회사 소개
USNA Health Sciences, Inc.는 글로벌 직접 영업 영양, 개인 건강 및 웰빙 기업으로, 1992년 Myron W. Wentz, 박사에 의해 설립되었다. 주요 제품은 장기적인 건강과 웰빙을 촉진하는 데 중점을 둔 고품질과 과학적으로 기반을 둔 영양, 개인 관리 및 스킨케어 제품이다. 25개 지리적 시장에서 운영되며 직접 영업을 통해 제품을 유통 및 판매하고 있으며, 중국이 주요 시장이자 매출의 대부분을 차지하고 있다. 유사나는 독립적인 유통업자로서 제품을 판매하는 Associates 및 개인 소비를 위해 제품을 구매하는 우선 고객으로 구성된 고객 기반을 가지고 있다. 또한 연구 및 개발 및 제품 혁신에 투자하여 긴급 조리 및 디지털 상호 작용을 확대하고 있으며, 2024년에는 새로운 과학 기반 제품을 소개할 계획이며, 금년과 이후 몇 년 동안 지속적으로 투자할 것을 계획하고 있다 .
주요 고객
USNA Health Sciences는 주요 고객을 “Associates”와 “우선 고객(Preferred Customers)”으로 나누어 관리한다. Associates는 독립적인 유통업자로서, 회사의 제품을 개인적으로 소비하면서도 동시에 판매하는 역할을 한다. 이들은 직접 판매를 통해 소득을 올릴 수 있는 기회를 제공받으며, USNA 제품의 품질과 과학적 기초에 대한 신뢰를 바탕으로 활동한다. 이들은 주로 보건, 웰빙 및 건강에 관심이 많은 개인들로 구성되며, 제품의 유효성 및 지속 가능한 건강 관리를 위해 비용을 지불한다. 우선 고객은 제품을 개인 소비 목적으로만 구매하며, 재판매는 불가능하다. 우선 고객은 주로 자신의 건강 관리와 웰빙을 중시하는 소비자들로 구성되며, 고품질의 과학적으로 검증된 영양 및 스킨케어 제품을 구매한다. 이들은 간단하면서도 효과적인 건강 관리 솔루션을 추구하며, 그에 맞는 제품에 비용을 기꺼이 지불한다. 이러한 고객들은 주로 지리적으로 다양하게 분포하며, 아시아 태평양 지역, 특히 중국에서 많은 매출을 올리고 있다. 2023년 말 기준으로, USNA는 전 세계적으로 약 483,000명의 활성 고객을 보유하고 있다[0][1].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 상세 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 원자재 비용 | 제품 생산에 필요한 원자재 비용으로, 이에는 비타민, 미네랄, 허브 성분 등이 포함된다. 여기에 품질 보증과 생산 관련 간접비용도 포함된다. | Glanbia Nutritionals, DSM Nutritional Products 등 |
| 인건비 및 인력 관련 비용 | 생산 노동자, 품질 보증팀, 연구 개발팀을 비롯한 직원들의 급여와 혜택 비용이 포함된다. | 자체 인력 |
| 물류 및 배관비 | 제품의 포장, 라벨 부착, 광고, 프로모션 등의 비용과 제품의 수출입에 따른 관세 및 세금이 포함된다. | 자체 물류 시스템 및 현지 물류 업체 |
| 에너지 소비 | 제품 생산과 운영에 필요한 전력 및 기타 에너지 소비 비용이 포함된다. | 현지 전력 공급 업체 |
| 기술 및 IT 비용 | 회사의 IT 인프라, 데이터 보안, 클라우드 서비스 사용, 컴퓨팅 파워 등에 대한 비용이 포함된다. 이는 국제 운영을 지원하기 위한 필수 요소이다. | Amazon Web Services (AWS), Microsoft Azure 등 |
| 판매, 일반 및 관리 비용 | 직원 급여 및 혜택, 감가상각 및 상각, 임대 비용과 유틸리티 비용, Associates 이벤트 비용, 광고, 전문 서비스, 마케팅, 연구 개발 비용 등이 포함된다. | 자체 경영 및 HR 팀, 다양 아웃소싱 업체 |
USNA Health Sciences, Inc.의 비용 구조는 주로 이러한 요소들로 구성되며, 이는 원활한 제품 생산 및 유통, 그리고 글로벌 시장에서의 운영을 지원하는 데 필수적이다[0][1][2].
제품군
USNA Health Sciences의 주요 제품군은 영양보조제, 식품, 개인 관리 및 스킨케어 제품으로 분류된다. 각 제품군은 매출 기여도가 다르며, 회사의 전체 매출에 큰 영향을 미친다. 다음은 각 제품군의 특징과 매출 기여도에 대한 설명이다.
| 제품군 | 설명 | 2023년 매출 기여도 | 주요 제품 |
|---|---|---|---|
| 영양보조제 | 개별적인 건강 및 영양 요구를 충족시키기 위한 목표형 보충제. 이 제품들은 심혈관 건강, 골격/구조 건강, 소화 건강 등을 지원하며, 주력 제품으로 Essentials/CellSentials와 함께 사용된다. | 71% | Proflavanol®, CoQuinone® 30, BiOmega-3™ |
| Essentials/CellSentials | 모든 연령대를 위한 핵심 비타민 및 미네랄 보충제로, 어린이부터 성인까지 폭넓게 사용된다. | 16% | USANA CellSentials, Essentials HealthPak 100™ |
| 식품 | 건강한 체중 관리, 소화 건강, 에너지 및 수분 공급을 통해 전반적인 건강을 증진시키는 식품으로, 영양 쉐이크, 간식 바 등이 포함된다. 이 제품들은 완전하고 건강한 식단을 제공해 하루 종일 지속적인 에너지를 공급한다. | 7% | Nutrimeal, Fibergy, RESET™ 체중관리 프로그램 |
| 개인 관리 및 스킨케어 | USANA의 InCelligence Technology®를 활용한 혁신적 스킨케어 시스템인 Celavive를 포함한 프리미엄 과학 기반 개인 관리 제품으로, 다양한 피부 타입과 민족에 적합한 종합적인 스킨케어 솔루션을 제공한다 | 5% | Vitalizing Serum, Protective Day Cream |
USNA의 주요 경쟁사로는 Amway, Herbalife, Nu Skin 등이 있다. 이들 기업들은 영양보조제부터 스킨케어 제품까지 다양한 범주의 건강 및 웰빙 제품을 제공하며, 전 세계적으로 직접 판매 모델을 통해 활발히 활동 중이다.
| 경쟁사 | 주요 제품군 | 특징 |
|---|---|---|
| Amway | 영양보조제, 가정용품, 개인 관리 제품 | 오랜 역사와 높은 인지도, 글로벌 네트워크 |
| Herbalife | 체중 관리, 영양 보충제, 에너지 드링크 | 건강 관리 및 체중 관리 제품 특화 |
| Nu Skin | 스킨케어, 개인 관리, 보충제 | 첨단 과학 기술 적용, 다양한 글로벌 시장 |
USNA는 이러한 제품 포트폴리오와 경쟁 환경을 바탕으로 지속적인 연구 개발과 제품 혁신을 통해 시장 점유율을 확대하고 있다[0][1][2][3][4].
주요 리스크
USNA Health Sciences의 비즈니스에 특정한 리스크 요인 중 하나는 원재료를 유리한 가격에 충분히 입수하는 것에 어려움을 겪을 수 있는 점이다. 이는 제품 생산을 위해 필요한 원료를 제공하는 제3자 공급업체로부터 공급받기 때문에 발생할 수 있는 문제로, 글로벌 공급망에 필요한 원료가 부족하거나 예상치 못한 사건으로 인해 공급이 차질을 빚을 경우 제품 생산에 영향을 줄 수 있다. 또한 중요한 재료의 가격 상승이나 가용성 감소는 생산 비용을 높일 수 있으며, 이로 인해 제품 판매가격 인상을 통한 수익 증가가 어려울 수 있다. 이러한 상황에서 제품 가격을 올리면 제품에 대한 수요감소로 인해 비즈니스 및 재무 상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 회사의 대응 능력을 제약할 수 있다[0].
뉴스
(2024-09-12) 젠코어 주가는 회사가 1억 7천 5백만 달러를 모금하기 위한 2차 주식 발행을 발표한 후 10.5% 급등했습니다. 회사는 이 자금을 파이프라인 개발을 지원하는 데 사용할 계획입니다. 그러나 다음 분기의 수익 및 매출 기대치는 부정적으로, 주가의 향후 성과에 영향을 미칠 수 있습니다.link
재무
USNA Health Sciences의 2023년 재무 성과는 매출 감소와 운영 비용 증가로 인해 순수익이 감소한 것이 특징이다. 2023년 순매출은 $921.0백만으로 전년 대비 7.8% 감소했으며, 이는 주요 시장에서의 경제적 어려움과 소비자 구매 행동 변화에 기인한 것이다. 또한, 환율 변동도 매출 감소에 약 $27.8백만의 영향을 미쳤다. 순수익은 8.0% 감소한 $63.8백만을 기록했으며, 이는 매출 감소와 더불어 높은 운영 비용 때문이었다. 현금 흐름 측면에서는 2023년에 운영 활동으로부터 $70.6백만의 현금이 유입되었으며, 이는 비현금 항목 조정과 영업 활동 변화를 반영한 결과이다. 하지만, 재무 활동과 투자 활동으로 각각 $14.2백만과 $12.0백만이 사용되었다. 또한, 환율 변동은 현금과 현금 등가물에 약 $2.5백만의 영향을 미쳤다. 2023년 말 기준으로 현금과 현금 등가물은 $330.4백만으로 증가했는데, 이는 주로 운영 활동에서의 긍정적인 현금 흐름 덕분이다[0][1].
대차대조표
USNA Health Sciences, Inc.의 2023년 12월 31일 기준 대차대조표
| 항목 | 2023년 12월 31일 | 2022년 12월 31일 |
|---|---|---|
| 유동자산 | ||
| 현금 및 현금성 자산 | $330.4 | $288.4 |
| 매출채권 | $56.3 | $67.1 |
| 재고자산 | $72.2 | $74.3 |
| 기타 유동자산 | $15.0 | $12.6 |
| 비유동자산 | ||
| 유형자산(순액) | $123.4 | $118.9 |
| 무형자산 | $4.4 | $5.3 |
| 기타 비유동자산 | $25.6 | $24.4 |
| 총 자산 | $627.3 | $591.0 |
| 유동부채 | ||
| 매입채무 | $18.3 | $21.0 |
| 기타 유동부채 | $78.1 | $76.4 |
| 비유동부채 | ||
| 장기 채무 | $13.0 | $14.1 |
| 기타 비유동부채 | $4.1 | $3.7 |
| 총 부채 | $113.5 | $115.2 |
| 자본 | ||
| 자본금 및 추가 납입 자본 | $27.4 | $30.1 |
| 이익잉여금 | $486.4 | $439.7 |
| 기타 | $0.0 | $6.0 |
| 총 자본 | $513.8 | $475.8 |
| 총 부채 및 자본 | $627.3 | $591.0 |
재무 상태 분석
USNA Health Sciences의 2023년 재무 상태는 양호하게 보이며, 주목할 만한 점은 현금 및 현금성 자산의 증가와 이익잉여금의 증가다. 현금 및 현금성 자산은 $330.4백만으로 전년의 $288.4백만에서 크게 증가했으며, 이는 주로 운영 활동에서의 긍정적인 현금 흐름 덕분이다. 또한, 이익잉여금은 $486.4백만으로 전년보다 증가하여 회사의 수익성 및 자본 형성이 양호함을 나타낸다[0][1].
USNA의 대차대조표에서 부채보다 자본이 훨씬 큰 비율을 차지하고 있다는 점도 긍정적이다. 이는 회사가 안정적인 자기자본 구조를 가지고 있다는 것을 의미한다. 현금이 충분히 확보되어 있으며, 비유동자산의 대부분이 유형자산으로 구성되어 있어 나쁘지 않은 자산 배분 상황을 보여준다. 주요 사업영역인 영양보조제 및 건강 관리 제품의 연구 및 개발 투자를 지속하는 데 유리한 재무 구조를 가지고 있다. 이는 USNA의 장기적인 성장 가능성을 뒷받침하는 요소로 작용할 것으로 예상된다.
손익계산서
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
현금흐름표
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
주요 부채 및 전환사채들
| 항목 | 총액 (천 달러) | 1년 이내 | 1-3년 | 3-5년 | 5년 이상 |
|---|---|---|---|---|---|
| 운영 리스 | 12,900 | 7,609 | 5,170 | 121 | - |
| 기타 약정 | 31,771 | 21,438 | 10,282 | 51 | - |
| 전체 계약 의무 | 44,671 | 29,047 | 15,452 | 172 | - |
회사의 운영 리스 항목은 주로 부동산 임대에 관한 비용으로, 유지보수, 보험 및 재산세는 포함되지 않았다. 기타 약정에는 컨설팅, IT 서비스, 브랜드 인지도 투자, 협회 및 스포츠 후원, 시설 유지보수, 그리고 다양한 단기 계약이 포함된다[0][1].
주가 영향 미치는 요인들
USNA의 주가 급등 혹은 하락의 원인은 여러 가지 요인에 의해 발생할 수 있다. 첫째, 환율 변동이다. 예를 들어, 미 달러 가치가 급격히 상승하면 해외 시장에서의 제품 가격 경쟁력이 악화되어 매출 감소로 이어질 수 있어 주가에 부정적인 영향을 미칠 것이다 . 둘째, 거시 경제 상황이다. 글로벌 경기 침체 시 소비자들의 지출 감소로 인해 이 회사의 영양 및 건강 제품 판매가 줄어들게 되면 주가에 부정적인 영향을 미친다 . 셋째, 국가 간 갈등이다. 예를 들어, 미중 무역 전쟁이 악화되면 중국 시장에서의 매출이 급감하여 주가가 하락하게 된다 . 넷째, 경쟁사의 성장이다. 새로운 강력한 경쟁사가 등장하여 시장 점유율을 잠식하게 되면, USNA의 매출이 감소하여 주가 하락의 원인이 된다. 다섯째, 시장 및 트렌드 변화이다. 예를 들어, 건강 및 웰빙 제품에 대한 수요가 급증하는 트렌드가 생기면, USNA의 제품 판매가 증가하여 주가 상승에 긍정적인 영향을 미칠 것이다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
USNA의 미래 전망은 여러 가지 요인에 의해 영향을 받을 것이다. 우선, 디지털 상거래 및 마케팅 자산 개발에 대한 지속적인 투자로 인해 더 많은 고객과의 접촉이 가능하고, 이는 제품 판매와 매출 증가로 이어질 수 있다 . 또한, 최신 과학에 기반한 새로운 제품을 2024년과 이후 몇 년 동안 계속 도입할 계획을 가지고 있어 시장에서의 경쟁력을 유지하고 강화할 수 있을 것이다 . 중국 시장에서의 전략적 이니셔티브, 즉 새로운 고객층을 대상으로 한 디지털 기반의 고객유치 및 서비스 개선이 포함되며 이는 중국 내 매출 증대로 직결될 가능성이 높다 . 인도 시장 진출과 관련하여, 초기 반응이 긍정적이라면 장기적인 성장 잠재력이 높아질 것으로 예상된다 . 그러나 글로벌 경제 상황, 환율 변동, 미중 간의 정치적 갈등 등 외부 변수가 매출에 부정적인 영향을 미칠 가능성도 존재한다[0]. 마지막으로 경쟁사의 성장도 USNA의 시장 점유율에 영향을 줄 수 있는 중요한 요인이 될 것이다.综上所述，USNA 넓은 전략적 계획과 글로벌 확장 목표는 회사 성장을 위한 긍정적인 신호를 보여주지만, 외부 경제 및 정치 요인에 의한 리스크도 고려해야 한다.