회사 소개
Ascent Industries Co.은 스테인레스 스틸 관 및 튜브와 특수 화학물질 생산에 중점을 둔 다양한 산업 회사입니다. 회사는 Tubular Products 및 Specialty Chemicals 두 개의 보고된 영업 부문으로 나누어지며, Tubular Products 세그먼트는 스테인레스 스틸로 우선 용접 파이프 및 튜브를 생산하고 있습니다. 또한 Specialty Chemicals 세그먼트는 특수 제품을 제조하여 종이 및 판지, 도료, 접착제, 밀봉재 및 탄성체(CASE), 텍스타일, 자동차, 가정용품, 산업용 품 및 기관(HII), 농업, 수처리 및 폐수 처리, 건설, 석유 및 가스 등의 산업에 공급하고 있습니다. 이를 통해 회사는 총 매출액 내에서 수익 모델을 강조하며 다양한 산업에 제품을 공급하고 있습니다. 또한 회사는 오가닉 성장을 촉진하기 위해 자본 재투자 전략에 전념하고 제조 기능, 제품 오퍼, 지리적 영향력을 확대하는 인수를 완료하려는 장기 전략을 수립하고 있습니다 [0] .
주요 고객
Ascent Industries Co.의 고객 페르소나는 주로 다양한 산업, 특히 농약, 종이, 금속 가공, 코팅, 수처리, 페인트, 광업, 석유 및 가스, 청소용 화학제품 등을 공급하는 기업들로 구성됩니다. 이들은 Tubular Products 부문과 Specialty Chemicals 부문으로 나뉘며, 각각 상당한 수익을 창출하고 있습니다. Tubular Products 부문 고객은 주로 다양한 크기의 용접 파이프와 튜브를 필요로 하는 OEM 및 최종 사용자들입니다. 이 부문은 특히 직경 3/8 인치에서 144 인치까지 다양한 크기의 파이프를 생산하며, 자동차, 상업 운송, 해양, 식품 서비스, 건설, 가구 및 의료 산업에 주로 공급합니다. Specialty Chemicals 부문은 종이 및 판지, 도료, 접착제, 밀봉재 및 탄성체, 섬유, 자동차, 가정용품, 산업용품, 농업, 건설 등에 특화된 화학 제품을 제공하며, 이들 고객은 자신의 제품에 추가적인 가치를 더하기 위해 ACNT 제품을 사용합니다. 이 부문은 또한 다용도 공장을 운영하며, 다양한 난처한 물질들을 처리할 수 있는 역량을 갖추고 있어, 고객들은 이를 통해 제품 시장 진입 속도를 높일 수 있습니다[0][1][2].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 세부 설명 | 주요 공급자 |
|---|---|---|
| 원자재 비용 | 주요 원자재로는 스테인레스 스틸 및 니켈이 사용되며, 이는 주로 파이프와 튜브를 생산하는 데 사용됨. | 다양한 글로벌 원자재 공급업체들 |
| 에너지 및 운송 비용 | 제조와 제품 운송에 필요한 전기, 천연가스, 석유, 디젤 연료 등의 에너지 비용과 운송 비용이 포함됨. | 외부 운송업체 및 지역 에너지 공급업체 |
| 제조 및 장비 비용 | 제조 공장의 유지보수 및 새로운 설비 도입을 위한 비용으로, 주로 목재, 금속, 고무 등 다양한 자재가 사용됨. | 다양한 산업 장비 및 부품 공급업체 |
| 인건비 | 직원의 급여, 복리후생 및 기타 인사 관련 비용으로, 회사의 운영과 생산에 직·간접적으로 투입됨. | 내부 인사 관리 및 외주 인사 서비스 |
| 판매 및 일반관리비 | 판매 활동, 마케팅, 광고, 관리 운영비 등으로 제품의 시장 진출과 회사 운영에 필요한 모든 간접비용이 포함됨. | 외부 마케팅 대행사, 회계법인 등 |
| 이자 비용 | 회사가 사용하는 다양한 금융 상품에 대한 이자 비용으로, 주요 금융 기관들과의 거래에서 발생함. | 금융 기관 및 은행들 |
| 리스 비용 | 회사가 사용하는 부동산과 장비에 대한 운영 리스 및 금융 리스로 인해 발생하는 비용. | Store Capital Corporation 등의 리스 제공업체 |
Ascent Industries Co.는 각종 원자재와 에너지를 포함한 다양한 비용 요소들이 운영에 영향을 미치며, 이들은 여러 글로벌 및 지역 공급업체들을 통해 조달됩니다[0][1][2][3].
제품군
Ascent Industries Co.의 주요 제품과 수익 기여도를 분석하면 두 가지 주요 부문으로 나눌 수 있습니다: Tubular Products와 Specialty Chemicals. 먼저, Tubular Products 부문은 다양한 산업에서 사용되는 스테인레스 스틸 파이프와 튜브를 생산하며 2023년에 $109.5 백만의 매출을 기록했습니다. 이는 회사 전체 매출의 약 56.7%를 차지하고 있습니다. 두 번째로, Specialty Chemicals 부문은 종이 및 판지, 도료, 접착제, 밀봉재 및 탄성체(CASE), 농업, 수처리, 건설, 석유 및 가스 등의 다양한 산업에 특수 화학 제품을 공급하며 $83.6 백만의 매출을 기록했습니다. 이는 전체 매출의 약 43.3%를 차지합니다. 이 외에도, Fiberglass 및 steel storage tanks와 separation equipment 제품이 $50 천의 매출을 기록했지만, 이는 전체 매출에서 미미한 비중을 차지합니다.
매출 기여도 (2023년 기준):
| 제품 그룹 | 매출액 (천 달러) | 비율(%) |
|---|---|---|
| 스테인레스 스틸 파이프와 튜브 | $109,513 | 56.7% |
| 특수 화학제품 | $83,616 | 43.3% |
| Fiberglass 및 steel storage tanks와 separation equipment | $50 | 0.02% |
주요 제품 설명:
- 스테인레스 스틸 파이프와 튜브: 이 제품은 다양한 크기로 생산되며, 자동차, 상업 운송, 해양, 식품 서비스, 건설, 가구, 의료 산업 등에서 사용됩니다.
- 특수 화학제품: 종이 및 판지, 도료, 접착제, 밀봉재 및 탄성체, 섬유, 자동차, 가정용품, 산업용품, 농업, 건설, 수처리, 폐수 처리, 석유 및 가스 등의 산업에 공급됩니다.
경쟁사 분석:
다른 미국 상장 기업 중에서 Ascent Industries Co.와 유사한 제품을 생산하는 기업들을 아래와 같이 정리할 수 있습니다:
| 회사명 | 주요 제품 | 경쟁 제품 |
|---|---|---|
| Parker-Hannifin Corporation | 산업용 튜브와 호스 제품 | 튜브와 파이프 |
| Dow Inc. | 특수 화학제품 | 접착제, 도료, 밀봉재, 섬유 화학제품 |
| Olin Corporation | 화학제품 (염소 알칼리, 에폭시) | 특수 화학제품 |
Ascent Industries Co.는 스테인레스 스틸 파이프와 튜브, 그리고 특수 화학제품이라는 두 주요 분야에서 수익을 창출하며, 다양한 산업에 광범위하게 제품을 공급하고 있습니다. 이는 회사가 철강 및 화학 분자 수준에서 다양한 해결책을 제공하는데 주력하고 있음을 보여줍니다 .
주요 리스크
Ascent Industries Co.의 사업에 대한 잠재적인 위험으로는 다음과 같은 요인들이 고려되어야 합니다: 에너지 자원 공급의 중단으로 인한 제품 제조 능력 임시 저하 및 운송비용 증가, 생산 시설의 위험(장비 고장으로 인한 생산 지연), 인재 기반 및 기타 책임 부담으로 인한 부상 및 소송 위험, 신제품 개발 및 제조 변경의 어려움, 환경 규제에 따른 부담과 벌금, 주요 공급 업체의 소실 등이 있습니다. 또한 운송 비용 및 에너지 가격의 변동성으로 인한 운영 비용 증가와 생산 시설의 위험 요인도 염두에 둬야 합니다. 이러한 요인들은 회사의 재무 상태 및 영업 결과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0][1][2][3][4].
재무
Ascent Industries Co.의 2023년 재무 성과는 여러 측면에서 부정적인 추세를 보였습니다. 순매출액은 2022년에 비해 28.9% 감소한 1억 9백 5십만 달러를 기록했고, 이는 주로 출하량이 17.3% 감소하고 평균 판매 가격이 4.3% 하락한 것이 주요 원인이었습니다. 또한, 2023년 한 해 동안 영업 손실은 3천 7백 40만 달러로, 2022년의 영업 이익 1천 4백 50만 달러에 비해 크게 악화되었습니다. 판관비(SG&A)도 0.1백만 달러 증가하여 2023년에는 7.0백만 달러를 기록, 순 매출액 대비 비율도 2022년 6.4%에서 8.3%로 증가했습니다. 이 비용 증가는 주로 급여, 임금 및 복지비용과 전문 수수료의 증가에 기인합니다. 또한 2023년의 영업 손실은 출하량 감소와 판매 가격 하락 외에도 물질 비용 증가로 인해 더욱 심화되었습니다. 이 회사는 2023년에 4백 20만 달러의 이자 비용을 지출했으며, 이는 2022년의 2백 70만 달러에 비해 증가한 것으로, 주로 2023년의 높은 이자율 때문입니다. 회사는 2023년 12월 31일 기준으로 부채가 없는 상태로, SPT 매각 대금을 통해 여러 차입금을 상환했습니다. 종합하면, Ascent Industries Co.는 2023년에 매출 감소, 영업 손실 증가, 높아진 판관비의 부담 등을 마주하여 전반적으로 어려운 재무 상황에 직면해 있습니다[0][1][2][3].
대차대조표
ACNT의 대차대조표 (2023년 12월 31일 기준)
| 항목 | 2023년 (천 달러) | 2022년 (천 달러) |
|---|---|---|
| 유동자산 | ||
| 현금 및 현금성자산 | 1,851 | 1,441 |
| 매출채권 | 24,539 | 37,111 |
| 재고자산 | 37,442 | 57,109 |
| 기타 유동자산 | 7,842 | 16,805 |
| 유동자산 합계 | 71,674 | 112,466 |
| 비유동자산 | ||
| 부동산 및 장비, 순 | 53,681 | 55,024 |
| 무형자산, 순 | 21,810 | 55,489 |
| 사용권자산, 운영리스 | 27,784 | 29,142 |
| 사용권자산, 금융리스 | 1,543 | 1,494 |
| 기타 비유동자산 | 6,803 | 15,428 |
| 비유동자산 합계 | 111,621 | 156,577 |
| 자산 총계 | 183,295 | 269,043 |
| 유동부채 | ||
| 계정 및 어음지불 | 24,789 | 33,478 |
| 금융리스 부채의 유동부분 | 292 | 280 |
| 운영리스 부채의 유동부분 | 1,140 | 1,015 |
| 기타 유동부채 | 9,709 | |
| 유동부채 합계 | 35,930 | 34,773 |
| 비유동부채 | ||
| 장기부채 | - | 69,085 |
| 금융리스 부채의 비유동부분 | 1,307 | 1,242 |
| 운영리스 부채의 비유동부분 | 29,729 | 30,869 |
| 기타 비유동부채 | 110 | |
| 비유동부채 합계 | 31,036 | 101,306 |
| 부채 총계 | 66,966 | 136,079 |
| 주주 자본 | ||
| 보통주 | 11,085 | 11,085 |
| 추가납입자본 | 47,333 | 47,021 |
| 이월이익 | 58,517 | 85,146 |
| 자사주 (차감) | (9,525) | (8,993) |
| 주주 자본 합계 | 107,410 | 134,259 |
| 부채 및 주주 자본 총계 | 183,295 | 269,043 |
ACNT의 2023년 대차대조표를 보면, 자산 총계가 2022년 대비 크게 줄어든 점이 눈에 띕니다. 이 중 현금 및 현금성자산은 소폭 증가했으나, 매출채권 및 재고자산이 현저히 감소하여 유동자산이 약 40% 줄어들었습니다. 비유동자산 또한 줄었으며, 특히 무형자산의 감소가 두드러졌습니다. 부채 측면에서는 장기부채가 전액 상환됨에 따라 비유동부채 총계가 크게 감소했으나, 유동부채는 큰 변화가 없었습니다. 이를 통해 ACNT가 부채를 줄이는 데 집중한 것을 알 수 있습니다. 주주 자본은 2022년도에 비해 줄어들었지만, 이월이익의 감소가 원인으로 보입니다. 이러한 재무 구조 변화는 회사의 전략적 결정 및 비즈니스 환경의 변화에 의해 영향을 받은 것으로 판단되며, 특히 제조업 특성상 자산 및 부채 상태는 원재료 수급과 생산 과정에 직접적인 영향을 미칠 것으로 보입니다[0][1].
손익계산서
ACNT의 손익계산서 (연간 기준, 2023년 및 2022년)
| 항목 | 2023년 (천 달러) | 2022년 (천 달러) |
|---|---|---|
| 매출액 | 193,179 | 261,993 |
| 매출원가 | 191,653 | 218,706 |
| 매출 총이익 | 1,526 | 43,287 |
| 판관비 | 26,712 | 27,640 |
| 인수 비용 및 기타 | 855 | 1,104 |
| 영업 손실 | (37,430) | 14,543 |
| 기타 수익 및 비용 | ||
| 이자 비용 | 4,238 | 2,742 |
| 기타, 순 | (593) | (209) |
| 법인세 차감전 순손실 | (41,075) | 12,010 |
| 소득세 혜택 | (6,924) | (5,568) |
| 계속 사업에서의 순손실 | (34,151) | 17,578 |
| 중단 사업에서의 순이익 | 7,522 | 4,488 |
| 순손실 | (26,629) | 22,066 |
| 계속 사업에서의 주당 순손실 | ||
| 기본 | (3.37) | 1.72 |
| 희석 | (3.37) | 1.69 |
| 중단 사업에서의 주당 순이익 | ||
| 기본 | 0.74 | 0.44 |
| 희석 | 0.74 | 0.43 |
| 총 순손실 주당액 | ||
| 기본 | (2.63) | 2.16 |
| 희석 | (2.63) | 2.12 |
| 가중 평균 주식 수 | ||
| 기본 | 10,140 | 10,230 |
| 희석 | 10,140 | 10,410 |
Ascent Industries Co.의 2023년 손익계산서를 보면 매출액이 2022년에 비해 크게 감소한 점이 눈에 띕니다. 매출액은 약 26% 감소했으며, 그에 따라 매출 총이익률도 급격히 하락했습니다. 2022년의 매출 총이익률은 약 16.5%였으나, 2023년에는 불과 0.8%에 그쳤습니다. 이는 매출원가가 매출액과 거의 동일한 수준까지 상승했음을 의미합니다. 또한, 2023년에는 영업 손실이 3,743만 달러에 달해 전년도 영업 이익인 1,454만 달러와 큰 대조를 이루고 있습니다. 이러한 손실의 주요 원인으로는 매출 감소와 매출원가 증가 외에도 판관비가 크게 줄지 않았으며, 2023년에는 1,189만 달러의 영업권 손상이 발생한 것이 주요 요인으로 보입니다.
특히 눈에 띄는 항목은 영업권 손상으로, 이는 비유동 자산 중 영업권의 가치가 현실적으로 감소했음을 의미합니다. 이는 회사의 미래 수익 창출 능력이 감소했음을 반영한 것으로, 기업의 재무 건전성에 부정적인 영향을 미칩니다. 판관비는 매출 감소에도 불구하고 거의 변동이 없었으며, 2023년에는 소폭 감소한 2,671만 달러를 기록했습니다. 이는 매출 감소에 비해 상대적으로 높은 수준을 유지하고 있어, 비용 구조의 개선이 필요할 것으로 보입니다.
전반적으로 Ascent Industries Co.는 2023년에 대규모 순손실을 기록하며, 계속 사업에서의 손실이 중단 사업에서의 이익을 초과했습니다. 중단 사업에서 발생한 752만 달러의 순이익에도 불구하고, 전체적으로는 2,663만 달러의 순손실로 마감했습니다.
이와 같이, 매출 감소와 원가 상승, 영업권 손상 등의 요인이 복합적으로 작용하여 회사의 재무 상태가 악화된 것으로 판단됩니다[0][1].
현금흐름표
| 항목 | 2023년 (천 달러) | 2022년 (천 달러) |
|---|---|---|
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 6,644 | (5,262) |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | (2,885) | (3,295) |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | (73,169) | (374) |
| 현금 및 현금성 자산의 순감소 | (69,410) | (8,931) |
Ascent Industries Co.의 2023년 현금 흐름표를 보면, 먼저 영업활동으로 인한 현금흐름이 전년도 마이너스 5,262천 달러에서 플러스 6,644천 달러로 크게 개선되었습니다. 이는 주로 재고와 매출채권, 매입채무와 같은 운전자본 항목들의 변동 때문입니다. 반면, 투자활동으로 인한 현금흐름은 2022년과 유사하게 음수를 기록했으며, 이는 주로 자본적 지출과 관련된 비용 때문입니다. 재무활동으로 인한 현금흐름은 2023년에 더 크게 감소했으며, 이는 주로 장기부채 상환액이 크게 증가한 것에 기인합니다 [0][1].
비슷한 사업군과 비교해봤을 때, 스테인리스 강관과 특수 화학제품 제조업은 일반적으로 자본 집약적이며, 지속적인 설비 투자와 재고 관리가 중요한 산업입니다. 다른 기업들과 비교할 때, Ascent Industries Co.의 영업활동으로 인한 긍정적인 현금흐름은 긍정적으로 보이지만 재무활동으로 인한 큰 현금 유출은 경영진의 자본 관리와 미래 투자 계획에 대해 신중한 접근이 필요함을 시사합니다.
주요 부채 및 전환사채들
| 항목 | 금액 (천 달러) | 이자율 | 조건 |
|---|---|---|---|
| 회전 신용 한도 (2025년 1월 15일 만기) | 없음 | SOFR + 1.85% | 해당 시설 직접 차입 없음을 의미 |
| 2022년 회전 신용 한도 | 67,442 | 6.20% | 기계 및 장비 소유권 포함 |
| 2022년 장기 대출 | 4,107 | 6.38% | |
| 단기 대출 (2024년 4월 1일 만기) | 400 | 3.70% | 현 보험료 자금 조달 관련 |
Ascent Industries Co.의 주요 부채 항목들은 회전 신용 한도와 장기 대출 등을 포함합니다. 회전 신용 한도는 2025년 1월 15일 만기이며, SOFR + 1.85%의 이자율로 설정되어 있습니다. 2023년 12월 31일 기준으로 회전 신용 한도에는 별도 차입이 없으며 가용 잔액은 $61.8백만입니다. 또한, 단기 대출로는 2024년 4월 1일에 만기되는 보험료 자금 조달 관련 대출액이 $0.4백만, 이자율은 연 3.70%입니다[0][1][2][3].
주가 영향 미치는 요인들
ACNT의 주가 변동 요인은 여러 가지가 있습니다. 먼저, 거시경제적 요인은 주요한 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 인플레이션이 지속되거나 금리가 상승할 경우 원자재와 인건비가 증가하여 회사의 영업 이익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 이는 주가 하락으로 이어질 것입니다[0][1]. 두 번째로, 환율 변동은 ACNT의 수익성에 영향을 줄 수 있습니다. 미국 달러의 강세로 인해 수출 제품의 가격 경쟁력이 떨어지면 매출 감소로 이어져 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 세 번째로, 미중 무역 전쟁 같은 국제 분쟁도 중요한 요인입니다. 예를 들어, 중국에 대한 관세가 높아지면 원자재 비용 증가와 시장 접근성 제한으로 인해 ACNT의 수익성이 악화될 수 있어 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다[2]. 네 번째로, 경쟁사의 부상도 중요한 변수입니다. 시장 내 새로운 경쟁자가 등장해 가격 경쟁이 심화되면 판매 가격을 낮춰야 할 가능성이 크며, 이는 수익성 감소로 이어져 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다[3]. 마지막으로, 시장 트렌드 변화도 주가에 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 친환경 제품에 대한 수요가 급증할 경우, 이를 미리 준비한 기업은 시장 점유율을 확대할 수 있어 주가에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
ACNT의 미래는 여러 요인에 의해 성장하거나 축소될 가능성이 있습니다. 새로운 환경 규제가 강화되면서 친환경 제품에 대한 수요가 증가하면, ACNT의 친환경 특수 화학물질 판매가 늘어날 수 있습니다. 반면, 경제 불황이 오거나 원자재 가격이 급등하면 제품 생산 비용이 증가하여 이익이 감소할 수 있습니다. 기술 혁신을 통해 생산 공정을 효율화하고 비용을 절감한다면 경쟁사보다 유리한 위치를 차지할 수 있습니다. 또한, 국제 무역 환경의 변동이나 정치적 불안정은 수출입 활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 이는 매출 감소로 이어질 수 있습니다. 반대로, 글로벌 공급망 회복과 같은 긍정적인 요인은 판매 증가를 가져올 수 있습니다. 새로운 시장 개척과 기존 시장에서의 점유율 확대 역시 성장을 견인할 수 있는 요소입니다. 그러나, 경쟁사의 급격한 기술 발전이나 가격 인하 경쟁이 발생하면 시장 점유율을 잃고 성장이 정체될 수도 있습니다.