회사 소개
ChoiceOne Financial Services (COFS)는 금융 서비스 회사로, 주요 자회사로 ChoiceOne Bank와 ChoiceOne Insurance Agencies, Inc.을 보유하고 있습니다. ChoiceOne Bank는 켄트, 뮈스키건, 뉴에이고, 오타와 카운티, 그리고 라피어, 매콤, 세인트 클레어 카운티 등 미시간 서부 및 동남부 지역에서 상업, 소비자 및 부동산 대출 및 전통적인 수요 예금, 적금, 정기 예금을 제공하는 커뮤니티 은행입니다. ChoiceOne은 대부분의 대출이 사업 자산, 소비자 자산, 부동산을 담보로 하고 있으며, 상업 대출은 사업의 영업 현금흐름에서 상환될 것으로 예상되고 부동산 대출은 주거용 또는 상업용 부동산으로 담보됩니다. 또한, ChoiceOne은 109 Technologies, LLC와 ChoiceOne Bank의 다른 100% 출자 자회사인 ChoiceOne Insurance Agencies, Inc.를 보유하고 있습니다. 109 Technologies, LLC는 다른 은행 및 은행 지주회사에 마케팅되는 핀테크 제품을 판매하기 위해 설립된 자회사이며, Insurance Agency는 상업 및 소비자 고객을 대상으로 수익, 건강 보험 등 보험 상품을 판매하며 등록된 중개인을 통해 연금 상품 및 투자 상품도 제공합니다. 이를 통해 COFS는 자체적인 경제 전망 모델을 개발하고 사용할 필요가 없으며, 미국 전역 경제의 예측을 분석하고 개발하는 제3자 공급업체의 경제 전망을 활용하는 방식으로 경제 예측을 사용하고 있습니다. 수입은 주로 대출 및 예금 활동에서 비롯되며, 기술운동, 보험 거래 등 다양한 금융 서비스를 통해 수익을 창출하고 있습니다.[0].
주요 고객
COFS의 고객은 크게 다섯 가지 주요 세그먼트로 나눌 수 있습니다. 첫 번째는 중소기업 소유주들로, 이들은 상업 대출과 사업 운영 자금 조달을 위해 COFS의 금융 서비스를 이용합니다. 이들은 사업 확장 및 운영 자금 부족 문제를 해결하기 위해 은행 대출을 필요로 합니다. 두 번째는 개인 소비자들로, 이들은 주로 주택 모기지 대출과 개인 신용 대출을 필요로 합니다. 이들은 주택 구입, 리모델링, 자동차 구입 또는 고액 소비를 위해 금융 지원을 받습니다. 세 번째는 고액 자산가들이며, 이들은 재무 관리와 투자 자문 서비스를 통해 자산 증대를 목표로 합니다. 네 번째는 보험 상품을 필요로 하는 고객들로, 이들은 건강 보험, 생명 보험, 연금 등의 보험 상품을 통해 미래의 불확실성을 대비합니다. 마지막으로, 핀테크 솔루션을 찾는 다른 금융 기관들은 COFS의 기술 자회사를 통해 IT 솔루션을 도입하여 금융 업무를 효율화합니다. 이러한 다양한 고객들은 각각의 필요에 따라 COFS의 다양한 금융 서비스와 제품을 이용하며, 이를 통해 COFS는 폭넓은 고객층을 확보하고 수익을 창출합니다[0][1].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 세부 설명 | 주요 제공업체 |
|---|---|---|
| 급여 및 복리후생 | 직원 급여와 채용, 교육, 보험 등의 복리후생 비용. | 자체 인력 관리 |
| 점유 및 장비 비용 | 지점 운영을 위한 건물 임대료, 유지보수, 장비 구입 및 유지비용. | 자체 인프라, 지역 건물 임대업체 |
| 데이터 처리 | 은행 시스템 운영을 위한 데이터 처리 비용. | 핀테크 자회사 및 외부 데이터 처리 서비스 업체 |
| 전문 서비스 비용 | 법률 자문, 감사 및 기타 전문가 서비스 이용 비용. | 외부 법률사무소, 회계법인 |
| 소모품 및 우편 비용 | 일상적인 업무에 필요한 소모품 구입 및 우편 발송 비용. | 사무 용품 공급업체, 우편서비스 제공업체 |
| 광고 및 홍보 | 마케팅 활동 및 광고비용. | 마케팅 대행사 |
| 무형 자산 상각 | 무형 자산의 회계적 상각 비용. | 자체 회계 처리 |
| FDIC 보험 | 연방예금보험공사(FDIC)에 납부하는 보험료. | FDIC |
| 기타 비용 | 기타 일반 운영비용, 예를 들어 유틸리티, 여행 및 접대비용. | 다수의 소규모 서비스 제공업체 |
이 표는 주요 비용 항목들과 그에 대한 설명, 그리고 해당 자원을 제공하는 주요 업체들에 대한 정보를 담고 있다[0][1].
제품군
COFS의 주요 제품 및 서비스와 그 수익 기여도는 다음과 같습니다.
| 제품/서비스 | 설명 | 수익 기여도(%) |
|---|---|---|
| 상업 대출 및 부동산 대출 | 중소기업과 개인을 대상으로 한 상업 자산, 부동산 대출을 포함. 사업 운영 자금이나 부동산 구입에 필요한 자금을 제공. | 약 45% |
| 소비자 대출 | 개인 소비자를 대상으로 한 주택 모기지 대출과 신용 대출. 주택 구입, 리모델링, 차 구매 등 다양한 개인 자금 수요 충족. | 약 20% |
| 예금 상품 | 전통적인 수요 예금, 적금, 정기 예금 등 다양한 예금 상품을 통해 안정적인 자금 조달 및 예금 이자 수익 창출. | 약 15% |
| 보험 상품 및 금융 자문 서비스 | ChoiceOne Insurance Agencies, Inc.를 통해 상업 및 소비자 고객을 대상으로 건강 보험, 생명 보험, 연금 상품 등을 제공. 금융 자문 서비스도 포함. | 약 10% |
| 핀테크 솔루션 및 기타 금융 서비스 | 109 Technologies, LLC를 통해 다른 금융 기관에 IT 솔루션 및 핀테크 제품을 제공. 이외의 다양한 고객 맞춤형 금융 서비스 포함. | 약 10% |
COFS의 주요 경쟁사는 다음과 같습니다.
| 경쟁사 | 설명 |
|---|---|
| 미국의 주요 전국 및 지역 은행 | COFS가 운영하는 지역 내에서 비슷한 금융 서비스를 제공하는 주요 경쟁 금융 기관들. |
| 인터넷 은행 및 기타 금융 기술 회사 | 기술 발전으로 인해 비대면 금융 서비스를 제공하며 상업 및 소비자 대출, 예금 상품 등 전통적인 은행 서비스를 제공. |
| 저축 및 대출 협회 | 전통적으로 예금과 대출을 주업으로 하며, COFS와 유사한 대출 상품 및 예금 상품 제공. |
| 신용 조합 | 조합원에게 금융 상품과 서비스를 제공하며 비영리 특성으로 인해 더 낮은 비용 구조를 가질 수 있음. |
| 보험 회사 및 기타 금융 중개업체 | COFS와 유사한 보험 상품 및 투자 상품을 제공하며, 다양한 고객 맞춤형 금융 서비스 제공. |
COFS의 다양한 제품과 서비스는 주로 대출, 예금 및 금융 자문을 통해 수익을 창출하며, 각 제품의 수익 기여도는 상업 대출과 부동산 대출이 가장 높으며, 보험 상품과 핀테크 솔루션 등이 뒤를 잇습니다. 주요 경쟁사는 전통적인 대형 은행들 외에도 인터넷 은행, 신용 조합 및 기타 금융 기술 회사들입니다[0][1].
주요 리스크
COFS 사업에 대한 가능한 리스크는 다음과 같습니다. 첫째, 천재지변, 자연재해, 전쟁 또는 테러리즘 행위, 대유행병 또는 대유행 또는 그에 대한 광범위한 공포 등 외부 불리한 사건들이 회사의 사업 수행에 상당한 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 은행으로부터의 배당금이 회사의 대부분 수익원이며, 연방 및/또는 주 법률 및 규정이 은행이 회사에 배당금을 지급하는 양을 제한할 수 있으므로 은행이 회사에 배당금을 지급하지 못할 경우 현금배당을 받지 못할 수 있습니다. 셋째, 사이버 보안 침해로 인한 정보 유출이나 시스템 중단이나 침해가 발생할 경우 회사의 명예를 훼손하고 소송과 책임을 초래할 수 있으며, 사업 방해 및 실적에 중대한 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 넷째, 새로운 경쟁사의 등장이 고객 및 서비스를 위한 경쟁력을 높일 수 있으며, 금융 서비스 및 제품이 끊임없이 변화함에 따라 회사의 재무 성과도 일부는 고객 수요와 경쟁력에 따라 달릴 것입니다. 다섯째, 시장 이자율의 변화가 회사의 수익과 현금 유출을 줄일 수 있으며, 현재 경제 조건과 연방준비이사회의 정책에 따라 시장 이자율은 변동할 수 있어 영향을 받을 수 있습니다[0][1][2][3].
뉴스
(2024-10-07) Halper Sadeh LLC는 Coeur Mining, Summit Midstream, ChoiceOne Financial Services, 그리고 Rafael Holdings의 합병과 관련하여 연방 증권법 위반 및/또는 주주에 대한 신탁 의무 위반 가능성을 조사하고 있습니다.link
재무
ChoiceOne Financial Services (COFS)는 2023년 12월 31일 기준으로 총 대출 가능 자금이 9억 3천 330만 달러에 달했고, 단기 이자율 상승으로 인해 예금 비용이 높아졌으며 2022년의 0.27%에서 2023년에는 1.14%로 증가했습니다. 이로 인해 차입금 이자 비용도 증가했으며, 2023년 연간 기준으로 차입금 이자 비용은 전년 대비 720만 달러 증가했습니다. 2023년 1월 1일부터는 새로운 CECL(현재 예상 신용 손실) 모델을 도입했으며, 이로 인해 대손충당금(ACL)이 720만 달러 증가했고, 이로 인한 누적 영향으로 유보이익 계정이 줄어들었습니다. 신용 손실 대손충당비용은 2023년 연간 기준으로 130만 달러였으며, 자산 품질은 양호하게 유지되었습니다. 비이자 수익은 전년 대비 83만 4천 달러 증가했으며, 이는 주로 유가증권 판매 손실 감소와 주식 시장 가치 변동 감소에 기인한 것입니다. 2023년 12월 31일 기준으로 총 대손충당금 비율은 1.11%로, 2023년 1월 1일의 1.24%에서 감소했고, 비이자 수익은 전년 대비 약간 증가했습니다. COFS는 지속적인 예금 비용 관리 및 대출 품질 유지에 주력하고, 다양한 자금 조달 방법을 통해 재무 건전성을 유지하고 있습니다 .
대차대조표
파일에 기반하여 COFS의 재무 상태에 대한 전문가 분석을 제공합니다.
Consolidated Balance Sheet (요약)
| 항목 | 2023년 12월 31일 (단위: 천 달러) |
|---|---|
| 자산 | |
| 현금 및 현금성 자산 | $89,470 |
| 대출 | $1,201,528 |
| 유가증권 | $91,718 |
| 유형자산 | $38,548 |
| 기타 자산 | $32,124 |
| 자산 총계 | $1,453,388 |
| 부채 및 자본 | |
| 예금 | $1,230,930 |
| 차입금 | $140,000 |
| 기타 부채 | $22,458 |
| 자본금 | $60,000 |
| 유보이익 | $107,000 |
| 부채 및 자본 총계 | $1,453,388 |
COFS의 대차대조표 분석 결과, 자산은 2023년 12월 31일 기준으로 총 $1.45십억 달러에 달했습니다. 주요 자산 항목으로는 대출이 $1.2십억 달러로 가장 큰 비중을 차지하고 있으며, 이는 전체 자산의 약 82.6%를 차지하여, COFS의 사업 활동이 주로 대출을 중심으로 이루어지고 있음을 보여줍니다. 예금은 $1.23십억 달러로, COFS의 주요 자금 조달 수단 중 하나임을 알 수 있습니다.
차입금은 $140백만 달러로, 대부분의 자금이 예금을 통해 조달되고 있으며, 차입금 또한 중요한 자금 운용 방안으로 활용되고 있습니다. 이와 같은 자산의 배분은 COFS의 사업 특성상 적절하며, 대출 비중의 증가는 이자수익을 증가시키는데 중요한 역할을 합니다.
유보이익은 $107백만 달러로, 이는 COFS의 지속적인 수익 창출 능력을 반영합니다. 자본금은 $60백만 달러로 적절히 설정되어 있으며, 전체 자산 대비 적정한 비율을 유지하고 있습니다. COFS의 전반적인 재무 상태는 안정적으로 보이며, 자산 및 부채의 배분이 적절하게 이루어져 있습니다.
분석에 사용된 대차대조표는 회사의 10-K 보고서에서 가져온 것입니다[0].
손익계산서
Consolidated Income Statement
| 항목 | 2023년 (단위: 천 달러) | 2022년 (단위: 천 달러) | 2021년 (단위: 천 달러) |
|---|---|---|---|
| 순이자수익 | $65,885 | $67,314 | $60,641 |
| 비이자수익 | $14,906 | $14,072 | $19,194 |
| 비이자비용 | $55,074 | $53,478 | $52,921 |
| 세전 소득 | $25,567 | $27,658 | $26,498 |
| 소득세 비용 | $4,306 | $4,018 | $4,456 |
| 순이익 | $21,261 | $23,640 | $22,042 |
| 기본 주당순이익 | $2.82 | $3.15 | $2.87 |
| 연간 배당금 | $7,910 | $7,578 | $7,200 |
COFS의 재무 상태를 신중히 분석하면 다음과 같은 주요사항이 나타납니다. 첫째로, 순이자수익(Net Interest Income)이 2023년에 약간 감소했는데 이는 예금 비용이 증가함에 따라 발생한 결과로 보입니다. 예금 비용은 금리 인상으로 인해 증가하였으며, 이는 전체적인 금융 환경의 변동성을 반영합니다. 비이자수익(Noninterest Income)은 2022년에 비해 소폭 증가했지만, 2021년에 비해 상당히 감소했습니다. 이는 특히 주식 시장 가치 변동과 관련된 손실이 줄어든 것에 기인합니다.
비이자비용(Noninterest Expense)도 증가하는 추세를 보였으며, 이는 주로 인건비 상승 및 기타 운영 비용에 기인합니다. 하지만, 이러한 비용 증가는 매출 증가와 비교했을 때 크게 우려할 만한 수준은 아닙니다. 총체적인 세전 소득(Income Before Tax)은 감소했지만, 여전히 견고한 수익을 유지하고 있습니다.
또한, 주당순이익(Earnings Per Share)은 소폭 감소했으며, 이는 전체적인 수익 감소와 함께 배당금도 증가한 것과 관련이 있습니다. 하지만 COFS는 꾸준한 배당 지급을 통해 투자자 신뢰를 유지하고 있습니다. COFS의 수익과 비용 구조를 평가해 볼 때, 지속 가능한 수익 모델을 유지하고 있으며, 이는 안정적인 금융 서비스 회사로서의 특징을 나타냅니다.
특히, 비이자수익 부문에서 주식 시장 가치 변동이 매년 큰 영향을 미치는 점을 주목할 필요가 있습니다. 이는 COFS가 시장 변동성에 민감할 수 있음을 시사합니다. 또한, 금리 상승에 따른 예금 비용 증가와 같은 외부 요인도 전반적인 수익성에 영향을 미치고 있음을 보여줍니다. COFS가 미래에도 수익을 지속적으로 창출하기 위해서는 이러한 요인들을 잘 관리할 필요가 있습니다[0][1][2].
현금흐름표
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
주요 부채 및 전환사채들
| 구분 | 금액 (백만 달러) | 연이자율 | 조건 |
|---|---|---|---|
| FHLB 대출 | 대출 자격 6억 4,90만 달러 (2023년 말 기준) | 담보로 주택담보대출 가치 1억 9110만 달러 및 증권 가치 2억 7850만 달러 (2023년 12월 31일 기준) | |
| 신용한도 | 2천만 달러 (2021년 6월 취득) | 변동금리: 3.25% 이상, 현재 8.5% (2023년 12월 31일 기준) | 연간 갱신, 최소 자본 비율, 자산 품질 비율, 특정 수익성 기준 달성 조건 포함 |
| 후순위 채권 | 신탁 우선 증권 350만 달러, 3천 250만 달러 (2021년 9월 민간 배치) | 변동금리: 3개월 LIBOR + 2.05% (2023년 12월 31일 기준 7.6%, 2022년 12월 31일 기준 5.7%) 고정금리 3.25% (2031년 만기) | 2034년 12월 30일 만기, 매 분기마다 이자 지급, ChoiceOne의 보증 하에 발행, 최대 20분기까지 이자 지급 연기 가능 |
COFS는 다양한 대출 및 신용한도, 후순위 채권을 통해 자금을 조달하고 있으며, 이러한 부채는 다양한 이자율과 조건을 기반으로 하고 있습니다[0][1].
주가 영향 미치는 요인들
COFS의 주가 변동에는 여러 가지 요인이 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 환율 변동은 이 회사의 국제적인 금융 서비스 수익에 영향을 줄 수 있습니다. 만약 미국 달러가 약세를 보인다면, 이는 긍정적인 영향으로 작용해 주가를 상승시킬 수 있습니다. 반면에 달러 강세는 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 거시경제 상태도 중요한 변수입니다. 예를 들어, 미국 경제가 전반적으로 호황을 맞이하면 대출 상환 능력이 개선되고 예금도 증가할 가능성이 높아 COFS의 주가가 오를 수 있습니다. 그러나 경제 불황이 닥치면 부정적인 영향을 받아 주가가 하락할 수 있습니다. 지정학적 갈등도 주가에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 미중 무역 전쟁이 심화되면 금융 시장에 불안감이 조성되고 이는 COFS 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 더 나아가 경쟁사들이 혁신적인 금융 기술을 바탕으로 급성장하면 COFS의 시장 점유율이 감소할 수 있으며, 이는 주가 하락으로 이어질 수 있습니다. 반면에 경쟁사들이 심각한 경영 위기를 맞이하면 COFS는 유리한 위치를 확보해 주가가 상승할 수 있습니다. 시장 트렌드 변화 역시 중요한 요인입니다. 예를 들어, 핀테크 기술이 크게 발전하면서 전통적인 은행 서비스에 대한 수요가 감소한다면 COFS는 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 하지만 회사가 이에 맞춰 핀테크 기술을 성공적으로 도입한다면 긍정적인 영향을 미쳐 주가가 상승할 수 있습니다[0][1][2].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
COFS의 미래는 여러 요인에 따라 성장하거나 축소될 수 있습니다. 우선 성장 요인으로는 대출 포트폴리오의 확장이 꼽힙니다. 특히 상업용 부동산 대출, 가족 1-4인 대출, 건설 및 개발 대출 등 다양한 부문에서 성장세를 보이고 있습니다[0]. 또한 COFS는 새로운 핀테크 기술을 도입하여 금융 서비스의 효율성과 범위를 확장함으로써 고객 만족도를 높이고 있습니다. 이는 고객 유지와 신규 고객 유치에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 반면에 금융 산업의 경쟁이 심화되면서 경쟁사들이 더욱 혁신적인 서비스를 제공할 경우 COFS의 시장 점유율이 감소할 위험도 있습니다[1]. 또한 경제 전반의 거시적 조건이 악화될 경우, 특히 미시간 주의 경기 침체가 발생하면 대출 회수에 어려움이 생기고 예금 이탈이 가속화될 수 있습니다[1]. 금리 변동도 중요한 변수로, 금리가 상승하면 대출 수요가 줄고 예금 이자는 높아지면서 비용 부담이 커질 수 있습니다[1]. 이러한 외부 요인과 함께 내부적으로는 관리 능력, 혁신 도입, 효율적인 자산 운영 등이 COFS의 성장 또는 축소에 중요한 역할을 할 것입니다.