아틀라시안 코퍼레이션 (Atlassian Corporation Plc, TEAM)

회사 소개

회사 TEAM은 팀이 작업을 조직하고 논의하고 완료할 수 있도록 돕는 제품을 제공하여 조직에 우수한 결과를 제공합니다. Jira Software, Confluence, Trello, Jira Service Management, Jira Align, Bitbucket 및 Atlassian Access와 같은 제품을 통해 팀 협업 제품을 제공하고 있습니다. 이러한 제품은 클라우드에서 사용할 수 있으며 고객의 인프라에서도 배포할 수 있습니다. 수익은 구독, 유지보수 및 기타 소스를 통해 발생하며, 구독 수익은 클라우드 제공 인프라에서 소프트웨어 사용 권리를 고객에게 제공하는 구독 기반 계약에서 발생합니다. 또한 영구 라이센스 제품에 대한 기술 지원 서비스도 제공합니다. 이러한 제품은 고객이 소프트웨어를 영구적으로 라이선스 받아 사용하는 것을 의미하며, 기술 계정 관리, 컨설팅 및 교육 서비스 등도 제공됩니다[0][1][2].

주요 고객

TEAM의 고객은 소규모 조직부터 포춘 500대 기업에 이르기까지 다양합니다. 소규모 조직은 특정 팀의 작업 효율성을 높이기 위해 제품을 도입하며, 대규모 기업들은 수천 명의 사용자에게 여러 제품을 조합하여 사용합니다. 고객은 팀 협업, 프로젝트 관리, 내용 공유 등을 간단하고 효율적으로 진행하고자 하는 소프트웨어 개발자, IT 전문가, 지식 근로자로 구성됩니다. 고객들은 주로 제품을 쉽게 시도하고 합리적인 가격에 구매할 수 있는 점, 강력한 기능과 사용 편의성, 그리고 팀 작업을 최적화할 수 있는 다양한 기능 때문에 TEAM의 제품을 선택합니다. Jira Software를 사용하여 소프트웨어 팀은 코드를 계획하고 구축하며 배포할 수 있고, Trello를 사용하여 빠르게 형성되는 작업을 체계적으로 관리할 수 있습니다. Confluence는 팀 협업을 위한 콘텐츠 생성 및 공유를 돕고, Jira Service Management는 IT, 법무, 인사 팀을 위한 직관적이고 유연한 서비스 데스크 솔루션을 제공합니다. 다양한 제품들은 클라우드나 고객 인프라에서 배포 가능하며, Atlassian Marketplace를 통해 추가 기능을 통합할 수 있습니다. 이러한 제품들은 고객이 팀의 잠재력을 최대한 발휘할 수 있도록 돕습니다[0][1][2][3][4].

회사의 비용구조

비용 항목	설명	주요 공급업체
직원 보상	급여, 주식 기반 보상, 보너스를 포함한 직원 보상비용	내부 인력
클라우드 인프라	클라우드 인프라 호스팅 비용 및 관련 감가상각 비용	AWS, Google Cloud 등
결제 처리 수수료	고객 결제 처리에 따른 수수료 비용	주로 금융기관 및 결제 처리 서비스 제공업체
컨설팅 및 계약자 비용	고객 지원 및 인프라 서비스 팀과 관련된 컨설팅 및 계약자 비용	다양한 외부 컨설팅 업체 및 계약자
취득한 무형 자산 감가상각	인수한 기술 개발 자산 등의 감가상각 비용	내부 회계 처리
정보 기술 프로그램	특정 IT 프로그램의 비용	다양한 소프트웨어 및 IT 서비스 제공업체
시설 및 관련 간접비용	임대료, 점유 비용 등 시설 유지 및 운영 관련 비용	건물 소유주, 관리 회사
연구 개발 비용	신기능 개발, 기존 제품 보강, 인프라 확장 등을 위한 연구 개발 관련 비용	내부 인력 및 외부 개발 계약자
마케팅 및 판매 비용	광고, 프로모션, 이벤트, 브랜드 구축, 제품 마케팅 활동비, 리셀러 및 파트너 지원 비용	광고 대행사, 이벤트 업체, 커뮤니케이션 회사
일반 및 관리 비용	법무, 인사, IT, 재무 등 관리 부서 운영 비용, 구조조정 비용	법무법인, 인력 관리 컨설팅 회사, IT 서비스 제공업체
임대 비용	사무실 및 장비의 운영 리스 비용	시설 임대 공급업체

TEAM은 다양한 비용 항목을 관리하며, 클라우드 인프라 호스팅 비용 및 결제 처리 수수료와 같은 주요 비용 항목에 AWS 및 Google Cloud와 같은 주요 기업들로부터 서비스를 제공받고 있습니다 .

제품군

회사 TEAM의 주요 제품과 그들의 수익 기여도를 분석하면서, 또한 비슷한 제품을 제공하는 경쟁사들도 함께 평가한다.

주요 제품 및 수익 기여도

제품명	설명	수익 기여도
Jira Software	소프트웨어 팀이 코드를 계획하고, 구축하며, 배포할 수 있도록 돕는 애자일 프로젝트 관리 도구.	주요 수익원 중 하나
Confluence	팀 협업을 위해 콘텐츠를 생성하고 공유할 수 있는 도구.	주요 수익원 중 하나
Trello	빠르게 형성되는 작업을 체계적으로 관리할 수 있는 시각적인 도구.	중간 수익원
Jira Service Management	IT, 법무, 인사 팀을 위한 직관적이고 유연한 서비스 데스크 솔루션.	중간 수익원
Bitbucket	코드 공유 및 관리를 위한 도구.	비교적 작은 수익원
Jira Align	대기업의 애자일 계획 수립 도구.	비교적 작은 수익원
Atlassian Access	팀의 보안을 위한 엔터프라이즈급 ID 및 접근 관리 솔루션.	비교적 작은 수익원

경쟁사 및 유사 제품

경쟁사	유사 제품	설명
Microsoft	Azure DevOps, SharePoint	Azure DevOps는 애자일 도구와 통합된 엔드 투 엔드 개발 도구이며, SharePoint는 문서 관리와 팀 협업을 지원.
Slack	Slack	팀 협업과 소통을 위한 메시징 플랫폼. 다양한 통합 기능을 제공하여 작업 흐름을 원활하게 함.
GitHub	GitHub	개발자들이 코드를 호스팅하고 공동 작업할 수 있는 플랫폼. Bitbucket과 유사한 코드 관리 기능을 제공.
ServiceNow	ServiceNow IT Service Management	IT 서비스 관리와 운영을 지원하는 클라우드 기반의 서비스 관리 도구. Jira Service Management와 유사한 기능 제공.
Monday.com	Monday.com	다양한 업무를 계획하고 관리할 수 있는 작업 관리 플랫폼. Trello와 비슷한 시각적 작업 관리 도구를 제공.

TEAM의 Jira Software와 Confluence는 회사 수익의 중요한 부분을 차지하며, 이들 제품의 성공적인 시장 수용도가 회사의 성패와 직결된다. 이러한 제품들은 소프트웨어 개발부터 IT 서비스 관리, 팀협업에 이르기까지 다양한 분야에 걸쳐 사용된다. 이를 통해 고객들이 효과적으로 조직 작업을 조직화하고 완료함으로써 우수한 비즈니스 결과를 도출할 수 있도록 한다 【13†file-ecZQzK5PLaa9pRaJXgHTrRlg】.

주요 리스크

팀(Team)의 비즈니스에 대한 잠재적 위험 요소를 살펴보면 다음과 같습니다. 첫째로, 제품 및 웹사이트의 가용성에 문제가 생기거나 사용자가 합리적인 시간 내에 제품에 액세스하지 못하거나 아예 액세스하지 못하는 경우, 또는 비즈니스 운영을 위한 정보 기술 시스템에 장애, 지연 또는 결함이 발생한 경우, 회사에 해를 끼칠 수 있습니다. 또한, Amazon Web Services와 같은 다양한 제사 업체로부터의 서비스에 의존하고 있는데, 이러한 서비스의 중단은 제품의 계속적인 성능에 상당한 영향을 미칠 수 있습니다. 마지막으로, 향후 인수나 투자로 인해 비즈니스가 방해를 받거나, 인수한 비즈니스나 기술을 효과적으로 통합하지 못하거나, 해당 인수의 이익을 제대로 얻지 못할 수 있습니다[0][1][2].

뉴스

(2024-09-18) 아틀라시안의 주가는 2021년 최고치에서 64% 하락했지만, 월스트리트 분석가들은 로보와 같은 인공지능(AI) 제품을 통한 새로운 성장 잠재력에 대해 긍정적입니다. 회사의 클라우드 부문과 장기적인 매출 성장 목표는 현재 평가에서 주식을 매력적으로 만듭니다.link

재무

TEAM 회사는 최근 몇 년간 재무적 성과가 다소 변동적입니다. 2023 회계연도에는 순손실이 4억 8,676만 1천 달러에 달했으며, 이는 2022 회계연도의 5억 1,951만 달러와 2021 회계연도의 5억 7,897만 9천 달러와 비교됩니다. 주당 순손실 역시 지속적으로 증가하면서 2023년에는 주당 1.90달러, 2022년 2.05달러, 2021년 2.32달러로 나타났습니다. 영업수익은 증가하고 있지만, 이익이 나지 않는 구조가 지속되고 있습니다. 비GAAP 기준으로 조정된 순이익은 2023년에는 4억 9,225만 5천 달러로, 이는 주로 주식 기반 보상 비용과 무형 자산 상각 등의 조정 항목을 반영한 결과입니다. 한편으로는 영업 활동에서 생성된 현금흐름은 긍정적이며, 2023년에는 8억 6,811만 1천 달러로 증가했습니다. 이는 2022년의 8억 2,104만 4천 달러와 2021년의 7억 8,996만 달러와 비교되는 수치입니다. 총체적으로 자본 지출을 뺀 잉여현금흐름도 2023년에는 8억 4,245만 9천 달러로 증가하여 좋은 현금흐름을 유지하고 있습니다 .

TEAM 회사의 대차대조표 (2023년 6월 30일 기준)

항목	2023년 (천 달러)	2022년 (천 달러)
자산
유동 자산 계	2,694,688	1,904,598
현금 및 현금성 자산	2,102,550	1,385,265
유효증권 투자	378,923	356,483
매출채권, 순	242,781	161,525
기타 유동 자산	62,434	1,325
비유동 자산 계	1,412,091	1,422,232
자산 총계	4,106,779	3,326,830
부채 및 주주 자본
유동 부채 계	527,554	377,685
매입 채무	78,902
발생비용 및 기타 부채	140,802	157,741
유동 부분 장기채무	61,829	136,400
이연수익	245,226	236,544
비유동 부채 계	2,924,553	2,621,773
장기채무, 순	243,418
이연 법인세 부채, 순	16,440
비유동 부분 장기채무	869,307	872,490
부채 총계	3,452,107	2,999,458
주주 자본	654,672	327,372
보통주	2	1
기타포괄손익누적기타수익	34,002	13,864
이익잉여금	(2,509,964)	(1,869,030)
추가납입자본	3,130,631	2,182,536
부채 및 주주자본 총계	4,106,779	3,326,830

TEAM의 대차대조표를 분석한 결과, 현금 및 현금성 자산이 2022년에 비해 상당히 증가한 반면, 발생비용과 기타 부채는 감소한 것으로 나타났습니다. 비유동 자산은 큰 변경이 없으며, 이는 회사가 큰 규모의 자산을 새로 매입하지 않았음을 시사합니다. 주주 자본의 구성 중에서, 보통주는 거의 변동이 없으나 추가납입자본이 크게 증가하여 회사가 주식 기반 보상 등의 방식을 통해 자본을 확충한 것으로 판단됩니다. 이익잉여금이 크게 감소한 점은 여전히 손실이 지속되고 있음을 나타내며, 이는 회사가 여전히 성장 단계에 있음을 보여줍니다. 또한, 총 자산 대비 부채 비율이 높다는 것은 회사가 외부 자본에 의존하는 비율이 높음을 나타내며, 이는 성장 투자에 대한 요구가 높은 기업에 흔한 모습입니다. 다만, 이러한 구조가 지속 가능한지에 대해서는 앞으로의 사업 성과와 비용 관리 능력이 중요하게 작용할 것입니다[0].

손익계산서

업데이트를 통해 추가될 예정입니다.

현금흐름표

TEAM사의 현금 흐름 표

항목	2023 회계연도	2022 회계연도	2021 회계연도
영업활동 현금 흐름
순손실	(486,761) 천 달러	(519,510) 천 달러	(578,979) 천 달러
감가상각 및 상각	60,923 천 달러	51,739 천 달러	55,950 천 달러
주식 기반 보상 비용	948,087 천 달러	524,803 천 달러	340,817 천 달러
임대 및 임차 시설개선 자산 감모비	61,098 천 달러	0 천 달러	7,526 천 달러
이연 법인세	10,613 천 달러	(2,002) 천 달러	(8,860) 천 달러
자회사의 지분 비판매로 인한 손익	(45,158) 천 달러	0 천 달러	0 천 달러
환 헤지 파생상품 및 옵션거래 손익	0 천 달러	424,482 천 달러	616,446 천 달러
부채 할증 및 발행 비용 상각	471 천 달러	27,051 천 달러	86,572 천 달러
전략적 투자 손익	19,407 천 달러	72,663 천 달러	(48,080) 천 달러
외환 손익	(10,613) 천 달러	(12,065) 천 달러	7,595 천 달러
기타	1,488 천 달러	646 천 달러	1,381 천 달러
영업 자산 및 부채의 변화
매출 채권, 순	(169,526) 천 달러	(134,764) 천 달러	(61,256) 천 달러
선불비용 및 기타 자산	(38,230) 천 달러	(21,927) 천 달러	(10,054) 천 달러
매입 채무	78,902 천 달러	31,741 천 달러	10,441 천 달러
미지급 비용 및 기타 부채	74,611 천 달러	93,250 천 달러	76,090 천 달러
이연 수익	362,799 천 달러	284,937 천 달러	294,371 천 달러
순영업활동 현금 흐름	868,111 천 달러	821,044 천 달러	789,960 천 달러

투자활동 현금 흐름 | | | |
사업 결합, 순 | (5,775) 천 달러 | (19,411) 천 달러 | (91,769) 천 달러 |
무형 자산 구입 | (160) 천 달러 | (4,018) 천 달러 | (1,800) 천 달러 |
유형 자산 구입 | (25,652) 천 달러 | (70,583) 천 달러 | (31,520) 천 달러 |
전략적 투자 구입 | (19,450) 천 달러 | (111,668) 천 달러 | (10,250) 천 달러 |
유가증권 및 기타 투자 구입 | (24,800) 천 달러 | (21,003) 천 달러 | (109,181) 천 달러 |
유가증권 만기 수취 | 73,950 천 달러 | 76,937 천 달러 | 454,996 천 달러 |
유가증권 및 전략적 투자 판매 | 629 천 달러 | 186,262 천 달러 | 48,786 천 달러 |
순투자활동 현금 흐름 | (1,258) 천 달러 | 36,516 천 달러 | 259,262 천 달러 |

금융활동 현금 흐름 | | | |
대출액 수취 | 0 천 달러 | 1,000,000 천 달러 | 0 천 달러 |
부채 발행 비용 지급 | 0 천 달러 | 0 천 달러 | (4,445) 천 달러 |
신용 교환 회사채 상환 | 0 천 달러 | (1,548,686) 천 달러 | (1,803,244) 천 달러 |
상한 옵션 거래 대금 수취 | 0 천 달러 | 135,497 천 달러 | 203,093 천 달러 |
A 클래스 보통주 매입 | (150,006) 천 달러 | 0 천 달러 | 0 천 달러 |
기타 금융 조달 수익 | 1,585 천 달러 | 13,909 천 달러 | 1,163 천 달러 |
순금융활동 현금 흐름 | (148,421) 천 달러 | (399,280) 천 달러 | (1,603,433) 천 달러 |

외환 환율 변화 효과 | (1,805) 천 달러 | (9,233) 천 달러 | 5,408 천 달러 |
현금 및 현금성 자산의 순변화 | 716,627 천 달러 | 449,047 천 달러 | (548,803) 천 달러 |
기초 현금 및 현금성 자산 | 1,386,686 천 달러 | 931,023 천 달러 | 1,489,143 천 달러 |
매각 예정 자산 포함 현금의 순변화 | 602 천 달러 | 6,616 천 달러 | (9,317) 천 달러 |
기말 현금 및 현금성 자산 | 2,103,915 천 달러 | 1,386,686 천 달러 | 931,023 천 달러 |

[0][1][2][3][4]

TEAM사는 클라우드 소프트웨어 및 팀 협업 제품을 제공하는 기업으로, 운영 활동을 통해 상당한 현금 흐름을 창출하고 있습니다. 2023 회계연도 동안 순영업활동 현금 흐름은 868,111천 달러로 2022 회계연도 대비 약 47,067천 달러 증가했으며, 이는 주로 고객으로부터 수금이 증가한 덕분입니다. 또한, TEAM사는 주식 기반 보상 비용을 큰 폭으로 계상하여 운영 순손실을 상쇄시키고 있습니다. 투자활동에서는 건전한 현금 관리를 통해 투자 손익을 양호하게 유지하며, 2023 회계연도에 비교적 소규모 투자를 실시하였습니다. 금융활동에서는 A 클래스 보통주 매입 및 기존 부채 상환 등에 자금을 사용하여 순금융활동 현금 흐름은 감소했습니다. TEAM사의 현금 흐름 상황을 유사 클라우드 소프트웨어 산업과 비교하면, 상당한 순영업 활동 현금 흐름을 창출하면서도 보수적인 투자 및 금융 관리를 통해 안정적인 재무 구조를 유지하고 있습니다.

주요 부채 및 전환사채들

부채 유형	금액	이자율	만기 기간	기타 조건 및 특이사항
지연 인출 만기 대출 (Term Loan Facility)	$1 billion	SOFR+0.10%+0.875%~1.50%	2025년 10월	사전 상환 가능, 다양한 금융 및 비금융 계약 준수 필수
회전 크레딧 시설 (Revolving Credit Facility)	$500 million	SOFR+0.10%+0.875%~1.50%	2025년 10월	차입, 상환 및 재차입 가능, 연간 0.075%~0.20% 약정 수수료[0][1]
교환 가능 선순위 채권 (Convertible Senior Notes)	$1 billion	효과적 이자율 적용	2023년 5월1일 완료	파생상품 부채로 분류, 2022년 안에 전액 상환 완료[2][3]

TEAM사는 2023년 말 기준 상당한 금액의 부채를 관리하고 있으며, 주요 부채는 지연 인출 만기 대출과 회전 크레딧 시설로 구성됩니다. 이들 대출은 다양한 금융 및 비금융 계약을 준수하며, 필요한 경우 사전 상환이 가능합니다. 회전 크레딧 시설은 필요한 경우 언제든지 차입, 상환 및 재차입이 가능하지만 연간 약정 수수료가 부과됩니다. 교환 가능 선순위 채권은 2023년 5월 1일자로 전액 상환 완료되었으며, 파생상품 부채로 분류되어 관리되었습니다. 이러한 부채 구조를 통해 TEAM사는 유연하게 재무 관리를 하고 있습니다.

주가 영향 미치는 요인들

TEAM사의 주가는 여러 가지 요인에 의해 상승하거나 하락할 수 있습니다. 첫 번째로, 외환 변동이 있습니다. 예를 들어 달러의 강세는 국제 시장에서 소프트웨어의 가격 경쟁력을 낮추고, 결과적으로 매출 감소와 주가 하락을 초래할 수 있습니다. 두 번째로, 거시 경제 상태도 중요합니다. 글로벌 경제가 호황이면 기업들이 소프트웨어에 대한 투자를 늘릴 수 있기 때문에 TEAM사의 주가는 긍정적인 영향을 받을 수 있습니다. 반면, 경기 침체 시에는 비즈니스 운영 비용을 절감하려는 움직임으로 인해 소프트웨어 구매가 줄어들어 주가가 하락할 수 있습니다. 세 번째로, 국가 간의 갈등 예를 들면 미중 무역 전쟁은 TEAM사의 국제 거래를 방해하고 공급망에 문제를 일으킬 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 네 번째로, 경쟁사의 부상도 중요한 요소입니다. 만약 새로운 경쟁사가 혁신적인 제품을 내놓고 시장 점유율을 가져간다면, TEAM사의 주가는 하락할 수 있습니다. 마지막으로 시장 변화와 트렌드도 큰 영향을 미칩니다. 클라우드 기반 소프트웨어 사용이 증가하면 TEAM사의 제품 수요가 늘어 주가가 상승할 수 있습니다. 반대로, 새로운 기술 트렌드가 등장해 기존의 소프트웨어를 대체하게 되면 주가는 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

회사의 미래 전망

TEAM사의 미래는 다양한 요인에 의해 성장하거나 축소될 수 있다. 성장 요인으로는 첫째, 디지털 전환의 가속화가 있다. 기업들이 원격 근무와 협업 도구의 필요성을 인식하면서 TEAM사의 제품 수요는 증가할 것이다. 둘째, 지속적인 제품 혁신과 기능 업데이트는 고객 만족도와 충성도를 높여 수익성을 개선할 수 있다. 셋째, 글로벌 시장 확장 전략을 통해 미국 외 지역의 시장 점유율을 높일 수 있고, 이는 매출 성장에 긍정적 영향을 미칠 수 있다. 넷째, 기존 고객에게 추가 서비스나 고급 기능을 제공하여 추가 매출을 창출할 수 있다. 반면 축소 요인으로는 첫째, 클라우드 보안 문제나 데이터 유출 사고가 발생하면 신뢰도에 타격을 입어 고객 이탈을 초래할 수 있다. 둘째, 경쟁사의 부상과 치열한 가격 경쟁은 시장 점유율 감소와 수익성 악화로 이어질 수 있다. 셋째, 전세계적인 경제 위기나 경기 침체는 기업들이 IT 비용을 절감하도록 유도해 소프트웨어 구매가 줄어들 수 있다. 넷째, 기술 변화와 새로운 트렌드에 신속히 대응하지 못하면 기존 제품이 시장에서 도태될 수 있다. 다섯째, 규제 변화나 법적 문제는 운영 비용 증가와 법적 리스크를 동반할 수 있다. 이러한 요인들이 복합적으로 작용하여 TEAM사의 미래를 결정할 것이다.