퍼스트 파이낸셜 코퍼레이션 (First Financial Corporation, THFF)

회사 소개

First Financial Bank, N.A. (THFF)은 주로 자회사들로부터의 배당금에 의존하여 수익을 올리고 있습니다. 이 회사는 베고 카운티, 인디애나 주에 위치한 최대 은행으로, 해당 지역 내에 7개의 완전 서비스 은행 지점을 운영하고 있습니다. 주로 자회사로부터의 배당금을 수익원으로 활용하며, 이를 통해 자체적으로 주식 이자 및 원리금 지불을 하는 주요 자금원으로 활용하고 있습니다. 또한, 이 은행은 연방 및 주정부의 법률과 규정에 따라 규제되는데, 이는 대출 관행, 자본 구조, 투자 관행, 성장 등에 영향을 줄 수 있습니다. 이러한 엄격한 규제 환경에서 운영되며, 만일 부정적인 조치가 취해진다면 회사의 평판, 비즈니스, 재무 상태 및 영업 결과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 그 외에 THFF는 상업 및 건설, 주택, 소비자 대출 등 다양한 대출 포트폴리오를 유지하고 있으며, 이들 대출 포트폴리오의 신용 위험은 지속적으로 관리되고 있습니다[0].

주요 고객

THFF의 고객층은 주로 세 분류로 나눌 수 있습니다. 첫 번째는 개인 고객으로, 주택 담보 대출 및 개인 대출을 통해 자금 조달을 필요로 하는 사람들입니다. 이들은 주택을 구입하거나 리모델링하려는 계획이 있는 가구주들로, 금융 지원을 받기 위해 THFF를 이용합니다. 두 번째는 상업 및 산업 고객으로, 중소기업부터 대기업까지 다양한 기업체가 포함됩니다. 이들은 사업 확장, 운영 자본 확보, 장비 구매 등을 위해 상업 대출이나 라인 오브 크레딧을 필요로 하며, 이를 통해 다양한 재정적 필요를 충족시킵니다. 세 번째는 다가구 주택을 소유한 부동산 투자자들로, 이들은 부동산 관련 자금 조달 및 리모델링 비용을 충당하기 위해 THFF의 금융 서비스를 이용합니다. 이들 고객은 안정적인 임대 수익을 기대하며, 보다 유리한 조건의 대출을 통해 투자 가치를 높이려고 합니다. 각 고객층은 자신의 특정 재정적 필요와 목표를 달성하기 위해 THFF의 다양한 금융 상품을 활용함으로써 혜택을 얻고 있습니다[0][1].

회사의 비용구조

비용 항목	상세 설명	주요 공급업체
급여 및 직원 혜택	직원들의 급여와 다양한 복리후생 비용을 포함합니다.	내부 인력 관리
점유 비용	은행 지점 및 사무실 운영을 위한 부동산 임대료와 유지 보수 비용을 포함합니다.	부동산 소유주 및 건물 관리업체
장비 비용	업무 수행을 위한 기기 및 시설의 구매, 유지보수, 업그레이드 비용을 포함합니다.	IT 장비 공급업체 및 유지보수 서비스 업체
FDIC 비용	연방 예금 보험 공사(FDIC)에 지불하는 보험료입니다.	FDIC
기타 비용	기타 운영 비용으로 법률 자문, 회계 서비스, 마케팅, 보험 등이 포함됩니다.	법률 및 회계 서비스 제공업체, 마케팅 에이전시, 보험사

THFF의 주요 비용 항목은 급여와 직원 혜택, 점유 비용, 장비 비용, FDIC 비용 및 기타 비용으로 구성되어 있습니다. 급여 및 직원 혜택은 직원들의 급여와 복리후생을 포함하며, 이는 내부 인력 관리팀에서 관리합니다. 점유 비용은 은행 지점과 사무실의 임대료 및 유지 보수 비용으로 부동산 소유주 및 건물 관리업체와의 계약을 통해 관리됩니다. 장비 비용은 업무 수행에 필요한 기기 및 시설의 구매와 유지보수, 업그레이드 비용으로 IT 장비 공급업체 및 유지보수 서비스 업체로부터 제공받습니다. FDIC 비용은 연방 예금 보험 공사에 지불하는 보험료이며, 기타 비용에는 법률 자문, 회계 서비스, 마케팅, 보험료 등이 포함되며, 법률 및 회계 서비스 제공업체, 마케팅 에이전시, 보험사 등으로부터 서비스를 받습니다 .

제품군

THFF의 주요 제품은 상업 대출, 부동산 대출, 소비자 대출 등입니다. 주로 고객의 대출 요구에 맞춰 다양한 금융 상품을 제공하며, 이는 회사의 주요 수익원 역할을 합니다. 아래는 THFF의 주요 제품과 그 기여도에 대한 상세 설명입니다.

주요 제품	설명	수익 기여도
상업 대출	기업이나 사업체가 비즈니스 운영 자금을 위해 필요로 하는 자금 대출	$1,817,526
부동산 대출	주택 구입, 리모델링, 상업용 부동산 개발 등을 위한 대출	$695,788
소비자 대출	개인이 필요로 하는 자금 조달을 위한 대출	$646,758
서비스 수수료	예금 및 체크카드 이용에 따른 수수료 수입	$28,079
자산 관리 수수료	자산 관리와 관련된 서비스 제공에 따른 수수료	$5,155
대출 수수료	대출 신청 및 대출 관리를 위한 수수료	$1,176
기타 서비스 수수료	다양한 금융 서비스와 관련된 기타 수수료	$5,850

상업 대출과 부동산 대출은 큰 비중을 차지하며, 이는 회사의 주요 수익원으로 작용하고 있습니다. THFF는 다양한 리스크 관리 방법을 사용하여 이들 대출 포트폴리오의 신용 위험을 관리하고 있으며, 이는 규제 기관의 지침을 준수하는 데에도 도움이 됩니다[0][1].

유사한 금융 상품을 제공하는 경쟁사로는 JPMorgan Chase & Co, Bank of America, Citigroup Inc. 등이 있으며, 이들은 모두 다양한 상업 대출, 부동산 대출, 소비자 대출 등 금융 서비스를 제공하는 거대 금융 기관입니다.

경쟁사	주요 제품
JPMorgan Chase & Co	상업 대출, 부동산 대출, 소비자 대출
Bank of America	상업 대출, 부동산 대출, 소비자 대출
Citigroup Inc.	상업 대출, 부동산 대출, 소비자 대출

주요 리스크

THFF의 비즈니스에 대한 잠재적인 위험 요소 중 하나는 지역 경제의 변동성입니다. THFF는 주로 베고 카운티, 인디애나 주 지역에서 활동하고 있으며, 해당 지역의 경제 상황 변화는 회사의 업적에 영향을 줄 수 있습니다. 예를 들어, 지역 내 중소기업의 부진이나 부동산 시장의 변동성 증가 등은 THFF의 대출 수요에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 규제 강화에 따른 적극적인 대응 및 경쟁사와의 경쟁에서의 약점도 회사의 비즈니스 리스크로 소명될 수 있습니다. 이러한 요인들이 조합되어 THFF의 재무적 안정성 및 성장 전망에 영향을 줄 수 있을 것으로 예상됩니다.[0].

뉴스

(2024-09-19) 퍼스트 파이낸셜 코퍼레이션은 2024년 10월 1일 영업 종료 시 기준으로 주주 명부에 등재된 주주들에게 2024년 10월 15일 주당 45센트의 배당금을 지급한다고 발표했습니다.link

재무

THFF의 2023년 재무 성과를 살펴보면, 순이익은 6,070만 달러로 2022년의 7,110만 달러보다 감소했습니다. 주당 순이익도 5.82달러에서 5.08달러로 줄어들었습니다. 이익 감소의 주된 원인은 크레딧 손실 충당금의 증가와 비이자 수익의 감소, 그리고 비이자 비용의 증가입니다. 특히, 크레딧 손실 충당금이 전년도 대비 460% 증가하여 730만 달러를 기록했습니다. 반면에, 순이자 수익은 2022년의 1억 6,500만 달러에서 2023년에는 1억 6,730만 달러로 소폭 증가했습니다. 총 자산은 전년도 대비 2.8% 감소한 48억 2천만 달러를 기록했으며, 대출 역시 1억 40만 달러 증가하여 31억 3천만 달러에 달했습니다. 예금은 2억 7,880만 달러 감소했으나, 차입금은 9,530만 달러 증가했습니다. 총 주주 자본은 5,280만 달러 증가하여 5억 2천 800만 달러에 이르렀습니다. 이러한 실적 변동은 주로 인디애나 지역의 경제 동향과 은행의 대출 및 예금 활동, 그리고 운영 비용 관리와 관련이 있습니다 [0][1][2].

THFF 2023년 대차대조표

자산 | 항목 | 금액 (천달러) | |—————————–|——————| | 현금 및 현금성 자산 | 60,601 | | 대출금 | 3,130,000 | | 유가증권 | 604,221 | | 기타 자산 | 527,000 | | 총 자산 | 4,820,000 |

부채 및 자본 | 항목 | 금액 (천달러) | |—————————–|——————| | 예금 | 3,890,000 | | 차입금 | 480,000 | | 기타 부채 | 122,000 | | 총 부채 | 4,492,000 | | 주주 자본 | 328,000 | | 총 부채 및 자본 | 4,820,000 |

Expert Analysis

THFF의 재무상태는 전반적으로 안정적이나 몇 가지 주목할 만한 점이 있습니다. 먼저, 총 자산은 2022년 대비 2.8% 감소한 48억 2천만 달러입니다. 이는 주로 유가증권의 가치 감소와 일부 예금이 줄어든 데 기인합니다. 예금은 전년 대비 2억 7,880만 달러 감소했지만, 대출 포트폴리오는 3% 증가한 31억 3천만 달러를 기록했습니다 이는 금리 상승 등으로 인해 대출 활동이 활발히 이루어졌음을 시사합니다.

한편, 총 부채는 44억 9,200만 달러로, 주로 예금과 차입금으로 구성되어 있습니다. 예금 감소에도 불구하고 차입금이 9,530만 달러 증가한 것은 자금 조달을 위한 필요에 따른 것으로 보입니다. 주주 자본은 5억 2천 800만 달러로, 전년 대비 5,280만 달러 증가했습니다 이는 주식 가치 상승과 더불어 재투자 혹은 배당금 지급 전략의 일환일 수 있습니다.

THFF의 비즈니스에 있어 중요한 지표인 대출과 예금 모두 일정한 변화를 보여주고 있으며, 자산의 배분은 대출, 유가증권, 현금성 자산으로 다양하게 분포되어 있습니다. 이러한 자산 배분은 이 은행의 투자 전략과 리스크 관리능력을 나타내며, 경기 변동성에 따라 유연하게 대응할 수 있는 구조를 갖추고 있음을 의미합니다[0][1][2].

손익계산서

업데이트를 통해 추가될 예정입니다.

현금흐름표

업데이트를 통해 추가될 예정입니다.

주요 부채 및 전환사채들

항목	금액 (천 달러)	이자율	조건
연방기금 매입	$27,300	변동 이자율 (시장 금리)	통상 하루 내 상환, 시장 금리 적용
환매 약정	$39,921	평균 이자율 4.59% (연말 이자율 2.76%)	담보로 잡힌 증권은 장부가액에 포함[0]
단기 차입금 평균 잔액	$116,993
단기 차입금 최대 잔액	$169,816

THFF는 다양한 차입 형태를 통해 자금을 조달하여 운영하는데, 연방기금 매입과 환매 약정과 같은 단기 차입이 주요 수단으로 사용되고 있다. 연방기금 매입은 시장 금리를 따르는 반면, 환매 약정의 경우 평균 이자율이 4.59%였으나 연말 기준 이자율은 2.76%였다. 이러한 차입금은 대부분 하루 내에 상환되거나 담보로 제공된 증권의 가치 변동에 영향을 받는다.

주가 영향 미치는 요인들

THFF의 주식 가격 변동에는 다양한 요인이 영향을 미칠 수 있습니다. 첫째, 환율 변동 시나리오를 고려해보면, 만약 달러화가 강세를 보일 경우, 미국 내 경제 활동이 증가하고, 이는 THFF에 긍정적인 영향을 미쳐 주가가 상승할 가능성이 높습니다. 반대로, 달러화 약세로 인해 수출 경쟁력이 약화되면 THFF의 주가는 하락할 수 있습니다. 둘째, 거시경제 상태를 예로 들어, 경제 침체로 인해 고객들이 대출 상환에 어려움을 겪게 되면, 이는 대출 손실 증가로 이어져 THFF 주가는 하락할 것입니다. 셋째, 미국과 중국 간의 무역 전쟁과 같은 국제 분쟁이 발생할 경우, 경기 불확실성이 커지며 이는 THFF의 대출 수요 감소와 자산 가치 하락으로 이어져 주가가 하락할 가능성이 큽니다. 넷째, 경쟁자의 급부상 시나리오에서는 새로운 기술을 도입한 경쟁자가 등장하면, THFF는 시장 점유율을 잃을 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 마지막으로, 시장 트렌드 변화의 예로서, 핀테크 산업에서의 혁신이 가속화되면, 전통적인 은행업에 대한 수요가 감소할 가능성이 있으며, 이는 THFF의 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0][1][2].

회사의 미래 전망

THFF의 향후 사업 전망은 다양한 요인에 의해 성장하거나 위축될 수 있습니다. 먼저, 금리가 상승하게 되면 조정 금리 대출 및 변동 금리 대출에서 더 높은 수익을 올릴 수 있어 이자 수익이 증가할 가능성이 있습니다. 그러나 일부 차주들은 더 높은 상환 금액을 감당하지 못해 대출 상환 불이행률이 증가할 위험이 있습니다. 둘째, 노동력 부족과 핵심 인력의 이탈이 발생할 경우 이들이 구축한 고객 관계와 비즈니스 운영에 부정적인 영향을 미쳐 THFF의 수익성에 타격을 줄 수 있습니다. 셋째, 테러, 천재지변, 전염병, 무역 정책 등의 글로벌 및 국내 갈등이 발생하면 운영, 수익 및 비용에 불확실성이 증가하여 주가 변동성을 야기할 수 있습니다. 넷째, THFF의 주요 시장이 서부 중앙 인디애나, 동부 중앙 일리노이, 서부 켄터키 및 테네시 중부와 서부에 집중되어 있어, 특정 지역의 경제 상황이 악화될 경우 해당 지역 내 대출 연체율 증가, 문제 자산 증가, 담보 가치 하락 등이 발생할 수 있습니다. 다섯째, 기존 지점의 최적화와 비용 절감을 위해 72개의 지점 중 7개의 지점을 통폐합하여 연간 약 150만 달러의 운영 비용을 절감할 계획이 있으며, 이는 THFF의 운영 효율성을 높이고 재무 상태를 개선시킬 수 있는 긍정적 요인입니다[0][1][2][3].