회사 소개
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주요 고객
LCTX의 주요 고객층을 분석하면 크게 제약 회사, 바이오테크 기업, 연구소 및 대학, 병원과 클리닉으로 나눌 수 있다. 제약 회사는 LCTX의 첨단 세포 치료 기술을 통해 신약 개발을 추진하기 위해 LCTX의 제품과 기술을 이용한다. 바이오테크 기업은 연구와 개발의 다양한 단계에서 LCTX의 기술을 필요로 하며, 특히 세포 치료제와 관련된 협력을 통해 치료 옵션과 연구 범위를 확장한다. 연구소와 대학은 기초 연구와 임상 연구에서 LCTX의 기술을 활용하며, 이는 새로운 발견과 논문 작성에 중요한 역할을 한다. 병원과 클리닉은 LCTX의 세포 치료제 제품을 환자 치료에 직접적으로 사용하여, 환자의 회복과 치료의 질을 향상시킬 수 있다. 이들은 주로 LCTX의 제품이 제공하는 혁신성과 치료 효능 때문에 비용을 지불하며, 이는 질병 치료의 새로운 패러다임을 제시하는 기술로서 각광받고 있기 때문이다[0].
회사의 비용구조
다음은 LCTX의 주요 비용 항목과 해당 비용 요소를 제공하는 회사들에 대한 설명이다. 이 표는 비용 항목, 설명 및 공급자 정보를 포함한다.
| 비용 항목 | 설명 | 공급자 예시 |
|---|---|---|
| 연구개발 비용 | 연구 및 개발 활동에 소요되는 비용. 여기에는 연구 인력, 실험 재료, 임상 시험 비용 등이 포함된다. | 자체 연구팀, 계약 연구 조직(CRO) |
| 장비 및 설비 | 실험실 장비, 가구 및 설비 임차 비용. | 다양한 실험 장비 제조업체 및 임대업체 |
| 법률 및 소송 비용 | 회사의 법률 문제와 관련된 비용. 여기에는 소송, 특허 출원, 계약 검토 등이 포함된다. | 법률 사무소, 법률 자문 제공 업체 |
| 인력 및 인건비 | 연구 인원 및 행정 인원의 급여 및 복지 혜택. | 자체 인력 |
| 감가상각 및 상각 | 장비 및 무형 자산의 감가상각 비용. | - |
| 임대료 및 건물 유지비 | 사무실 및 연구 시설의 임대료, 공공요금, 유지관리비. | 건물 소유주, 유지 관리 서비스 제공업체 |
| 컴퓨팅 및 클라우드 서비스 | 연구 데이터 저장 및 처리에 필요한 컴퓨팅 자원 및 클라우드 서비스 비용. | Amazon Web Services (AWS), Microsoft Azure |
| 법적 및 자문 비용 | 법률 자문 및 기타 전문 서비스 비용. | 법률 자문 및 컨설팅 업체 |
LCTX는 주로 연구개발(R&D) 비용이 가장 큰 비중을 차지하며, 이는 OpRegen, OPC1과 같은 주요 연구 프로그램에 많이 할당된다[0][1]. 장비 및 설비에는 실험실 용 장비와 사무 기기가 포함되며, 감가상각되거나 임차된다. 또한 법률 및 소송 비용은 주요 소송 및 법적 이슈 해결에 소요되며, 이는 지난 해의 감소 부분에도 기여했다[1]. 임대료는 연구 시설 및 사무실의 운영에 필수적인 부분을 차지하고, 컴퓨팅 및 클라우드 서비스는 데이터 처리와 저장에 중요한 역할을 한다.
제품군
LCTX는 주로 세포 치료제를 개발하고 상업화하는 데 주력하며 주요 제품으로 OpRegen, OPC1, 그리고 VAC 플랫폼을 활용하는 면역 항암제 등이 있다. OpRegen은 망막색소상피 치료제로, 나이 관련 황반변성(AMD) 치료를 목표로 한다. 이 제품은 LCTX의 주요 수익원 중 하나로, 연구개발비가 매년 증가하고 있으며, 이에 따른 수익도 기대된다. OPC1은 척수손상 환자를 위한 세포치료제로, 세포재생을 통해 신경 치료를 돕는다. 이 치료제 역시 연구개발비가 높은 비중을 차지하고 있으며, 상업화가 이루어질 경우 큰 수익을 창출할 것으로 보인다. VAC 플랫폼은 면역 항암 치료제로, 다종의 암 종에 대해 효과를 보기 위해 개발 중이며, 상업화가 이루어지면 미래의 주요 수익원이 될 가능성이 높다.
| 주요 제품명 | 설명 | 매출 기여도 |
|---|---|---|
| OpRegen | 나이 관련 황반변성 치료제 | 연구개발 증가로 인한 향후 기대 매출 |
| OPC1 | 척수손상 세포치료제 | 연구개발 증가로 인한 향후 기대 매출 |
| VAC 플랫폼 | 면역 항암 치료제 | 상업화 이후 주요 수익원 가능성 |
또한, LCTX의 경쟁사로는 세포 치료제 분야에서 큰 비중을 차지하는 회사들, 예를 들어 Bristol-Myers Squibb, Eli Lilly, Novo Nordisk, Novartis, Johnson & Johnson, Merck, Gilead Sciences, Bayer, BioNTech, Moderna, Sana Biotechnology, Century Therapeutics, MAIA Biotechnologies, Astellas Pharma, Apellis Pharmaceuticals 등이 있다[0][1].
| 경쟁사명 | 주요 제품 및 강점 |
|---|---|
| Bristol-Myers Squibb | 면역 치료제, 항암제 |
| Eli Lilly | 당뇨병 치료제, 항암제 |
| Novo Nordisk | 당뇨병 치료제 |
| Novartis | 종합 제약 제품군 |
| Johnson & Johnson | 다방면의 의료 기기 및 의약품 |
| Merck | 백신, 항암제 |
| Gilead Sciences | 항바이러스제, 특히 HIV 및 B형 간염 치료제 |
| Bayer | 종합 제약 제품군, 특히 항암제 |
| BioNTech | mRNA 기반 백신, 항암제 |
| Moderna | mRNA 기반 백신, 항암제 |
| Sana Biotechnology | 세포 치료제 |
| Century Therapeutics | 세포 치료제 |
| MAIA Biotechnologies | 신규 면역 항암제 |
| Astellas Pharma | 다방면의 제약 제품군 |
| Apellis Pharmaceuticals | 면역 치료제 |
주요 리스크
LCTX의 비즈니스에는 여러 가지 리스크 요인이 존재하는데, 예를 들어 척수손상 세포치료제 OPC1과 망막색소상피 치료제 OpRegen은 아직 상용화되지 않았기 때문에 신약 승인 및 시장 수용에 대한 불확실성이 존재한다. 또한, 세포 치료제 분야는 높은 연구개발비와 시간이 소요되는 특성 때문에 임상시험의 결과나 규제 요건에 미치는 영향이 크기 때문에 이러한 관련 리스크가 상당히 높다. 또한, 경쟁사인 세포 치료제 분야의 대형 기업들의 기술력 및 자금력에 비해 LCTX의 경쟁력이 상대적으로 떨어질 수 있으며, 특히 새로운 기술 및 제품 개발에 대한 능력이 제한될 수 있는 점도 고려해야 한다. 마지막으로, 글로벌 시장에서의 확대 및 수출 활동에 따른 규제 변화나 외부 요인에 따라 예상치 못한 리스크가 발생할 수 있다 .
뉴스
(2024-10-08) ORBCOMM는 기술 제공자로서 -15°C로의 이동 캠페인에 참여하여 이니셔티브의 영향을 정량화하는 데 도움이 되는 텔레매틱스 데이터를 추적하고 공유합니다. -15°C로의 이동은 냉동 식품의 저장 및 운송 온도를 -18°C에서 -15°C로 변경하려는 업계 리더들의 연합이며, 이를 통해 탄소 배출량을 1,770만 메트릭 톤 줄이고 에너지 소비를 25테라와트시 감소시킬 수 있습니다.link
재무
LCTX는 2023년 말 기준으로 누적 적자가 3억 8,490만 달러에 이르며, 연간 영업 손실은 2,470만 달러로 기록되었다. 영업 활동으로 인한 현금 흐름은 마이너스 2,860만 달러를 나타내었으며, 이는 주로 영업 손실과 운영 자산 및 부채 변동에 기인한다. 2024년 2월에는 주식 공모를 통해 1,380만 달러를 추가로 조달하였다. 회사는 주식 판매, 자회사 주식 매각, 연구비 보조금, 협력 계약 수익, 제품 판매 로열티 등을 통해 자금을 조달해 왔으며 현재 3,550만 달러의 현금, 현금성 자산 및 시장성 증권을 보유하고 있다. 2023년 동안 477만 주의 주식을 발행하여 660만 달러의 수익을 올렸으며, 2023년 말 기준으로 5,720만 달러 상당의 주식이 추가 발행 가능하다. 주요 재정 의무로는 라이선스 계약과 정부 보조금 관련 의무 등이 있으며, 이는 미래 수익에 따라 변동될 수 있다. 이러한 제반 여건을 고려할 때, LCTX는 상당한 적자의 지속과 추가 자금 조달 필요성을 보이는 가운데, 향후 수익성과 재무 안정성 확보에 어려움을 겪고 있다[0][1][2][3][4].
대차대조표
LCTX의 2023년 12월 31일 기준 대차대조표
| 항목 | 2023년 (단위: 천 달러) | 2022년 (단위: 천 달러) |
|---|---|---|
| 자산 | ||
| 현금 및 현금 등가물 | 35,442 | 11,355 |
| 시장성 증권 | - | 46,520 |
| 계정 미수금 | - | - |
| 선불비용 및 기타 유동자산 | 2,204 | 1,828 |
| 유동자산 합계 | 38,441 | 60,000 |
| 비유동자산 | ||
| 기계 및 설비, 순액 | 4,767 | 5,673 |
| 예치금 및 기타 장기자산 | - | - |
| 영업권 | 10,672 | 10,672 |
| 무형 자산, 순액 | 46,562 | 46,692 |
| 자산 합계 | 101,019 | 123,664 |
| 부채 및 자본 | ||
| 유동부채 | ||
| - | - | - |
| 비유동부채 | ||
| - | - | - |
| 부채 합계 | - | - |
| 자본 | ||
| - | - | - |
| 부채 및 자본 합계 | - | - |
분석
LCTX의 2023년 대차대조표를 살펴보면, 현금 및 현금성 자산이 큰 폭으로 증가하였으며, 이는 추가 자금을 조달했음을 시사한다. 반면, 시장성 증권은 사라졌는데 이는 투자한 자금을 회수하여 현금으로 전환한 것으로 보인다. 유동자산 합계는 전년도에 비해 감소했으며, 이는 일부 자산이 비유동자산으로 전환되었거나 현금 유출이 있었기 때문으로 해석된다. 비유동 자산 중 기계 및 설비는 감소하였고, 무형 자산의 감소는 미미하였다. 자산의 대부분이 현금성 자산과 무형 자산에 집중되어 있으며, 이는 LCTX의 사업 특성상 연구개발(R&D) 및 지적 재산권 관리에 중점을 두고 있음을 나타낸다. 부채 항목은 명시되어 있지 않지만, 전반적인 자산 대비 부채의 비율이 낮아 보인다. 이는 재정적으로 안정적인 상태를 유지하고 있음을 의미하나, 영업 손실과 누적 적자는 주의 깊게 관찰해야 할 부분이다[0][1][2].
손익계산서
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
현금흐름표
| 2023 (천 달러) | 2022 (천 달러) | |
|---|---|---|
| 영업활동 | -28,566 | 1,059 |
| 투자활동 | 46,449 | -46,159 |
| 재무활동 | 6,423 | 1,632 |
| 환율변동효과 | -250 | -873 |
| 현금 증가(감소) | 24,056 | -44,341 |
Lineage Cell Therapeutics Inc. (LCTX)는 2023년 한 해 동안 영업활동에서 약 2856만 달러의 현금 유출이 발생했으며, 이는 주로 2470만 달러의 운영 손실 및 운영 자산과 부채의 변화인 1080만 달러에서 기인한 것입니다. 이러한 비용은 주식 기반 보상 및 감가상각비 같은 비현금성 비용으로 일부 상쇄되었습니다. 투자활동에서는 4644만 달러의 현금 유입이 있었으며, 이는 미국 국채의 만기 도래와 일부 시장성 유가증권 판매 수익에 의한 것입니다. 재무활동에서는 주식 발행 등으로 인해 약 642만 달러의 현금 유입이 발생했습니다. 전체적으로 LCTX는 2023년 동안 현금과 제한된 현금에서 2405만 달러 증가한 반면, 전년도에는 4434만 달러의 현금 감소를 기록했습니다[0][1][2].
주요 부채 및 전환사채들
Lineage Cell Therapeutics Inc. (LCTX)는 다음과 같은 부채 관련 규제를 가지고 있습니다.
| 부채 종류 | 금액 (천 달러) | 이자율 | 조건 |
|---|---|---|---|
| 시장성 부채 증권 | 8,855 | - | 원래 만기가 3개월 이하일 때 현금 등가물로 분류 (2023년 말 기준) |
| 시장성 부채 증권 | 46,247 | - | 원래 만기가 3개월 초과일 때 현금 등가물로 분류되지 않음 (2022년 말 기준) |
LCTX는 금융 약정으로 인해 외부로부터 자금을 조달할 때 주식 발행이나 전환사채 발행을 포함한 다양한 방법을 사용할 수 있으며, 이러한 자본 조달 방식은 기존 주주의 지분 희석을 초래할 수 있습니다. 또한, 이 회사는 특정 상황에서 추가 차입 제한과 자산 사용에 대한 제한을 포함한 규정을 준수해야 할 수도 있습니다 .
주가 영향 미치는 요인들
LCTX의 주가 변동에는 다양한 요인이 영향을 미칠 수 있습니다. 첫 번째는 환율 변동입니다. 예를 들어, 미국 달러 약세로 인해 LCTX가 투자가 높은 해외 시장에서 더 경쟁력 있는 가격을 제시할 수 있다면 이는 주가 상승에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 두 번째는 거시 경제 상황입니다. 만약 글로벌 경제가 침체되거나 불황이 지속된다면, 투자자의 위험 자산 회피 심리가 강화되어 주가가 하락할 가능성이 큽니다. 세 번째로는 국가 간 갈등입니다. 예를 들어, 미국-중국 무역 전쟁이 재발하면 공급망 불안정성이 증가하고, 이는 LCTX의 생산과 연구 개발에 부정적인 영향을 미쳐 주가 하락을 초래할 수 있습니다. 네 번째는 경쟁사의 부상입니다. 만약 강력한 경쟁사가 시장에 등장하여 유사한 제품을 더 저렴한 가격에 제공하면, LCTX의 시장 점유율이 감소하고 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 마지막으로는 시장 및 트렌드 변화입니다. 예를 들어, 바이오테크놀로지 분야의 새로운 혁신 기술이 등장하여 LCTX의 기존 기술이 뒤처지게 되면, 투자자들의 신뢰가 하락하면서 주가가 하락할 수 있습니다. 이러한 요인들은 각각의 시나리오와 상황에 따라 LCTX의 주가에 다양한 영향을 미칠 수 있으며, 투자자들은 이를 주의 깊게 모니터링해야 합니다 .
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
LCTX의 미래 전망에는 다양한 요인이 작용합니다. 우선, 회사의 주요 연구개발 제품인 동종세포 치료제의 임상시험이 성공적으로 완료될 경우, 이는 규제 승인을 통해 상용화로 이어질 수 있으며, 이에 따라 회사의 수익성이 크게 향상될 수 있습니다. 특히, 안구 질환 및 중추신경계 손상 치료를 위한 제품 개발이 성공적으로 이루어진다면, 해당 시장에서 큰 성장 잠재력을 가진 제품이 될 것입니다. 반대로, 임상시험 결과가 예상에 미치지 못하거나 규제 기관의 승인을 받지 못할 경우, 회사의 사업 전망은 크게 위축될 수 있습니다. 또한, 연구개발 비용과 자금 조달의 어려움도 중요한 변수입니다. 고비용의 연구개발을 지속하면서 필요한 자금을 적시에 조달하지 못하면, 프로젝트 지연이나 중단이 발생할 수 있습니다 . 외부적인 요인으로는 경쟁사의 기술 개발 동향과 시장 점유율, 경제 상황 등이 있습니다. 기술적으로 우수한 경쟁 제품이 출현하면, LCTX의 시장 경쟁력이 떨어질 수 있습니다 . 마지막으로 전략적 파트너십 및 협력 관계가 중요한 역할을 할 수 있습니다. LCTX가 전략적 파트너와의 협력을 통해 연구개발 역량을 강화하고, 새로운 시장 기회를 탐색함으로써 장기적인 성장을 도모할 수 있을 것입니다 .