피플스 반코프 (Peoples Bancorp Inc., PEBO)

회사 소개

PEBO는 미국의 지역은행으로, 주로 오하이오, 웨스트버지니아, 켄터키, 버지니아, 워싱턴 D.C. 및 메릴랜드 지역을 중심으로 금융 상품과 서비스를 제공합니다. 이를 통해 수수료 금융 및 상업 및 기술 장비 임대 서비스는 전국적으로 제공됩니다. 브로커리지 서비스는 미국의 등록된 브로커딜러를 통해 제공되며, 간접 소비자 대출 활동은 승인받은 딜러쉽을 통해 제공됩니다. 또한, 신용카드 및 가맹점 처리 서비스는 제3자와의 공동 마케팅 계약을 통해 제공됩니다. 회사는 주로 은행업에 집중하고 있으며, 사업 확장을 위해 유기적 성장과 목표적인 인수를 결합하고 있습니다. 이를 통해 기존 시장에서 시장 점유율을 확대하고 다양한 금융 서비스 사업을 확장하고 있습니다. 또한, 최근에는 다른 회사를 인수하거나 통합하여 사업을 성장시키는 노력을 하고 있습니다[0].

주요 고객

PEBO의 고객은 주로 다양한 금융 서비스와 상품을 필요로 하는 지역 사회 내의 소비자와 기업들로 구성된다. 주된 고객 세그먼트는 개인 고객, 중소기업, 상업 고객, 및 기관 고객으로 나뉜다. 개인 고객은 주거래 계좌, 신용카드, 개인 대출 및 모기지 대출 등을 이용하는 사람들로, 주로 금융 투명성과 편리성을 중시하는 고객들이다. 이들은 안전한 금융 거래와 더 나은 금리 혜택을 얻기 위해 PEBO의 서비스를 선택한다. 중소기업 고객은 사업 운영 자금 조달, 상업용 대출, 장비 임대, 및 현금 관리 서비스를 필요로 하는 기업들로, 안정적이고 신뢰할 수 있는 금융 파트너를 찾는다. 이러한 고객들은 비즈니스 성장과 자금 유동성 확보를 위해 PEBO와의 협업을 통해 다양한 금융 솔루션을 활용한다. 상업 고객은 대형 기업 및 여러 비즈니스의 금융 요구를 충족시키기 위해 다양한 대출 옵션, 브로커리지 서비스, 및 상업용 부동산 금융 서비스를 필요로 하며, 복잡한 금융 구조와 대규모 자본 관리를 해결하기 위해 PEBO를 선택한다. 마지막으로 기관 고객은 공공 기관, 교육 기관 및 비영리 단체 등으로, 안정적인 금융 관리를 위해 예금 서비스, 자금 운용, 및 재정 자문 서비스 등을 활용한다. 모든 고객 세그먼트는 PEBO가 제공하는 다양한 금융 상품과 서비스를 통해 자신들의 금융 목표를 달성하고자 하며, 특히 지역 사회에 밀접하게 연관된 금융기관으로서의 PEBO의 신뢰성과 안정성을 중요시한다.

회사의 비용구조

비용 항목	설명	제공 회사
데이터 처리 및 소프트웨어	소프트웨어 업그레이드, 새로운 시스템 도입, 합병 관련 비용 등. 2023년에는 Limestone 합병으로 비용 증가	정보 제공 없음
전문 서비스 비용	합병 관련 비용 증가로 2023년에 큰 증가.	정보 제공 없음
무형자산 상각	합병으로 인한 무형자산 증가로 인해 2023년 상각 비용 증가.	정보 제공 없음
전자 은행 비용	직불카드, ATM 카드, 인터넷 및 모바일 뱅킹 비용 포함.	정보 제공 없음
마케팅 비용	광고, 기부, 마케팅 캠페인 및 기타 홍보비. Limestone 합병 관련 마케팅으로 비용 증가.	정보 제공 없음
FDIC 보험료	자산 증가 및 FDIC의 평가율 상승으로 보험료 증가.	연방예금보험공사(FDIC)
프랜차이즈 세금	각 주에서의 법인세, 오하이오 금융기관 세금(FIT) 포함.	정보 제공 없음
기타 대출 비용	주로 Limestone 관련 비용과 업무 대출비용, 신용 정보국 비용 증가.	정보 제공 없음
급여 세금 및 기타 고용 비용	고용된 직원 수가 증가함에 따라 급여 세금 증가. 2023년 Limestone 합병 결과로 직원 수 증가.	정보 제공 없음
설비 및 장비 비용	추가된 지점과 장비로 인해 증가. 건물 유지보수, 임대료, 재산세와 수도 및 전기료 포함.	정보 제공 없음
기타 비이자 비용	운영 임대료 감가상각비 추가로 증가.	정보 제공 없음

위 섹션에서 언급된 주요 비용 항목들은 다양한 운영 및 합병 활동에 기인하고 있으며, 특히 Limestone 합병과 같은 큰 인수합병이 비용 증가의 주요 요인으로 작용하고 있습니다[0][1][2][3][4].

제품군

PEBO(피플스)는 다양한 금융 상품과 서비스를 통해 수익을 창출하는 지역 은행입니다. 주요 제품 및 서비스와 해당 제품이 PEBO의 수익에 기여하는 방식을 아래 표와 같이 정리했습니다.

제품 및 서비스	설명	수익 기여도
수수료 금융	ATM 및 직불카드 거래에서 발생하는 수수료 수입.	2023년 기준으로 전자금융 수입이 20% 증가, 고객 활동 증가 및 Limestone 인수로 추가 고객 확보로 인한 증가.
상업 및 기술 장비 임대	상업 고객에게 제공되는 기술 장비 임대 서비스.	2023년 임대 서비스로 인한 수익이 $68.9백만 증가.
브로커리지 서비스	자산 관리 및 운영에서 발생하는 브로커리지 수익.	2023년 브로커리지 수익이 $6.865백만, 전년 대비 증가.
신탁 및 투자 수익	신탁 및 투자 자문 서비스에서 발생하는 수익.	2023년 신탁 및 투자 수익이 $17.16백만, 직원 복지 플랜 수수료 및 자산 가치 증가로 인해 증가.
대출 서비스	상업용 부동산 대출, 주택 담보 대출, 소비자 대출 등 다양한 대출 상품 제공.	2023년 대출 서비스 수익이 $1.5억, Limestone 인수로 인한 신규 대출 증가.
예금 계좌 서비스	고객의 예금 계좌 개설 및 유지관리에서 발생하는 수수료 수익.	2023년 예금 관련 수익이 증가, 주로 새 계좌 개설 및 고객 증가로 인한 기여.

PEBO와 유사한 제품을 제공하는 경쟁사들을 아래 표에 정리했습니다.

경쟁사	주요 제품 및 서비스	설명
Fifth Third Bancorp (피프스 서드 뱅콥)	소매 금융, 상업 금융, 임대 서비스, 브로커리지 서비스	중서부 지역을 중심으로 다양한 금융 상품과 서비스를 제공하는 대형 지역은행.
Huntington Bancshares (헌팅턴 뱅코퍼레이션)	상업 대출, 소매 금융 서비스, 자산 관리 및 브로커리지 서비스	오하이오를 기반으로 하는 대형 지역 은행으로 다양한 금융 상품 제공.
KeyCorp (키코프)	소매 금융, 상업 대출, 자산 관리, 브로커리지 서비스	북동부 및 중서부 지역에서 활동하며 광범위한 금융 서비스 제공.

이와 같은 경쟁사들은 PEBO와 유사한 제품과 서비스를 제공하여 같은 시장 내에서 경쟁하고 있습니다 [0][1].

주요 리스크

PEBO의 사업에 영향을 줄 수 있는 위험 요소를 살펴보면 다음과 같습니다. 첫째, 외부 벤더가 계약 의무를 이행하지 못할 수 있거나, 사기나 운영 오류의 위험에 노출될 수 있습니다. 또한, 제도적 조치로 인해 직원이 시설에 접근하는 것이 제한될 경우 고객 서비스 기대를 충족하는 능력에 제약이 생길 수 있으며 이는 사업에 심각한 악영향을 미칠 수 있습니다. 현재 사용 중인 기술 시스템의 보안 결함이나 명령 사양 또는 제3자 제공자의 시스템 보안 미흡으로 인한 장애는 회사의 영업 결과 및 재무 상태 및 주식 가격에 중대한 부정한 영향을 줄 수 있습니다. 또한, 지도 또는 제3자 서비스 제공업체의 보안 작업에 실패하면 회사의 영업에 방해가 발생할 수 있거나 금전적 손실 또는 책임을 초래할 수 있습니다. 이러한 위험들을 줄이기 위해 PEBO는 내부 제어 및 위험 관리 프로그램을 강화하고 사업 연속성, 재해 복구 및 정보 보안에 관한 프로그램을 시행하고 있습니다[0][1].

재무

손익계산서

항목	2021	2022	2023
매출액	232.1M	323.7M	422.5M
매출원가	N/A	N/A	N/A
매출총이익	N/A	N/A	N/A
영업비용	N/A	N/A	N/A
영업이익	N/A	N/A	N/A
영업외수익	-57.0M	-128.6M	-145.1M
세전 순이익	57.0M	128.6M	145.1M
법인세 비용	9.4M	27.3M	31.8M
당기순이익	47.6M	101.3M	113.4M

대차대조표

항목	2021	2022	2023
현금 및 현금성 자산	1.7B	1.3B	1.5B
매출채권, 순액	N/A	N/A	N/A
재고자산	N/A	N/A	N/A
유동자산 총계	N/A	N/A	N/A
유형자산, 순액	89.3M	82.9M	103.9M
비유동자산 총계	N/A	N/A	N/A
자산 총계	7.1B	7.2B	9.2B
매입채무	N/A	N/A	N/A
단기차입금	55.0M	400.0M	369.0M
유동부채 총계	N/A	N/A	N/A
장기차입금	99.5M	101.1M	216.2M
비유동부채 총계	N/A	N/A	N/A
부채 총계	6.2B	6.4B	8.1B
자본금 및 추가 납입 자본	686.3M	686.5M	865.2M
이익잉여금	207.1M	265.9M	327.2M
자본 총계	845.0M	785.3M	1.1B
부채 및 자본 총계	7.1B	7.2B	9.2B

현금흐름표

항목	2021	2022	2023
당기순이익	47.6M	101.3M	113.4M
감가상각비 및 무형자산상각비	24.6M	17.3M	3.7M
비현금 운전자본 변동	6.5M	-9.3M	517.0k
영업활동으로 인한 현금흐름	156.4M	119.8M	143.6M
유형자산 취득	-6.7M	-6.8M	-13.5M
투자활동으로 인한 현금흐름	-74.4M	-414.2M	-132.9M
배당금 지급	-31.0M	-42.4M	-51.8M
차입금 변동	-2.1M	-100.5M	74.9M
재무활동으로 인한 현금흐름	181.6M	32.7M	262.0M
현금 순변동	263.6M	-261.7M	272.7M

주가 영향 미치는 요인들

PEBO의 주가 상승이나 감소에 영향을 미칠 수 있는 요인은 다양합니다. 첫째, 환율 변동이 있습니다. 만약 달러가 강세를 보이면 수출이 줄어들고, 이로 인해 지역 경기 침체가 발생해 PEBO의 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 반대로, 달러 약세가 수출을 늘리고, 지역 경기를 활성화하여 긍정적인 영향을 줄 수 있습니다. 둘째, 거시 경제 상황도 중요한 역할을 합니다. 경제 성장이 지속되면 대출 수요가 증가하고, 이는 PEBO의 이익 증가로 이어져 주가가 상승할 가능성이 큽니다. 그러나 경제 침체로 인해 대출 부실이 늘어나면 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다[0]. 셋째, 국가 간의 갈등, 예를 들어 미-중 무역 전쟁이 심화되면 무역 감소와 경제 불확실성이 커져 PEBO의 대출 리스크와 부실 증가로 이어져 주가에 부정적인 영향을 미칠 것입니다. 넷째, 경쟁자의 부상도 PEBO의 시장 점유율을 잠식해 주가 하락 요인이 될 수 있습니다. 마지막으로, 시장 트렌드 변화도 중요한 변수입니다. 예를 들어, 디지털 뱅킹 트렌드가 가속화되면 전통적인 은행 모델을 유지하는 PEBO의 경쟁력이 약화되어 주가에 부정적인 영향을 미칠 것입니다. 반면, 기술 혁신을 성공적으로 도입해 디지털 서비스를 강화하면 주가 상승 요인이 될 수 있습니다[1][2].

회사의 미래 전망

PEBO의 미래는 다양한 요인에 따라 성장하거나 축소될 것으로 예상된다. 경제 환경의 변화가 중요한 역할을 할 것이다. 만약 지속적인 경제 성장이 이루어진다면 대출 수요가 증가하고, 이는 PEBO의 수익을 증대시키는 긍정적인 요소가 될 수 있다. 또한, 기술 혁신과 디지털 금융 서비스의 도입 여부도 중요한 변수다. 만약 PEBO가 성공적으로 디지털 전환을 이루어낸다면, 새로운 고객층을 확보하고 운영 효율성을 높여 경쟁력을 강화할 수 있을 것이다. 반면, 기술 혁신에 뒤처진다면 고객 이탈과 비용 증가로 인해 어려움을 겪을 수 있다. 규제 변화 또한 중요한 요인이다. 강화된 금융 규제가 도입될 경우, 운영 비용이 증가하고 수익성이 감소할 가능성이 있다. 그러나 규제가 완화되면 보다 유연한 금융 상품과 서비스를 제공할 수 있어 경쟁력을 높일 수 있다. 인수합병(M&A) 전략도 미래 성장의 중요한 요소다. 성공적인 인수합병을 통해 새로운 시장에 진출하거나 시너지 효과를 얻는다면 성장 가능성이 크지만, 부실한 인수합병은 재무적 부담을 증가시켜 기업의 안정성을 저해할 수 있다. 또한, 인구 통계학적 변화도 무시할 수 없는 요소다. 만약 PEBO가 위치한 지역의 인구가 증가하고 경제활동이 활발해진다면, 이는 자연스럽게 금융 서비스에 대한 수요 증가로 이어져 긍정적인 영향을 미칠 것이다. 반면, 인구 감소와 고령화가 진행된다면 금융 서비스의 수요가 줄어들고, 이는 곧 수익 감소로 이어질 수 있다. 마지막으로, 글로벌 금융 시장의 불확실성도 PEBO의 미래에 큰 영향을 미칠 수 있다. 국제 경제 충격이나 금융 위기가 발생하면 대출 부실이 증가하고 자산 가치가 하락해 기업의 재무 상태가 악화될 수 있다.