홈 반코프 (Home Bancorp, Inc., HBCP)

회사 소개

홈 Bancorp, Inc.은 미국 루이지애나에 소재한 홀딩 회사로, Home Bank, N.A.의 계열사인 은행입니다. 이 은행은 확보한 예금을 이용하여 대출 및 채권에 투자하며, 대출 이자 및 투자 증권의 이자수익과 대출 발생에 따른 수수료 등을 주요 수익원으로 합니다. 특히 상업용 부동산 대출 및 산업용 대출에 중점을 두며, 이러한 대출은 일반적으로 더 높은 이율과 짧은 예상 기간을 가지기 때문에 매력적으로 여겨집니다. 또한 대출을 받는 상업 고객들이 일반적으로 은행의 예금 계좌를 유지하여 은행의 코어 예금을 증가시키는 것으로 볼 때, 상업용 부동산 및 산업용 대출을 유리한 대출 상품으로 간주하고 있습니다. 미국 재무부 주택자금 공사(FHLB) 등 외부 자금을 차용하여 운영되며, 자산/부채 관리 및 금리 리스크를 효과적으로 관리하여 안정성과 수익성을 극대화하려는 목적으로 자산/부채 관리를 시행합니다. 또한 자본과 유동성 요건, 성과 목표, 금리 환경에 따라 리스크를 관리하고, 순이자 스프레드를 개선하려고 합니다. 그 밖에 이자율 리스크 및 신용 리스크를 적극적으로 모니터링하며 관리하여 비즈니스 전반에 걸친 다양한 위험을 관리하고 있습니다. 정부와 지역 경제 상황의 변화, 자연재해와 같은 외부 위험뿐만 아니라 롤러 코스트 등 내부 위험이 은행의 재무 상태와 영업 결과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0][1].

주요 고객

홈 Bancorp, Inc.의 고객층은 크게 여섯 가지로 나눌 수 있습니다. 첫째, ‘일반 가정’ 부문은 주택 첫 담보대출과 주택 자산 대출 및 라인을 포함하며, 이는 주로 주택 구입자와 리모델링 또는 자산 확보를 원하는 가정 고객을 대상으로 합니다. 둘째, 상업용 부동산(CRE) 부문은 사무실, 산업용 빌딩, 창고, 소매 쇼핑 시설, 호텔 및 레스토랑 등 다양한 특수 목적 부동산을 담보로 하는 대출을 제공하며, 이는 부동산 투자자와 다양한 산업의 상업 사용자에게 적합합니다. 셋째, 건설 및 토지(C&D) 부문은 주거 및 상업용 부동산의 신축 및 개선을 위한 자금을 제공하며, 주로 부동산 개발업자와 건설업자를 대상으로 합니다. 넷째, 다가구 주택 부문은 다섯 가구 이상의 아파트 또는 주거 건물을 담보로 하는 대출을 포함하며, 이는 주로 임대 수익에 의존하는 부동산 투자자에게 중요한 자금원입니다. 다섯째, 상업 및 산업(C&I) 부문은 자본 장비 구매, 농업 운영 자금 및 기타 비즈니스 운영을 위한 자금을 지원하며, 주로 사업체와 기업 고객이 대상입니다. 마지막으로, ‘소비자’ 부문은 개인과 가정을 위한 금융 상품을 제공하며, 이는 주로 가계 소비를 목적으로 하는 개인 고객을 대상으로 합니다. 이 모든 고객 그룹은 홈 Bancorp의 대출 상품을 통해 자금을 조달하고, 각기 다른 경제적 조건과 목적에서 대출이 필요하며, 대출 이자는 이 은행의 주요 수익원 중 하나로 작용합니다 .

회사의 비용구조

홈 Bancorp, Inc.의 주요 비용 항목은 다음과 같습니다:

비용 항목	설명	주요 제공업체
이자 비용	예금과 외부 차입금에 대한 이자 지급 비용.	지역 예금주, 미국 재무부 주택자금 공사(FHLB)
급여 및 복리후생	직원 급여, 보너스, 인센티브, 기타 복리후생 비용.	내부 인력
설비 비용	지점 운영을 위한 임대료, 유틸리티 및 기타 설비 운영 비용.	상업용 부동산 임대업체
데이터 처리 및 IT	은행 거래 및 고객 정보 관리, 데이터 보안, 클라우드 컴퓨팅 서비스 비용.	주요 IT 서비스 제공업체 (Oracle 등)
마케팅 비용	광고, 프로모션 및 고객 유치를 위한 마케팅 활동 비용.	광고 대행사, 마케팅 기업
전문 서비스 비용	법률 자문, 감사, 컨설팅 서비스 비용.	법률 사무소, 회계 법인
기타 운영 비용	오피스 소모품, 유지보수, 보험료 등 기타 필수 운영비.	다양한 소모품 및 보험 제공업체

이자 비용은 예금주나 외부 차입금에 대해 지급하는 금액이며, 급여 및 복리후생 비용은 직원의 급여와 관련된 모든 지출을 포함합니다. 설비 비용은 지점 운영을 위한 임대료와 유틸리티 비용을 말하며, 데이터 처리 및 IT 비용은 고객 데이터를 안전하게 관리하고 거래를 처리하기 위한 기술적 비용입니다. 마케팅 비용은 고객 유치를 위한 모든 광고 및 프로모션 활동에 사용되는 돈을 의미하며, 전문 서비스 비용은 법률적 자문이나 감사 비용을 포함합니다. 또한 기타 운영 비용은 오피스 운영에 필요한 소모품이나 보험료 등을 포함하는 항목입니다[0][1][2][3].

제품군

홈 Bancorp, Inc.의 주요 제품들은 주택담보대출, 상업용 부동산 대출, 건설 및 토지 대출, 다가구 주택 대출, 상업 및 산업 대출, 소비자 대출 등으로 구성되어 있습니다. 아래 표는 각 제품군의 세부 사항과 이들이 회사 수익에 기여하는 주요 방식을 설명하고 있습니다.

제품군	설명	2023년 대출 포트폴리오 내 비중 (천 달러)	주요 수익 기여
주택담보대출	1~4가구 첫 담보대출 및 주택 자산 대출	$433,401	이자 수익, 신규 대출 수수료
상업용 부동산 대출	상업용 건물 담보 대출	$1,192,691	높은 이자 수익
건설 및 토지 대출	주거 및 상업용 부동산 건설 자금	$340,724	이자 수익, 개발 프로젝트 수수료
다가구 주택 대출	다가구 아파트 및 주거 건물 담보 대출	$107,263	임대 수익 재투자 비율이 높아 안정적인 수익원 제공
상업 및 산업 대출	사업체 운영 자금 및 장비 구매	$405,659	이자 수익, 다양한 산업 분야와의 확장성
소비자 대출	개인 및 가정 소비자 금융 상품	$32,923	이자 수익, 소비자 신용 카드 및 대출 수수료

회사의 경쟁사를 보면, 유사한 금융 상품을 제공하는 몇몇 미국 상장 은행들이 존재합니다. 아래 표는 일부 주요 경쟁사들을 나타냅니다.

경쟁사	주요 제품군	설명
JP모건 체이스	상업용 부동산 대출, 소비자 대출	광범위한 금융 서비스 제공
뱅크 오브 아메리카	주택담보대출, 상업용 대출	전국적인 지점망과 다양한 금융 상품
웰스 파고	주택담보대출, 상업용 부동산 대출	강력한 고객 기반과 다양한 상품라인

이와 같이 홈 Bancorp, Inc.은 다양한 대출 상품을 통해 수익을 창출하고 있으며, 이러한 제품의 비중이 회사 전체 수익에 중요한 영향을 미칩니다[0][1].

주요 리스크

홈 Bancorp, Inc.의 비즈니스에는 다음과 같은 위험이 존재합니다: 새 인프라 플랫폼의 통합이나 새로운 제3자 플랫폼 공급업체의 통합으로 인한 리스크, 시스템 장애나 사이버 보안 위반으로 인한 추가 운영 비용 및 소송 및 잠재적인 손실에 대한 위험, 정보 기술 및 통신 시스템 및 제3자 서비스 제공업체에 대한 의존으로 인한 시스템 장애, 중단 및 사이버 보안 위반의 위험, 에너지 부문 대출에 대한 총대 조기 등을 통해 에너지 부문의 영향을 흡수할 수 없을 경우의 위험, 지역 내 자연 재해가 금융 상태 및 영업 결과에 부정적인 영향을 줄 위험, 경제 상황 변화로 인한 비우량 대출 증가 및 제품 및 서비스 수요 감소로 인한 영업 결과에 부정적인 영향을 줄 수 있는 위험, 제품 및 서비스에 대한 요구가 용량을 초과하거나 제3자 시스템이 실패하거나 중단될 경우 서비스 거부를 경험할 수 있는 위험 등이 있습니다[0][1][2][3].

재무

손익계산서

항목	2021	2022	2023
매출액	117.3M	131.9M	135.3M
매출원가	N/A	N/A	N/A
매출총이익	N/A	N/A	N/A
영업비용	N/A	N/A	N/A
영업이익	N/A	N/A	N/A
영업외수익	-60.4M	-42.5M	-50.1M
세전 순이익	60.4M	42.5M	50.1M
법인세 비용	11.8M	8.4M	9.9M
당기순이익	48.6M	34.1M	40.2M

대차대조표

항목	2021	2022	2023
현금 및 현금성 자산	929.4M	574.3M	509.9M
매출채권, 순액	40.8M	73.6M	N/A
재고자산	N/A	N/A	N/A
유동자산 총계	N/A	N/A	N/A
유형자산, 순액	43.5M	43.6M	42.0M
비유동자산 총계	N/A	N/A	N/A
자산 총계	2.9B	3.2B	3.3B
매입채무	18.9M	29.4M	N/A
단기차입금	N/A	155.0M	150.0M
유동부채 총계	N/A	N/A	N/A
장기차입금	31.6M	80.8M	102.5M
비유동부채 총계	N/A	N/A	N/A
부채 총계	2.6B	2.9B	3.0B
자본금 및 추가 납입 자본	165.1M	165.0M	165.9M
이익잉여금	188.5M	206.3M	234.6M
자본 총계	351.9M	330.0M	367.4M
부채 및 자본 총계	2.9B	3.2B	3.3B

현금흐름표

항목	2021	2022	2023
당기순이익	48.6M	34.1M	40.2M
감가상각비 및 무형자산상각비	3.1M	3.5M	3.6M
비현금 운전자본 변동	-5.1M	-1.5M	-10.2M
영업활동으로 인한 현금흐름	55.7M	51.2M	41.4M
유형자산 취득	-2.5M	-2.7M	-2.0M
투자활동으로 인한 현금흐름	54.9M	-495.4M	-94.3M
배당금 지급	-7.9M	-7.8M	-8.2M
차입금 변동	-2.8M	204.0M	16.5M
재무활동으로 인한 현금흐름	302.8M	-69.9M	41.3M
현금 순변동	413.5M	-514.0M	-11.6M

주가 영향 미치는 요인들

HBCP의 주가 변동에는 다양한 요인이 작용할 수 있다. 금리 변동은 가장 중요한 요인 중 하나로, 금리가 상승하면 예금 및 차입 비용이 증가하여 순이자 스프레드와 순이자 수익이 감소할 수 있다. 예를 들면, 연준이 금리를 인상할 경우 HBCP는 대출 수익률보다 예금 이자율이 더 빠르게 상승하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다[0]. 또 다른 예로, 환율 변동이 있는데, 만약 달러가 강세를 보이면 수출업체들의 수익이 감소하면서 지역 경제에 영향을 주고, 결과적으로 은행의 대출 상환 능력이 감소하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 미중 무역 전쟁 같은 국제적 갈등은 공급망 불안정을 초래하고 이는 지역 경제에도 타격을 줘 기업 대출 상환이 어려워질 경우 주가 하락을 야기할 수 있다. 경쟁자들의 부상 또한 중요한 요인이다. 새로운 금융 기술 기업이 더 낮은 금리로 대출을 제공한다면, HBCP의 시장 점유율이 떨어져 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다[1]. 반면에, 지역 경제가 활성화되어 신규 주택 구입 붐이 일어나면 대출 수요가 증가하여 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있다. 마지막으로 대출 포트폴리오의 품질 악화는 즉각적인 영향을 미칠 수 있다. 예를 들어, HBCP의 대출이 기본적으로 상환되지 않는다면, 이는 즉시 주가에 부정적인 영향을 미칠 것이다[2].

회사의 미래 전망

HBCP의 미래 전망은 여러 요인에 영향을 받을 수 있다. 우선, 경제 상황의 호전이나 부동산 시장의 회복은 대출 수요를 증가시켜 이익을 높일 수 있다. 예를 들어, 지역 경제가 활성화되면 상업용 부동산 대출과 산업용 대출 수요가 증가하여 수익성이 개선될 가능성이 있다. 반면, 금리 인상은 예금 및 차입 비용 증가로 인해 순이자 스프레드를 줄여 이익에 부정적인 영향을 미칠 수 있다[0]. 또한, HBCP는 전략적으로 인수합병을 통해 성장하는 방안을 추구하고 있는데, 이는 성공적으로 이루어질 경우 규모의 경제와 시너지 효과를 통해 수익성을 높일 수 있지만, 인수 및 통합 과정에서 발생할 수 있는 리스크도 감수해야 한다[1]. 기술 혁신과 디지털 뱅킹의 도입은 운영 효율성을 높이고 고객 접근성을 개선할 수 있지만, 이에 따른 사이버 보안 위험도 커질 수 있다. 한편, 지역적으로 자연재해가 빈번한 지역에 위치해 있어 허리케인이나 홍수 같은 자연재해는 직접적인 피해를 줄 수 있으며, 이는 대출 상환 능력과 부동산 담보가치 하락으로 이어질 수 있어 주의가 필요하다[2]. 마지막으로, 유가 변동 또한 HBCP의 수익성에 영향을 줄 수 있는데, 특히 에너지 부문에 대한 대출 비중이 높은 상황에서 유가 하락은 관련 기업의 대출 상환 능력을 저하시켜 비수익 자산이 증가할 수 있다[0].