회사 소개
Compass Minerals International, Inc.은 다양한 소비자, 산업, 화학 및 농업용도에서 사용되는 소금 제품을 제공하고 있는 세계적인 필수 광물 공급업체입니다. 뿌리 부분 비료 사업에서는 Protassium+ 상품으로 다양한 등급의 SOP 제품을 세계적으로 생산하고 판매하며, 고부가 가치 재배작물 및 터프를 위한 특수 비료의 생산에 사용되며 농산물의 품질 및 수확량을 향상시키며 지속 가능한 농업을 지원합니다. 또한, Compass Minerals International, Inc.은 소금과 마그네슘 염화물로 구성된 소금 제품과 SOP를 중점으로 하는 회사로, 다음 세대 소방 지연제 제품을 통해 산불을 느리게 하고 막고 예방하고 있습니다. 이 회사는 미국, 캐나다 및 영국에 생산시설을 운영하며, 지구 최대의 암석 소금 광산, 영국 우인스포드에 위치한 최대 규모의 전용 암석 소금 광산, 소들판화 제조지이자 서부 반구에서 가장 큰 태양 증발 시설, 그리고 소비자와 산업용 소금을 생산하는 여러 기계 증발 시설을 보유하고 있습니다[0].
주요 고객
CMP의 고객들은 크게 네 개의 주요 세그먼트로 나눌 수 있습니다. 첫째, 도로 제빙용 염화물 구매자들로 주로 미국, 캐나다, 영국의 정부 기관, 주, 카운티, 도로 유지보수 계약자들입니다[0]. 이들은 겨울철 도로의 눈과 얼음을 제거하기 위해 소금을 대량 구매하며, CMP의 주요 고객층을 형성합니다. 둘째, 중간 화학 제품 제조업체들로, 이들은 CMP의 소금을 비닐 및 기타 화학 제품의 생산, 펄프 및 제지, 수처리 및 다양한 산업 용도로 사용합니다[0]. 셋째, 소비자 및 산업용 소금 제품을 구매하는 상업적 및 소비자 고객들입니다. 이들은 CMP가 생산하는 물 연화 소금, 아이스크림 소금, 식품 가공 소금, 농업용 소금 등을 사용하며, 북미에서 가장 큰 사설 라벨 물 연화 소금 및 캐나다의 식탁 소금 생산업체 중 하나로 자리매김하고 있습니다[0]. 넷째, CMP의 식물 영양 제품을 구매하는 농업인 및 농업 사업자들로, 이들은 Protassium+와 같은 고품질의 황산칼륨(SOP) 비료를 구매하여 농작물의 생산성과 품질을 높이며 지속 가능한 농업을 실현합니다[3]. 이들 각각의 세그먼트는 CMP의 제품의 품질, 공급 안정성, 가격 경쟁력을 고려하여 지속적으로 CMP의 제품을 구매하며, 이는 회사의 주요 수익원으로 작용합니다. MarkYourText
회사의 비용구조
| 주요 비용 항목 | 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 천연가스 | 기계 증발 염 생산 공정의 주요 에너지원으로 사용되며, 가격 변동성에 대비하여 파생 상품을 통해 일부 재정적 노출을 헤지합니다. | 구체적인 백업 공급업체 없음, 다수의 계약 공급업체와 협력 |
| 전력 | 생산 공정에 필요한 에너지로 사용되며, 전력 공급 중단 시 사업에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. | 다수의 지역 전력 공급업체와 계약 |
| 염화칼륨 (KCl) | 염 및 식물 영양 운영에 사용되며, 큰 가격 변동이 발생할 수 있어 회사 제품의 수익성에 영향을 미칩니다. | 주요 특정 공급업체로부터 조달, 구체적인 이름 언급 없음 |
| 기타 원자재 | 기계적 증발 염 공정 및 다른 생산 과정에 필요한 다양한 원자재가 포함됩니다. | 특정 원자재의 경우 단일 공급업체에 의존 |
| 물류 및 운송 | 제품을 저장 또는 고객에게 운송하는 데 필요한 비용으로, 인플레이션 압력과 물류 비용 증가가 발생할 수 있습니다. | 다양한 물류 및 운송업체와 계약 |
| 유지보수 및 수리 | 기존 자산의 수명 연장이나 성능 향상을 위한 유지보수 및 수리에 소요되는 비용입니다. | 내부 유지보수 팀 및 외부 전문 서비스 제공업체 |
| 컴퓨터 소프트웨어 비용 | 주요 IT 시스템 및 소프트웨어의 비용으로, 수명은 일반적으로 5년입니다. | IT 솔루션 및 소프트웨어 제공업체 (구체적인 공급업체 언급 없음) |
| 임대 비용 | 건물 및 설비에 대한 운영 및 금융 리스 비용입니다. | 리스 제공자 및 부동산 소유주 |
제품군
CMP(Compass Minerals International, Inc.)의 주요 제품과 이들의 매출 기여도는 다음 표와 같이 정리할 수 있습니다:
| 제품명 | 세부 설명 | 매출 기여도 (2023) |
|---|---|---|
| 도로 제빙용 소금 (Highway Deicing Salt) | 겨울철 도로의 눈과 얼음을 제거하는 데 사용되는 소금. 주요 고객으로는 미국, 캐나다 및 영국의 정부 기관과 도로 유지보수 계약자들이 있음. | $641.7 million |
| 소비자 및 산업용 소금 (Consumer & Industrial Salt) | 물 연화, 식품 가공, 농업 등 다양한 용도로 사용되는 소금. 북미에서 가장 큰 사설 라벨 물 연화 소금 생산업체 중 하나임. | $369.1 million |
| SOP (황산칼륨) | Protassium+ 브랜드 하에 다양한 등급의 고순도 비료로 주로 고부가가치 작물 및 염소 민감 작물에 사용됨. 농산물의 질과 수확량을 높이며, 지속 가능한 농업을 지원함. | $181.8 million |
| 소방 지연제 제품 (Fire Retardant Products) | 산불 예방 및 확산을 방지하기 위한 소방 지연제. 주로 산불 위험이 높은 지역에 사용됨. | $8.6 million |
| 서비스 수익 (Revenue from Services) | 기타 부수적인 서비스에서 발생하는 수익. | $1.8 million |
제품별 설명 및 상세 내용
- 도로 제빙용 소금 (Highway Deicing Salt): 이 제품은 겨울철 도로의 안전을 확보하기 위해 사용되며, 특히 눈과 얼음을 녹이는 데 효과적임. 주요 매출 기여도로 CMP의 전체 매출에서 상당한 비중을 차지함.
- 소비자 및 산업용 소금 (Consumer & Industrial Salt): 물 연화 소금, 아이스크림 소금, 식품 가공 소금, 농업 소금 등 다양한 종류의 소금 제품을 포함함. CMP는 북미에서 가장 큰 사설 라벨 물 연화 소금 생산업체 중 하나로, 이 분야에서도 높은 매출을 기록하고 있음.
- SOP (황산칼륨): Protassium+ 브랜드로 판매되는 이 제품은 크기별로 다양한 등급으로 제공되며, 고부가가치 작물이나 염소 민감 작물에 주로 사용됨. SOP는 황을 포함하고 염소를 포함하지 않기 때문에 MOP보다 더 비싸게 판매되며, 농산물의 질과 수확량을 높임.
- 소방 지연제 제품 (Fire Retardant Products): 주로 산불 예방과 확산을 방지하기 위한 용도로 사용되며, 최근 산불 위험이 증가하는 지역에 큰 수요가 있는 제품임.
화학 제품 시장에서 CMP의 주요 경쟁사로는 Cargill, K+S, Morton Salt 등이 있음. 이들은 모두 CMP와 유사한 제품을 생산하며, 글로벌 시장에서 경쟁하고 있음.
| 회사명 | 주요 제품 및 설명 |
|---|---|
| Cargill | 도로 제빙용 소금, 식품 가공 소금, 수처리 소금 등 다양한 소금 제품을 제공. |
| K+S | 소금, 비료 및 산업용 화학 제품을 생산하며, 특히 유럽과 북미 시장에서 큰 시장 점유율을 가지고 있음. |
| Morton Salt | 소비자 및 산업용 소금 제품을 제공하며, 특히 북미 시장에서 매우 강력한 브랜드를 보유하고 있음. |
이처럼 CMP는 다양한 소금 및 비료 제품을 통해 다양한 시장에 대응하고 있으며, 주요 경쟁사들과 함께 글로벌 시장에서 활동하고 있음 .
주요 리스크
기업 CMP(Compass Minerals International, Inc.)의 사업에 대한 위험 요소로는 다음과 같은 사항들이 있습니다:
- 사이버 공격 및 기술적 장애: 계속해서 업무 자원 관리 시스템, 네트워크 및 기타 핵심 응용프로그램을 업데이트하고 개선하는 과정에서 구현 문제가 발생할 경우 재무 거래 캡처, 처리 및 보고, 제품 유통, 고객 청구 및 수금, 공금 지불에 부정적 영향을 줄 수 있습니다[0].
- 기후 변화 및 관련 법규: 기후 변화가 자원, 운영, 제품 수요 및 고객 요구에 미치는 잠재적 영향이 불확실하며, 기후 변화로 인한 장기간의 온화한 겨울 날씨는 도로 제빙제 제품에 대한 시장을 줄일 수 있습니다. 이러한 변화로 인해 CMP의 비료 제품에 대한 수요에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0].
- 지질 조건에 따른 위험: 지하 광산에서 예기치 않은 지질 조건은 큰 물 유입과 홍수로 이어질 수 있어 광산 폐쇄, 인명 피해, 생산 지연, 미네랄 피복 및 장비 파손 등에 영향을 줄 수 있습니다. 이로 인해 계속적인 제품 추출, 공정 비용 증가 및 추출 물질의 순도와 적합성에 영향을 줄 수 있으며, 이는 계약 이행의 능력에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다[2].
이와 같은 위험 요소들은 CMP의 사업 운영에 영향을 줄 수 있으며, 기업은 이러한 위험을 신중하게 관리해야 합니다.
뉴스
(2024-09-18) 글로벌 황 비료 시장은 2024년부터 2031년까지 연평균 성장률 3.30%로 성장하여 32억 1천만 달러에 이를 것으로 예상됩니다.link
(2024-09-17) 컴파스 미네랄즈는 염분 부문의 강력한 실적에 힘입어 예상을 웃도는 3분기 수익을 발표했습니다. 회사는 FY24 수익 전망을 수정했으며, 과거 회계 오류를 수정하기 위해 감사관들과 적극적으로 협력 중입니다.link
재무
CMP(Compass Minerals International, Inc.)의 재정 상태는 전반적으로 다양한 요인에 의해 영향을 받고 있습니다. 2023 회계연도에는 총 매출이 3% 감소하며 3,940만 달러의 감소를 기록한 반면, 영업 이익은 84% 증가해 3,620만 달러의 증가를 보였습니다. 이는 주로 소금 부문에서의 영업 이익 증가와 Fortress 인수 이후 영업 이익 덕분입니다. 주당 순이익은 1.47달러 증가하여 주당 0.37달러의 순이익을 기록했으며, 조정 EBITDA는 7% 증가한 1,230만 달러로 보고되었습니다. 소금 부문에서는 평균 판매 가격 상승으로 총이익이 5,790만 달러 증가했으나, 단위당 물류 및 제품 비용 상승으로 인한 부담이 있었습니다. 식물 영양 부문에서는 판매량 감소와 단위당 제품 및 물류 비용 증가로 인해 총이익이 2,730만 달러 감소했습니다. Fortress 인수로 640만 달러의 추가 총이익이 발생했습니다. 관리비 및 일반비(SG&A)는 Fortress 인수 비용으로 인해 0.9백만 달러 증가했으며, 이자 수익은 이자율 상승과 평균 현금 잔고 증가로 450만 달러 증가하여 총 530만 달러에 도달했습니다. 반면, 외환 손실로 인해 전년도 1,490만 달러의 이익에서 230만 달러의 손실로 변화했습니다[0][1][2][3][4].
대차대조표
CMP(Compass Minerals International, Inc.) 대차대조표
| 항목 | 2023년 9월 30일 | 2022년 9월 30일 |
|---|---|---|
| 자산 | ||
| 유동 자산 | ||
| 현금 및 현금 등가물 | $38.7M | $46.1M |
| 매출채권 | $129.5M | $167.2M |
| 재고자산 | $392.2M | $304.4M |
| 기타 | $33.4M | $44.3M |
| 총 유동 자산 | $593.8M | $562.0M |
| 비유동 자산 | ||
| 유형 자산(순액) | $852.2M | $776.6M |
| 무형 자산(순액) | $120.0M | $45.4M |
| 영업권 | $96.8M | $56.4M |
| 기타 | $155.2M | $156.5M |
| 총 자산 | $1,818.0M | $1,643.5M |
| 부채 및 주주 자본 | ||
| 유동 부채 | ||
| 유동성 장기 부채 | $5.0M | $—M |
| 매입채무 | $116.8M | $114.7M |
| 미지급 급여 | $25.7M | $22.2M |
| 납부 세금 | $16.5M | $1.0M |
| 미지급 이자 | $12.9M | $14.1M |
| 기타 미지급 비용 및 부채 | $98.9M | $81.1M |
| 총 유동 부채 | $275.8M | $233.1M |
| 장기 부채(순) | $800.3M | $947.6M |
| 이연 법인세(순) | $58.5M | $63.4M |
| 기타 비유동 부채 | $166.2M | $143.0M |
| 총 부채 | $1,300.8M | $1,387.1M |
| 주주 자본 | ||
| 보통주 | $0.4M | $0.4M |
| 추가 납입 자본 | $413.1M | $152.1M |
| 자사주(원가) | $(8.7)M | $(7.3)M |
| 유보 이익 | $217.1M | $226.5M |
| 기타포괄손익누계액 | $(104.7)M | $(115.3)M |
| 총 주주 자본 | $517.2M | $256.4M |
| 총 부채 및 주주 자본 | $1,818.0M | $1,643.5M |
CMP의 재무 상태 분석
CMP(Compass Minerals International, Inc.)의 대차대조표는 다양한 요소들을 포함하고 있어 회사의 전반적인 재무 상태를 종합적으로 파악할 수 있게 합니다. 주목할 만한 점으로, 회사의 총 자산은 2022년 $1,643.5M에서 2023년 $1,818.0M으로 증가했으며, 이는 주로 유형 자산과 무형 자산의 증대로 인한 것입니다. 유동 자산의 경우 현금 및 현금 등가물과 매출채권은 감소했으나 재고자산의 증가가 이를 일부 상쇄하고 있습니다. 반면, 장기 부채는 $947.6M에서 $800.3M으로 감소했으나, 이는 전반적인 부채 수준이 여전히 높은 수준임을 나타냅니다. 주주 자본 부분에서는 추가 납입 자본이 크게 증가한 점이 긍정적이며, 이는 회사의 자본 구조를 강화하는 데 기여하고 있습니다. 주어진 비즈니스 모델의 특성상, 재고자산과 유형 자산에 대한 높은 투자가 적절한 수준으로 보이며, 이는 제품 생산과 판매에 필수적인 요소들입니다 .
손익계산서
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
현금흐름표
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
주요 부채 및 전환사채들
Compass Minerals International, Inc.의 주요 부채는 다음 표와 같습니다:
| 부채 종류 | 만기일 | 금액 (백만 달러) | 이자율 | 조건 |
|---|---|---|---|---|
| 4.875% Senior Notes | 2024년 7월 | $250.0 | 4.875% | 2023년 5월 10일 상환 |
| 6.75% Senior Notes | 2027년 12월 | $500.0 | 6.75% | 반기별(6월, 12월) 이자 지급, 모든 기존 및 미래 채무보다 후순위로 보장 |
| Term Loan | 2025년 1월 | $16.9 | - | 2023년 5월 5일 상환 |
| Revolving Credit Facility | 2025년 1월 | $151.5 | - | - |
| Term Loan | 2028년 5월 | $198.8 | - | 미국 자산 및 캐나다, 온타리오의 Goderich 광산 자산을 담보로 하며, 무선납 가능 |
| Revolving Credit Facility | 2028년 5월 | $81.5 | 7.8% (평균) | - |
| AR Securitization Facility | 2025년 6월 | $30.9 | - | - |
이 중 6.75% Senior Notes는 2027년 12월까지 반기별로 이자가 지급되며, 모든 기존 및 미래의 채무보다 후순위입니다 . Term Loan과 Revolving Credit Facility는 Compass Minerals의 미국 자산 및 Canada, Ontario에 위치한 Goderich 광산자산을 담보로 하며, 회전 크레딧 시설은 2028년 5월까지 만기될 예정입니다 .
주가 영향 미치는 요인들
Compass Minerals International, Inc.(CMP)의 주가 변동 원인은 다양한 요인에 의해 좌우될 수 있습니다. 환율 변동은 중요한 역할을 하는데, 예를 들어 미국 달러가 강세를 띠면 CMP가 캐나다와 영국에서 벌어들이는 수익이 미국 달러로 전환될 때 가치가 낮아지게 됩니다. 이는 회사의 재무 성과에 부정적인 영향을 미쳐 주가를 하락시킬 수 있습니다[0]. 거시 경제 상황도 큰 영향을 미칩니다. 경기 침체가 발생하면 농업과 산업 전반에 걸쳐 제품 수요가 감소해 CMP의 매출 감소로 이어질 수 있습니다. 이는 주가에 부정적인 영향을 줍니다. 반면, 경제 성장 시기에는 제품 수요가 늘어나 매출 증대로 이어져 긍정적인 주가 영향을 미칠 수 있습니다. 국가 간 갈등도 주가에 영향을 줄 수 있습니다. 예를 들어, 미국과 중국 간 무역전쟁이 심화될 경우 CMP의 원자재 공급망이 차질을 빚어 생산 비용이 증가하게 되고 이는 주가 하락을 유발할 수 있습니다. 경쟁자의 등장 또한 중요한 요소입니다. 새로운 경쟁자가 시장에 진입하거나 기존 경쟁자가 기술 혁신을 통해 시장 점유율을 확대하면 CMP의 시장 점유율이 감소해 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 마지막으로, 시장 트렌드의 변화도 무시할 수 없습니다. 예를 들어, 친환경 제품에 대한 수요가 급증하면서 CMP가 제공하는 특정 비료나 소금 제품이 인기를 얻으면 매출 증가를 통해 주가 상승을 기대할 수 있습니다. 이러한 다양한 시나리오는 CMP의 주가에 긍정적이거나 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
Compass Minerals International, Inc.의 미래 전망은 여러 가지 요인에 의해 영향을 받을 수 있습니다. 첫째, 기후 변화와 관련된 규제가 강화되면 CMP의 친환경 비료 및 소금 제품에 대한 수요가 증가할 가능성이 높습니다. 둘째, 글로벌 인구 증가와 식량 수요의 증가는 농업 생산성을 높이기 위한 특수 비료 및 소금 제품의 수요 증가를 이끌 수 있습니다. 셋째, 기술 혁신을 통한 생산성 향상과 비용 절감이 가능해진다면 CMP의 이윤 마진이 증가해 사업 성장에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다. 넷째, 새로운 시장으로의 진출과 더불어 기존 시장에서의 점유율 확대가 이루어진다면 매출 성장이 기대됩니다. 반면에, 환경 규제가 강화됨에 따라 생산 비용이 증가하면 수익성이 악화될 위험이 있습니다. 또한, 주요 원자재 가격 상승이나 공급망 문제로 인해 생산 차질이 발생할 경우에도 매출이 감소할 수 있습니다. 경쟁사의 기술혁신이나 시장 침투 역시 CMP의 시장 점유율을 잠식할 수 있는 요소입니다. 마지막으로, 글로벌 정치 및 경제 불안정은 사업 운영에 불확실성을 더해주어 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이상의 요인들은 CMP의 미래 성장 가능성에 있어서 중요한 변수들로 작용할 것입니다.