회사 소개
NODK는 북다코타주에 위치한 주요 국내 재해 보험사인 Nodak Insurance Company를 비롯한 다양한 보험 및 재무 서비스 회사들로 구성된 NI Holdings, Inc.가 운영하는 보험 및 금융 홀딩 회사입니다. Nodak Insurance는 1946년에 설립되어 북다코타 농장 연맹(NDFB) 회원들에게 재산 및 재해 보험을 제공하는 가입자 대리인을 통해 자동차, 주택, 농장, 상업 다중위험, 작물폭우 및 연방 다중위험 작물 보험 상품을 제공합니다. NODK는 보험 자회사들 간의 상호 리인슈어런스 풀링 계약을 통해 자본 및 재정 건전성을 강화하고 있으며, 이를 통해 AM Best로부터 단일 결합 금융 강도 등급 및 장기 발행인 신용 등급을 받고 있습니다. 또한, Nodak Insurance는 NDFB의 상표를 사용하여 보험 상품을 마케팅하고 있으며, 이를위한 로열티 지급과 관련된 라이센스 계약을 매년 갱신하고 있습니다. 회사는 자동차, 농장 및 상업 보험 등 다양한 보험 상품과 서비스를 통해 수익을 창출하고 있습니다[0][1].
주요 고객
NODK의 고객은 주로 농업 종사자, 일반 개인 운전자 및 상업 보험 가입자로 나눌 수 있습니다. 첫 번째 고객 세그먼트는 농업 종사자로, 이들은 농장 및 농작물 보험을 통해 농업 활동 중 발생할 수 있는 다양한 재정적 손실을 보장받기 위해 NODK의 보험 상품을 선택합니다. NODK는 북다코타 농장 연맹(NDFB)과의 계약을 통해 농업 관련 보험 상품을 제공하며, 농장주 및 농작물 생산자들이 주요 고객입니다. 두 번째 세그먼트는 일반 개인 운전자로, 이들은 자가용 자동차 보험을 통해 교통사고로 인한 신체 상해 및 재산 손실에 대해서 보장을 받기 위해 보험에 가입합니다. NODK의 자회사인 Nodak Insurance, Battle Creek, American West는 각종 자동차 보험 상품을 제공하여 개인 운전자를 보호합니다[0]. 세 번째 주요 세그먼트는 상업 보험 가입자로, 이들은 상업 운영 중 발생할 수 있는 다양한 위험에 대비하기 위해 상업 다중위험 및 책임 보험에 가입합니다. NODK는 다양한 산업군의 상업 활동에 전반적인 보장을 제공하여 기업의 안정적인 운영을 지원합니다. 이러한 고객들은 NODK가 제공하는 포괄적인 보험 상품과 고객 맞춤형 서비스로 인해 비용 대비 높은 가치를 느끼며 보험에 가입합니다.
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 관련 회사 |
|---|---|---|
| 리스 비용 | NODK는 부동산 및 장비 사용에 대한 운영 리스 비용을 지불합니다. 2023년 리스 관련 지출은 $407,000였으며, 웰스 파고 은행의 신용 대출에 따라 계산된 금리가 적용되었습니다. | Wells Fargo Bank, N.A. |
| 손실 및 손실 조정 비용 | 이 비용은 보험 청구에 대한 직접적인 금액 및 해당 청구에 대한 조사 및 처리 비용을 포함합니다. 2023년 총 비용은 $333,397,000였습니다. | 자체 보험 계약 |
| 로열티 지급 | Nodak Insurance는 노스다코타 농장 연맹(NDFB)의 상표 사용에 따라 로열티를 지불합니다. 2023년 로열티 비용은 $1.6백만 달러에 달했습니다. | North Dakota Farm Bureau |
| 감가상각비 | 상표명 및 배포 네트워크 같은 유한 생명의 무형 자산에 대한 감가상각비용을 포함합니다. 2023년 감가상각 비용은 $455,000였습니다. | 자체 자산 |
| 인건비 및 일반 관리비 | 보험 상품 판매 및 관리를 위한 인력 및 운영 비용으로, 2023년 총 비용은 $99,034,000였습니다. | 자체 인력 및 운영 |
NODK의 주요 비용 항목은 리스 비용, 손실 및 손실 조정 비용, 로열티 지급, 감가상각비, 인건비 및 일반 관리비로 이루어져 있으며, 이러한 비용들은 각각 웰스 파고 은행, 자체 보험 계약, 노스다코타 농장 연맹, 자체 자산 및 인력/운영으로부터 발생합니다 [0].
제품군
NODK의 주요 제품은 다음과 같습니다. 각 제품은 회사의 수익에 중요한 기여를 하고 있습니다.
- 개인 승용차 보험 (Private Passenger Auto):
- 상품 설명: 자동차 사고로 인한 신체 상해 및 재산 손실에 대한 책임 보호와 보험 가입자가 소유한 자동차 손실에 대한 보호를 제공합니다.
- 수익 기여도: 2023년 기준, 총 직작성 보험료의 22.0%를 차지합니다. ($92,077 천 달러)[0].
- 비표준 자동차 보험 (Non-standard Auto):
- 상품 설명: 최소 한도의 자동차 책임 보험을 중점적으로 제공합니다.
- 수익 기여도: 2023년 기준, 총 직작성 보험료의 22.8%를 차지합니다. ($95,295 천 달러)[0].
- 주택 및 농장 보험 (Home and Farm):
- 상품 설명: 화재, 번개, 바람, 우박, 도난 등 여러 위험으로부터 건물, 장비, 내용물 등에 대한 손해를 보장합니다. 또한, 보험 가입자의 부지에서 발생하는 상해나 재산 피해에 대한 책임도 포함됩니다.
- 수익 기여도: 2023년 기준, 총 직작성 보험료의 23.0%를 차지합니다. ($96,396 천 달러)[0].
- 농작물 보험 (Crop Insurance):
- 상품 설명: 모든 종류의 자연 재해로 인한 작물 수확 손실과 농산물 가격 하락으로 인한 수익 손실을 보호합니다.
- 수익 기여도: 2023년 기준, 총 직작성 보험료의 10.8%를 차지합니다. ($45,272 천 달러)[0].
- 상업 보험 (Commercial Insurance):
- 상품 설명: 다양한 산업군의 상업 활동 전반을 보장하여 기업의 안정적인 운영을 돕습니다.
- 수익 기여도: 2023년 기준, 총 직작성 보험료의 20.0%를 차지합니다. ($83,854 천 달러)[0].
- 기타 보험 (All Other):
- 상품 설명: 초과 책임 커버리지 및 기타 특수 보험 상품을 포함합니다. 또한, 재보험 관련 사업도 포함됩니다.
- 수익 기여도: 2023년 기준, 총 직작성 보험료의 1.3%를 차지합니다. ($5,504 천 달러)[0].
NODK의 주요 경쟁사:
NODK와 유사한 보험 상품을 제공하는 경쟁사들은 다음과 같습니다.
| 제품 | 경쟁사 |
|---|---|
| 개인 승용차 보험 | State Farm, Allstate, GEICO |
| 비표준 자동차 보험 | Progressive, Nationwide |
| 주택 및 농장 보험 | Farmers Insurance Group, American Family Insurance |
| 농작물 보험 | Rain and Hail Insurance Society, ARMtech |
| 상업 보험 | Travelers, Liberty Mutual, Hartford |
이와 같은 다각화된 보험 상품 포트폴리오를 통해 NODK는 다양한 고객의 요구를 충족시키며 수익을 창출하고 있습니다.
주요 리스크
NODK의 비즈니스에 대한 가능한 리스크는 다음과 같습니다.
- 자연 재해에 대한 농작물 보험 손실: NODK는 농작물 보험을 통해 농부들의 수확 손실을 보호하는데 중점을 두고 있습니다. 자연 재해로 인한 예상치 못한 대규모 손실이 발생할 경우, 회사의 보험 지급 부담이 증가할 수 있습니다.
- 상호 리인슈어런스 풀링 계약 리스크: NODK는 다른 보험 자회사들과의 상호 리인슈어런스 풀링 계약을 통해 자본 및 재정 건전성을 강화하고 있습니다. 그러나 풀링 계약에 따른 리스크 분산이 예상대로 이루어지지 않거나 상호 리인슈어런스 파트너사들 중 일부가 예상치 못한 문제로 인해 보험금을 지급할 수 없는 상황이 발생할 경우, NODK의 재무 상태에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.
- 상표 라이센스 계약 갱신 리스크: NODK는 NDFB의 상표를 사용하여 보험 상품을 마케팅하고 있습니다. 이를 위한 로열티 지급과 관련된 라이센스 계약을 매년 갱신하고 있습니다. 상표 라이센스 갱신이 제때 이루어지지 않거나 라이센스 요건을 충족하지 못할 경우, NODK의 마케팅 및 브랜드 이미지에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
뉴스
재무
손익계산서
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 324.0M | 324.4M | 365.7M |
| 매출원가 | N/A | N/A | N/A |
| 매출총이익 | N/A | N/A | N/A |
| 영업비용 | N/A | N/A | N/A |
| 영업이익 | N/A | N/A | N/A |
| 영업외수익 | -11.3M | 69.0M | 4.3M |
| 세전 순이익 | 11.3M | -69.0M | -4.3M |
| 법인세 비용 | 3.0M | -15.3M | 963.0k |
| 당기순이익 | 8.4M | -53.1M | -5.5M |
대차대조표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 513.0M | 227.4M | 237.7M |
| 매출채권, 순액 | 72.7M | 116.9M | 144.5M |
| 재고자산 | N/A | N/A | N/A |
| 유동자산 총계 | N/A | N/A | N/A |
| 유형자산, 순액 | N/A | N/A | N/A |
| 비유동자산 총계 | N/A | N/A | N/A |
| 자산 총계 | 651.8M | 614.2M | 654.9M |
| 매입채무 | 326.0k | N/A | N/A |
| 단기차입금 | N/A | N/A | N/A |
| 유동부채 총계 | N/A | N/A | N/A |
| 장기차입금 | N/A | N/A | N/A |
| 비유동부채 총계 | N/A | N/A | N/A |
| 부채 총계 | 304.4M | 361.0M | 404.5M |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 98.4M | 95.9M | 96.5M |
| 이익잉여금 | 267.2M | 214.1M | 208.4M |
| 자본 총계 | 347.4M | 253.2M | 250.4M |
| 부채 및 자본 총계 | 651.8M | 614.2M | 654.9M |
현금흐름표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 8.3M | -53.8M | -5.2M |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | N/A | N/A | N/A |
| 비현금 운전자본 변동 | 32.5M | 16.1M | 28.9M |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 29.2M | -30.4M | 26.0M |
| 유형자산 취득 | -739.0k | -1.2M | -974.0k |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -48.2M | 25.0M | -8.8M |
| 배당금 지급 | N/A | N/A | N/A |
| 차입금 변동 | N/A | N/A | -16.0k |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -11.5M | -18.3M | -7.5M |
| 현금 순변동 | -30.5M | -23.6M | 9.7M |
주가 영향 미치는 요인들
NODK의 주가 변동에는 다양한 요인이 영향을 미칠 수 있습니다. 첫 번째로, 환율 변화는 중요한 요인입니다. 예를 들어, 달러 강세로 인해 해외 투자가치가 하락하면 NODK의 투자수익이 감소해 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 두 번째로, 매크로 경제 상황도 중요한 역할을 합니다. 경기 침체가 발생하면 보험료 납입이 줄어들고, 이에 따라 회사의 수익성이 악화되어 주가가 하락할 가능성이 큽니다[0]. 세 번째로, 국제적인 갈등 예를 들어, 미중 무역 전쟁이 재발하면 글로벌 경제 불확실성이 높아져 NODK의 투자 포트폴리오에 부정적인 영향을 미쳐 주가가 하락할 수 있습니다. 네 번째로, 경쟁사의 부상도 주가에 영향을 줄 수 있습니다. 새로운 경쟁자가 NODK가 주력하는 시장에 진입해 더 저렴한 보험 상품을 제공하면 NODK의 시장 점유율이 감소해 주가가 하락할 수 있습니다. 다섯 번째로, 시장 트렌드의 변화 역시 중요한 요인입니다. 예를 들어, 보험 가입자들이 온라인 플랫폼을 통해 보험을 구매하는 경향이 증가하면, 전통적 방식으로 운영되는 NODK가 뒤처져 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[1].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
NODK의 미래는 매우 복잡한 요인들에 의해 영향을 받을 수 있습니다. 경제 상황의 변화와 정부의 정책 변화가 이 회사에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 금리 상승은 투자 포트폴리오의 수익성과 유동성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다[0]. 또한, 보험업계는 천재지변에 크게 영향을 받습니다. 예를 들어, 기후 변화로 인한 자연 재해가 빈번해지면 회사의 손실이 증가하여 재정 상태가 악화될 수 있습니다[1]. 경쟁사의 증가와 보험 상품의 디지털화 트렌드도 중요한 요인입니다. 만약 NODK가 이러한 트렌드에 적응하지 못하면 시장 점유율을 잃을 가능성이 큽니다[0]. 반면, NODK가 성공적인 인수합병(M&A) 전략을 통해 시장 범위를 확대하고 새로운 고객을 확보할 수 있다면, 이는 사업 성장의 중요한 촉매제가 될 수 있습니다[3]. 하지만 인수합병 과정에서 통합 문제, 인력 유출, 문화적 충돌 등 여러 가지 위험 요소들도 존재합니다[3]. 인력 관리 역시 중요한 과제로, 경쟁력 있는 인재 확보 및 유지가 어려워진다면, 이는 회사 운영에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[3].