 수 있도록 설계된 이 시스템은 유연성과 신속성을 중시합니다.
다음은 주요 경쟁사와 그들이 제공하는 유사 제품을 나열한 표입니다:
| 경쟁사 | 유사 제품 |
|---|---|
| Cummins | 디젤 및 천연가스 발전기 |
| Caterpillar | 백업 전원 시스템 및 모바일 전원 시스템 |
| Generac | 주거 및 상업용 백업 전원 시스템 |
| Kohler | 디젤 및 천연가스 발전기 |
| ABB | 태양광 하이브리드 전원 시스템 |
이와 같은 경쟁사들은 각기 다른 에너지 솔루션을 제공하면서 POLA와 시장에서 경쟁하고 있습니다. POLA는 특히 통신 시장에서 강점을 보이며, 연료 효율성이 높은 전원 시스템을 통해 지속적인 성장을 목표로 하고 있습니다[2][0][1].
주요 리스크
POLA의 사업에 대한 잠재적인 위험 중 하나는 미국 달러가 외국 공급업체로부터 구매한 원자재를 구매하는 통화에 대해 상당한 가치 하락이 발생할 경우, 매입 가격이 상당히 증가하여 판매원가에 부정적 영향을 미칠 수 있는 부품 공급 체인 위험이 있습니다. 또한, 알루미늄, 구리 및 영구 자석과 같은 원자재의 부족, 가격 상승 또는 비용 증가도 매출과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 특히, 글로벌 경제 상황에 따라 알루미늄과 구리와 같은 상품은 유동성이 상당하게 변동할 수 있으며, 전 세계에서 전기 자동차 생산 증가로 네오디뮴 영구 자석의 비용 또는 공급에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 이와 같은 상황은 제품의 원가를 증가시키고 경연하는 시장 조건 속에서 이러한 비용 상승분을 고객에게 추가 판매 가격으로 전가하기 어려울 수 있어 마진 및 운영 결과에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.[0].
뉴스
재무
손익계산서
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 16.9M | 16.1M | 15.3M |
| 매출원가 | 13.5M | 13.9M | 14.6M |
| 매출총이익 | 3.4M | 2.1M | 695.0k |
| 영업비용 | 6.5M | 7.7M | 6.7M |
| 영업이익 | -3.1M | -5.5M | -6.0M |
| 영업외수익 | -1.7M | 51.0k | 558.0k |
| 세전 순이익 | -1.4M | -5.6M | -6.5M |
| 법인세 비용 | N/A | N/A | N/A |
| 당기순이익 | -1.4M | -5.6M | -6.5M |
대차대조표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 5.1M | 211.0k | 549.0k |
| 매출채권, 순액 | 4.2M | 2.2M | 1.7M |
| 재고자산 | 9.0M | 15.5M | 16.5M |
| 유동자산 총계 | 25.2M | 23.3M | 22.0M |
| 유형자산, 순액 | 1.9M | 778.0k | 3.2M |
| 비유동자산 총계 | 2.0M | 871.0k | 3.3M |
| 자산 총계 | 27.2M | 24.2M | 25.3M |
| 매입채무 | 328.0k | 230.0k | 1.8M |
| 단기차입금 | 963.0k | 2.4M | 5.7M |
| 유동부채 총계 | 3.4M | 6.0M | 10.2M |
| 장기차입금 | 536.0k | 57.0k | 1.9M |
| 비유동부채 총계 | 536.0k | 57.0k | 1.9M |
| 부채 총계 | 3.9M | 6.0M | 12.1M |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 36.8M | 37.3M | 38.9M |
| 이익잉여금 | -13.5M | -19.1M | -25.7M |
| 자본 총계 | 23.2M | 18.2M | 13.2M |
| 부채 및 자본 총계 | 27.2M | 24.2M | 25.3M |
현금흐름표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | -1.4M | -5.6M | -6.5M |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 549.0k | 507.0k | 387.0k |
| 비현금 운전자본 변동 | -6.8M | -1.9M | 2.3M |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | -9.4M | -6.5M | -3.4M |
| 유형자산 취득 | -71.0k | -25.0k | -194.0k |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -71.0k | -25.0k | -194.0k |
| 배당금 지급 | N/A | N/A | N/A |
| 차입금 변동 | -267.0k | 1.6M | 2.4M |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | 12.9M | 1.6M | 4.0M |
| 현금 순변동 | 3.5M | -4.9M | 338.0k |
주가 영향 미치는 요인들
POLA의 주가 변동 원인은 여러 가지가 있습니다. 먼저, 통화 환율 변동이 중요한 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 미국 달러 가치가 하락하면 POLA가 해외에서 구매하는 원자재 가격이 상승하여 비용이 증가할 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다 . 매크로 경제 상황도 중요한 요소입니다. 인플레이션 압력 증가나 금리 인상 등은 운영 비용을 늘리고 경기 침체 가능성을 높여서 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다 . 또한 미-중 무역 전쟁과 같은 국가 간 갈등은 공급망 문제를 일으키고, 운영 비용을 증가시키며 주가에 부정적으로 작용할 수 있습니다 . 경쟁사의 부상도 POLA의 주가에 영향을 미칠 수 있습니다. 새로운 기술을 갖춘 경쟁사가 등장하면 POLA의 시장 점유율이 줄어들고, 주가에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 큽니다 . 마지막으로, 시장 트렌드 변화도 중요한 변수입니다. 예를 들어, 재생 에너지에 대한 수요 증가로 인해 POLA의 DC 전원 시스템에 대한 수요가 증가하면 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
POLA의 사업 성장은 여러 요인에 따라 결정될 수 있다. 우선, 5G 네트워크의 확산은 통신 장비와 관련된 DC 전원 시스템에 대한 수요를 증대시킬 것으로 보인다. 이는 POLA의 핵심 제품인 DC 전원 발전기의 판매를 크게 촉진할 수 있다. 또한, 재생 에너지에 대한 글로벌 트렌드는 POLA의 하이브리드 시스템과 태양광 연계 발전 솔루션에 긍정적인 영향을 미칠 수 있다. 경제적인 관점에서 보면, LPG 및 천연가스 기반의 저비용 전원 시스템은 전통적인 AC 전원 시스템에 비해 경쟁력을 가질 수 있다. 반면에, 경기 침체나 원자재 가격 상승 등은 POLA의 비용 구조에 부정적인 영향을 미쳐 사업 축소의 원인이 될 수 있다. 또한, 기술 혁신과 시장의 빠른 변화로 인해 경쟁사들이 더 나은 기술적 솔루션을 제공할 경우, POLA의 시장 점유율이 축소될 가능성도 배제할 수 없다. 홍수나 지진 같은 자연재해나 공급망 문제 역시 회사의 운영에 영향을 줄 수 있는 변수다. 예측할 수 없는 정치적 불확실성, 특히 무역 전쟁과 같은 국제적 갈등은 POLA의 글로벌 사업 확장에 걸림돌이 될 수 있다. 이러한 다양한 요인들로 인해 POLA의 미래는 밝을 수도 어두울 수도 있으며, 이는 변화하는 외부 환경과 내적 전략 실행에 달려 있다.