회사 소개
로빈후드는 2013년 창립되어 모두가 금융 시스템에 참여할 자격이 있다고 믿는 이념으로 출발하였습니다. 모든 사람들에게 부자, 소득, 배경에 관계없이 현대적인 금융 서비스 플랫폼을 제공하고자 합니다. 기술을 활용하여 고객이 금융 시스템에 간편하고 편리하게 접근할 수 있도록 합니다. 로빈후드 앱의 혁신적이고 대담한 브랜드와 디자인으로 수백만 명에게 투자가 접근 가능하도록 하였고, 수수료 없는 주식 거래와 계좌 최소금액이 없는 혁신을 촉발하였고, 새로운 제품을 소개하여 고객과의 관계를 굳건히 해왔습니다. 이러한 노력으로 투자가 문화적으로 중요하고 이해하기 쉽게 만들었으며, 고객이 장기 투자자가 되고 재정을 보다 잘 통제할 수 있도록 돕고 있다고 합니다. 로빈후드의 가치는 고객을 위해 노력하는 것입니다. 이러한 가치에는 안전 우선, 첩첩촉촉한 고객 중심, 참여는 권력, 로빈후드 일팀, 고성능, 일찌감치 행동하기, 1차원적 사고가 포함되어 있습니다. 로빈후드는 국제적으로 성장할 엄청난 기회가 있다고 믿으며, 전 세계 고객에게 자산을 안전하게 보유하도록 하는 로빈후드 지갑을 제공하고 있으며, 영국에서 브로커 서비스를 시작한 것으로 알려져 있습니다[0].
주요 고객
로빈후드의 고객들은 주로 금융 시장에 처음 참여하는 투자자와 적극적으로 거래하는 트레이더로 나뉩니다. 첫째, 금융 시장에 처음 참여하는 투자자는 젊고 기술에 익숙한 밀레니얼 세대와 Z세대입니다. 이들은 모바일 앱을 통해 편리하게 거래를 수행하고 싶어하며, 로빈후드의 수수료 없는 거래와 간편한 사용자 인터페이스에 매력을 느낍니다. 이러한 고객들은 소액 투자부터 시작해 장기적으로 재정을 관리하고자 하며, 처음으로 투자 계좌를 개설하는 경우가 많습니다. 둘째, 적극적인 거래를 하는 트레이더는 주식, 옵션 및 암호화폐와 같은 다양한 금융 상품에 관심이 많아 보다 복잡한 전략을 사용합니다. 이들은 로빈후드의 빠른 거래 속도와 다양한 분석 도구, 예를 들어 고급 차트와 전략 빌더 등을 활용해 거래를 최적화하려는 목적이 있습니다. 이러한 고객들은 주로 높은 거래 빈도와 통찰력을 바탕으로 빠른 시세 차익을 노립니다. 마지막으로, 국제 고객들은 로빈후드 지갑을 통해 암호화폐를 안전하게 보유하고 관리할 수 있고, 영국과 같은 새로운 시장에서 로빈후드의 브로커리지 서비스를 이용하여 주식 및 ADR 거래를 수행합니다[0][1][2].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 세부 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 직원 보상 및 복지 | 기본 급여, 보너스, 주식 기반 보상(SBC) 및 기타 복지 혜택. | - |
| 클라우드 인프라 서비스 | 클라우드 서비스 사용 비용. 사용량 최적화 및 효율성 향상을 위한 비용. | 아마존 웹 서비스(AWS) |
| 소프트웨어 및 도구 | 내부 개발 소프트웨어의 감가상각 비용 및 기타 소프트웨어 서비스 사용료. | - |
| 고객 서비스 비용 | 고객 서비스 관련 비용. 제3자 고객 지원 센터 비용 포함. | - |
| 신용 손실 및 사기 예방 비용 | 신용 카드 손실 및 사기 방지와 관련된 비용 손실. | - |
| 마케팅 비용 | 디지털, 브랜드 마케팅 및 참조 프로그램 비용. | - |
| 브로커 및 거래 비용 | 중앙청산소 수수료, 규제 수수료, 시장 데이터 비용 등. | - |
| 일반 및 행정 비용 | 법률 비용, 임대료, 리스크 관리 비용 등. | - |
주요 비용 항목을 통해 로빈후드는 주로 클라우드 인프라 서비스, 고객 지원, 소프트웨어 사용료, 마케팅, 브로커 수수료 등의 다양한 영역에서 비용이 발생함을 알 수 있습니다. 특히 아마존 웹 서비스(AWS)를 사용하여 클라우드 인프라 서비스를 제공받고 있습니다 .
제품군
로빈후드는 다양한 제품들을 통해 수익을 창출합니다. 주요 제품과 관련된 수익 기여도를 아래와 같은 테이블과 설명을 통해 나누어 소개하겠습니다.
| 제품명 | 기여도 | 설명 |
|---|---|---|
| 거래 기반 수익 | 높음 | 고객의 옵션, 암호화폐 및 주식 주문을 시장 조성자에게 라우팅하여 수익을 창출. 이는 PFOF(Payment for Order Flow)와 직접 관련됨. |
| 이자 기반 수익 | 중간 | 고객의 마진 론, 현금 예치금 및 기타 이자 수익으로부터 창출. 또한 보유 자산의 이자 수익 포함. |
| 로빈후드 골드 | 낮음 | 프리미엄 구독 서비스로, 월 구독료를 통해 수익을 창출. 프리미엄 투자 도구와 마진 대출 한도 증가 같은 추가 혜택을 제공. |
| 기타 수익 | 낮음 | 프록시 수수료 및 ACATS(자동 계좌 전환 서비스) 수수료 등 포함. |
상세 설명
- 거래 기반 수익: 로빈후드는 고객이 플랫폼에서 옵션, 암호화폐, 주식을 주문할 때 이를 시장 조성자에게 라우팅하고, 이 과정에서 수수료를 받습니다. 주식 및 옵션 거래의 경우, 거래당 고정 수수료를 받으며, 암호화폐 거래에서는 총 주문 금액의 일정 비율로 리베이트를 받습니다[0].
- 이자 기반 수익: 로빈후드는 고객의 마진 론, 현금 예치금, 클리어링 기관에 예치된 자금 등으로부터 이자 수익을 얻습니다. 또한 주식 대여 거래에서도 이자 수익을 발생시킵니다. 이 외에도 회사 자금과 투자의 이자 수익이 포함됩니다[0].
- 로빈후드 골드: 로빈후드 골드는 월 구독료를 지불하는 프리미엄 서비스로, 투자자들에게 더욱 향상된 도구와 혜택을 제공합니다. 주요 혜택으로는 고급 차트 도구, 마진 대출 한도 증가 등이 있습니다[0].
- 기타 수익: 기타 수익은 주로 프록시 수수료와 계좌 전환 수수료로부터 발생하며, 이는 고객들이 자산을 다른 중개업체로 이전할 때 적용됩니다[0].
주요 경쟁 업체
| 업체명 | 주요 제품 | 경쟁력 |
|---|---|---|
| 찰스 슈왑 (Charles Schwab) | 무료 주식 거래, ETF | 다양한 금융 상품과 뛰어난 고객 서비스 |
| TD 아메리트레이드 (TD Ameritrade) | 고급 거래 도구, 교육 콘텐츠 | 다양하고 강력한 거래 도구 및 교육 리소스 제공 |
| 이트레이드 (E*TRADE) | 모바일 거래 앱, 마진 대출 | 편리한 모바일 앱과 경쟁력 있는 마진 대출 제공 |
이처럼 로빈후드는 다양한 거래 기반 수익 모델과 이자 기반 수익을 통해 포트폴리오를 다양화하고 있으며, 프리미엄 구독 서비스와 기타 수익원을 통해 추가적인 수익 창출을 도모하고 있습니다. 주요 경쟁 업체들과의 차별화 요소는 모바일 우선 접근 방식과 사용하기 쉬운 인터페이스, 혁신적인 금융 서비스 제공을 통한 고객 경험 개선에 있습니다.
주요 리스크
로빈후드의 사업에 대한 가능한 리스크 중 하나는 시스템 및 운영에 대한 취약성입니다. 로빈후드는 자연 재해, 전원 및 서비스 중단, 컴퓨터 및 통신 장애, 소프트웨어 버그, 사이버 보안 공격, 컴퓨터 바이러스, 악성 소프트웨어, 서비스 거부 공격, 스팸 공격, 피싱 또는 다른 사회 공학, 랜섬웨어, 보안 위반, 자격 채증, 기술적 실패, 인적 실수, 테러리즘, 부적절한 작동, 무단 진입, 데이터 손실, 의도적인 나쁜 행동 등과 같은 다양한 사건으로부터 발생하는 장애로부터 영향을 받을 수 있습니다. 이 밖에도 로빈후드는 자체 자체 청산 플랫폼, 전용 주문 라우팅 시스템, 데이터 플랫폼 및 다른 백엔드 인프라에 심각하게 의존하고 있어 내부 기술 장애에 매우 취약할 수 있습니다. 이러한 실패는 평판, 비즈니스, 재정 상태 및 영업 결과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어 2022년 4분기에 발생한 ’처리 오류’는 고객들이 계정에 보유한 주식보다 많은 주식을 판매할 수 있게 하는 일어난 사고로 인해 회사 자금으로 5700만 달러의 손실이 발생했으며, 이를 같은 거래일에 기업 자금에서 보상하였습니다[0]. 또한 소프트웨어 오류, 버그, 취약성, 설계 결함 또는 기술적 제한 등이 우리 목표를 달성하는 능력을 저해할 수 있으며, 시스템과 인프라를 유지, 확장 및 업그레이드하여 미래 요구 사항을 충족하고 미래 리스크를 완화하는 것에 실패할 수 있습니다[0].
뉴스
(2024-09-25) 로빈후드의 주식 거래 플랫폼은 젊은 투자자들 사이에서 인기를 끌었지만, 2021년 이후 연방준비제도의 금리 인상으로 핵심 사업이 어려움을 겪었습니다. 이제 연준이 금리를 인하하면서 로빈후드의 순이자 수익이 급락할 것으로 예상되어 주가 회복이 지연될 가능성이 있습니다.link
재무
로빈후드는 2023년 말 기준으로 총 순수익 18억 7천만 달러를 기록하여 전년 대비 37% 증가했습니다. 또한, 순손실은 5억 4천만 달러로 주당 -0.61달러를 기록했으며, 이는 전년의 순손실 10억 3천만 달러와 주당 -1.17달러에서 개선된 수치입니다. 운영비용은 24억 달러로 전년도 23억 7천만 달러에서 1% 증가했으며, 주식기반 보상(SBC) 비용은 2023년 8억 7천 1백만 달러로 전년의 6억 5천 4백만 달러에서 33% 증가했습니다. 추가로, 2021년 시장기반 RSU 취소와 관련한 4억 8천 5백만 달러의 비용이 포함되었습니다. 조정 EBITDA는 5억 3천 6백만 달러로 전년의 -9천 4백만 달러에서 큰 폭으로 증가했습니다. 펀딩 고객 수는 2,340만 명으로 전년도 2,300만 명에서 2% 증가했으며, 고객의 자산운영총액(AUC)은 1,026억 달러로 전년도 622억 달러에서 65% 증가했습니다. 신규 예금은 171억 달러로 AUC 대비 27% 성장하였으며, 이는 전년의 19% 성장률에서 개선된 수치입니다. 고객당 평균수익(ARPU)은 80달러로 전년도 60달러에서 33% 증가했고, 월간 활성 사용자(MAU)는 1,090만 명으로 전년도 1,140만 명에서 4% 감소했습니다[0][1][2].
대차대조표
| 로빈후드 시장, 주식회사 | 2022년 12월 31일 (백만) | 2023년 12월 31일 (백만) |
|---|---|---|
| 자산 | ||
| 현금 및 현금성 자산 | 6,339 | 4,835 |
| 연방 및 기타 규정에 따라 분리된 현금 | 2,995 | 4,448 |
| 브로커, 딜러 및 청산 기관으로부터의 수취금 | 76 | 89 |
| 사용자를 통한 수취금, 순 | 3,218 | 3,495 |
| 차입된 증권 | 517 | 1,602 |
| 청산 기관에 대한 예치금 | 186 | 338 |
| 사용자 암호화폐 보호 의무 관련 자산 | 8,431 | 14,708 |
| 사용자 보유 소수 주식 | 997 | 1,592 |
| 만기 보유 투자 | - | 413 |
| 선불 비용 | 86 | 63 |
| 기타 유동 자산 | 72 | 207 |
| 총 유동 자산 | 22,917 | 31,790 |
| 유형 자산, 소프트웨어 및 장비, 순 | 146 | 120 |
| 영업권 | 100 | 175 |
| 무형 자산, 순 | 25 | 48 |
| 비유동 만기 보유 투자 | - | 73 |
| 비유동 선불 비용 | 17 | 4 |
| 기타 비유동 자산 | 132 | 122 |
| 총 자산 | 23,337 | 32,332 |
| 부채 및 주주 자본 | ||
| 유동 부채 | ||
| 미지급금 및 발생 부채 | 185 | 384 |
| 사용자에 대한 지급금 | 4,701 | 5,097 |
| 차입된 증권 | 1,834 | 3,547 |
| 사용자 암호화폐 보호 의무 | 8,431 | 14,708 |
| 분할 주식 환매 의무 | 997 | 1,592 |
| 기타 유동 부채 | 105 | 217 |
| 총 유동 부채 | 16,253 | 25,545 |
| 기타 비유동 부채 | 128 | 91 |
| 총 부채 | 16,381 | 25,636 |
| 약정 및 긴급사태 | ||
| 주주 자본 | ||
| 우선주, 액면가 $0.0001 | - | - |
로빈후드의 총 자산은 2022년 31억 7900만 달러에서 2023년 32억 332만 달러로 증가하였습니다. 주요 유동 자산 항목 중 하나인 현금 및 현금성 자산은 2022년 63억 3900만 달러에서 2023년 48억 3500만 달러로 감소하였지만, 연방 및 기타 규정에 따라 분리된 현금은 29억 9500만 달러에서 44억 4800만 달러로 증가하였습니다. 브로커, 딜러 및 청산 기관으로부터의 수취금은 2023년 8900만 달러로 소폭 증가하였고, 사용자를 통한 수취금도 2022년 32억 1800만 달러에서 34억 9500만 달러로 증가했습니다. 자산 항목에서 가장 큰 증가폭을 보인 곳은 사용자 암호화폐 보호 의무 관련 자산으로, 84억 3100만 달러에서 147억 800만 달러로 거의 두 배 증가하였습니다.
부채를 살펴보면, 총 유동 부채는 2022년 162억 5300만 달러에서 2023년 255억 4500만 달러로 큰 폭으로 증가하였습니다. 이는 특히 사용자 암호화폐 보호 의무와 차입된 증권에서 증가세가 두드러지고 있습니다.
로빈후드는 사용자의 암호화폐 자산 보호 의무와 관련된 막대한 자산과 부채를 보유하고 있으며, 이는 회사의 운영과 보호 서비스 제공에서 중요한 역할을 하고 있음을 보여줍니다. 자산의 주요 항목들이 사용자 관련 서비스에 집중되어 있어서, 로빈후드의 비즈니스 모델이 금융 서비스 제공에 강력하게 뿌리내리고 있음을 확인할 수 있습니다 .
손익계산서
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
현금흐름표
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
주요 부채 및 전환사채들
| 항목 | 금액 (백만 달러) | 조건 |
|---|---|---|
| 2019년 10월 신용시설 | 625 | 유로달러 금리 + 1.00%, 또는 ABR (기본 금리 최고액 대비) |
| 전환사채 및 워런트 | N/A | IPO 후 Class A 보통주로 전환 |
주가 영향 미치는 요인들
로빈후드의 주가 급등 또는 급락 원인은 여러 가지가 있습니다. 예를 들어, 환율 변동은 로빈후드의 주가에 영향을 미칠 수 있습니다. 미국 달러가 강세를 보이면, 달러 가치 상승으로 인해 외국인 투자자들이 미국 주식에 더 많은 비용을 지불해야 하므로 주가가 하락할 수 있습니다. 반대로, 미국 달러 약세는 외국인 투자자들에게 매력적인 투자 기회를 제공할 수 있어 주가 상승 요인이 될 수 있습니다. 거시 경제 상태도 중요한 요인 중 하나입니다. 경제가 안정되고 성장하는 기간 동안 소비자와 투자자들의 신뢰가 올라가면서, 로빈후드와 같은 금융 서비스 플랫폼의 이용이 증가하여 주가가 상승할 수 있습니다. 반면, 경기 침체나 불확실성이 증가하는 상황에서는 투자 활동이 줄어들어 주가가 하락할 가능성이 높습니다. 미국과 중국 간의 무역 전쟁과 같은 국가 간 갈등도 로빈후드의 주가에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 무역 제재 및 경제적 긴장으로 인해 시장의 변동성이 커질 수 있으며, 이는 로빈후드의 거래량과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 경쟁사의 부상도 고려해야 합니다. 새로운 경쟁자가 로빈후드보다 더 나은 조건이나 서비스를 제공하게 되면 기존 고객의 이탈이 발생해 주가가 하락할 수 있습니다. 마지막으로, 시장 및 트렌드 변화도 로빈후드의 주가에 영향을 미칩니다. 예를 들어, 암호화폐 시장의 급등 또는 급락은 로빈후드의 거래 플랫폼 사용에 변화를 가져올 수 있으며, 이는 주가에 직접적인 영향을 미칠 수 있습니다[0][1][2].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
로빈후드의 사업 성장 가능성은 여러 가지 요인에 의해 결정됩니다. 먼저, 기술 혁신을 통한 고객 경험 향상은 로빈후드의 성장을 이끄는 주요 요소입니다. 주식, 옵션, 암호화폐 등 다양한 금융 상품을 제공하며, 고객이 더 쉽게 접근할 수 있도록 시스템을 지속적으로 개선하고 있습니다. 예를 들어, 최근에는 24시간 거래 시스템, 고급 차트, 전략 빌더와 같은 기능을 도입하여 더 많은 액티브 트레이더를 유치하고 있습니다. 또한, 로빈후드는 고객과의 관계를 강화하기 위한 다양한 서비스를 제공하며, 이를 통해 고객의 자산 관리를 돕고 있습니다. 국제적으로도 확장을 계획 중이며, 이미 영국에서 브로커리지 서비스를 성공적으로 런칭했고, 유럽 연합 일부 지역에서는 로빈후드 크립토 앱을 제공하고 있습니다. 그러나 로빈후드의 성장에는 몇 가지 리스크도 존재합니다. 경쟁사의 부상, 경제 불확실성, 규제 환경 등 외부 요인이 로빈후드의 성장에 영향을 미칠 수 있습니다. 특히, 규제 불확실성이나 부정적인 매체 보도는 로빈후드의 브랜드 이미지에 타격을 줄 수 있습니다. 또한, 원격 근무 정책 등 내부 운영 리스크도 존재하며, 이는 직원들의 생산성 및 사기 저하로 이어질 수 있습니다. 이러한 요인들을 종합적으로 고려할 때, 로빈후드는 지속적인 혁신과 고객 중심의 서비스를 통해 성장해 나갈 가능성이 높으나, 외부 및 내부 리스크 관리가 중요한 과제가 될 것입니다[0][1][2][3].