회사 소개
미국 골드 코프(USAU)는 주로 와이오밍, 네바다, 아이다호에서 탐사 기회를 추구하는 금, 구리 및 귀금속 탐사 회사로, 미네랄 권리와 광산임대권을 보유하고 있습니다. 회사는 CK Gold Project(와이오밍), Keystone Project(네바다), Challis Gold Project(아이다호)를 보유하고 있으며, CK Gold Project는 확정된 미네랄 예비자원이 포함되어 있어 개발 단계 프로퍼티로 분류됩니다. 다른 프로퍼티는 모두 탐사 단계에 있으며 매출 생산 활동은 현재 진행되고 있지 않습니다. 회사는 본연의 성격상 매우 추정적인 캄니 자원 탐사 비즈니스에서 황금이나 다른 자원을 발견하지 못할 가능성이 매우 크며, 자원 추정은 프로젝트 실패로 이어질 수 있는 평가 불확실성을 안고 있습니다. 정부의 라이센스와 허가 또한 탐사나 채광을 할 수 있도록 거부당할 수 있습니다[0][1].
주요 고객
USAU의 주요 고객 세그먼트는 네 가지로 나눌 수 있습니다. 첫째, 금광 및 구리 채굴 업계 종사자들로, 이들은 탐사 및 채굴 활동을 통해 금과 구리를 확보하려는 목표를 가지고 있습니다. 이들은 주로 금과 구리의 국제 시황 변동에 민감하며, 자원 확보를 통해 시장 지배력을 높이려 합니다. 둘째, 투자자 및 금융 기관은 자원 탐사와 채굴에 큰 잠재력을 보고 자금을 투자합니다. 이들은 주로 수익성을 예측하고 장기적으로 높은 투자 수익을 기대합니다. 셋째, 원자재 거래 중개인들로, 이들은 계약을 통해 확보된 금과 구리를 거래 시장에 중개하여 수익을 창출합니다. 이들은 시장의 공급 및 수요 상황에 따라 거래 전략을 세우며, 이를 통해 이익을 극대화하려 합니다. 넷째, 정부 및 규제 기관으로, 이들은 자원 탐사 및 채굴 활동을 허가하고 규제하며, 경제 개발과 일자리 창출을 목표로 합니다. 이들은 지역 경제에 미치는 영향을 고려하여 자원 채굴 프로젝트를 승인하거나 거부할 수 있습니다 .
회사의 비용구조
| 비용 세그먼트 | 설명 | 제공자 |
|---|---|---|
| 임금 및 관련 세금 | 관리자 및 직원의 급여, 스톡옵션 등 보상 비용 | 내부 인력 |
| 탐사 비용 | 광물 탐사 활동에 사용되는 비용, 특히 CK 금광 프로퍼티에서의 탐사 활동으로 발생한 비용 | 지역 탐사 계약자 및 장비 제공업체 |
| 전문가 및 컨설팅 비용 | 전략적 컨설팅, 허가 관련 서비스, 법률 서비스 및 회계 서비스에 투입되는 비용 | 다양한 컨설팅 회사, 법률 회사, 회계 회사 |
| 일반 관리비 | 광고, 회의, 연구 개발, 허가 비용, 출장 비용 등 다양한 행정적 비용 | 다수의 서비스 제공업체 |
| 임대료 | 체예닝, 와이오밍 등의 시설 임대료 | 현지 부동산 소유주 |
| 에너지 및 연료 비용 | 탐사 및 사업 운영에 필요한 에너지와 연료 | 지역 에너지 회사 및 연료 공급업체 |
미국 골드 코프(USAU)의 주요 비용 세그먼트는 위와 같으며, 각 세그먼트는 다양한 전문 서비스 제공업체 또는 내부 인력에 의해 지원받고 있습니다[0][1][2].
제품군
미국 골드 코프(USAU)의 주요 제품은 금, 구리 및 귀금속 탐사 프로젝트입니다. 주요 프로젝트로는 CK Gold, Keystone, Challis Gold 프로젝트가 있으며, 각각의 프로젝트는 탐사 단계에 있으며 다양한 광물 자원을 목표로 하고 있습니다.
주요 제품 상세 분석
| 프로젝트명 | 위치 | 주요 자원 | 비고 |
|---|---|---|---|
| CK Gold Project | 와이오밍 | 금, 구리 | 개발 단계 |
| Keystone Project | 네바다 | 금 | 탐사 단계 |
| Challis Gold Project | 아이다호 | 금 | 탐사 단계 |
제품별 상세 설명
- CK Gold Project: 와이오밍에 위치한 이 프로젝트는 금과 구리를 포함한 귀금속 탐사를 목표로 하고 있습니다. 개발 단계에 있는 이 프로젝트는 미네랄 예비자원 확정으로 향후 매출에 중요한 기여를 할 것으로 예상됩니다[0].
- Keystone Project: 네바다에 위치한 이 프로젝트는 금 탐사를 목표로 하고 있으며 현재 탐사 단계에 있습니다. 이 프로젝트가 성공적으로 자원을 발견할 경우, 회사의 성장에 기여할 잠재력이 큽니다.
- Challis Gold Project: 아이다호에 위치한 이 프로젝트도 금 탐사를 목표로 하고 있으며, 약 77개의 미등록 로드 마이닝 권리를 보유하고 있습니다. 탐사 단계에 있는 이 프로젝트는 초기 데이터를 기반으로 자원 확보 가능성을 탐구 중입니다[1].
매출 기여도 분석
회사의 주요 매출원은 아직까지 생산 활동이 본격적으로 이루어지지 않아, 현재로서는 탐사 활동 및 내부 개발 단계를 통해 자금을 조달하고 있으며, 금과 구리의 시장 가치와 성공적인 자원 발견을 통해 미래 매출을 기대하고 있습니다.
경쟁사 분석
미국 내 비슷한 제품을 생산하며 주요 경쟁사로 여겨지는 회사들은 다음과 같습니다.
| 경쟁사 이름 | 주요 프로젝트 | 위치 |
|---|---|---|
| Newmont Corporation | Carlin Trend | 네바다 |
| Barrick Gold Corporation | Goldstrike | 네바다 |
| Freeport-McMoRan | Morenci Copper Mine | 애리조나 |
이러한 경쟁사들은 모두 미국 내에서 금과 구리를 주로 탐사, 채굴하며, 시장 점유율을 놓고 경쟁하고 있습니다. USAU는 주요 경쟁사에 비해 상대적으로 작은 규모이지만, 특정 프로젝트에서의 성공 여부에 따라 향후 성장 가능성이 높습니다.
주요 리스크
미국 골드 코프(USAU)의 비즈니스 활동에는 다양한 리스크 요인이 존재합니다. 먼저, 예기치 못한 세금 부담이 있을 수 있으며, 이는 예상보다 낮은 소득과 높은 세율을 갖는 관할 지역에서 소득세에 불리한 영향을 줄 수 있습니다. 또한, 정부의 복잡한 규제 및 세제 변화로 인해 예상치 못한 추가세금 부담이 발생할 수 있습니다. 또한, 국제적인 건강 위험으로 인해 광산 탐사 활동이 제약을 받거나 중단될 수 있으며, 여행 제한으로 인해 업무 진행에 어려움이 생길 수 있습니다[0]. 또한, 탐사 활동에서 외주 계약업체를 사용하는 과정에서 발생할 수 있는 문제에 대한 우려가 있습니다. 외주 계약시 이해하기 어려운 일부를 이행하지 못할 경우, 그에 따른 부정적 영향을 받을 수 있으며, 이는 우리의 영업 결과와 재무 상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 이러한 요인들은 미국 골드 코프가 직면한 비즈니스 리스크의 일부입니다[1].
뉴스
(2024-09-25) U.S. Gold Corp는 허가된, 리스크가 적은 프로젝트를 보유한 기업들이 광업 친화적인 지역에서 귀금속 및 구리 가격의 상승 추세로부터 혜택을 받을 수 있는 좋은 위치에 있다고 강조했습니다.link
재무
미국 골드 코프(USAU)의 2023년 4월 30일 종료 회계연도 재무 성과를 분석한 결과, 이 회사는 운영비용 총액이 2022년 약 1,495만 달러에서 2023년 약 940만 달러로 감소하였으며, 주요 감소 원인으로는 CK Gold와 Maggie Creek 자산의 탐사 활동 감소가 있습니다. 따라서, 2023년 순손실은 약 761만 달러로 지난해의 약 1,393만 달러보다 줄어들었습니다. 기타 수익에서는 2022년 약 102만 달러에서 2023년 약 179만 달러로 증가하였으며, 주로 워런트 부채의 공정 가치 감소와 Maggie Creek 자산의 매각에 따른 76만 달러의 이익이 반영되었습니다. 현재 자산은 2022년 약 989만 달러에서 2023년 약 843만 달러로 감소했지만, 단기 부채도 약 114만 달러에서 약 38만 달러로 줄어들었습니다. 운영 활동에서 사용된 순 현금은 2022년 약 1,257만 달러에서 2023년 약 869만 달러로 감소하여 현금 소모가 줄어든 것으로 나타났습니다. 그러나 누적 순손실은 약 6,540만 달러에 달하며, 자금 조달이 계속되지 않는 한 지속기업으로서의 존속에 의문이 제기되고 있습니다 .
대차대조표
Balance Sheet - USAU (2023년 4월 30일 기준)
| 항목 | 2023년 | 2022년 |
|---|---|---|
| 자산 | ||
| 유동 자산 | ||
| 현금 | $7,822,930 | $9,111,512 |
| 선불 비용 및 기타 유동 자산 | $610,140 | $787,902 |
| 유동 자산 총계 | $8,433,070 | $9,899,414 |
| 비유동 자산 | ||
| 부동산, 순 | $490,925 | $349,917 |
| 복구 채권 예치금 | $857,509 | $832,509 |
| 운영 리스 사용 권리 자산, 순 | $32,080 | $64,064 |
| 광물 권리 | $14,370,255 | $16,356,862 |
| 비유동 자산 총계 | $15,750,769 | $17,603,352 |
| 자산 총계 | $24,183,839 | $27,502,766 |
| 부채 및 주주 자본 | ||
| 유동 부채 | ||
| 매입 채무 및 미지급 비용 | $346,718 | $1,080,405 |
| 운영 리스 부채, 유동 부분 | $32,080 | $55,630 |
| 유동 부채 총계 | $378,798 | $1,136,035 |
재무 상태 분석
USAU의 2023년 4월 30일 기준 재무제표를 보면 유동 자산은 $8,433,070로 지난해의 $9,899,414보다 감소했으며, 이는 주로 현금 잔고가 감소한 결과이다. 비유동 자산은 $15,750,769로, 역시 전년의 $17,603,352보다 감소했다. 광물 권리가 전년도 $16,356,862에서 $14,370,255로 감소한 점이 두드러진다.
부채 측면에서는 유동 부채가 $1,136,035에서 $378,798로 크게 줄었으며, 이는 매입 채무 및 미지급 비용의 감소 덕분이다. 작년의 $1,080,405에서 올해 $346,718로 크게 줄어든 것은 회사가 단기 부채를 줄이는 데 성공했음을 보여준다.
전반적인 재무 상태를 고려해 보면, 회사는 유동 자산과 비유동 자산에서 자원의 감소가 있었지만, 유동 부채를 크게 줄임으로써 재무 건전성을 어느 정도 유지하고 있다. 특히, 광물 권리와 같은 자산은 USAU 같은 광물 탐사 회사에 매우 중요한데, 이 부분이 감소한 것은 향후 자산 평가 및 탐사 전략에 있어서 중요한 변수로 작용할 수 있다[0].
손익계산서
콘솔리데이티드 손익계산서 (2023년 4월 30일 및 2022년 4월 30일 종료 연도)
| 항목 | 2023년 | 2022년 |
|---|---|---|
| 매출 | $0 | $0 |
| 운영비용 | ||
| 급여 및 관련 세금 | $1,793,426 | $2,287,020 |
| 탐사 비용 | $1,804,981 | $7,231,097 |
| 전문 및 자문료 | $4,259,931 | $4,228,139 |
| 일반 및 관리비 | $1,542,328 | $1,205,786 |
| 운영비용 총계 | $9,400,666 | $14,952,042 |
| 영업손실 | ($9,400,666) | ($14,952,042) |
| 기타 수익(비용) | ||
| 자산 매각 이익 | $763,393 | $0 |
| 이자 수익 | $4,906 | $0 |
| 워런트 부채 관련 비용 | ($279,487) | ($190,840) |
| 워런트 변경에 따른 공정 가치 변화 | ($262,500) | $0 |
| 워런트 부채의 공정 가치 변화 | $1,560,150 | $1,212,000 |
| 기타 수익 총계 | $1,786,462 | $1,021,160 |
| 세전 순손실 | ($7,614,204) | ($13,930,882) |
| 순손실 | ($7,614,204) | ($13,930,882) |
USAU의 손익계산서를 분석한 결과, 회사는 금, 구리, 귀금속 탐사에 주력하는 기업으로서 매출이 발생하지 않은 부분이 두드러진다. 2023년 회계연도 동안 총 운영비용은 $9,400,666로, 이는 전년도 $14,952,042보다 약 37% 감소하였다. 이 같은 운영비용 감소의 주요 원인은 탐사 비용의 축소로, 2022년의 $7,231,097에서 2023년엔 $1,804,981로 대폭 축소되었다. 이러한 감소는 CK Gold와 Maggie Creek 자산의 활동 감소에 기인한다. 반면, 급여 및 관련 세금, 전문 및 자문료, 일반 및 관리비 등 다른 운영비용 카테고리에서 큰 변화가 없는 점이 보인다.
워런트 부채의 공정 가치 변화로 인한 이익이 $1,560,150로, 이는 전년도의 $1,212,000보다 증가하였다. 자산 매각 이익으로 인한 $763,393 및 이자 수익 $4,906이 기타 수익 항목에 포함되어 있으며, 이는 총 기타 수익을 $1,786,462로 만들어 주었다.
USAU의 주요 지출인 탐사 비용이 줄어들었다는 점에서, 이는 회사의 탐사 활동이 둔화되었음을 의미한다. 이와 더불어, 그 외의 전문 및 자문료, 일반 및 관리비는 비슷한 수준을 유지하고 있어 비교적 안정적이다. 그러나 매출이 전무한 상황에서 운영비용이 상당한 수준을 차지하는 점은 회사의 재무 건전성에 부정적인 요인으로 작용할 수 있다[0][1][2].
현금흐름표
U.S. Gold Corp. 와 자회사들 - 콘솔리데이티드 현금흐름표
| 항목 | 2023년(4월 30일 종료) | 2022년(4월 30일 종료) |
|---|---|---|
| 운영 활동으로 인한 현금흐름 | ||
| 순손실 | $(7,614,204) | $(13,930,882) |
| 감가상각비 | $36,505 | $34,794 |
| 상각 | $25,568 | $22,064 |
| 사용권 자산 상각 | $52,456 | $40,031 |
| 주식 기반 보상 | $1,308,633 | $1,669,987 |
| 선불 주식 기반 비용 상각 | $367,250 | $530,194 |
| 워런트 부채 공정 가치 변화 | $(1,560,150) | $(1,212,000) |
| 워런트 수정에 따른 공정 가치 변화 | $262,500 | - |
| 자산 매각 이익 | $(763,393) | - |
| 오퍼레이팅 자산 및 부채 변동 | $25,000 | $(114,000) |
| 총 운영 활동으로 인한 현금흐름 | $(8,690,766) | $(12,575,412) |
| 투자 활동으로 인한 현금흐름 | ||
| 자산 매각 대금 | $2,750,000 | - |
| 자산 및 장비 구매 | $(177,513) | $(178,972) |
| 총 투자 활동으로 인한 현금흐름 | $2,572,487 | $(178,972) |
| 재정 활동으로 인한 현금흐름 | ||
| 보통주 발행 순수익 | $4,829,697 | $7,220,490 |
| 워런트 행사로 인한 보통주 발행 | - | $1,000,001 |
| 총 재정 활동으로 인한 현금흐름 | $4,829,697 | $8,220,491 |
| 현금의 감소 | $(1,288,582) | $(4,533,893) |
| 연초의 현금 | $9,111,512 | $13,645,405 |
| 연말의 현금 | $7,822,930 | $9,111,512 |
USAU의 현금흐름을 분석한 결과, 회사는 매출이 발생하지 않는 금, 구리 및 귀금속 탐사 단계의 기업으로, 운영 활동에서 순손실이 계속되고 있다. 2023년 동안 운영 활동으로 인한 현금 유출은 $8,690,766로 크게 감소했지만 여전히 부정적이다. 이는 순손실 $(7,614,204)와 탐사 비용 감소 등으로 인한 것이지만, 주식 기반 보상과 자산 매각 이익이 일부 긍정적 영향을 주었다. 투자 활동에서는 자산 매각 대금 $2,750,000이 주요 수익으로 작용했으며, 재정 활동을 통해 $4,829,697의 현금을 확보했다. 그러나, 연말의 현금 잔고는 $7,822,930로 여전히 감소세를 보이고 있다. 이 같은 현금흐름 구조는 탐사 단계에 있는 다른 유사 기업들과 유사하게 현금 소진율이 높고, 외부 자금 조달에 크게 의존하는 경향을 보인다[0][1][2].
주요 부채 및 전환사채들
| 부채 항목 | 2023년 4월 30일 금액 (USD) | 2022년 4월 30일 금액 (USD) | 이자율 및 조건 |
|---|---|---|---|
| 워런트 부채 | $4,230,850 | $2,440,000 | - |
| 자산 복구 의무 | $285,764 | $260,196 | - |
| 운영 리스 부채 (장기) | - | $8,734 | 평균 차입 이자율: 8.0% |
| 이연 세금 부채 | $430,486 | $430,486 | - |
| 총 장기 부채 | $4,947,100 | $3,139,416 | - |
| 운영 리스 부채 (단기) | $32,080 | $55,630 | - |
| 매입 채무 및 미지급금 | $346,718 | $1,080,405 | - |
| 총 부채 | $5,325,898 | $4,275,451 | - |
미국 골드 코프 (USAU)는 크게 워런트 부채와 자산 복구 의무, 운영 리스 부채로 구성된 장기 부채를 보유하고 있으며, 이들의 주요 이자율이나 조건은 명시되어 있지 않습니다. 다만, 운영 리스 부채의 경우 평균 차입 이자율이 8.0%로 나타났습니다.
주가 영향 미치는 요인들
미국 골드 코프(USAU)의 주가 변동에는 다양한 요인이 영향을 미칠 수 있습니다. 첫째, 금과 구리 등의 원자재 가격 변동은 주가에 큰 영향을 줄 수 있습니다. 예를 들어, 금 가격이 급등할 경우, 회사의 자산 가치가 상승하고 수익성이 증가하여 주가는 긍정적으로 작용할 것입니다. 둘째, 미국 달러의 환율 변동도 영향을 미칠 수 있습니다. 달러 가치가 하락하면 금 가격은 보통 상승하기 때문에, 이는 USAU의 주가에 긍정적인 영향을 줄 수 있습니다. 셋째, 글로벌 경제상황과 금리 변동이 있습니다. 경기 침체기에 금과 같은 안전 자산에 대한 수요가 증가할 경우, USAU의 주가도 상승할 가능성이 큽니다. 반면, 금리가 상승하면 투자자들은 더 높은 수익률을 추구하게 되어 금 투자 매력이 감소하고, 이는 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 넷째, 경쟁사의 부상도 중요한 요소입니다. 새로운 경쟁사가 강력한 자원 탐사 결과를 발표할 경우, 투자자들이 해당 경쟁사로 이동하여 USAU의 주가는 하락할 수 있습니다. 다섯째, 정치적 불안이나 무역 전쟁 같은 상황도 영향을 미칩니다. 예를 들어, 미-중 무역 전쟁이 심화되면 글로벌 경기 불확실성이 증가하여 금 수요가 증가하고, 이는 USAU의 주가에 긍정적인 영향을 줄 것입니다. 마지막으로, 환경 규제 강화와 같은 정책 변화도 주가에 영향을 줍니다. 새로운 환경 규제가 도입되면 운영 비용이 증가하고 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0][1][2][3][4].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
미국 골드 코프(USAU)의 미래 전망은 다양한 요인에 따라 크게 변동할 수 있습니다. 긍정적인 미래를 기대할 수 있는 이유 중 하나는 금과 구리 가격의 상승입니다. 금 가격이 높게 유지된다면, 회사의 수익성이 증가하면서 사업 성장에 도움이 될 것입니다. 또한, 와이오밍에 있는 CK Gold Project와 같은 성공적인 프로젝트 개발은 회사의 자산 가치를 끌어올리고, 추가적인 투자 자금을 유치하는 데 유리하게 작용할 수 있습니다. 환경 규제와 같은 법적 제약도 무조건 부정적인 요소로만 작용하지 않고, 오히려 주변 경쟁 업체들에게 동일한 규제 부담을 지울 수 있어 상대적인 경쟁력을 높일 수 있는 기회가 될 수 있습니다. 그러나, 부정적인 요인도 존재합니다. 주로 자금 조달의 어려움이 큰 문제로 나타날 수 있습니다. 추가 자금 조달에 실패하면 탐사 활동이 지연되거나 중단될 수 있으며, 이는 사업의 지속 가능성을 위협할 수 있습니다. 또한, 환경 단체나 지역 주민들의 반대는 프로젝트 진행을 어렵게 만들 수 있습니다[0][1][2]. 탐사 단계에서 상업적으로 유의미한 금속 자원을 발견하지 못하면, 이미 투자된 자본이 손실될 가능성도 큽니다. 기술 인력과 같은 숙련된 인력 확보의 어려움도 운용상 문제로 작용할 수 있으며, 금과 구리의 국제 가격 하락은 회사의 수익성에 직접적인 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서, 다양한 외부 및 내부 요인들이 USAU의 사업 팽창이나 축소를 결정짓는 중요한 요소가 될 것입니다[0][1][2].