회사 소개
OTIS는 엘리베이터 및 에스컬레이터 제조, 설치 및 서비스 분야에서 세계 최대의 기업입니다. 회사는 두 가지 세그먼트로 구성되어 있으며, New Equipment와 Service가 있습니다. New Equipment 세그먼트를 통해 주거용, 상업용 및 인프라 프로젝트용으로 다양한 승객 및 화물용 엘리베이터뿐만 아니라 에스컬레이터와 이동 보도를 설계, 제조, 판매 및 설치합니다. 서비스 세그먼트는 회사 제품 및 다른 제조업체의 제품에 대한 유지 보수 및 수리 서비스를 제공하며, 엘리베이터 및 에스컬레이터를 현대화하는 모더나이제이션 서비스도 제공합니다. 또한 디지털 기술을 이용해 승객 경험을 개선하고, 엘리베이터 성능을 원격으로 모니터링하여 서비스 생산성을 지원합니다. 이렇게 현대화 서비스와 디지털 기술을 결합하여 여러 고객의 다양한 요구와 목표를 충족하는 엘리베이터 및 에스컬레이터 솔루션을 개발하고 있습니다. 종류로는 Gen2, Gen3, Gen360 및 SkyRise 등이 있으며, 이를 통해 낮고 중간 높이의 건물부터 높은 건물까지 다양한 고객 요구를 충족시키고 있습니다[0].
주요 고객
OTIS의 고객은 주거용, 상업용 및 인프라 프로젝트용 엘리베이터와 에스컬레이터를 필요로 하는 다양한 세그먼트로 나눌 수 있습니다. 주거용 건물 소유주와 관리자는 입주민의 안전과 편의를 위해 신뢰할 수 있는 엘리베이터 시스템에 투자합니다. 그들은 지속적인 유지 보수와 고품질의 서비스가 제공되는 OTIS의 제품을 선호합니다. 상업용 건물 관리자와 소유주는 사무실 건물, 쇼핑몰, 호텔 등의 상업적 공간에서 대중의 이동을 효율적으로 관리하기 위해 OTIS의 제품을 사용합니다. 이들은 엘리베이터와 에스컬레이터의 안정성과 긴 수명을 중요하게 생각하며, 고객과 방문객들에게 긍정적인 경험을 제공하는 것을 목표로 합니다. 인프라 프로젝트 운영자와 정부 기관은 공항, 철도역, 대중교통 시설 등의 대형 인프라에서 OTIS의 제품을 채택합니다. 이들은 대규모 인원의 이동을 원활하게 관리하고, 안전 기준을 준수하며, 디지털 모니터링과 같은 최신 기술을 활용하는 솔루션을 필요로 합니다. 또한, 모더나이제이션 서비스를 통해 기존 시스템의 성능을 개선하고 현대적 요구에 맞추려는 고객도 많습니다. 이들은 시스템의 신뢰성과 에너지 효율성을 향상시키기 위해 OTIS의 혁신적인 기술과 서비스를 활용합니다. 고객들은 OTIS의 광범위한 글로벌 네트워크와 오랜 경험을 신뢰하며, 이는 안정적이고 지속 가능한 엘리베이터와 에스컬레이터 솔루션을 제공하기 때문입니다.
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 주요 공급업체 및 기업 |
|---|---|---|
| 재료비 | 엘리베이터와 에스컬레이터의 설계 및 제조에 필요한 강철, 알루미늄, 전기 구성 요소 등의 원자재 비용. | 포스코, 노스스타 블루스코프 스틸 등 |
| 서비스 관련 자재비 | 유지 보수 및 수리에 필요한 예비 부품 및 소모품 비용. | 코널리브, ALC 도산 등 |
| 에너지 소비 | 제조 공장 및 운영 시설에서 사용하는 전기 및 가스와 같은 에너지 비용. | SK 에너지, 한국전력 등 |
| 인건비 | 엔지니어링, 제조, 설치 및 유지 보수를 위한 직원 급여 및 복리후생 비용. | - |
| IT 비용 | 엘리베이터 원격 모니터링 및 디지털 서비스 제공을 위한 컴퓨팅 파워 및 클라우드 사용 비용. | 아마존 웹 서비스 (AWS), 구글 클라우드 플랫폼 (GCP) 등 |
| 물류비 | 고객 및 서비스 센터로 제품 및 부품을 운송하는 비용. | DHL, 한진 등 |
| 연구 개발비 | 신제품 개발 및 기존 제품 개선을 위한 연구 개발 활동의 비용. | - |
| 보험비 | 근로자 보상 보험, 일반 책임 보험, 자동차 책임 보험 및 직원 관련 건강 보험 혜택. | 삼성화재, 현대해상 등 |
| 판매, 일반 및 관리비(SG&A) | 판매, 마케팅, 광고 비용 및 일반 관리비용으로, 물류와 관련된 비용 및 기타 법률 또는 재무 컨설팅 비용 포함. | - |
OTIS는 주요 원자재로 강철과 알루미늄을 대량으로 사용하며, 포스코와 같은 주요 철강 회사에서 공급받습니다. IT 인프라 비용은 아마존 웹 서비스(AWS) 및 구글 클라우드(GCP)와 같은 클라우드 서비스 제공업체를 통해 발생합니다. 물류비는 DHL과 한진과 같은 글로벌 및 지역 물류 회사들을 통해 관리됩니다. 연구 개발 비용은 혁신적인 엘리베이터 및 에스컬레이터 솔루션을 개발하기 위한 중요한 비용 요인입니다. 이러한 다양한 비용 항목들은 OTIS의 비용 구조를 구성하며, 각각의 항목이 회사 운영에 중요한 역할을 합니다[0][1].
제품군
OTIS의 주요 제품은 New Equipment와 Service 세그먼트로 나눌 수 있으며, 각각의 세부 제품과 이들이 OTIS의 매출에 기여하는 바는 다음과 같습니다. 주요 제품으로는 Gen2, Gen3, Gen360, SkyRise 엘리베이터와 에스컬레이터, 이동 보도가 있습니다. Gen2는 저층 및 중층 건물에 적합한 엘리베이터 솔루션으로, 2000년 출시 이후 100만 대 이상 판매된 베스트셀러입니다. Gen3와 Gen360은 최신 기술이 적용된 엘리베이터로, 각각의 고객 요구에 맞춰 설계됩니다. SkyRise는 고층 건물을 위한 엘리베이터 솔루션으로, 높은 기술력과 안정성을 특징으로 합니다.
<주요 제품별 매출 기여도 분석>
| 제품 구분 | 매출액(백만 달러) | 설명 |
|---|---|---|
| New Equipment | 5,812 (2023년) | 신제품 엘리베이터와 에스컬레이터 판매 및 설치 |
| Service | 8,397 (2023년) | 유지 보수, 수리 및 모던화 서비스 |
- New Equipment: 신제품 엘리베이터와 에스컬레이터 판매를 포함하며, 2023년 매출액은 5,812백만 달러로, 전체 매출의 약 41%를 차지합니다. 주요 제품으로는 Gen2, Gen3, Gen360, SkyRise가 있습니다. 이들은 다양한 건축 프로젝트에서 사용되며, 고성능과 안전성을 제공합니다.
- Service: 유지 보수, 수리 및 모더나이제이션 서비스로 구성되며, 매출액은 8,397백만 달러로, 전체 매출의 59%를 차지합니다. 이 세그먼트는 기존 설치된 장비의 장기적인 성능을 보장하며, 디지털 모니터링 등 최신 기술을 활용합니다[0][1][2].
<OTIS의 주요 경쟁사>
OTIS의 주요 경쟁사로는 다음과 같은 회사들이 있습니다:
| 경쟁사명 | 주요 제품 | 설명 |
|---|---|---|
| Schindler | 엘리베이터, 에스컬레이터 | 스위스 기반의 글로벌 기업이며, 다양한 고객 요구에 맞춘 제품을 제공합니다. |
| KONE | 엘리베이터, 에스컬레이터 | 핀란드 기업으로, 혁신적인 엘리베이터 및 에스컬레이터 솔루션을 제공합니다. |
| Thyssenkrupp | 엘리베이터, 에스컬레이터 | 독일 기반이며, 고도화된 기술력으로 유명합니다. |
이들 경쟁사는 OTIS와 마찬가지로 전 세계적으로 엘리베이터 및 에스컬레이터를 제조, 설치 및 서비스하는 기업들로, 각기 다양한 기술과 서비스를 제공하며 시장에서 경쟁하고 있습니다.
주요 리스크
뉴스
(2024-10-07) 브라질 엘리베이터 및 에스컬레이터 시장은 2023년부터 2029년까지 연평균 성장률 5.23%로 성장할 것으로 예상되며, 이는 현대화 프로젝트, 물류 확장, 관광 및 고급 부동산 증가에 힘입은 것입니다. 주요 시장 참여자로는 오티스, 쉰들러, TKE가 있습니다.link
재무
OTIS의 재무 성과를 살펴보면, 2022년 대비 2023년에는 전반적으로 긍정적인 실적을 보였습니다. 먼저 주요 부문인 서비스 부문에서 운영 이익이 1억 8,300만 달러 증가하며 전년도 2,147억 달러에서 2,330억 달러로 상승했습니다. 이는 유지보수 계약의 가격 인상과 높은 생산성 덕분이며, 연간 임금 인상 및 재료 비용 증가 등의 인플레이션 압력은 일부 상쇄되었습니다. 운영 마진 역시 60 베이시스 포인트 증가한 15.4%를 기록했습니다. 추가적으로, 순 판매액은 소폭 감소하였으나 서비스 부문의 성장 덕분에 전체 매출은 1,420억 9천만 달러로 유지되었습니다. 현금 및 현금성 자산은 12억 7,400만 달러로 증가하였으며, 주로 외국 자회사가 보유하고 있습니다. 총 부채는 68억 9,800만 달러로 증가하였으나, 순 부채는 56억 2,400만 달러로 지난해와 비슷한 수준을 유지했습니다. 비지배 지분 관련 이익은 감소했으며, 이는 Otis Mobility의 소유권 증가 및 환율 변동의 영향 때문입니다. 결론적으로, OTIS는 다양한 인플레이션 압력에도 불구하고, 주요 서비스 부문에서의 생산성 및 효율성 향상 덕분에 안정적인 재무 성과를 유지하고 있습니다 .
대차대조표
OTIS의 재무상태표
| 항목 | 2023년 (백만 달러) | 2022년 (백만 달러) |
|---|---|---|
| 자산 | ||
| 현금 및 현금성 자산 | 1,274 | 1,189 |
| 매출채권 (대손충당금 차감 후) | 3,538 | 3,357 |
| 계약 자산 | 717 | 664 |
| 재고자산 | 612 | 617 |
| 기타 유동 자산 | 259 | 316 |
| 유동자산 합계 | 6,400 | 6,143 |
| 이연 법인세 자산 | 323 | 285 |
| 유형 자산 (순액) | 727 | 719 |
| 영업권 | 1,588 | 1,567 |
| 무형 자산 (순액) | 335 | 369 |
| 기타 비유동 자산 | 328 | 287 |
| 자산 총계 | 10,117 | 9,819 |
| 부채 및 자본 | ||
| 단기 차입금 및 장기 부채 현재 부분 | 32 | 670 |
| 매입채무 | 1,878 | 1,717 |
| 발생 부채 | 1,873 | 1,794 |
| 계약 부채 | 2,696 | 2,662 |
| 유동부채 합계 | 6,479 | 6,843 |
| 장기 부채 | 6,866 | 6,098 |
| 연금 및 퇴직급여 부채 | 462 | 392 |
| 영업용 리스 부채 | 292 | 315 |
| 이연 법인세 부채 | 245 | 279 |
| 기타 장기 부채 | 493 | 556 |
| 부채 총계 | 14,837 | 14,483 |
| 조정지분지배권 | 135 | 135 |
| 주주 자본 (결손) | ||
| 보통주 및 추가 납입 자본 | 213 | 162 |
| 자사주 | (2,382) | (1,575) |
| 누적 결손 | (2,005) | (2,865) |
| 기타 포괄손익 누적액 | (750) | (592) |
| 주주 자본 (결손) 합계 | (4,924) | (4,870) |
| 비지배 지분 | 69 | 71 |
| 자본 (결손) 합계 | (4,855) | (4,799) |
| 부채 및 자본 총계 | 10,117 | 9,819 |
OTIS의 2023년 말 기준 재무상태표를 살펴보면, 자산 총액은 101억 1,700만 달러로 2022년의 98억 1,900만 달러에 비해 증가했습니다. 유동자산은 현금 및 현금성 자산의 증가로 인해 63억 달러에서 64억 달러로 소폭 증가했습니다. 반면, 유형 자산과 영업권, 무형 자산 등 비유동 자산은 거의 변동이 없었습니다.
부채 측면에서는 단기 차입금 및 장기 부채 현재 부분이 크게 감소하였으나, 전체 부채는 유동부채의 감소와 장기 부채의 증가로 인해 약간 증가했습니다. 특히, 장기 부채는 2022년 60억 9,800만 달러에서 68억 6,600만 달러로 증가했습니다.
주주 자본(결손)은 여전히 마이너스로, 자사주의 증가 및 누적 결손이 주요 원인입니다. 특히 자사주 매입으로 인해 자사주 항목이 2022년의 15억 7,500만 달러에서 2023년에는 23억 8,200만 달러로 증가했습니다.
OTIS의 자산 배분을 보면, 매출채권과 계약 자산, 현금 및 현금성 자산이 큰 비중을 차지하고 있으며, 이는 OTIS의 주력 사업인 엘리베이터 및 에스컬레이터 서비스와 관련된 안정적인 현금 흐름을 보여줍니다. 유형 자산과 영업권도 중요한 자산 항목으로, 이는 OTIS의 지속적인 사업 운영과 성장 가능성을 뒷받침합니다 .
손익계산서
OTIS 소득표 (요약)
| 항목 | 2023년 (백만 달러) | 2022년 (백만 달러) | 2021년 (백만 달러) |
|---|---|---|---|
| 순 매출 | |||
| 제품 매출 | 5,812 | 5,864 | 6,428 |
| 서비스 매출 | 8,397 | 7,821 | 7,870 |
| 총 매출 | 14,209 | 13,685 | 14,298 |
| 비용 및 지출 | |||
| 제품 판매 비용 | 4,843 | 4,949 | 5,293 |
| 서비스 판매 비용 | 5,173 | 4,816 | 4,812 |
| 연구 및 개발 비용 | 144 | 150 | 159 |
| 판매, 일반 및 관리 비용 | 1,884 | 1,763 | 1,948 |
| 합계 비용 | 12,044 | 11,678 | 12,212 |
| 기타 수익(비용), 순 | 21 | 26 | 22 |
| 영업 이익 | 2,186 | 2,033 | 2,108 |
| 비서비스 연금 비용(혜택) | 5 | 2 | 11 |
| 순 이자 비용(수익) | 150 | 143 | 136 |
| 세전 순이익 | 2,031 | 1,888 | 1,961 |
| 법인세 비용 | 533 | 519 | 541 |
| 순이익 | 1,498 | 1,369 | 1,420 |
| 비지배 지분 순이익 | 92 | 116 | 174 |
| OTIS 전체 순이익 | 1,406 | 1,253 | 1,246 |
| 주당 순이익 | |||
| 기본 | 3.42 | 2.98 | 2.91 |
| 희석 | 3.39 | 2.96 | 2.89 |
| 기본 주식수 | 411.4 | 420.0 | 427.7 |
| 희석 주식수 | 414.6 | 423.0 | 431.4 |
OTIS의 2023년 소득표를 보면 순 매출은 142억 900만 달러로 전년 대비 증가했습니다. 특히 서비스 매출이 큰 비중을 차지하며, 이는 OTIS가 엘리베이터 및 에스컬레이터 유지보수 및 현대화 서비스에 강점을 두고 있음을 나타냅니다. 제품 매출은 약간 감소했지만, 서비스 부문의 성장으로 전체 매출은 안정적입니다.
비용 측면에서 제품 판매 비용과 서비스 판매 비용은 큰 비중을 차지하며, 연구 개발 비용은 상대적으로 낮은 편입니다. 이는 OTIS가 기술 혁신보다는 기존 기술의 유지보수와 서비스에 더 중점을 두고 있음을 시사합니다. 반면, 판매, 일반 및 관리 비용(SG&A)은 소폭 증가했으나 전체 비용 대비 큰 비중을 차지하지 않는 것으로 보입니다.
영업 이익은 21억 8,600만 달러로 전년 대비 증가했습니다. 이는 제품 및 서비스 매출 증대뿐만 아니라 비용 관리가 잘 이루어졌음을 의미합니다. 순이익은 14억 1,600만 달러로 증가했으며, 이는 세전 순이익과 연계된 법인세 지출이 큰 변동 없이 잘 관리되고 있음을 보여줍니다.
OTIS는 업계 내 경쟁사들에 비해 안정적인 매출 구조와 비용 관리를 보이고 있으며, 특히 서비스 매출 비중이 높다는 점에서 지속적인 수익 창출과 비용 효율성을 기대할 수 있습니다[0][1].
현금흐름표
현금 흐름표 (Cash Flow Statement)
| 항목 | 2023년 (백만 달러) | 2022년 (백만 달러) | 2021년 (백만 달러) |
|---|---|---|---|
| 영업 활동으로 인한 현금 흐름 | 1,627 | 1,560 | 1,750 |
| 투자 활동으로 인한 현금 흐름 | (183) | (33) | (89) |
| 재무 활동으로 인한 현금 흐름 | (1,350) | (3,652) | 58 |
| 환율 변동에 따른 현금 및 현금성 자산의 변동 | (9) | (157) | (43) |
| 현금 및 현금성 자산의 순 증가(감소) | 85 | (2,282) | 1,676 |
OTIS의 2023년 현금 흐름을 보면, 영업 활동으로 인한 현금 흐름이 16억 2,700만 달러로 안정적인 수익을 나타냅니다. 이는 순이익과 결부된 비현금성 거래 및 운전자본 변화로 인해 발생한 것입니다. 투자 활동으로 인한 현금 흐름은 -1억 8,300만 달러로, 주로 자본 지출과 사업 및 무형 자산 인수로 인해 돈이 지출됐음을 나타냅니다. 재무 활동으로 인한 현금 흐름은 -13억 5,000만 달러로, 주로 차입금 상환과 주식 재매입 등의 이유로 돈이 유출됐습니다. 환율 변동의 영향은 미미하지만 현금 흐름에 약간의 변동을 주었습니다.
OTIS와 유사한 업종의 다른 기업들과 비교할 때, 안정적인 영업 현금 흐름을 유지하고 있다는 점에서 긍정적입니다. 특히, 엘리베이터 및 에스컬레이터 유지보수와 같은 서비스 매출의 비중이 높아 안정적인 현금 흐름을 유지할 수 있습니다. 투자와 재무 활동에서의 현금 유출은 대규모 자본 지출과 주식 재매입을 통해 회사의 장기적인 성장과 주주가치 제고를 목표로 하고 있음을 알 수 있습니다[0].
주요 부채 및 전환사채들
OTIS의 주요 부채 내역
| 발행일 | 부채 설명 | 총 원금 잔액 (백만 달러) | 이자율 및 조건 |
|---|---|---|---|
| 2023년 8월 16일 | 2028년 만기 5.25% 노트 | 750 | 5.25% 이자율, 2028년 만기 |
| 2021년 11월 12일 | 2023년 만기 0.000% 노트 (€500M) | 572 | 0.000% 이자율, 2023년 만기 |
| 2021년 11월 12일 | 2026년 만기 0.318% 노트 (€600M) | 687 | 0.318% 이자율, 2026년 만기 |
| 2021년 11월 12일 | 2031년 만기 0.934% 노트 (€500M) | 572 | 0.934% 이자율, 2031년 만기 |
| 2021년 3월 11일 | 2026년 만기 0.37% 노트 (¥21.5B) | 199 | 0.37% 이자율, 2026년 만기 |
| 2025년 만기 | 2.056% 노트 | 1,300 | 2.056% 이자율, 2025년 만기 |
| 2026년 만기 | 0.37% 노트 (¥21.5B) | 150 | 0.37% 이자율, 2026년 만기 |
| 2027년 만기 | 2.293% 노트 | 500 | 2.293% 이자율, 2027년 만기 |
| 2030년 만기 | 2.565% 노트 | 1,500 | 2.565% 이자율, 2030년 만기 |
| 2031년 만기 | 0.934% 노트 (€500M) | 548 | 0.934% 이자율, 2031년 만기 |
| 2040년 만기 | 3.112% 노트 | 750 | 3.112% 이자율, 2040년 만기 |
| 2050년 만기 | 3.362% 노트 | 750 | 3.362% 이자율, 2050년 만기 |
OTIS는 다양한 만기 및 이자율을 가진 장기 부채를 보유하고 있으며, 유로화, 엔화 등 다양한 통화로 표시된 노트도 포함하고 있습니다. 이러한 부채는 대부분 무담보이며, 회사의 전반적인 자본 구조와 유동성을 유지하는 데 중요한 역할을 합니다[0][1][2][3][4].
주가 영향 미치는 요인들
OTIS의 주가 변동에는 여러 요인들이 영향을 미칠 수 있다. 첫째, 환율 변동이다. 가령, 미국 달러의 강세가 지속되면 OTIS가 해외에서 벌어들이는 수익이 줄어들어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 둘째, 거시경제적 요인들로, 글로벌 경기 침체가 지속되면 건설업 수요가 감소해 OTIS의 신규 설비 주문이 줄어든다. 이는 매출 감소로 이어져 주가가 하락할 가능성이 있다. 셋째, 국가 간 갈등으로 인한 영향이다. 예를 들어, 미-중 무역전쟁이 심화된다면 중국 시장에서의 매출이 큰 비중을 차지하는 OTIS는 수출 규제와 관세 부과로 인해 재정적 피해를 입게 되어 주가가 하락할 수 있다[0][1]. 넷째, 경쟁사의 부상이다. 만일 경쟁사들이 혁신적인 기술로 시장 점유율을 급속히 확대한다면, OTIS의 시장 지배력이 감소해 주가에 부정적 영향을 줄 수 있다. 마지막으로, 시장 트렌드 변화이다. 예를 들어, 스마트 빌딩의 확산으로 디지털 엘리베이터 수요가 증가하면 OTIS의 첨단 기술 제품이 인기를 끌게 되어 주가에 긍정적인 영향을 미칠 것이다[2]. 이러한 시나리오들은 각각 주가에 미칠 수 있는 긍정적 또는 부정적 영향을 시사한다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
OTIS의 미래 전망은 여러 가지 요인에 따라 달라질 수 있다. 먼저, 도시화의 지속적인 진행은 엘리베이터 및 에스컬레이터 수요를 증가시키는 주요 원인이 될 수 있다. 특히 신흥 시장에서는 인구 증가와 함께 고층 건물의 수요가 늘어날 가능성이 높다. 둘째, 스마트 시티와 같은 미래 도시 개발 프로젝트의 확산은 OTIS의 첨단 기술 제품에 대한 수요를 촉진할 수 있다. 디지털 혁신 기술과 IoT를 활용한 고효율, 고안정성의 엘리베이터 시스템이 이러한 트렌드에 부합할 것이다. 반면, 글로벌 경제 침체나 건설 경기 부진은 OTIS의 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 예를 들어, 국제적 불확실성과 무역 전쟁으로 인해 프로젝트가 지연되거나 중단될 경우 신규 설비 수주가 감소할 수 있다. 또한, 경쟁사의 기술 혁신과 시장 점유율 확대는 OTIS에게 도전이 될 수 있다. 예를 들어, 더욱 저렴하고 효율적인 솔루션을 제공하는 경쟁사가 등장한다면 시장에서의 위치가 약화될 가능성이 있다. 또한, 지속적인 연구 개발과 기술 혁신에 대한 투자 여부도 주요 영향 요인이다. 만일 OTIS가 첨단 기술 개발에 성공하고 이를 상용화할 수 있다면, 시장에서의 경쟁 우위를 유지하고 확장할 가능성이 높다. 그리고 환경 규제와 에너지 효율에 대한 요구가 증가하면서, 친환경 제품 개발이 중요한 성장 요인으로 작용할 수 있다. 마지막으로, 사회적 요구와 정책 변화에 따른 서비스의 고도화와 안전성 강화 요구가 경쟁력 증대에 기여할 수 있다. 이러한 다양한 요소들이 OTIS의 미래 성장에 복합적으로 영향을 미치게 될 것이다.