회사 소개
CALM은 미국에서 가장 큰 조류알(계란) 생산업체이자 유통업체로, 1957년 Fred R. Adams, Jr.에 의해 설립되었습니다. 본사는 Mississippi 주 Ridgeland에 위치하고 있으며, 주요 사업은 달걀의 생산, 등급 매기기, 포장, 마케팅 및 유통입니다. CALM은 총 41.2백만 마리의 계란을 산란하는 계, 10.8백만 마리의 암탉과 번식부모님을 유지하고 있으며, 소비자의 요구에 맞추어 평균적인 품질의 신선한 계란 및 계란 제품을 공급하기 위해 지속 가능한 문화를 실현하고 있습니다. 이 회사는 남서부, 남동부, 중부 및 중-대서양 지역에서 대부분의 산란알을 판매하며, 특히 사양이나 전통적인 계란을 포함한 다양한 제품을 고객에게 공급하고 있습니다. 또한, 회사는 지속적으로 새로운 기회를 모색하거나 제품 믹스를 향상시키는 방안에 주력하고 있습니다. CALM은 과거 1989년부터 2023년 6월 3일까지 23건의 인수를 완료했으며 최근 2021년 5월 30일부터 레드 리버 밸리 에그 팜을 인수하여 전문 알 생산 복합 설비를 보유하고 있습니다[0].
주요 고객
CALM의 주요 고객군은 소매업체, 식음료 서비스 제공업체 및 계란 제품 구매자들로 구성됩니다. 소매업체 중에서는 Walmart를 포함한 대형 마트와 독립 소매점들이 있으며, 이들은 CALM의 전체 매출에서 큰 비중을 차지합니다[0][1]. 이러한 소매업체들은 CALM이 제공하는 신선하고 품질 높은 계란 제품을 통해 소비자들에게 다양한 선택지를 제공하려 합니다. 또 다른 주요 고객군은 레스토랑, 카페, 호텔 등 식음료 서비스 제공업체들로, 이들은 안정적인 계란 공급을 통해 메뉴의 다양성을 유지하고 품질을 관리하길 원합니다[1]. 마지막으로 계란 제품 구매자는 식품 제조업체들이 포함되며, 이들은 고품질의 계란을 원료로 사용하여 다양한 가공식품을 생산합니다. 이들 고객군은 CALM의 제품을 통해 안정적인 공급과 일관된 품질을 보장받기 위해 비용을 지불합니다. CALM은 다양한 고객의 요구에 부응하기 위해 일반 계란뿐 아니라 특수 계란(유기농, 케이지프리 등)도 제공하며, 이는 각 시장에서 차별화된 제품 라인을 구축하는 데 중요한 요소로 작용합니다[3][4].
회사의 비용구조
CALM의 주요 비용 항목은 다음과 같습니다:
| 비용 항목 | 세부 설명 | 주요 공급 업체 |
|---|---|---|
| 사료 비용 | 옥수수와 콩 식사 비용으로, 회사의 사료 비용은 기후 변화, 공급망 혼란 및 러시아-우크라이나 전쟁 등의 외부 요인에 의해 영향을 받음. | Archer Daniels Midland (ADM), Cargill |
| 포장 재료 비용 | 포장 재료의 가격은 인플레이션과 노동 비용 상승으로 인해 2023년과 2022년에 증가함. | 다양한 지역 공급업체 및 포장재 제조업체 |
| 배송 비용 | 연료 비용과 노동 비용의 상승으로 인해 2023년과 2022년 동안 배송 비용이 증가했으며, 이는 회사 자체 차량과 계약 트럭 모두에 해당됨. | 다양한 운송 및 물류 업체 |
| 건물 및 기계 유지 비용 | 건물과 기계 장비의 유지 및 보수 비용. | 건설 및 유지보수 서비스 업체 |
| 토지 및 건물 | 본사의 토지와 건물, 그리고 그에 대한 감가상각 비용으로 구성되며, 지속적인 자본적 지출이 발생함. | 부동산 유지보수 및 건설업체 |
| 노동 비용 | 사료 준비, 포장 작업 및 기타 운영 활동을 위한 노동 비용. | 다양한 인력 공급 업체 |
| 질병 관리 및 예방 비용 | 조류 인플루엔자와 같은 질병 발생 시, 질병 관리 및 예방을 위한 비용. | 다양한 수의학 서비스 공급 업체 |
CALM은 이러한 비용 외에도 팬데믹과 같은 글로벌 보건 위기가 사업 운영에 미치는 영향, 예를 들어 공급망 혼란, 노동 부족, 포장 재료의 증가된 비용 및 의료 비용 등의 영향을 받을 수 있습니다 .
제품군
CALM(Cal-Maine Foods, Inc.)은 다양한 제품 라인을 통해 수익을 창출하며 주요 제품은 크게 세 가지로 분류됩니다. 첫 번째로는 전통적인 계란(Conventional Shell Eggs)으로, 이 제품군은 2023 회계연도에 총 2,051,961천 달러의 매출을 기록하며 CALM의 가장 큰 매출 비중을 차지했습니다. 두 번째는 특수 계란(Specialty Shell Eggs)으로, 케이지-프리, 유기농과 같은 다양한 프리미엄 계란을 포함합니다. 이 특수 계란군은 같은 회계연도에 956,993천 달러의 매출을 창출했습니다. 세 번째로는 가공 계란(Egg Products)으로, 다양한 계란 가공 제품들이 포함되며 2023 회계연도에는 122,270천 달러의 매출을 기록했습니다[0].
우리는 이러한 각 제품군이 매출 비중에 미치는 영향을 아래 표로 요약할 수 있습니다.
| 제품군 | 2023 회계연도 매출(천 달러) | 전체 매출 비중(%) |
|---|---|---|
| 전통 계란 | 2,051,961 | 65.2% |
| 특수 계란 | 956,993 | 30.4% |
| 가공 계란 | 122,270 | 3.9% |
| 기타 제품 | 14,993 | 0.5% |
CALM의 주요 경쟁업체로는 다른 미국 내 대형 계란 생산 및 유통업체들이 있으며, 여기에는 ProEgg, Inc.와 같은 협회가 포함됩니다. ProEgg는 Cal-Maine Foods를 포함한 주요 계란 생산업체들이 참여하여 형성된 협동조합으로, 13개 서부 주에서 소매 및 식음료 서비스 고객에게 계란을 제공하고 있습니다[1][2].
주요 리스크
CALM의 비즈니스에 대한 특정 위험으로는 사이버 공격, 노동 인력 부족 및 인건비 증가 등이 있습니다. 사이버 공격은 기술 및 비즈니스 요구사항이 신속하게 변화함에 따라 더욱 세련되고 빈도가 높아지고 있으며, CALM의 정보 기술 시스템이나 네트워크를 공격할 수 있습니다. 또한 노동 인력 부족이나 인건비 상승은 농장 생산 비용의 주요 요소이며, 인력을 모집하고 유지하는 데 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 위험이 실현되면 CALM의 업무에 심각한 악영향을 미칠 수 있습니다[0][1].
뉴스
재무
손익계산서
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 1.8B | 3.1B | 2.3B |
| 매출원가 | 1.4B | 1.9B | 1.8B |
| 매출총이익 | 337.1M | 1.2B | 541.6M |
| 영업비용 | 198.6M | 232.2M | 233.0M |
| 영업이익 | 138.4M | 964.2M | 308.6M |
| 영업외수익 | -27.6M | -34.3M | -51.4M |
| 세전 순이익 | 166.0M | 998.5M | 360.0M |
| 법인세 비용 | 33.6M | 241.8M | 83.7M |
| 당기순이익 | 132.7M | 758.0M | 277.9M |
대차대조표
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 174.5M | 647.9M | 812.4M |
| 매출채권, 순액 | 169.1M | 111.0M | 138.6M |
| 재고자산 | 263.3M | 284.4M | 261.8M |
| 유동자산 총계 | 661.5M | 1.1B | 1.2B |
| 유형자산, 순액 | 677.8M | 744.5M | 857.2M |
| 비유동자산 총계 | 766.0M | 829.6M | 942.9M |
| 자산 총계 | 1.4B | 2.0B | 2.2B |
| 매입채무 | 82.0M | 82.6M | 75.9M |
| 단기차입금 | 696.0k | N/A | N/A |
| 유동부채 총계 | 184.7M | 182.7M | 227.7M |
| 장기차입금 | 747.0k | N/A | N/A |
| 비유동부채 총계 | 138.5M | 162.2M | 160.0M |
| 부채 총계 | 323.1M | 344.9M | 387.7M |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 68.7M | 72.9M | 77.1M |
| 이익잉여금 | 1.1B | 1.6B | 1.8B |
| 자본 총계 | 1.1B | 1.6B | 1.8B |
| 부채 및 자본 총계 | 1.4B | 2.0B | 2.2B |
현금흐름표
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 132.4M | 756.7M | 276.3M |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 68.4M | 72.2M | 80.2M |
| 비현금 운전자본 변동 | -75.3M | 6.9M | 101.6M |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 126.2M | 863.0M | 451.4M |
| 유형자산 취득 | -72.4M | -136.6M | -147.1M |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -117.0M | -375.1M | -412.6M |
| 배당금 지급 | -6.1M | -252.3M | -91.9M |
| 차입금 변동 | -215.0k | -224.0k | -214.0k |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -7.5M | -254.2M | -93.8M |
| 현금 순변동 | 1.7M | 233.7M | -54.9M |
주가 영향 미치는 요인들
CALM의 주가 상승 또는 하락 요인은 다양한 외부 및 내부 요인에 의해 영향을 받을 수 있습니다. 첫 번째로, 환율 변동은 CALM의 수익성에 직접적인 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 미국 달러 강세는 해외 수출의 경쟁력을 낮춰 매출 감소로 이어질 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 두 번째로, 거시경제 상태가 중요한 요소로 작용할 수 있습니다. 경제 성장 둔화나 경기 침체 시 소비자들이 계란과 같은 기본 식료품의 소비를 줄이게 되면 CALM의 매출에도 영향을 미쳐 주가가 하락할 가능성이 큽니다. 세 번째로, 국제 갈등, 특히 미중 무역 전쟁과 같은 상황은 무역 장벽을 높여 원자재와 생산비용 증가를 초래할 수 있어 CALM의 이익률에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 네 번째로, 경쟁사의 부상 역시 고려해야 합니다. 새로운 대형 경쟁사가 등장해 시장 점유율을 빼앗기 시작하면 CALM은 가격 인하 경쟁에 직면할 수 있고, 이로 인해 매출과 순이익이 줄어들면서 주가 하락 요인이 됩니다. 마지막으로, 시장 트렌드의 변화도 중요한 영향을 미칩니다. 예를 들어, 소비자들이 건강과 환경을 생각해 친환경 또는 유기농 식품을 선호하는 경향이 증가하면 CALM이 이러한 트렌드에 적절히 대응하지 못할 경우 소비자 이탈이 발생할 수 있어 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다[0][1].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
CALM의 미래는 여러 가지 요인에 의해 성장하거나 축소될 가능성이 있습니다. 우선, 소비자 트렌드의 변화는 CALM의 사업에 큰 영향을 줄 수 있습니다. 소비자들이 점점 더 건강과 환경을 고려한 제품을 선호함에 따라, 무항생제, 유기농, 케이지 프리(cage-free) 계란의 수요가 증가하고 있습니다. CALM은 이러한 수요 변화에 발맞추어 케이지 프리 생산시설을 늘리고 있으며, 이는 향후 매출 증가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0][1]. 그러나 케이지 프리 계란의 생산 비용이 높아 가격 경쟁력이 떨어질 수 있으며, 이는 소비자들이 상대적으로 저렴한 전통 계란으로 돌아서게 할 수 있습니다. 또한, CALM은 지속적으로 인수합병을 통해 사업 부문을 확장하고 있으며, 이는 새로운 시장 진출과 매출 증대로 이어질 수 있지만, 인수 과정에서 모든 사업이 성공적으로 통합되지 않을 경우 재정적 부담이 될 수 있습니다[2][3]. 마지막으로, 법적 규제와 같은 외부 요인도 중요한 역할을 할 수 있습니다. 특정 주에서 케이지 프리 계란만 판매하도록 요구하는 법안이 시행되면 CALM의 사업 모델에 영향을 미칠 수 있으며, 이는 매출과 수익성에 긍정적 또는 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[4]. 이러한 다양한 요인들이 복합적으로 작용하여 CALM의 미래 성장을 결정짓게 될 것입니다.