회사 소개
Verisign은 글로벌 인터넷 인프라 및 도메인 이름 레지스트리 서비스 제공업체로, 세계에서 가장 인정받는 도메인 이름들의 인터넷 탐색을 가능케 합니다. 회사는 DNS(Domain Name System) 및 인터넷의 보안, 안정성 및 회복력을 제공하고 있으며, 글로벌 전자상거래의 대부분을 지원하는 .com 및 .net 최상위 도메인(TLD)에 대한 루트 존 유지자 서비스를 제공하고 있습니다. Verisign은 .com 및 .net 등 주요 도메인들에 대한 등록 서비스와 권위 있는 해결을 제공함으로써 인터넷 탐색을 돕고 있습니다. 회사는 .com과 .net 등 레지스트리 운영으로부터 수익을 창출하며, 새로운 도메인 등록의 수와 기존 등록 갱신율의 변화, 가격 인상의 영향에 따라 수익이 크게 변동됩니다. 또한, Verisign은 ICANN과의 계약에 따라 도메인 이름 등록에 대한 수수료를 수반합니다. 이러한 서비스를 통해 Verisign은 인터넷 사용자들에게 안전하고 안정적인 서비스를 제공하고 있습니다[0][1].
주요 고객
Verisign의 고객 페르소나는 다양한 세그먼트로 나눌 수 있습니다. 첫 번째 세그먼트는 도메인 등록 대행자들(레지스트라)입니다. 레지스트라는 Verisign의 도메인 등록 서비스(.com 및 .net 등)를 대행하여 최종 소비자들에게 판매합니다. 이들은 주로 인터넷 서비스 제공업체(ISP), 호스팅 업체, 웹 개발자들이며 Verisign의 안정적인 서비스와 브랜드 신뢰성을 이유로 비용을 지불합니다. 두 번째 세그먼트는 기업체들입니다. 특히 대형 글로벌 기업들은 신뢰성 있고 보안이 보장되는 도메인 관리가 필요하므로 Verisign의 서비스를 이용합니다. 이러한 기업들은 도메인 등록과 갱신 비용, 그리고 인터넷 보안 솔루션에 대한 비용을 지불합니다. 세 번째 세그먼트는 소규모 비즈니스 및 개인 사용자들입니다. 이들은 자신의 브랜드를 온라인에서 보호하고 가시성을 높이기 위해 도메인 이름을 등록하며, Verisign의 합리적인 도메인 등록 비용과 갱신 비용을 지불합니다. 마지막으로, 개발 도상국 및 신흥 경제국의 사용자들이 있습니다. 이들은 빠르게 인터넷 인프라를 구축하고 온라인 존재감을 강화하기 위해 Verisign의 도메인 서비스를 사용합니다. 이들 모두 Verisign의 서비스가 제공하는 안정성, 보안성, 신뢰성을 주요 이유로 비용을 지불하고 있습니다[0][1][2][3].
회사의 비용구조
Verisign의 주요 비용 구성 요소는 다음과 같습니다:
| 비용 구분 | 설명 | 주요 제공업체 |
|---|---|---|
| 인건비 및 혜택 | 운영 시스템을 관리하는 직원의 급여와 복리후생 비용. | - |
| 감가상각비 | 주요 자산과 설비, 특히 컴퓨터 및 통신 장비에 대한 감가상각. | - |
| 운영비 | 서비스 제공에 필요한 운영 비용, 예를 들어 시설 비용 및 고객 지원과 교육. | - |
| ICANN 수수료 | ICANN에 지불하는 레지스트리 운영 관련 수수료. | ICANN |
| 통신비 | 콜로케이션 계약 갱신 시 발생하는 통신 비용 절감. | - |
| 설비 및 컴퓨터 장비 비용 | 서비스와 기술 개발에 필요한 컴퓨터 및 통신 장비. | - |
| 연구개발비 | 연구 개발 인력의 급여, 관련 컨설팅 비용, 시설 비용 등. | - |
| 판매, 일반 및 관리비 | 임원, 행정, 법률, 재무, 정보기술 인력의 급여와 복리후생, 여행 및 관련 비용, 마케팅 비용 등. | - |
Verisign의 비용 구조를 자세히 살펴보면 인건비 및 혜택, 감가상각비, 운영비, ICANN 수수료, 통신비, 설비 및 컴퓨터 장비 비용, 연구개발비, 판매, 일반 및 관리비가 주요 구성 요소임을 알 수 있습니다[0][1].
제품군
Verisign의 주요 제품 및 수익 기여도
1. .com 도메인 등록 서비스
- 설명: .com 도메인은 Verisign의 가장 중요한 제품 중 하나로, 전 세계에서 가장 널리 사용되는 최상위 도메인(TLD)입니다.
- 가격 책정: Verisign은 2023년 9월 1일부터 .com 도메인 등록 및 갱신에 대한 연간 도매 수수료를 $8.97에서 $9.59로 인상하였고, 2024년 9월 1일부터는 $10.26으로 인상할 예정입니다.
- 수익 기여도: 2023년 기준 Verisign의 전체 수익 중 상당 부분이 .com 도메인 등록 서비스에서 발생하며, 가격 인상이 주요 수익 증가 요인입니다[0][1][2].
2. .net 도메인 등록 서비스
- 설명: .net 도메인은 비즈니스 및 네트워크 기반 서비스에 주로 사용되며, Verisign이 운영하는 또 다른 주요 최상위 도메인입니다.
- 가격 책정: Verisign은 2023년 2월 1일부터 .net 도메인 등록 및 갱신에 대한 연간 도매 수수료를 $9.02에서 $9.92로 인상하였고, 2024년 2월 1일부터는 $10.91로 인상할 예정입니다.
- 수익 기여도: .net 도메인 역시 Verisign의 수익에 중요한 기여를 하며, 연간 가격 인상이 수익 증대에 기여하고 있습니다. 2023년 .net 레지스트리 갱신 계약을 ICANN과 체결하여 2029년 6월 30일까지 유효합니다[0][1][2].
3. 기타 도메인 서비스
- 설명: Verisign은 .tv 등을 포함한 기타 도메인 서비스도 제공하며, 이는 주로 특정 국가 코드 최상위 도메인(ccTLD)과 다른 일반 최상위 도메인(gTLD)을 포함합니다.
- 수익 기여도: 비록 .com 및 .net 도메인에 비해 상대적으로 낮으나, 이러한 기타 도메인 서비스도 Verisign의 수익에 일정 부분 기여합니다. 2022년 4분기에는 .tv ccTLD 운영이 다른 서비스 제공업체로 이전되면서 해당 부분의 수익이 감소했습니다[0][1].
주요 경쟁업체 리스트
| 회사명 | 주요 제품 및 서비스 | 경쟁 제품 |
|---|---|---|
| GoDaddy | 도메인 등록, 웹 호스팅, 웹사이트 빌더 | 도메인 등록 서비스(.com, .net 등 다양한 TLD) |
| Namecheap | 도메인 등록, SSL 인증서, 웹 호스팅 | 도메인 등록 서비스(.com, .net 등 다양한 TLD) |
| Google Domains | 도메인 등록, DNS 관리 | 도메인 등록 서비스(.com, .net 등 다양한 TLD) |
| AWS (Amazon Route 53) | 도메인 등록, DNS 관리, 클라우드 컴퓨팅 | 도메인 등록 서비스(.com, .net 등 다양한 TLD) |
Verisign의 주요 비즈니스 영역은 도메인 등록 서비스로, 특히 .com 및 .net 도메인이 회사 수익의 큰 부분을 차지합니다. 경쟁업체들은 주로 도메인 등록, 웹 호스팅 및 기타 관련 서비스를 제공하여 Verisign과 겹치는 시장을 타겟으로 하고 있습니다.
참고자료: Verisign 10-K 문서[0][1][2].
주요 리스크
Verisign의 사업에 대한 가능한 위험 중 하나는 네트워크에 대한 DDoS(분산 서비스 거부) 공격을 포함한 보안 취약점을 식별, 해결 및 완화하지 못할 경우 나타날 수 있는 위험입니다. 이러한 공격은 인터넷 서비스를 널리 방해할 수 있는 능력이 있으며, 또한 소셜 엔지니어링 공격으로 인한 정보 누설 가능성도 존재합니다. 추가로, 인터넷 연결 운영에 영향을 미칠 수 있는 다양한 환경적 요인에 대한 취약성도 존재하며, 이는 서비스 중단이나 참조 정보 또는 DNS 응답에 관한 부정확하거나 잘못된 데이터로 인한 사업 손실을 초래할 수 있습니다. 이러한 상황이 발생할 경우, Verisign의 서비스 제공 능력 및 안정성에 대한 의문을 제기할 수 있을 것입니다[0][1][2].
재무
Verisign의 2023년 재무 성과를 보면, 회사는 1,493.1백만 달러의 수익을 기록했으며 이는 전년도 대비 5% 증가한 수치입니다. 운영 소득은 1,000.6백만 달러로 2022년 대비 6% 증가했습니다. 2023년 말까지 .com과 .net 도메인 이름 등록 수는 172.7백만 개로 2022년 말 대비 0.6% 감소했습니다. 2023년 동안 .com과 .net 도메인 이름의 신규 등록 건수는 39.4백만 건이었으며, 이는 전년도 39.9백만 건보다 감소한 수치입니다. 2023년 3분기의 .com 및 .net 갱신률은 73.5%로, 전년도 같은 분기의 73.7%에서 소폭 감소했습니다. 2023년 동안 Verisign은 4.2백만 주의 자사주를 882.8백만 달러에 재매입했으며, 연말 기준으로 1.12백억 달러의 자사주 매입 프로그램이 남아 있습니다. 또한, 운영 활동을 통해 853.8백만 달러의 현금을 창출했으며 이는 전년 대비 3% 증가한 수치입니다. 2023년에 Verisign은 비미국 지식재산의 세금 기준 상승, 관련 법적 한계 기간 만료로 인한 인식되지 않은 소득세 혜택, 그리고 특정 주 소득 분배 규칙 변경으로 인해 69.3백만 달러의 소득세 혜택을 인식했습니다[0][1][2][3].
대차대조표
Verisign Inc. (VRSN) - 재무 상태 분석
재무 현황표
| 항목 | 2023년 12월 31일 | 2022년 12월 31일 |
|---|---|---|
| 자산 | ||
| 유동 자산 | ||
| - 현금 및 현금성 자산 | $240.1M | $373.6M |
| - 유가 증권 | $686.3M | $606.8M |
| - 기타 유동 자산 | $61.9M | $58.3M |
| 총 유동 자산 | $988.3M | $1,038.7M |
| 비유동 자산 | ||
| - 유형 자산, 순액 | $233.2M | $232.0M |
| - 영업권 | $52.5M | $52.5M |
| - 이연 법인세 자산 | $301.0M | $234.6M |
| - 무형 자산 취득 예치금 | $145.0M | $145.0M |
| - 기타 비유동 자산 | $29.0M | $30.6M |
| 총 비유동 자산 | $760.7M | $694.7M |
| 총 자산 | $1,749.0M | $1,733.4M |
| 부채 및 주주 손실 | ||
| 유동 부채 | ||
| - 매입 채무 및 발생 부채 | $257.4M | $226.5M |
| - 이연 수익 | $931.1M | $890.4M |
| 총 유동 부채 | $1,188.5M | $1,116.9M |
| 비유동 부채 | ||
| - 장기 이연 수익 | $315.0M | $328.7M |
| - 장기 노트 | $1,790.2M | $1,787.9M |
| - 장기 세금 및 기타 부채 | $36.3M | $62.1M |
| 총 비유동 부채 | $2,141.5M | $2,178.7M |
| 총 부채 | $3,330.0M | $3,295.6M |
| 주주 손실 | ||
| - 보통주 및 추가 납입 자본 | $11,808.0M | $12,644.5M |
| - 누적 결손 | $(13,386.4)M | $(14,204.0)M |
| - 누적 기타 포괄 손실 | $(2.6)M | $(2.7)M |
| 총 주주 손실 | $(1,581.0)M | $(1,562.2)M |
| 총 부채 및 주주 손실 | $1,749.0M | $1,733.4M |
재무 상태 분석
Verisign의 2023년 재무 현황표에서 현금 및 현금성 자산이 전년 대비 크게 감소한 것이 눈에 띕니다. 이는 부분적으로 자사주 매입, 배당금 지급 등으로 인한 현금 유출로 보이지만, 여전히 충분한 유동성을 유지하고 있습니다. 유가 증권의 증가는 회사가 현금을 효율적으로 관리하고 자산을 분산하여 투자하고 있음을 시사합니다. 비유동 자산 중 이연 법인세 자산의 증가도 눈에 띄는데, 이는 앞으로의 세금 혜택을 기대할 수 있는 긍정적인 요소입니다.
부채 면에서는, 유동 부채와 비유동 부채 모두 큰 변동 없이 안정적으로 관리되고 있지만, 지속적인 이연 수익 관리가 중요한 과제로 남아 있습니다. 또한, 장기 노트의 비중이 높아 향후 이자 비용 부담이 예상될 수 있습니다.
전체적으로 볼 때 Verisign은 안정적인 재무 구조를 유지하고 있으며, 주요 자산이 자회사 및 서비스 운영을 위해 효과적으로 배분되고 있습니다. 특히, 높은 비율의 유동 자산 관리는 도메인 레지스트리와 관련된 미래 계약 및 지불 의무를 충족하는 데 도움이 되는 유리한 조건을 제공합니다[0][1].
손익계산서
2023년 Verisign Inc. (VRSN) 손익계산서
| 항목 | 2023년 | 2022년 | 2021년 |
|---|---|---|---|
| 수익 | $1,493.1M | $1,424.9M | $1,327.6M |
| 비용 및 지출 | |||
| - 매출 원가 | $197.3M | $200.7M | $191.9M |
| - 연구개발비 | $91.0M | $85.7M | $80.5M |
| - 판매, 일반 및 관리비 | $204.2M | $195.4M | $188.4M |
| 총 비용 및 지출 | $492.5M | $481.8M | $460.8M |
| 영업 이익 | $1,000.6M | $943.1M | $866.8M |
| - 이자 비용 | $(75.3)M | $(75.3)M | $(83.3)M |
| - 영업 외 수익(손실), 순액 | $51.2M | $12.4M | $(1.3)M |
| 세전 순이익 | $976.5M | $880.2M | $782.2M |
| - 소득세 비용(혜택) | $(158.9)M | $(206.4)M | $2.6M |
| 순이익 | $817.6M | $673.8M | $784.8M |
| 기타 포괄 손익 | $0.1M | $0.1M | - |
| 총 포괄 손익 | $817.7M | $673.9M | $784.8M |
| 주당 이익 | |||
| - 기본 | $7.91 | $6.24 | $7.01 |
| - 희석 | $7.90 | $6.24 | $7.00 |
| 주식 수 | |||
| - 기본 | 103.4M | 107.9M | 112.0M |
| - 희석 | 103.5M | 108.0M | 112.2M |
Verisign Inc. 재무 상태 분석
Verisign의 2023년 재무 상태를 보면, 총 수익이 $1,493.1백만 달러로 전년 대비 증가했으며, 이는 인터넷 인프라 및 도메인 이름 레지스트리 서비스 업계에서 안정적인 성장세를 보인 것을 의미합니다. 영업 비용은 상대적으로 적당한 수준으로 유지되어 운영 이익률이 67% 이상을 기록하고 있습니다. 이는 회사의 핵심 사업이 높은 이익률을 유지하고 있음을 나타냅니다.
특히, 연구개발(R&D) 비용은 $91.0백만 달러로, 전년 대비 증가했으나 수익 대비 비중은 약 6%로 상대적으로 낮습니다. Verisign의 기술적 장벽(technical moat)을 고려할 때 R&D 투자 비율이 경쟁사 대비 낮을 수 있습니다. 이는 Verisign이 이미 안정적이고 성숙한 기술 인프라를 기반으로 수익을 창출하고 있음을 시사하며, 추가적인 혁신보다는 기존 인프라의 유지 및 개선에 집중하고 있음을 의미합니다.
판매, 일반 및 관리(SG&A) 비용은 $204.2백만 달러로, 이는 수익 대비 약 13% 비율로 적절한 수준을 유지하고 있습니다. 총 비용 및 지출은 수익 대비 약 33%로, 나머지 67%가 영업 이익으로 전환되며, 이는 매우 높은 영업 이익률을 보여줍니다. 이러한 재무 구조는 Verisign이 비용 효율적으로 운영되고 있으며, 경영진이 비용 관리를 효과적으로 하고 있음을 나타냅니다.
이자 비용은 $75.3백만 달러로 일정하게 유지되고 있으며, 이는 장기 부채 관리에서 안정성을 보여줍니다. 또, 영업 외 수익은 $51.2백만 달러로 비영업 활동에서도 긍정적인 성과를 보였습니다.
결론적으로, Verisign은 높은 영업 이익률과 안정적인 비용 관리 능력을 바탕으로 견고한 재무 상태를 유지하고 있으며, 이는 경쟁사와 비교해도 매우 긍정적인 지표로 평가할 수 있습니다[0][1][2].
현금흐름표
Verisign Inc. (VRSN) 현금 흐름표
| 항목 | 2023년 | 2022년 | 2021년 |
|---|---|---|---|
| 영업활동으로 인한 현금 흐름 | $853.8M | $831.1M | $807.2M |
| 투자활동으로 인한 현금 흐름 | $(97.4)M | $355.7M | $(269.2)M |
| 재무활동으로 인한 현금 흐름 | $(889.8)M | $(1,035.8)M | $(719.1)M |
| 환율 변동에 따른 현금의 효과 | $(0.1)M | $(0.8)M | $(0.7)M |
| 현금 및 현금성 자산의 순 (감소) 증가 | $(133.5)M | $150.2M | $(181.8)M |
| 기간 초 현금, 현금성 자산 및 제한된 현금 | $379.0M | $228.8M | $410.6M |
| 기간 말 현금, 현금성 자산 및 제한된 현금 | $245.5M | $379.0M | $228.8M |
Verisign의 현금 흐름을 분석해보면, 2023년 동안 영업활동으로부터 창출된 현금은 $853.8M로 전년에 비해 증가하였습니다. 이는 주로 고객들로부터 받은 현금과 투자 이자 수익의 증가 덕분입니다. 투자활동으로 인한 현금 흐름은 순 현금 유출로 나타나며, 이는 주로 시장성 증권의 구매와 새로운 본사 건물 구입 때문입니다. 재무활동으로는 주식 환매의 감소로 인해 순 현금 유출이 관찰됩니다. Verisign은 도메인 네임 레지스트리 서비스와 인터넷 인프라 제공이라는 비교적 안정적인 사업 모델을 가지고 있기 때문에 일정한 수준의 영업 현금 흐름이 지속되고 있습니다. 이를 바탕으로 볼 때, Verisign의 현금 흐름 구조는 매우 안정적이며, 특히 영업활동에서 견고한 현금 창출 능력을 보유하고 있습니다[0][1][2].
주요 부채 및 전환사채들
Verisign Inc. (VRSN) 부채현황
| 부채 종류 | 발행일자 | 만기일자 | 금리 | 원금(백만 달러) | 조건 및 비고 |
|---|---|---|---|---|---|
| 선순위 채권 2025년 만기 | 2015년 3월 27일 | 2025년 4월 1일 | 5.25% | 500.0 | 원금 발행 시 액면가로 발행, 상환 교환권 부여 |
| 선순위 채권 2027년 만기 | 2017년 7월 5일 | 2027년 7월 15일 | 4.75% | 550.0 | 원금 발행 시 액면가로 발행, 상환 교환권 부여 |
| 선순위 채권 2031년 만기 | 2021년 6월 8일 | 2031년 6월 15일 | 2.70% | 750.0 | 99.712%의 액면가로 발행 |
| **신용 대출 2023* | 2023년 12월 6일 | 2028년 12월 6일 | - | 200.0 | 미사용 잔액, 레버리지 비율 4.0 이하 유지 요구 |
Verisign은 주요 부채로 선순위 채권을 보유하고 있으며, 각 채권에 대해 반기마다 이자를 지불합니다. 2025년과 2027년 만기 채권은 발행 시 액면가로 발행되었으며, 언제든 상환가능한 조건을 가지고 있습니다. 2031년 만기 채권은 99.712%의 액면가로 발행되었습니다. 또한, 2023년에 체결된 2억 달러 규모의 신용 대출 계약은 특정 금융 공약 조건을 포함하고 있으며, 2028년에 만료됩니다. 현재 신용 대출에 대한 미사용 잔액이 존재하고, Verisign은 이 금융 공약 조건을 준수하고 있습니다[0][1][2].
주가 영향 미치는 요인들
Verisign의 주가 변동에는 여러 요인이 영향을 미칠 수 있습니다. 첫째, 글로벌 경제 상황이 악화될 경우 안전한 자산으로의 이동으로 인해 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 인플레이션과 고금리로 인해 소비가 줄어들고 기업 활동이 둔화되면 Verisign의 서비스 수요도 감소할 수 있습니다[0]. 둘째, 미국과 중국 간의 무역 전쟁과 같은 국제적 갈등은 Verisign의 중국 시장에서의 지위를 약화시킬 수 있으며, 이는 수익 감소로 이어져 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 셋째, 경쟁사의 부상이나 새로운 기술의 출현은 Verisign의 시장 점유율을 잠식할 수 있습니다. 예를 들어, 새로운 도메인 이름 서비스 제공자가 Verisign의 .com 및 .net 서비스를 대체할 경우, 이는 수익 하락으로 이어질 것입니다[1]. 넷째, 환율 변동은 Verisign의 해외 매출에 영향을 미칠 수 있습니다. 미국 달러의 강세는 해외 매출의 환산액을 줄여 수익에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다[2]. 마지막으로, 기술 트렌드의 변화는 Verisign의 서비스 수요에 중요한 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 더 많은 기업들이 소셜 미디어 플랫폼을 통해 온라인 존재감을 구축하게 되면 도메인 이름의 중요성이 감소할 수 있으며, 이는 Verisign의 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[2].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
Verisign은 도메인 이름 등록 서비스와 인터넷 보안, 안정성 및 복원력을 제공하는 글로벌 선도 기업입니다. Verisign의 미래 전망은 여러 요인에 의해 영향을 받을 수 있습니다. Verisign의 비즈니스 성장이 예상되는 이유 중 하나는 인터넷과 전자상거래의 지속적인 확장입니다. 인터넷 사용자와 온라인 비즈니스의 증가로 도메인 이름의 수요가 계속해서 증가할 수 있습니다. 또한 회사는 정기적으로 .com 및 .net 도메인 이름 등록 수수료를 인상할 수 있는 권한이 있어 수익 증대가 예상됩니다[0][1]. 반면, 전 세계적인 경제 불황, 특히 중국 시장의 경제 악화와 규제 강화는 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. Verisign의 서비스가 신흥 시장에서 성공적으로 자리 잡지 못하면 비즈니스 성장이 제한될 수 있습니다[2][3]. 경쟁사의 증가와 새로운 기술의 출현도 Verisign의 시장 점유율을 잠식할 수 있습니다. 소셜 미디어와 전자 상거래 플랫폼 사용 증가로 인해 도메인 이름의 중요성이 감소할 경우, 이는 Verisign의 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[4]. 정부의 인터넷 및 데이터 보안 관련 규제가 강화될 경우, Verisign의 운영 비용이 증가할 수 있으며, 이는 수익성에 영향을 줄 수 있습니다. 이러한 다양한 외부 요인들이 Verisign의 미래 성과에 중요한 역할을 할 것입니다.