회사 소개
LE는 솔루션 중심의 의류, 수영복, 외투, 액세서리, 신발, 홈 제품 및 근로복의 선두적인 디지털 소매업체로, 1963년 Gary Comer와 그의 파트너에 의해 세일보트 하드웨어 및 장비를 통해 카탈로그로 판매하기 위해 설립되었습니다. LE는 고객의 요구에 대한 해결책을 창출하는 미국식 라이프 스타일 브랜드로, 디지털 사업에서도 선도적인 입지를 유지하고 있습니다. LE는 미국, 유럽 및 독일을 중심으로 세계적으로 수익을 창출하며, 주요 제품군인 U.S. eCommerce, Europe eCommerce, Outfitters, Third Party 및 Retail을 통해 수익을 창출합니다. LE는 솔루션-중심의 상품 제공을 통해 고객의 필요를 충족시키며, 품질, 가격, 제품 속성 및 혁신을 통해 경쟁하고 있습니다. LE의 핵심 가치는 고객, 주주, 직원 및 커뮤니티 스테이크홀더에 최선을 다해 서비스를 제공하는 데 있습니다[0].
주요 고객
LE의 고객 페르소나는 크게 여러 세그먼트로 나눌 수 있으며, 각 세그먼트는 독특한 특성과 요구 사항을 가지고 있습니다. 첫 번째 세그먼트는 전통적이고 품질을 중시하는 중장년층 고객입니다. 이들은 주로 클래식한 디자인과 내구성을 중시하며, LE의 의류와 홈 제품을 꾸준히 구매합니다. 두 번째 세그먼트는 가족 단위의 고객으로, 특히 아이들의 학교와 비즈니스 유니폼, 외투, 수영복 등을 필요로 합니다. 이들은 제품의 실용성과 다양한 옵션, 그리고 높은 품질을 중요하게 여깁니다. 세 번째 세그먼트는 편안함과 기능성을 중시하는 젊은 성인 고객입니다. 이들은 주로 디지털 플랫폼을 통해 쇼핑을 즐기며, 혁신적이고 트렌디한 제품을 선호합니다. 마지막으로, 기업 고객 세그먼트는 비즈니스 환경에서 사용하는 근무복과 액세서리를 요구하며, 대량 구매 및 커스터마이즈 옵션을 선호합니다. 이들은 브랜드 신뢰성과 제품의 전문성을 중요하게 여깁니다[0][1].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 원자재 비용 | LE의 제품은 주로 울, 면, 다운 등 중요한 원자재를 사용하여 제조됩니다. 이러한 원자재의 가격과 가용성은 글로벌 시장의 공급과 수요, 인건비, 관세 등의 여러 요인에 따라 변동될 수 있습니다. | 아시아 및 남아메리카의 신흥 시장에서 생산되는 원자재 |
| 연료 및 물류 비용 | 제품을 고객에게 배송하는 데 필요한 유류비가 증가하면 회사의 물류 비용도 상승합니다. 최근 글로벌 공급망 문제와 항구 혼잡 등이 물류 비용을 증가시키는 요인으로 작용하고 있습니다. | 독립적인 물류 공급업체 |
| 노동 비용 | 브랜드 운영과 제품 제조에 필요한 인건비는 다양한 요인에 따라 변동될 수 있으며, 이는 최종 제품 가격에 영향을 미칠 수 있습니다. | 전 세계 생산 공장 및 현지 노동력 |
| 포장 재료 비용 | 제품 포장에 필요한 재료 비용도 증가하고 있으며, 이는 원자재 가격 상승과 마찬가지로 인플레이션의 영향을 받습니다. | 포장재 공급업체 |
| 에너지 비용 | 제조 및 운영 과정에서 상당한 에너지를 소비하며, 이는 전기 및 기타 에너지 자원에 대한 비용을 포함합니다. | 지역 및 국가 전력 회사 |
| 클라우드 및 컴퓨팅 비용 | 디지털 소매업체로서 LE는 클라우드 서비스 및 컴퓨팅 파워를 활용하여 운영하고 있으며, 이에 따른 비용이 발생합니다. | 주요 클라우드 서비스 제공업체 |
이 표는 Lands’ End(L.E.)가 비용 구조를 이해하는 데 필수적인 주요 비용 항목과 해당 공급업체를 요약한 것입니다[0][1][2][3][4].
제품군
LE의 주요 제품군은 의류, 수영복, 외투, 액세서리, 신발, 홈 제품 및 근로복으로 구성되며, 이들 제품군은 회사의 매출에 중요한 기여를 하고 있습니다. 각 제품군의 매출 기여도는 아래 표와 같이 요약될 수 있습니다:
주요 제품군 및 매출 기여도
| 제품군 | 매출 기여도 | 설명 |
|---|---|---|
| U.S. eCommerce | 63.2% | LE의 주력 제품군으로, 다양한 종류의 의류와 라이프스타일 제품을 미국 내 온라인 쇼핑몰을 통해 판매합니다. |
| International | 7.7% | 유럽을 중심으로 한 국제 시장에서 온라인과 제3자 계열사를 통해 제품을 판매합니다. |
| Outfitters | 18.3% | 주로 미국 내 기업과 학교에 근로복 및 로고가 포함된 의류를 공급합니다. 고객 맞춤형 옵션을 제공합니다. |
| Third Party | 7.6% | 미국 내 도매 관계를 통해 제품을 판매하며, 제3자 마켓플레이스를 통한 온라인 판매도 포함됩니다. |
| Retail | 3.2% | 자사 운영 매장을 통해 제품을 직접 판매합니다. |
LE는 다양한 유통 채널을 통해 수익을 창출하며, 각 채널별로도 매출 비중이 다릅니다. 주요 유통 채널의 매출 기여도는 아래와 같습니다:
| 유통 채널 | 매출 기여도 | 설명 |
|---|---|---|
| U.S. eCommerce | 63.2% | 미국 내에서 운영되는 전자상거래 웹사이트를 통해 다양한 제품을 판매합니다. |
| International | 7.7% | 주로 유럽을 중심으로 한 국제 시장에서 운영되며, eCommerce 국제 웹사이트와 제3자 계열사를 통해 제품을 판매합니다. |
| Outfitters | 18.3% | 학교 관계 및 기업 고객을 대상으로 근로복과 학생 가정을 대상으로 한 제품을 판매합니다. |
| Third Party | 7.6% | 미국 내 도매 관계를 통해 제품을 판매하며, 제3자 마켓플레이스를 통해 온라인 판매도 이루어집니다. |
| Retail | 3.2% | 자사 운영 매장을 통해 제품을 직접 판매합니다. |
경쟁사로는 비슷한 제품을 제공하는 다른 미국 기반의 디지털 소매업체들이 있으며, 이러한 경쟁사들은 LE와 유사한 시장에서 경쟁하고 있습니다. 다음은 LE와 비슷한 제품을 제공하는 주요 경쟁사 목록입니다:
| 경쟁사 | 제품군 | 주요 시장 |
|---|---|---|
| Amazon | 다양한 의류 및 라이프스타일 제품 | 미국 및 국제 시장 |
| Walmart | 다양한 의류 및 라이프스타일 제품 | 미국 및 국제 시장 |
| Target | 다양한 의류 및 홈 제품 | 미국 및 일부 국제 시장 |
| Macy’s | 다양한 의류 및 라이프스타일 제품 | 미국 |
| Nordstrom | 고급 의류 및 액세서리 제품 | 미국 및 국제 시장 |
이러한 정보를 통해 LE가 어떻게 다양한 제품 라인과 유통 채널을 통해 매출을 창출하며, 경쟁사들과 어떻게 시장에서 경쟁하고 있는지 알 수 있습니다[0][1] .
주요 리스크
LE의 사업에 대한 잠재적인 위험은 다음과 같습니다: 첫째, 정보 기술, 사이버 보안 및 데이터 프라이버시와 관련된 위험으로, 정보 기술 시스템의 유지 또는 신규 구현 실패로 인한 사업 중단 위험이 존재합니다. 또한, 사이버 보안 위협으로 인해 사업 중단 및 소송의 대상이 될 수 있습니다. 둘째, 다양한 자연재해나 재난으로 인한 영향이 손상된 운영 및 기술에도 영향을 미칠 수 있습니다. 셋째, 고객 수요를 정확히 예측하지 못하거나 재고를 효과적으로 관리하지 못할 경우 운영 결과에 해를 끼칠 수 있습니다. 또한, 공급업체와의 관계가 악화되거나 신제품 조달 계획의 실패로 인해 경쟁력 및 운영 결과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0][1][2].
뉴스
재무
LE의 2023 회계연도 재무 성과는 몇 가지 중요한 지표를 통해 평가할 수 있습니다. 먼저, 운영 활동에서 창출된 순 현금 흐름은 1억 3060만 달러로, 이는 2022 회계연도의 순 현금 사용액 3640만 달러에 비해 크게 개선되었습니다. 이는 주로 재고 흐름과 생산성의 연간 개선에 기인합니다[0]. 반면, 투자 활동에서의 순 현금 사용액은 2023 회계연도와 2022 회계연도에 각각 3490만 달러와 2980만 달러로, 디지털 정보 기술 인프라에 대한 투자를 중심으로 사용되었습니다[0]. 금융 활동의 경우 2023 회계연도에는 순 현금 사용액이 1억 1010만 달러였으며, 이는 2022 회계연도의 7350만 달러의 순 현금 제공액과 비교됩니다. 이는 낮은 재고 수준으로 인해 자금 제공이 감소한 결과입니다[0]. LE의 순 매출은 2023 회계연도에 14억 7250만 달러였으며, 이는 전년도 15억 5543만 달러와 비교해 감소한 수치입니다. 하지만 원가 절감 등의 노력으로 인해 매출 총이익률은 2022 회계연도의 38.2%에서 2023 회계연도에는 42.5%로 상승했습니다[3]. 전반적으로 LE의 재무 상태는 재고 관리와 생산성의 개선에 힘입어 긍정적인 현금 흐름을 보였으나, 매출 감소와 일정 수준의 비용 증가로 인해 도전 과제가 존재합니다.
대차대조표
Lands’ End, Inc. - Consolidated Balance Sheet (단위: 천 달러)
| 항목 | 2024년 2월 2일 | 2023년 1월 27일 |
|---|---|---|
| 유동 자산 | ||
| 현금 및 현금 등가물 | 25,314 | 39,557 |
| 제한된 현금 | 1,976 | 1,834 |
| 순 계정 미수금 | 35,295 | 44,928 |
| 순 재고 | 301,724 | 425,513 |
| 선불 비용 및 기타 유동 자산 | 45,951 | 44,894 |
| 총 유동 자산 | 410,260 | 556,726 |
| 비유동 자산 | ||
| 순 건물 및 장비 | 118,033 | 127,638 |
| 영업 임대 사용권 자산 | 23,438 | 30,325 |
| 영업권(굿윌) | - | - |
| 기타 비유동 자산 | 257,000 | 257,000 |
| 총 자산 | 808,731 | 971,689 |
| 유동 부채 | ||
| 순 단기 부채 | 73,892 | 85,621 |
| 미지급금 | 68,555 | 62,303 |
| 기타 유동 부채 | 71,658 | 90,314 |
| 총 유동 부채 | 214,105 | 238,238 |
| 비유동 부채 | ||
| 장기 부채 | 186,276 | 197,723 |
| 영업 임대 관련 부채 | 129,125 | 141,587 |
| 순 이연 법인세 자산 | 93,852 | 95,917 |
| 기타 비유동 부채 | 45,020 | 45,953 |
| 총 비유동 부채 | 497,273 | 581,180 |
| 총 부채 | 711,378 | 819,418 |
| 주식 자본 | ||
| 자본금 | 0 | 0 |
| 추가 납입 자본 | 87,353 | 152,271 |
| 이익 잉여금 | 105,286 | 133,439 |
| 기타 포괄 소득 | -95,286 | -133,439 |
| 총 자본 | 97,353 | 152,271 |
| 총 자산 및 부채 | 808,731 | 971,689 |
LE의 재무 상태를 평가해보면, 유동 자산은 2024년에 4억 1026만 달러로, 작년의 5억 5672만 달러보다 현저히 감소했습니다. 특히 현금 및 현금 등가물이 전년도에 비해 감소한 점과 재고 자산이 2023년 대비 큰 폭으로 줄어든 점이 눈에 띕니다. 이는 재고 관리가 개선되었음을 나타내지만, 운영상의 현금 유동성에 대한 관리가 더욱 중요함을 시사합니다.
비유동 자산의 경우, 순 건물 및 장비와 영업 임대 사용권 자산의 약간의 감소가 있었으며, 이는 자산 관리와 새로운 투자를 어느 정도 반영한 결과로 볼 수 있습니다. 또한 영업권(굿윌)은 기존의 2570만 달러에서 그대로 유지되고 있습니다.
부채 측면에서 보면, 유동 부채는 2억 1410만 달러로 약간 감소했으나, 전체적인 비유동 부채는 큰 변동이 없습니다. 이는 지속적인 부채 관리가 이루어졌음을 알 수 있습니다. 특히 장기 부채는 이전 회계연도와 비교해 약간 감소하였으나 여전히 상당한 수준입니다.
총 자본은 2023년 대비 감소하여 2024년에 9735만 달러를 기록하였는데, 이는 주로 이익 잉여금의 감소에 기인한 것으로 보입니다. 이는 운영 및 투자 활동에서의 순손실을 반영한 결과로 파악될 수 있습니다.
전반적으로 LE는 재고 관리 및 부채 상환에 집중하고 있는 것으로 보이며, 안정적인 현금 흐름과 적절한 부채 관리 방안이 매우 중요하다고 평가할 수 있습니다[0][1].
손익계산서
Lands’ End, Inc. - Consolidated Income Statement (단위: 천 달러)
| 항목 | 2024년 2월 2일 | 2023년 1월 27일 |
|---|---|---|
| 순 매출 | $1,472,508 | $1,555,429 |
| 매출 원가 | $846,981 | $961,663 |
| 매출 총이익 | $625,527 | $593,766 |
| 판매 및 관리비 | $550,211 | $527,374 |
| 감가상각 및 무형자산 상각비 | $38,465 | $38,741 |
| 영업권 손상 | $106,700 | $— |
| 기타 영업 비용, 순 | $7,700 | $2,900 |
| 영업 (손실) 수익 | ($77,549) | $24,751 |
| 이자 비용 | $48,291 | $39,768 |
| 차입금 소각 손실 | $6,666 | — |
| 기타 수익, 순 | ($655) | ($364) |
| 손실 전 세금 (순 손실) | ($130,684) | ($12,530) |
| 그외 손익 | $1,133 | $2,149 |
| 순 (손실) 수익 | ($129,731) | ($16,910) |
회사는 2023 회계연도에 비해 2024 회계연도의 순 매출이 감소한 반면, 매출 원가가 보다 더 큰 폭으로 감소하여 매출 총이익률이 38.2%에서 42.5%로 상승했습니다. 이는 특히 재고 관리와 공급망 비용의 향상이 기여한 것으로 보입니다. 하지만 판매 및 관리비가 증가하고, 영업권 손실과 추가적인 기타 영업 비용이 발생하면서 영업 손실이 큰 폭으로 증가했습니다[0][1].
주목할 만한 점은 $106,700 천 달러의 영업권 손실과 $6,666 천 달러의 차입금 소각 손실입니다. 이는 주로 시장 조건과 거시경제적 상황에 따른 평가 손실로 판단됩니다. 추가적으로 이자 비용은 전년도보다 증가했으며, 이는 높은 금리와 금융 부채 잔고에 따른 것으로 보입니다.
평가해보면, LE는 현재 영업 손실과 순 손실이 크게 늘어나는 등 어려운 재무 상황에 직면해 있습니다. 이는 일정 부분 매출 감소와 함께 비용 증가의 결과로 판단됩니다. 특히, 영업권 손실 등 비현금성 비용이 많아 순손실 폭이 큽니다. 따라서 이러한 점들을 고려해 재무 전략을 재조정할 필요가 있음은 분명합니다[2].
현금흐름표
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
주요 부채 및 전환사채들
Lands’ End의 회사는 여러 형태의 부채를 가지고 있습니다. 주요 부채는 다음과 같습니다:
| 부채 유형 | 금액(USD) | 이자율 및 조건 |
|---|---|---|
| ABL (Asset-Based Lending) 시설 | $275.0M | SOFR + 0.10%, 1.25% ~ 1.75% |
| 현재 기간 대출 시설 | $260.0M | 13.70% |
ABL 시설은 미국 내 기업의 운영 자본 및 기타 일반적인 유동성 필요를 위해 설정된 것으로, 신용장의 한도를 포함해 총 $70.0M까지 사용할 수 있습니다. 이 금액은 주로 유통 자산(계정 매출 및 재고)을 담보로 합니다. ABL 시설의 이자율은 SOFR (Secured Overnight Financing Rate)에 0.10%를 더한 비율로, 대출 금액에 따라 1.25%에서 1.75%의 마진이 추가됩니다[0].
현재 기간 대출 시설은 $260.0M의 차입 금액을 제공하며, 주요 담보는 부동산, 자회사 주식 및 지식 재산권 등 고정 자산입니다. 이 대출은 2028년 12월 29일에 만기가 도래하며, 분기마다 1.25%씩 상환됩니다. 해당 대출의 이자율은 13.70%입니다[0][2].
기타 부채로는 이전의 기간 대출 시설이 있었으며, 해당 부채는 조기 상환으로 인해 1%의 조기 상환 프리미엄과 관련 비용이 발생했습니다. 이로 인해 회사는 $6.7M의 부채 소멸 손실을 2023년 4분기에 기록하였습니다[0][4].
주가 영향 미치는 요인들
LE의 주가 상승 또는 하락의 가능한 원인으로 여러 가지 요인을 들 수 있다. 첫째, 환율 변동은 큰 영향을 미칠 수 있다. 예를 들어, 달러 강세 시 수출 가격 경쟁력이 저하되며, 이에 따라 LE의 매출이 줄어들어 주가가 하락할 수 있다. 반대로, 달러 약세 시 해외 매출이 증가하여 주가가 상승할 수 있다. 둘째, 거시 경제 상황도 중요한 요인이다. 예를 들어, 경기 침체가 발생하면 소비자들의 구매력이 감소하여 LE의 매출이 줄어들 수 있으며, 이는 주가 하락으로 이어질 수 있다. 셋째, 국가 간 갈등, 예를 들어 미중 무역 전쟁이 발생하면 추가적인 관세와 수입 규제가 생길 수 있어 LE의 공급망에 악영향을 미쳐 주가가 하락할 수 있다. 넷째, 경쟁사의 부상도 중요한 요인이다. 예를 들어, 새로운 강력한 경쟁사가 시장에 진입하면 LE의 시장 점유율이 감소하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 다섯째, 시장 트렌드의 변화도 주가에 영향을 줄 수 있다. 예를 들어, 친환경 제품에 대한 수요가 급증할 경우 LE가 이에 대한 대응을 잘한다면 긍정적인 평가를 받아 주가가 상승할 수 있다[0][1].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
LE의 미래를 전망해보면, 회사의 성장이 특정 요인들에 의해 좌우될 수 있다. 먼저, 디지털 전환과 온라인 쇼핑의 증가 추세는 LE의 디지털 소매업체로서의 입지를 더욱 강화할 수 있다. LE는 지속적으로 자체 웹사이트와 B2B 디지털 시장을 통해 높은 판매율을 유지하고 있어, 이는 향후 매출 성장에 긍정적인 영향을 줄 수 있다. 둘째, 혁신적인 제품 개발과 품질 개선은 고객 만족도를 높이고 브랜드 충성도를 강화하여, 시장 점유율 확대에 기여할 수 있다. LE는 꾸준한 연구개발과 신기술 도입으로 다양한 혁신적 상품을 제공하고 있다. 셋째, 글로벌 공급망의 안정적 운영이 중요하다. 원자재 가격 변동이나 물류 문제는 매출에 큰 영향을 미칠 수 있으며, LE는 이러한 리스크를 최소화하기 위한 대응책이 필요하다[0][1]. 반면, 경기 침체나 인플레이션과 같은 글로벌 경제 상황의 악화는 소비자들의 구매력을 감소시켜 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 또한, 환경변화에 따른 이상기후는 계절별 상품 판매에 영향을 미쳐 실적 변동성을 증가시킬 수 있다[2]. 마지막으로, 경쟁사의 부상과 시장 내 경쟁 심화 역시 LE의 성장을 저해할 수 있는 요인이다. 통합적이고 전략적인 마케팅과 가격 경쟁력을 유지하는 것이 핵심이다[3].