이튼 코퍼레이션 (Eaton Corporation plc, ETN)

회사 소개

“이튼 코퍼레이션 플시(ETN 또는 회사)은 전 세계 사람들의 삶의 질을 향상시키고 환경을 보호하기 위한 지능형 전력 관리 회사로, 데이터 센터, 유틸리티, 산업, 상업, 기계 건설, 주거, 항공우주 및 이동성 시장을 위한 제품을 생산합니다. 전기화, 에너지 전환, 디지털화의 메가 트렌드를 활용하기에 잘 준비돼 있으며, 북미와 유럽의 재공업화, 북미 대규모 프로젝트의 성장, 그리고 깨끗한 에너지 프로그램에 초점을 맞춘 증가하는 세계 인프라 투자로 인해 성장시기에 놓여 있습니다. 이튼은 지속가능하고 최고의 윤리 기준으로 운영하기 위한 약속에 따라 안내되며, 행동을 통해 지구의 재생 에너지원으로 전환하는 과정을 가속화하고 세계에서 가장 긴급한 전력 관리 도전 과제를 해결하며, 현재와 미래 세대를 위한 더 지속 가능한 사회를 구축하는 데 기여하고 있습니다. 2023년 매출을 232억 달러로 보고하며 160개국 이상의 고객을 대상으로 서비스를 제공하며 이미 기업은 1911년에 설립되었으며 뉴욕 증권거래소에 100년 이상 상장돼 왔습니다. 이튼은 주로 전기 아메리카와 전기 글로벌, 항공우주, 차량 등의 사업 세그먼트를 운영하며 각 세그먼트에서 제품의 성능, 기술력, 고객 서비스 및 가격을 통한 경쟁력을 바탕으로 시장에서 유리한 위치를 차지하고 있습니다”[0].

주요 고객

이튼 코퍼레이션(ETN)의 고객들은 다양한 산업과 시장에서 활동하는 기업들로 구성되어 있으며, 몇 가지 주요 세그먼트로 분류할 수 있습니다. 첫 번째로, 데이터 센터와 IT 인프라 운영 기업들이 있습니다. 이들은 안정적이고 효율적인 전력 관리를 위해 ETN의 전력 관리 및 분배 장비를 사용하며, 데이터 보존과 서버 가동 시간의 최적화를 위해 필수적으로 여깁니다. 두 번째로, 유틸리티와 에너지 기업들이 있으며, 이들은 에너지 효율성 향상과 신재생 에너지 통합을 위해 ETN의 제품을 구매합니다. 세 번째는 산업 및 제조 기업들로, 이들은 제조 공정에서의 효율성과 안전성을 높이기 위해 ETN의 자동화 및 전력 관리 솔루션을 사용합니다. 네 번째는 상업 및 주거 건설 분야로, 이들은 건물의 전기 시스템을 설계하고 운영하기 위해 ETN의 제품을 선택합니다. 마지막으로 항공우주 및 차량 제조업체들이 있으며, 이들은 전기화와 에너지 절감을 목표로 고성능 전자부품과 시스템을 필요로 합니다. 이들 각 세그먼트의 고객들은 각각의 산업 내에서 성능 향상, 비용 절감 및 환경 규제 준수 등의 이유로 ETN의 고품질 전력 관리 솔루션을 채택하고 있습니다.

회사의 비용구조

비용 항목	설명	주요 공급업체
원자재	철, 강철, 구리, 알루미늄, 고무, 플라스틱, 전자 부품, 화학물질 등 다양한 원자재를 사용합니다.	다양한 글로벌 공급업체
부품	제조를 위해 다양한 부품을 외부에서 조달합니다.	각 부품별로 여러 공급업체
에너지	제조 공정에서 상당한 양의 에너지를 소비합니다.	지역 전력 회사
물류 및 운송	제품과 부품의 운송 비용이 포함됩니다.	여러 물류 및 운송 회사
인건비	전 세계적으로 약 94,000명의 직원을 고용하고 있습니다.	자체 인력으로 관리
IT 및 클라우드 사용	정보 기술 및 클라우드 서비스 사용으로 인한 비용이 포함됩니다.	Amazon AWS, Microsoft Azure, Google Cloud 등
연구 및 개발	신제품 개발과 기존 제품 개선을 위한 연구 개발 비용이 포함됩니다.	내부 R&D 팀 및 외부 협력사
환경 보호 및 지속 가능성	환경 규제를 준수하고 지속 가능한 사업 운영을 위해 소요되는 비용이 포함됩니다.	환경 규제 기관 및 지속 가능성 관련 서비스 제공업체

Eaton은 다양한 원자재와 부품 공급업체로부터 자재를 조달하며, 제조 및 운영 공정에서 에너지와 물류, 인건비, IT 및 클라우드 서비스, 연구 개발, 환경 보호와 관련된 비용이 청구됩니다. 이러한 비용들은 Eaton의 전반적인 운영과 제품 생산, 시장 경쟁력에 큰 영향을 미칩니다 .

제품군

ETN의 주요 제품 및 수익 기여도는 다음과 같이 요약될 수 있습니다.

제품 세그먼트	주요 제품	주요 고객	수익 기여도(2023년)
전기 아메리카 & 글로벌	전원 분배 장치, 회로 보호 장치, 전력 관리 소프트웨어 등	전력 유틸리티, 데이터센터, 상업 및 주거용 건설	25%
항공우주	항공 전자 시스템, 유압 장비, 항공기 연료 시스템 등	항공기 제조업체	21%
차량	엔진 밸브 조절 장치, 트랜스미션 시스템, 차량 전자 장비 등	차량 제조업체	33%
eMobility	전기차 충전 시스템, 배터리 관리 시스템 등	차량, 건설 장비 제조업체	14%

각 제품 세그먼트의 주요 제품들은 다음과 같습니다:

• 전기 아메리카 & 글로벌: 전원 분배 장치와 회로 보호 장치는 데이터센터와 상업용 건물에서 전력 분배와 보호를 담당합니다. 전력 관리 소프트웨어는 에너지 소비를 최적화하고, 효율성을 향상시키는 데 도움을 줍니다.
• 항공우주: 항공 전자 시스템은 항공기의 통신 및 네비게이션을 지원하며, 유압 장비는 항공기 시스템의 효율적인 작동을 보장합니다. 항공기 연료 시스템은 연료의 효율적인 사용과 관리에 중점을 둡니다.
• 차량: 엔진 밸브 조절 장치와 트랜스미션 시스템은 차량의 성능과 효율성을 높여주며, 차량 전자 장비는 현시대의 스마트 차량 운영을 지원합니다.
• eMobility: 전기차 충전 시스템은 전기차의 충전 인프라를 제공하며, 배터리 관리 시스템은 전기차 배터리의 효율적이고 안전한 사용을 보장합니다[0][1].

현재 ETN의 주요 경쟁 업체는 다음과 같습니다:

경쟁 업체	주요 제품
지멘스(Siemens)	전력 분배 시스템, 산업 자동화 솔루션, 의료장비
ABB	전기화 제품, 산업 자동화, 로봇공학
하니웰(Honeywell)	항공 우주 시스템, 건물 관리 솔루션, 안전 및 생산성 솔루션
로크웰 오토메이션(Rockwell Automation)	산업 자동화, 제어 시스템

이와 같이, ETN은 다양한 산업군에 걸쳐 고성능의 전력 관리 제품을 제공하며, 각 제품 세그먼트는 특정 고객 및 산업을 타겟으로 하여 안정된 수익을 창출하고 있습니다. 주요 경쟁 업체들과의 다양한 제품 비교를 통해 시장 내 위치를 공고히 하고 있습니다.

주요 리스크

ETN의 비즈니스에 영향을 미칠 수 있는 위험 요인은 다음과 같습니다:

1. 정보 기술 인프라 보호 부족: 정보 기술 인프라를 보호할 수 없으면 제품이나 서비스 제공이 손상되거나 운영이 중단되거나 데이터 기밀성이 손상될 수 있습니다.
2. 글로벌 사이버 보안 위협: 사이버 보안 위협은 이튼의 비즈니스 운영에 중요한 위험을 야기할 수 있으며, 이러한 위협은 제품, 소프트웨어, 서비스와 제 3자 서비스 제공업체를 향해 향할 수 있습니다.
3. 기후 변화 및 규제/시장 변화: 기후 변화로 인한 날씨 변화 및 규제/시장 반응에 의한 미지의 요인들은 이튼의 비즈니스에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 이는 운영 위치와 공급망에 물리적 위험을 초래할 수 있습니다. 또한, 최근의 기후 변화로 인해 산업 및 시장의 요람가에 새로운 금속에 대한 수요 증가로 인한 부족이 발생할 수 있습니다[0][1].

뉴스

(2024-09-19) 글로벌 오일 어큐뮬레이터 시장은 수요 증가와 부문 확장에 힘입어 2034년까지 약 1,120억 달러에 이를 것으로 예상됩니다.link

재무

이튼 코퍼레이션(ETN)은 2023년 한 해 동안 232억 달러의 매출을 올렸으며, 전 세계 160개국 이상의 고객에게 서비스를 제공하고 있습니다. 이튼의 사업부문은 전기 아메리카, 전기 글로벌, 항공우주, 차량 등으로 나뉘며, 각 부문에서 제품 성능, 기술력, 고객 서비스 및 가격 경쟁력을 바탕으로 시장에서 우위를 점하고 있습니다. 이튼은 전 세계 다양한 산업 및 시장을 대상으로 사업을 다각화하고 있으며, 북미와 유럽의 재공업화, 대규모 프로젝트의 성장, 그리고 깨끗한 에너지 프로그램에 집중하는 등 폭넓은 시장 기회를 활용하고 있습니다. 회사는 높은 윤리 기준과 지속 가능성을 중시하며, 기후 변화 대응 및 글로벌 전력 관리 문제 해결에 기여하고 있습니다. 이튼의 주요 비용 항목으로는 원자재, 에너지, 인건비 등이 있으며, 공급망의 제약과 인플레이션 압력에 대응하여 가격 정책을 조정하고 있습니다. 그러나 원자재 가격 상승과 물류 비용 증가로 인해 운영 비용이 상승하고 있어, 이러한 비용 증가를 제품 가격에 온전히 반영하지 못할 경우 재무 성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0][1][2].

손익계산서

업데이트를 통해 추가될 예정입니다.

현금흐름표

업데이트를 통해 추가될 예정입니다.

주요 부채 및 전환사채들

이튼 코퍼레이션은 다양한 금융 부채를 가지고 있으며, 아래 표에서 정리된 주요 부채 항목들을 확인할 수 있습니다. 특히, 주요 항목에서는 이자의 조건과 관련된 내용을 언급하였습니다.

부채 항목	금액(백만 달러)	이자율	조건
단기 차입금	56	가변 금리	주로 운전 자본 및 기타 일상적인 법적 필요 충족을 위한 단기 차입
장기 차입금	6,438	고정 및 가변 혼합	장기 프로젝트 및 인수 자금
유동 부채 (Convertible Notes)	200	4.0%	2021년 만기 예정, 주식으로 전환 가능
회사채 (Bonds)	3,200	3.5%~5.0%	다양한 만기, 주로 중장기적인 자금 조달 목적

이러한 다양한 부채 항목들을 통해 이튼 코퍼레이션은 운전 자본의 유지를 비롯한 대규모 프로젝트와 인수 합병 등의 자금을 조달하고 있습니다[0][1][2][3].

주가 영향 미치는 요인들

이튼 코퍼레이션(ETN)의 주가는 다양한 요인들에 의해 급등하거나 하락할 수 있습니다. 가상의 시나리오를 통해 각 요인들의 영향을 살펴보겠습니다. 첫째, 환율 변동입니다. 예를 들어, 미국 달러가 다른 주요 통화 대비 급격히 강세를 보일 경우, 해외 매출이 많은 이튼의 수익성이 악화될 수 있어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 거시경제 상태입니다. 글로벌 경제 침체나 경기 둔화가 발생하면, 이튼의 산업 장비와 시스템 수요가 감소해 매출이 감소하고 주가가 하락할 가능성이 있습니다. 셋째, 국제 분쟁입니다. 미중 무역 전쟁과 같은 국가 간 분쟁이 발생하면, 이튼의 공급망이 악영향을 받아 제품 생산 및 판매에 차질이 생길 수 있어 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 넷째, 경쟁사의 부상입니다. 새로운 경쟁자가 혁신적인 기술로 시장 점유율을 빠르게 확대하면, 이튼은 시장에서의 지배력을 잃고 주가가 하락할 수 있습니다. 다섯째, 시장 및 트렌드 변화입니다. 전기차 및 친환경 에너지로의 시장 전환이 가속화되는 경우, 이튼이 전기화 제품과 솔루션에 대한 강점을 바탕으로 매출 성장을 이루어 주가가 상승할 가능성이 있습니다[0][1][2][3].

회사의 미래 전망

이튼 코퍼레이션(ETN)의 미래는 여러 가지 요인들에 따라 성장하거나 축소될 가능성이 있습니다. 성장 요인으로는 첫째, 친환경 에너지로의 전환이 있습니다. 세계적으로 재생 에너지 및 전기차 확대가 가속화되면서, 이튼의 전기화 제품과 솔루션 수요가 증가할 수 있습니다. 둘째, 디지털화와 자동화의 확산입니다. 산업 자동화와 스마트 그리드 기술에 대한 수요가 증가함에 따라, 관련 제품을 제공하는 이튼의 성장이 기대됩니다. 셋째, 글로벌 인프라 투자입니다. 미국과 유럽 등에서 대규모 인프라 프로젝트가 진행되면서 건설 및 산업용 장비에 대한 수요가 확대될 가능성이 있습니다. 반대로, 축소 요인으로는 첫째, 경제 불황입니다. 글로벌 경제가 침체될 경우, 이튼의 주요 시장인 산업 및 상업 부문에서 투자 감소가 발생해 매출이 줄어들 수 있습니다. 둘째, 경쟁 심화입니다. 경쟁사들이 혁신적인 기술과 가격 경쟁력을 갖춘 제품을 내놓으면, 이튼의 시장 지배력이 약화될 수 있습니다. 셋째, 공급망 불안입니다. 특히 국제분쟁이나 무역전쟁 등으로 인한 부품 수급 차질이 발생할 경우, 생산이 지연되고 비용이 상승할 가능성이 있습니다. 넷째, 규제 변화입니다. 각국의 환경 규제 강화로 인해 기존 제품의 업그레이드나 신규 개발이 필요할 수 있어, 추가적인 비용 및 자원 투입이 증가할 수 있습니다. 이러한 여러 요인들을 종합적으로 고려해볼 때, 이튼의 미래는 다양한 변수에 따라 달라질 수 있습니다.