회사 소개
HLNE은 글로벌 프라이빗 마켓 투자 솔루션 제공업체로, $1240억 가량의 자율 투자 자산과 $7960억 가량의 자문 자산을 보유하고 있습니다. 이 기업은 클라이언트들과 협력하여 전 세계적으로 투자 기회에 접근할 수 있도록 도와주며, 주로 대규모 글로벌 투자자들에게 프라이빗 마켓 전문 지식, 산업 내 심도 있는 관계, 차별화된 투자 접근성, 리스크 관리 능력, 소유 근거 이점 및 분석 도구를 제공합니다. HLNE은 주로 자산관리 및 자문 서비스로 수익을 창출하며, 맞춤형 개별 계좌, 전문화된 펀드, 자문 서비스 및 분배 관리와 같은 다양한 투자 솔루션을 제공하고 있습니다. 또한, 새로운 제품 및 서비스를 출시하고 신규 사업 전략을 구상하며, 신규 지리적 시장에 진출하거나 존재하는 프리미엄 고객층을 확대하기 위해 노력하고 있습니다[0]. 이를 통해 HLNE은 클라이언트 수요를 충족시키고, 성장을 이루며 동시에 산업 내 혁신을 추구하고 있습니다[1].
주요 고객
HLNE의 주요 고객은 다양한 유형의 기관 투자자들로 구성되어 있다. 첫 번째로, 미국 노동조합 연금 플랜과 소규모의 공공 및 기업 연금 플랜이 있다. 이들은 안정적인 수익과 리스크 관리가 중요한데, HLNE는 이러한 요구 사항을 만족시키기 위해 맞춤형 투자 솔루션을 제공한다[0]. 두 번째로, 주권부 펀드, 금융 기관 및 보험 회사가 있으며, 이들은 주로 장기적이고 안정적인 수익원 확보를 추구한다. 세 번째로, 대학 기금(Endowments)과 재단들이 있으며, 이들은 지속적인 재정 지원을 필요로 하는 교육 및 사회적 목적을 갖고 있기 때문에 안정적이고 성장 잠재력이 높은 투자 솔루션을 선호한다. 네 번째로, 패밀리 오피스와 고액 순자산 개인(HNWI)이 포함되는데, 이들은 다양하고 고유한 투자 포트폴리오를 구성하여 자산을 효과적으로 관리하고자 HLNE의 프라이빗 마켓 전문 지식과 서비스를 활용한다[1][2]. 마지막으로, 신규 시장으로 확장하기 위해 중소 규모의 기관 투자자들과도 점진적으로 관계를 구축하고 있다. 이들은 대체 자산 투자에 대한 관심이 높아지면서 HLNE의 맞춤형 투자 솔루션과 데이터를 활용하여 최적의 투자 기회를 모색하고 있다[3].
회사의 비용구조
| 비용 세그먼트 | 상세 설명 | 공급업체 |
|---|---|---|
| 직원 보상 및 복지 | 기본 보상 및 복지, 인센티브 보상, 주식 기반 보상 등으로 구성되며, 직원 수 증가 및 기본 급여 인상에 따라 비용이 증가함 | 내부 |
| 일반, 관리 및 기타 비용 | 주로 제3자 커미션, 펀드 상환 비용, 기술 관련 비용, 출장, 회의 및 마케팅 비용 등으로 구성됨 | 제3자 서비스 제공업체 및 내부 |
| 감가상각비 | 컴퓨터 하드웨어 및 소프트웨어, 가구 및 비품, 임대개선비, 사무기기 등의 감가상각비 포함 | IT 장비 및 사무용품 공급업체 |
| 채무 관련 비용 | 변동 금리 대출 계약에 따른 이자 비용 증가 | 금융기관 |
| 전문 및 행정 서비스 비용 | 파트너십 계약에 따른 전문가 및 행정 서비스 비용 | 제3자 전문가 및 행정 서비스 제공업체 |
주요 비용 항목과 해당 공급업체
- 직원 보상 및 복지: 기본 보상 및 복지 비용은 주로 직원 수 증가 및 급여 인상에 따른 것이며, 이는 기업 내부에서 관리됨.
- 일반, 관리 및 기타 비용: 주요 항목으로 제3자 커미션, 펀드 상환 비용, 기술 관련 비용 등이 있으며, 제3자 서비스 제공업체와 내부 자원에서 발생함.
- 감가상각비: 컴퓨터 하드웨어 및 소프트웨어, 가구 및 비품, 사무기기 등의 감가상각비가 포함되며, IT 장비 및 사무용품 공급업체에서 물품을 조달.
- 채무 관련 비용: 변동 금리 대출 계약에 따른 이자 비용으로, 주요 금융기관과의 계약으로 발생.
- 전문 및 행정 서비스 비용: 파트너십 계약에 따른 전문가 및 행정 서비스 비용으로, 주로 제3자 전문가 및 행정 서비스 제공업체에서 서비스 제공 .
제품군
HLNE의 주요 제품은 다양한 투자 솔루션과 자문 서비스로 구성되어 있으며, 각 제품은 회사의 수익 창출에 중요한 기여를 하고 있다. 주요 제품은 전문화된 펀드(Specialized Funds), 맞춤형 개별 계좌(Customized Separate Accounts), 자문 서비스(Advisory Services), 보고, 모니터링, 데이터 및 분석 서비스(Reporting, Monitoring, Data and Analytics), 분배 관리(Distribution Management), 그리고 펀드 상환 수익(Fund Reimbursement Revenue)로 나눌 수 있다.
| 제품 | 2024년도 수익 | 2023년도 수익 | 2022년도 수익 |
|---|---|---|---|
| 전문화된 펀드(Specialized Funds) | $261,012 | $196,268 | $150,079 |
| 맞춤형 개별 계좌(Customized Separate Accounts) | $128,826 | $117,763 | $103,229 |
| 자문 서비스(Advisory Services) | $24,229 | $24,785 | $24,972 |
| 보고, 모니터링, 데이터 및 분석 서비스(Reporting, Monitoring, Data and Analytics) | $24,711 | $24,792 | $23,327 |
| 분배 관리(Distribution Management) | $5,054 | $2,560 | $10,466 |
| 펀드 상환 수익(Fund Reimbursement Revenue) | $8,104 | $5,706 | $2,155 |
| 총 관리 및 자문 수익 | $451,936 | $371,874 | $314,228 |
각 제품의 기여는 다음과 같다:
전문화된 펀드(Specialized Funds)
- HLNE의 전문화된 펀드는 고객의 특정 요구에 맞춘 투자 펀드로, 자체적으로 펀드를 관리하거나 제3자 펀드 관리자와 협력하여 운용한다. 이 부문은 가장 큰 수익을 창출하며, 2024년도에 $261,012의 수익을 기록했다.
맞춤형 개별 계좌(Customized Separate Accounts)
- 맞춤형 개별 계좌는 고객이 자신만의 투자 전략을 수립하고 이에 따라 투자가 이루어지도록 돕는 서비스로, $128,826의 수익을 올렸다. 이 서비스는 고객의 개별적인 투자 목표와 리스크 허용도를 반영한다.
자문 서비스(Advisory Services)
- 자문 서비스는 고객에게 투자 전략, 리스크 관리, 포트폴리오 구성 등의 자문을 제공하며, $24,229의 수익을 올렸다. 이 부문은 안정적인 수익원을 제공한다.
보고, 모니터링, 데이터 및 분석 서비스(Reporting, Monitoring, Data and Analytics)
- 각종 투자 보고서와 데이터를 제공하는 서비스로, 2024년도에 $24,711의 수익을 기록했다. 이는 고객이 투자 현황을 실시간으로 파악하고 분석할 수 있도록 돕는다.
분배 관리(Distribution Management)
- 분배 관리 서비스는 자산의 분배와 관리에 관한 서비스를 제공하며, 2024년도에 $5,054의 수익을 올렸다.
펀드 상환 수익(Fund Reimbursement Revenue)
- 펀드 관리와 운영에서 발생하는 비용을 상환받는 수익으로 $8,104를 기록했다.
경쟁사로는 블랙스톤, 칼라일 그룹, 아폴로 글로벌 매니지먼트 등이 있으며, 이들은 다양한 글로벌 프라이빗 마켓 투자 서비스와 자문 서비스를 제공하여 HLNE와 경쟁하고 있다 .
| 회사명 | 유사 제품 |
|---|---|
| 블랙스톤 | 프라이빗 에쿼티, 부동산, 헤지 펀드, 크레딧 솔루션 등 다양한 투자 솔루션 제공 |
| 칼라일 그룹 | 프라이빗 에쿼티, 글로벌 시장 솔루션, 상장주식, 헷지 펀드, 부동산 등 다양한 투자 솔루션 제공 |
| 아폴로 글로벌 매니지먼트 | 프라이빗 에쿼티, 부동산, 크레딧 솔루션, 헷지 펀드 등이 많은 투자 옵션 제공 |
주요 리스크
HLNE의 비즈니스에 대한 가능한 리스크는 다음과 같습니다. 먼저, 공개 시장 및 신용 지표의 하락과 기초 포트폴리오 기업의 현재 또는 미래 예상 성과의 하락은 계산 정책에 따라 3개월 늦게 보고되는 부정가치 조정을 초래할 수 있습니다. 또한, 팬데믹이나 세계적인 건강 위기는 늘어난 운영상의 위험을 야기할 수 있습니다. 예를 들어, 직원들이 평소와 달리 일을 수행할 수 없게 될 경우 생산성 손실이나 전략적 계획 실행 지연으로 이어질 수 있습니다. 더불어, 산업 내의 관련 리스크와 함께, 클라이언트들이 HLNE의 자산 관리 서비스 대신 내부 자산 관리로 전환하는 결정, 다른 금융 자문 업체와의 경쟁, 투자 정책의 변화 등으로 인해 고객을 상실할 수도 있으며 이로 인해 맞춤형 개별 계좌 및 자문 계좌 수수료가 크게 감소할 우려가 있습니다[0][1].
뉴스
재무
대차대조표
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 72.2M | 111.7M | 114.6M |
| 매출채권, 순액 | 51.9M | 47.1M | 108.3M |
| 재고자산 | N/A | N/A | N/A |
| 유동자산 총계 | 412.8M | 182.7M | 257.3M |
| 유형자산, 순액 | 94.5M | 90.8M | 95.4M |
| 비유동자산 총계 | 882.1M | 957.8M | 1.0B |
| 자산 총계 | 1.3B | 1.1B | 1.3B |
| 매입채무 | 2.8M | 4.6M | 4.5M |
| 단기차입금 | N/A | N/A | N/A |
| 유동부채 총계 | 223.4M | 210.0M | 247.4M |
| 장기차입금 | 253.6M | 292.4M | 275.2M |
| 비유동부채 총계 | 334.0M | 356.3M | 347.9M |
| 부채 총계 | 557.5M | 566.4M | 595.2M |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 161.7M | 171.6M | 208.5M |
| 이익잉여금 | 185.1M | 243.8M | 316.7M |
| 자본 총계 | 737.5M | 574.2M | 676.0M |
| 부채 및 자본 총계 | 1.3B | 1.1B | 1.3B |
손익계산서
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 367.9M | 528.8M | 553.8M |
| 매출원가 | 108.4M | 149.3M | 166.4M |
| 매출총이익 | 259.5M | 379.4M | 387.4M |
| 판매비와 관리비 | 90.0M | 139.4M | 141.6M |
| 영업이익 | 169.6M | 240.0M | 245.8M |
| 이자비용 | 4.6M | 8.6M | 11.2M |
| 세전 순이익 | 313.7M | 242.6M | 281.7M |
| 법인세 비용 | 66.4M | 55.4M | 54.5M |
| 당기순이익 | 146.0M | 109.1M | 140.9M |
현금흐름표
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 247.3M | 187.2M | 227.2M |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 5.5M | 7.4M | 8.2M |
| 비현금 운전자본 변동 | -21.9M | -19.5M | -42.4M |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 169.5M | 226.6M | 120.9M |
| 유형자산 취득 | -8.5M | -4.7M | -11.1M |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -70.5M | 177.9M | -122.2M |
| 배당금 지급 | -97.3M | -135.9M | -109.3M |
| 차입금 변동 | -6.9M | 57.2M | -32.5M |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -113.2M | -364.1M | 4.4M |
| 현금 순변동 | -14.2M | 40.4M | 3.1M |
주가 영향 미치는 요인들
HLNE의 주가 급등이나 하락은 다양한 요인에 의해 발생할 수 있습니다. 첫째, 환율 변동이 중요한 역할을 합니다. 가령, 달러 가치가 급격히 상승하면 HLNE의 해외 투자 수익이 줄어들어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 거시 경제 상황도 주가에 큰 영향을 미칩니다. 예를 들어, 글로벌 경제 침체가 발생하면 투자 유치가 어려워지고 자산 가치가 하락하여 주가가 하락할 수 있습니다. 셋째, 국가 간 갈등도 영향을 미칠 수 있습니다. 미-중 무역 전쟁이 다시 격화되면 HLNE의 투자 포트폴리오에 포함된 중국 기업들의 성과가 나빠져 주가가 하락할 가능성이 있습니다. 넷째, 경쟁사의 부상도 한 요인입니다. 새로운 경쟁자가 등장하여 시장 점유율을 빼앗기면 HLNE의 수익성이 떨어져 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 마지막으로, 시장 트렌드 변화도 주의해야 합니다. 예를 들어, 신재생 에너지에 대한 투자 수요가 급증하면 해당 분야에서의 HLNE의 투자 포트폴리오가 주가 상승에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0][1][2].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
HLNE의 미래 전망은 다양한 요인에 의해 좌우될 수 있다. 먼저, 프라이빗 마켓 투자 수요의 지속적인 증가가 HLNE 사업 성장에 긍정적인 영향을 미칠 수 있다. 중대형 투자자들은 변동성이 큰 공개 시장 대신 안정적인 수익을 제공하는 프라이빗 마켓에 더 많은 관심을 가질 가능성이 높다. 둘째, HLNE의 글로벌 네트워크와 깊은 산업 지식이 신규 투자 기회를 창출해줄 수 있다. 이를 통해 포트폴리오 다각화와 리스크 분산을 더욱 효율적으로 할 수 있어 장기적인 수익성을 높일 수 있다. 셋째, 기술 발전이 HLNE의 투자 관리 및 분석 도구를 개선하여 운영 효율성을 증대시킬 수 있다. 반면, 경제 불확실성과 규제 변화는 HLNE의 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 예를 들어, 거시경제 불안정으로 인해 투자 유치가 어려워지거나, 새로운 규제가 도입되어 프라이빗 마켓 접근성이 제한될 경우 사업 성장에 제약이 생길 수 있다. 마지막으로, 경쟁사의 증가와 시장 포화도는 HLNE의 시장 점유율을 축소시킬 가능성이 있다. 이러한 다양한 요인들을 고려하면, 회사의 미래는 다소 불확실하지만, 전반적인 프라이빗 마켓 투자 트렌드와 기술 혁신에 발맞춘 전략적 대응이 중요한 역할을 할 것이다.