회사 소개
CMCO는 다양한 산업에 적용되는 다양한 재료 처리 제품을 설계, 제조 및 유통합니다. CMCO의 제품에는 전기식, 공기식, 레버, 수동 호이스트, 호이스트 트롤리, 폭발 방지 호이스트, 윈치, 알루미늄 작업대; 합금 및 탄소강 체인; 갈고리, 샤클, 텍스타일 슬링, 클램프, 하중 결속장치와 같은 단조 부속품; 기계식 및 전기기계식 구동기 및 로터리 유니얼; 특수 목적 하중기 아래 부착물; 그리고 교류 및 직류 구동 시스템, 무선 원격 조종, 푸시 버튼 펜던트 스테이션, 브레이크 및 충돌 회피 및 전원 전달 서브시스템 등이 포함됩니다. 이 회사는 주로 다양한 상업 유통업체 및 일부 직접 최종 사용자를 통해 제품을 판매하며, 전략적인 확장을 위해 STAHL 자회사가 독립 크레인 빌더 및 EPC 기업들과 함께 시장 리더쉽을 선보이고 있습니다. 또한, Dorner와 Garvey의 인수를 통해 고정적인 라이프 사이언스, 식품 가공 및 소비재 시장 및 고성장 산업 자동화 및 전자 상거래 부문으로 사업 확장했으며 montratec는 항공우주 및 전기 자동차 생산 등 주요 시장을 대상으로 하고 있습니다[0].
주요 고객
CMCO의 고객은 주로 제조업, 전력 생산 및 배전, 유틸리티, 풍력, 창고, 상업 건설, 석유 및 가스 탐사와 정제, 석유화학, 해양, 조선, 운송 및 중장비 트럭, 농업, 벌목 및 광업과 같은 다양한 산업에 속해 있습니다. 주요 고객 세그먼트 중 하나는 공장 및 산업 현장에서 무거운 장비를 이동하고 들어 올리는 데 필요한 호이스트와 윈치를 사용하는 일반 제조업체들이 포함됩니다. 이 고객들은 작업 효율성을 높이고, 안전성을 확보하며, 생산성을 증가시키기 위해 CMCO 제품을 구매합니다. 또 다른 주요 고객군은 창고 및 물류 업계로, 이들은 재고와 자재의 효율적인 이동과 보관을 위해 CMCO의 정밀 운반 시스템을 사용합니다. 추가적으로, 엔터테인먼트 업계 고객은 콘서트, 연극, 스포츠 경기 등의 행사에서 필요한 전문적인 리깅 장비와 호이스트 제품을 위해 CMCO를 선택합니다. CMCO의 제품은 신뢰성과 내구성이 높아 다양한 극한 환경에서도 사용할 수 있기 때문에 노동 집약적인 작업을 자동화하고자 하는 시장에서 큰 인기를 얻고 있습니다[0][1].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 세부 설명 | 공급 업체 |
|---|---|---|
| 원자재 및 부품 | 강철 (막대, 철사, 바, 구조용 강철 등), 전동 모터, 베어링, 기어 감속기, 주물, 철강 및 알루미늄 인클로저, 배선 하니스, 전자기계 부품 및 표준 가변 드라이브 | 다수의 전략적 및 우선 공급 업체 |
| 에너지 소비 | 생산 공정과 운영을 위한 상당한 전력 및 에너지 소비 | 다양한 에너지 공급 업체들 |
| 연구 개발 비용 | 신제품 개발을 위한 추가 지출 | 내부 자원 활용 |
| 인건비 | 직원의 급여 및 복지 비용 | 내부 직원 및 인사 관리팀 |
| 일반 및 관리비 | 시설 유지 비용, 운영 관리 비용, 신설 시설 비용 | 내부 운영팀 및 외부 용역업체 |
| 금리 및 부채 비용 | 금리 상승 및 인수 금융 조달로 인해 증가한 이자 및 부채 비용 | 금융 기관 및 투자자 |
| 환경 및 규제 준수 비용 | 환경 보호를 위한 법률 준수 비용 | 환경 규제 당국 |
| 제조 비용 | 주로 원자재 가격 인상, 물류 및 운송비 증가 | 물류 및 운송 회사 |
CMCO는 다양한 원자재와 부품을 다수의 전략적 및 선호하는 공급 업체로부터 구매합니다[0][1].
제품군
CMCO의 주요 제품군과 해당 제품이 회사 수익에 미치는 기여도를 아래 표로 정리했습니다:
| 제품군 | 설명 | 연간 매출 기여도 (%), 2024 |
|---|---|---|
| 호이스트 (Hoists) | 전기 체인 호이스트, 전기 와이어 로프 호이스트, 수동 호이스트, 윈치, 레버 도구 및 공기 구동 호이스트를 포함하여 다양한 호이스트 제품을 제조합니다. 이러한 제품은 주로 무거운 물체를 들어 올리고 이동시키기 위해 사용됩니다. | 49% |
| 정밀 컨베이어 시스템 | 저프로파일, 유연한 체인, 대규모, 위생 및 수직 상승 컨베이어 시스템 및 팔레트 시스템 컨베이어 및 축적 시스템 등이 있습니다. 이 제품들은 주로 자동화된 물류 시스템에서 사용됩니다. | 16% |
| 디지털 전력 제어 및 전달 시스템 | AC 및 DC 드라이브 시스템, 무선 원격 제어, 푸시 버튼 팬던트 스테이션, 브레이크 및 충돌 회피 및 전력 전달 서브시스템 등을 포함합니다. | 12% |
| 액추에이터 및 로터리 유니언 | 기계식 및 전기기계식 액추에이터, 리프팅 테이블, 레일 프로젝트 및 액추에이터 시스템을 포함합니다. | 10% |
| 체인 및 리깅 도구 | 합금 및 탄소강 체인, 단조 부속품(갈고리, 샤클, 텍스타일 슬링 등) 등을 제조합니다. 이러한 제품군은 다양한 산업에서 하중 결속 및 이동을 위해 사용됩니다. | 7% |
| 산업용 크레인 | 와이어 로프 호이스트, 드라이브 및 제어 시스템, 크레인 키트 및 구성품, 작업대 등을 포함합니다. 이 제품들은 주로 크레인 시스템에서 사용됩니다. | 4% |
| 엘리베이터 응용 드라이브 시스템 | 엘리베이터의 운행을 제어하고 구동하는 드라이브 시스템을 포함합니다. | 2% |
CMCO의 제품군은 다양한 산업에서 널리 사용되며, 정확하고 강력한 소재 처리 및 이동 솔루션을 제공합니다[0][1][2].
CMCO와 유사한 제품을 제조하는 주요 경쟁사들은 다음과 같습니다:
| 경쟁사 | 제품군 |
|---|---|
| Konecranes | 호이스트, 산업용 크레인 |
| Terex Corporation | 호이스트, 크레인 |
| Ingersoll Rand | 호이스트, 윈치 |
| Schneider Electric | 디지털 전력 제어 시스템 |
| Emerson Electric | 액추에이터, 제어 시스템 |
이 표는 주요 경쟁사들이 유사한 제품군을 다루고 있음을 나타내며, 산업 내에서 CMCO가 경쟁할 수 있는 영역을 보여줍니다[1][4].
주요 리스크
CMCO의 비즈니스에 대한 가능한 위험 요인은 다음과 같습니다: 첫째, 공급망 제약 조건이 부품 및 원자재의 가용성, 납기 및 비용에 미치는 부정적인 영향으로 속속들이 있을 수 있으며, 이로 인해 고객의 요청에 신속하게 대응하거나 고객의 수요와 제품 납기를 충족하는 것에 어려움을 겪을 수 있습니다. 둘째, 수급 제약 때문에 부품 및 원자재 구매에 인한 비용 증가로 인한 이익 저하가 우려될 수 있습니다. 셋째, 글로벌 수요 증가로 인해 제조에 사용되는 일부 중요한 부품 및 원자재의 급격한 가격 상승이 발생할 경우 제품 생산 및 납품이 지연될 수 있습니다[0][1].
뉴스
(2024-10-03) 회전 및 RF 회전 조인트의 글로벌 시장은 2024년 15억 달러에서 2029년까지 19억 달러로 성장할 것으로 예상됩니다. 자동화의 증가로 인해 다양한 산업에서 이러한 성장은 촉진됩니다. 하이브리드 RF 회전 조인트 부문이 가장 높은 성장률을 보일 것으로 예상되며, 군사 부문이 지배적인 시장 부문입니다.link
재무
CMCO의 2024 회계연도 실적은 전년도 대비 전반적으로 긍정적인 모습을 보였습니다. 2024 회계연도 매출은 전년 대비 8.3% 증가한 10억 1,354만 달러로, 주로 가격 인상과 montratec 인수에 따른 매출 증가가 주요 원인이었습니다. 연간 매출 총이익은 3억 7,484만 달러로 매출 대비 37.0%를 기록했으며, 이는 전년도 3억 4,209만 달러, 매출 대비 36.5%와 비교했을 때 상승한 수치입니다. 이익 증가는 가격 인상 및 원가 절감, montratec 인수에 따른 이윤 증대, 판매 믹스 개선 등이 다소 영향을 미쳤습니다. 그러나 제조 비용 증가와 멕시코 Monterrey 신공장의 시작 비용 등이 일부 상쇄되기도 했습니다. 판관비는 매출 대비 10.5%로 증가했으며, 이는 인수와 관련된 비용 증가, 주식 기반 보상 증가, 멕시코 신공장 비용 증가 등이 원인입니다. 또한, 연구 개발 비용은 2.6%로 증가했으나 이는 제품 개발 목표 달성을 위한 전략적 투자 때문입니다. 이자 비용은 금리 상승과 추가 차입에 따른 영향을 받아 증가했으며, 외환 손실도 원화 강세로 인해 발생했습니다. 그 결과 순이익은 4,662만 5천 달러로, 전년도 대비 소폭 상승한 것으로 나타났습니다. 또한, 영업활동을 통해 창출된 현금흐름은 6,719만 8천 달러였으며, 이는 전년도 8,363만 6천 달러에 비해 줄어든 수치로, 주로 영업 자산 및 부채의 증가 때문입니다 .
대차대조표
다음은 CMCO의 2024년 3월 31일 기준 연결 재무제표입니다:
| 항목 | 금액(천 달러) |
|---|---|
| 자산 | |
| 현금 및 현금등가물 | 114,376 |
| 매출채권 순액 | 209,432 |
| 재고자산 순액 | 236,503 |
| 기타 유동자산 | 42,398 |
| 유동자산 합계 | 602,709 |
| 유형자산 순액 | 196,885 |
| 영업권 | 734,617 |
| 기타 무형자산 순액 | 270,861 |
| 기타 비유동자산 | 20,873 |
| 자산 총계 | 1,825,945 |
| 부채 | |
| 계열 부채 | 137,465 |
| 매입채무 | 131,126 |
| 기타 유동부채 | 105,754 |
| 유동부채 합계 | 374,345 |
| 장기 부채(유동성 포함) | 646,757 |
| 부채 총계 | 1,021,102 |
| 자본 | |
| 보통주 | 288 |
| 추가 자본잉여금 | 527,125 |
| 이익잉여금 | 395,328 |
| 자본 조정액 | (39,677) |
| 자본 총계 | 882,063 |
| 부채 및 자본 총계 | 1,825,945 |
CMCO의 재무 상태를 보면, 회사의 전체 자산은 1,825,945천 달러로 나타나고 있습니다. 주요 자산에는 현금과 현금 등가물, 매출채권, 재고자산, 유형자산, 영업권 및 기타 무형자산이 포함됩니다. 특히 영업권과 기타 무형자산이 1,000,000천 달러 이상을 차지하고 있어, 이는 인수 및 합병 전략의 결과로 보입니다. 부채 측면에서는 유동부채와 장기부채가 균형 있게 분포되어 있으며, 총 부채는 1,021,102천 달러로 자산의 반 이상을 차지합니다. 자본 항목에서는 보통주와 추가 자본잉여금, 이익잉여금이 주요 항목으로, 자본 총계는 882,063천 달러에 달합니다.
CMCO의 자산 구조와 부채 배분을 고려할 때, 회사는 다양한 산업에 걸쳐 있는 제품군의 특성상 높은 유동 자산을 유지하고 있으며, 인수합병을 통해 전략적인 시장 확장을 도모하고 있습니다. 이러한 자산 배분은 현재 사업 모델과 일치하며, 재고 자산과 유형 자산 또한 적절한 수준을 유지하고 있어 비즈니스 운영에 안정적인 기반을 제공하고 있습니다 .
손익계산서
| 항목 | 2024년 (단위: 천 달러) | 2023년 (단위: 천 달러) | 2022년 (단위: 천 달러) |
|---|---|---|---|
| 순매출액 | 1,013,540 | 936,240 | 906,555 |
| 매출원가 | 638,702 | 594,141 | 590,825 |
| 매출총이익 | 374,838 | 342,099 | 315,730 |
| 판매비 | 105,341 | 102,528 | 99,187 |
| 일반관리비 | 106,760 | 94,794 | 102,128 |
| 연구개발비 | 26,193 | 20,935 | 15,351 |
| 무형자산 상각비 | 29,396 | 26,001 | 25,283 |
| 영업이익 | 107,148 | 97,841 | 73,781 |
| 이자 및 부채 비용 | 37,957 | 27,942 | 20,126 |
| 외환 손실 (이익) 순 | 1,826 | (2,189) | 1,574 |
| 기타 (수익) 비용 순 | 7,597 | (2,072) | (1,122) |
| 법인세 비용 | 14,902 | 26,046 | 8,786 |
| 당기순이익 | 46,625 | 48,429 | 29,660 |
CMCO의 2024년 손익계산서를 분석하면, 주요 수익원인 순매출액이 10억 1,354만 달러로 전년도 9억 3,624만 달러에 비해 약 8.3% 증가한 것을 확인할 수 있습니다. 이는 주로 제품 가격 인상과 최근 인수한 montratec의 매출 증가 덕분입니다. 매출원가는 전년도 대비 약 7.5% 증가했지만, 매출총이익도 동기간 대비 증가하여 37.0%의 매출총이익률을 기록했습니다. 이는 가격 인상 및 원가 절감, 그리고 판매 믹스 개선 덕분입니다.
연구개발비는 2,619만 달러로 전년도 2,093만 달러에 비해 약 25% 증가했으며, 이는 회사의 기술적 강점을 유지하기 위한 전략적 투자로 해석할 수 있습니다. 이 외에도 무형자산 상각비가 29,396만 달러로, 이는 주로 영업권 및 기타 무형자산의 상각에서 기인한 것입니다.
영업이익은 전년 대비 증가하여 1억 714만 8천 달러를 기록했지만, 이자 비용과 외환 손실로 인해 순이익은 소폭 감소한 4,662만 5천 달러로 나타났습니다. 이자 비용의 증가는 금리 상승 및 추가 차입에 따른 것으로, 외환 손실은 원화 강세의 영향으로 보입니다.
CMCO는 다양한 산업에 걸쳐 있는 제품군 및 서비스 제공하는 사업 특성상 판매비와 일반관리비가 적절한 수준으로 분포되어 있습니다. 다만, 외환 손실 및 이자 비용 증가가 수익성에 영향을 미치고 있어, 이에 대한 관리가 필요해 보입니다. 연구개발비 증가와 매출총이익의 향상은 회사의 기술적 경쟁력을 강화하는 방안으로 긍정적입니다[0].
현금흐름표
| 항목 | 2024년 (단위: 천 달러) | 2023년 (단위: 천 달러) | 2022년 (단위: 천 달러) |
|---|---|---|---|
| 영업활동 현금흐름 | 67,198 | 83,636 | 48,881 |
| 투자활동 현금흐름 | (133,364) | (13,932) | (554,311) |
| 재무활동 현금흐름 | 48,201 | (49,987) | 420,700 |
| 현금 및 현금성 자산 | 114,376 | 133,426 | 115,640 |
CMCO의 현금 흐름을 분석하면, 2024년 영업활동을 통해 6,719만 8천 달러의 현금을 창출했으며 이는 주로 4,594만 5천 달러의 감가상각비와 1,203만 9천 달러의 주식 기반 보상 비용 등 비현금 조정 항목 덕분입니다. 반면 투자활동에서는 몽트라텍(montratec) 인수를 위한 1억 8,145만 달러의 현금 유출 및 2,481만 3천 달러의 자본 지출로 인해 총 1억 3,364만 달러의 현금이 감소했습니다. 재무활동에서는 장기 부채 발행을 통해 1억 2,000만 달러를 조달했으나 부채 상환과 배당금 지급 등으로 인해 순현금 유입은 4,820만 1천 달러에 그쳤습니다[0][1].
CMCO는 다양한 산업의 자재 처리 솔루션을 제공하는 기업으로서, 그들의 현금 흐름은 안정을 보이는 반면, 최근 몇 년간의 대규모 인수와 투자로 인해 투자활동 현금 유출이 두드러집니다. 유사한 산업군인 물류 및 자재 처리 장비 제조업체와 비교해 보면, CMCO는 인수 및 자본적 지출로 인해 투자활동에서 많은 현금이 유출되었지만, 영업 및 재무활동을 통해 이를 일부 상쇄하고 있습니다. 예를 들어, CMCO와 비슷한 규모의 기업은 일반적으로 영업활동에서 안정적인 현금 흐름을 유지하면서도, 상당한 자본 지출로 인해 투자활동에서 지속적인 현금 유출이 발생하는 경향이 있습니다. 이러한 점에서 CMCO의 현금 흐름 관리 역량은 비교적 양호한 편입니다.
주요 부채 및 전환사채들
| 항목 | 2024년 3월 31일 (단위: 천 달러) | 2023년 3월 31일 (단위: 천 달러) | 이자율 및 조건 |
|---|---|---|---|
| Term Loan B | $477,560 | $462,560 | SOFR + 2.50% (SOFR 대출) / 기본 이자율 + 1.50% (기본 대출)[0][1] |
| AR Securitization | $45,000 | - | SOFR + 1.20%[2][3] |
| Unamortized deferred financing costs, net | ($5,261) | ($4,508) | - |
회사의 직접적인 장기 부채에는 “Term Loan B”와 “AR Securitization”이 포함됩니다. Term Loan B는 총 $477,560천 달러의 부채로 이자율은 소프라(SOFR) 대출 시 SOFR + 2.50%, 기본 대출 시 기본 이자율 + 1.50%입니다. AR Securitization은 총 $45,000천 달러로, 이자율은 SOFR + 1.20%입니다. 두 부채 모두 장기 부채로 분류되며, 회사의 재정 상태표에 기재되어 있습니다.
[0][2][1][3]
주가 영향 미치는 요인들
CMCO의 주가 변동에는 다양한 요인이 영향을 미칠 수 있다. 첫째, 통화 환율 변동은 중요한 요소다. 가상 시나리오로 미국 달러가 유로 대비 강세를 보인다면 CMCO의 수익에 부정적인 영향을 줄 수 있다. 이는 유로화로 수익을 올리는 부분에서 환차손이 발생하기 때문이다[0]. 둘째, 거시경제적 상황도 주요 요인이다. 예를 들어, 글로벌 경기 침체가 발생하면 산업 자동화와 같은 고성장 부문에서의 투자가 감소하므로 CMCO의 매출에 부정적인 영향을 미친다. 셋째, 국가 간 무역 갈등, 특히 미중 무역 전쟁은 CMCO의 제품 수요에 직접적인 영향을 줄 수 있다. 예를 들어, 중국이 미국산 제품에 높은 관세를 부과하면 CMCO의 중국 시장 매출이 감소할 가능성이 크다. 넷째, 경쟁 업체의 부상도 무시할 수 없다. 시장에 새로운 강력한 경쟁자가 등장해 더 저렴한 제품을 공급하면 CMCO는 시장 점유율을 잃게 되어 주가가 하락할 수 있다[1]. 다섯째, 시장 또는 트렌드 변화도 영향을 미친다. 예를 들어, 산업 자동화와 관련된 기술 혁신이 가속화되면 CMCO의 첨단 호이스트 및 윈치 제품이 더욱 인기를 얻어 주가에 긍정적인 영향을 미친다. 이러한 각 요인은 상황에 따라 CMCO의 재무 상태와 주가에 다양한 영향을 미칠 수 있다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
CMCO의 미래 전망은 다양한 요인에 따라 성장 또는 축소될 가능성이 있다. 성장 요인으로는 첫째, 산업 자동화와 디지털화의 가속화로 인한 시장 수요 증가가 있다. 산업 현장에서 효율성을 높이기 위해 자동화 시스템과 관련된 호이스트 및 윈치의 수요가 증가할 것이다. 둘째, 신흥국의 산업화 진행에 따라 새로운 시장 진출이 가능하다. 특히 아시아, 아프리카 등의 신흥 시장에서의 판매 증대가 기대된다. 셋째, 지속 가능한 환경 정책과 친환경 기술에 대한 투자 증가로 인해 CMCO의 환경 친화적 제품이 더욱 인기를 끌 수 있다. 반면, 축소 요인으로는 첫째, 글로벌 경제 불확실성으로 인한 기업들의 투자 축소가 있다. 경제 불황이나 금융 위기 시, 기업들은 자동화 장비에 대한 투자를 줄일 가능성이 높다. 둘째, 치열한 경쟁이 또 다른 축소 요인이 될 수 있다. 특히 중국과 같은 제조 강국에서 저렴한 대체 제품을 내놓는다면 CMCO의 시장 점유율이 감소할 수 있다. 셋째, 무역 정책 변화와 정치적 불확실성도 중요한 변수다. 특정 국가의 보호무역 정책이 강화되면 CMCO의 글로벌 사업 확장에 제약이 생길 수 있다. 이처럼 다양한 외부 요인들이 CMCO의 미래 성장에 영향을 미칠 것이다.